🟩 #بورس_نوشت | ۱۴۰۳/۱۱/۲۶

✅ عوامل موثر بر معاملات هفته‌ی آتی
◀️ برآیند معاملات هفته قبل

🛑در هفته‌ی ناقصی که گذشت، میانگین #ارزش_معاملات_خرد ۱۱،۵۰۰ میلیارد تومان بود. در مجموع #تراز_پول_حقیقی در معاملات خرد و #صندوق_درآمد_ثابت به ترتیب منفی ۳،۵۰۰ میلیارد تومان و منفی ۳،۰۳۰ میلیارد تومان بود. با یک روز تعطیلی رسمی و دو روز تعطیلی غیررسمی علنا بازار نیمه تعطیل بود. فشار فروش بخصوص در روز سه‌شنبه بسیار بالا بود و بیش از ۹۰ درصد نمادها منفی بودند.

❓ چه خبر؟

🛑روزهای شنبه و چهارشنبه با توجه به برودت هوا (!) بسیاری از شهرها از جمله تهران و در پی آن بازار سرمایه، تعطیل شدند. #قالیباف اعلام کرد که ترامپ یک متن را به ایران ارسال کرده که ایران داوطلبانه مسائل هسته‌ای و موشکی و سلاح‌های غیرمتقارن و متعارف را کنار بگذارد و از رئیس‌جمهور تقاضا کرد فرمایش آقا دربارۀ عدم مذاکره با آمریکا را پیش ببرد. #عراقچی اعلام کرد به‌لحاظ کارشناسی اصلا زمینه‌ای برای مذاکرۀ عادلانه وجود ندارد. سردار نقدی اعلام کرد عاقل‌تر از آن هستیم که به میز مذاکره‌ای برگردیم. سخنگوی دولت اعلام کرد که به مذاکره «نه» می‌گوییم چون آمریکا زبان مذاکره را متوجه نمی‌شود. در این بین علی مطهری دغدغه عادی سازی رقص مختلط در سریال تاسیان را دارد🙂 وزیر کشاورزی اعلام کرد که برای کنترل بازار سیب زمینی از سران سه قوه مجوز گرفتیم🙂 تا شب عید دو نوبت #کوپن توزیع خواهد شد🙂 وزیر نفت خبر خوش خود را امضای قرارداد برای فشارافزایی پارس جنوبی اعلام کرد و افزود که طرف قرارداد ما تماما شرکت‌های ایرانی هستند🙂ترامپ گفت که برای برنامه اتمی جمهوری اسلامی دو راه وجود دارد: بمب یا یک تکه کاغذ امضاشده. استیضاح عبدالناصر همتی وزیر امور اقتصادی و دارایی با ۸۹ امضا به کمیسیون اقتصادی مجلس ارجاع شد🙂شورای رقابت اعلام کرد که حضور «کروز» در «ایران خودرو» غیرقانونی است🙂

🛑 سازمان بورس اعلام کرد که مجمع ایران خودرو قانونی است. پیش فروش یک میلیون قطعه سکه طلای بهار آزادی از هفته آینده آغاز میشود. شایعاتی درباره تغییر فرزین رئیس کل بانک مرکزی داشتیم که تکذیب شد. نرخ #شاخص_حمل به ازاي هر تن كيلومتر از ۷،۱۵۰ ريال به ۸،۹۰۰ ريال تغيير و از صفر بامداد ۲۵ بهمن أعمال مي گردد. طبق اعلام وال استریت ژورنال، اسرائیل در حال بررسی حملات عمده به تأسیسات #هسته‌ای ایران در سال جاری میلادی است. لارنس نورمن ادعا کرد که ایران در حال حاضر حدود ۴۰ کیلوگرم اورانیوم ۶۰ درصد غنی شده در ماه تولید می کند. نرخ خوراک گاز پتروشیمی‌ها در بهمن ماه ۱۲۶،۸۸۸ ریال اعلام شد. #سکه_امامی که تا مرز ۷۹ میلیون تومان رسیده بود به ۷۲ میلیون تومان کاهش یافته مجدد به ۷۵ میلیون تومان رسید. #اونس_جهانی هم از ۲،۹۰۰ دلار عبور کرد. #دلار_آزاد که تا حوالی ۹۴،۰۰۰ تومان پیش رفته بود، تا محدوده ۸۸،۰۰۰ تومان افت کرد و هم اکنون در محدوده ۹۰،۰۰۰ تومان قرار دارد. #دلار_توافقی هم هیچ فقط نگاه؛ مقدار آن افت داشته و در قیمت ۶۷۰،۱۲۱ ریال در روز پنجشنبه به کار خود پایان داد!

