https://mkind.krx.co.kr/viewer?acptNo=20240322000791#

https://v.daum.net/v/20240322060244962?from=newsbot&botref=KN&botevent=e

Remind

오늘 은행 오른 게 저PBR 드립 때문이었던 것 같아서 KRX 업종분류 기준으로 비교해 봤습니다.
은보증 셋 다 나란히 PBR이 제일 낮을 뿐더러, ROE 대비로 비교해도 은보가 가장 낮습니다. 모두가 알고 있었을 테지만요.

헌데, '정상화'의 의지에 뱅킹도 포함인지는 확인을 하고 싶습니다.

https://v.daum.net/v/20240122095518094?from=newsbot&botref=KN&botevent=e

언론사 뷰

[단독]대구銀 1분기 내 시중은행 전환 추진…법률 검토 끝났다

[헤럴드경제=홍승희 기자] 금융위원회가 대구은행의 시중은행 전환을 위한 법률 검토를 끝낸 것으로 알려졌다. 이르면 1분기 내 대구은행의 시중은행 전환이 이뤄질 전망이다. 관건은 지난 8월 밝혀진 ‘대구은행 불법 계좌 개설’ 사고에 대한 금융감독원 제재 결과다. 은행업 인가가 은행 자체가 아닌 대주주 심사를 통해 이뤄지기 때문에 법적으론 문제가 없지만, 담당

보험 4Q23 Preview: 마지막 변동성 (URL: tinyurl.com/2urhefv8)
*TP 조정: 삼화 +6%, DB +6%, 삼생 +4%, 한생 -7%, 동생 -3%

● 커버리지 7사(원수사) 합산 -19% QoQ, 삼생/동생 외 컨센서스 10% 이상 하회

● 공통적으로 (1)연말 계리적 가정 변경에 따른 (-) 효과, (2)예실차 계절적 부진, (3)PAA손익(일반+자동차) 계절적 부진, (4)FVPL 평가익, (5)보유 대체투자 및 PF자산에 대한 투자손실 등을 반영한 결과

● 24E 실적은 손보사 +9~23% YoY, 삼생 -1% YoY, 한생 +2% YoY, 동생 +7% YoY 추정
신계약 CSM은 23년보다 감소하겠으나 증분이 상각분을 상회하면서 잔액 증가는 여전할 것

● 삼생 외 6개사 23E DY 8.0%로 배당매력 높다고 판단. 4Q23 실적발표는 손익보다도 자본정책을 파악하는 분기점으로써의 의미가 강함

● 원수사 Top pick 현대해상 유지. 명확했던 valuation 할인 요인(예실차 부진, 가이드라인 리스크)이 해소되는 국면이므로, peer 대비 격차가 축소되면서 가장 높은 주가 상승여력을 보유

● 수익추정 모델을 보유 기준으로 변경하고, TP 산정 시 과거 implied COE를 준거로 할인율을 별도 적용하는 방식으로 변경하면서 5개사 목표주가 변경

호오 상반된...

은행 12월 여수신: +5.1% YTD로 마무리 (URL: tinyurl.com/2jhy8sr6)

● 2023년 여신
- 총 대출 +5.1% YTD, '22년보다 높지만 '14~'21년보다는 낮음
- 대기업: +15% YTD, 연간 총대출 증분의 28%를 차지하며 고성장 (다만 4Q23부터는 기저효과로 성장률 level down)
- SME: +7% YTD, '22.2H부터 나타난 증가율 하락세가 7% YoY대에서 안정화
- 자영업자: +2% YTD, 월 평균 순증은 1조원 미만으로 통계치 발표 이래 최저치
- 가계 일반(신용): 2년 연속 감소, 현 잔액은 '20.7월 수준으로 COVID 구간에의 폭증을 모두 반납
- 주택대출: +6% YTD, 지난 5월부터 예상 외의 증가세를 나타냈으나 월 순증폭은 5개월 연속 감소하며 안정화 중

● 2023년 수신
- 총 수신 +3.4% YTD, '13년 이래 최저치
- 저원가성: -0% YTD, 지난 11월까지 -5% YTD였으나 12월 중 42조원 유입. 연말 계절성 감안해도 큰 폭 증가 ('18~'22년 평균 12월 중 +27조원)
- 정기예금: +3% YTD, '23년 금리 매력 하락으로 +25조원에 그침 (vs. '22년 +200조원)

● Focus
- '24E 대출증가율 +4.7% YTD 추정
- 2023년까지 나타났던 이상현상(?)은 마무리 국면. 금리 상승으로 인한 대기업 대출 증가(∵사채 발행 메리트 저하), 정기예금 증가, 저원가 수신 비중 축소 등은 2024년 다시 '반전'될 전망

코리안리: 힘을 숨기는 중 (URL: https://tinyurl.com/2p8c4c9d)

● 3Q23 당기순이익은 어닝 쇼크를 기록. 세전이익 기준 당사 추정치를 800억원 수준 하회했는데, 발생사고부채 전입액 (발생사고요소 조정)이 평기보다 1,000억원 증가한 것이 유일한 원인. 실제 합산비는 개선된 점을 고려하면, 사고 증가가 아니라 부채를 보수적으로 평가한 데 따른 것으로 보임

● 3Q23 합산비율은 96.1%로, 계절성에도 불구하고 2분기와 유사하고 YoY로 6%p 개선됨. 특히 해외 합산비가 15%p YoY 개선

● IFRS4 기준 3Q23 누적 순이익은 2,597억원. 4Q23 100억원의 순익을 가정하면, payout 30% -> DY 7.7% 기대. 24년 글로벌 재보요율이 인상될 것으로 예상돼 배당 기준 이익 체력은 한 차례 더 제고될 전망. 긍정적인 업황을 고려해 업종 내 top pick 유지

*보험 Top pick 코리안리, 현대해상 입니다.