⚡️ بورس زیر فشار ابهامات سیاسی و اقتصادی؛ طلا مقصد امن سرمایه‌گذاران؟

🛑در روز شنبه #صندوقهای_طلا پس از صحبت آقای خامنه‌ای و ترامپ در سقف ۱۰ درصدی خود معامله شدند. میانگین ارزش معاملات صندوق‌های طلا در همین دو روز کاری به رقم عجیب ۸،۰۰۰ میلیارد تومان رسیده و ۱،۸۰۰ میلیارد تومان پول وارد آنها شد. در سوی مقابل #ریسک‌ها و ابهامات سیاسی و نظامی باعث ایجاد فشار فروش در بازار سرمایه شده است. از دیگر دلایل فشار فروش ثبات دلار توافقی است که فعالان را بدبین کرده که در بر همان پاشنه میچرخد و صرفا دلار نیما یک پله بالا آمده است. تعطیلی‌ها و #قطعی_برق و گاز هم صنایع و کسب و کارها را تحت فشار قرار داده و چشم‌انداز روشنی از وضع موجود ارائه نمیکند. #ابلاغیه_نرخ_گاز هم هر چند با محاسبه نرخ گاز بر حسب دلار توافقی قابل پیش‌بینی بود اما نوع اعلام آن توسط کانال‌های بازار سرمایه و زمان اعلام آن در شرایط فعلی بازار میتواند به فشار فروش دامن بزند.

🛑اما از طرف دیگر با اصلاح اخیر #شاخص_کل (که بسیار کمتر از عمده نمادهای بازار بود)، بسیاری از سهام خصوصا کوچک در بازار، عمده رشد خود را پس داده و به مناطق جذابی رسیدند. در حال حاضر #ارزش_دلاری بازار سرمایه معادل ۱۱۳ میلیارد دلار است که نشان از ارزندگی آن دارد. در فضای مه‌آلود موجود بسیاری از فعالان بخش قابل توجهی از سبد خود را به طلا جهت پوشش ریسک اختصاص داده‌اند که منطقی است. "درصورتی که" ریسک تنش سیاسی و نظامی از سر بازار برداشته شود، و پیگیری‌های جدی تری جهت کاهش گپ دلار توافقی و آزاد انجام شود، لااقل در کوتاه مدت بازار سرمایه پتانسیل رشد خوبی دارد.

✈️@FinXcel_ir

🟩 تعطیلی‌های ناگهانی؛ چالشی برای بازار سرمایه

❌ تعطیلی‌های ناگهانی باعث کاهش اعتماد به بورس و کاهش نقدشوندگی آن می‌شوند. این مسئله تأثیر قابل‌توجهی بر قراردادهای #آپشن دارد. هرچند قراردادهایی که سررسید آن‌ها در روز تعطیل بوده، یک روز تمدید شدند، اما این تعطیلی‌ها سایر قراردادها را نیز تحت تأثیر قرار می‌دهند؛ چراکه ارزش زمانی این قراردادها اهمیت دارد و معامله‌گران حتی روی یک روز آن نیز حساب می‌کنند.

‼️طبق آخرین تصمیم اعلام‌شده در روز چهارشنبه، مقرر شد که در صورت فعالیت شعب کشیک بانک‌ها، بورس‌ها نیز فعال باشند. همچنین رایزنی‌هایی با بانک‌ها، بانک مرکزی و سایر مراجع ذی‌ربط انجام خواهد شد تا محدودیت‌های موجود در فرآیند تسویه تا حد امکان برطرف شود. امید است که این برنامه اجرا شده و به #نقدشوندگی و #پیش‌بینی‌پذیری بازار لطمه‌ای وارد نشود. در صورت بروز تعطیلی‌های غیرمنتظره، ضروری است که ساختاری تدوین شود تا #قراردادهای_اختیار_معامله به میزان تعطیلی ایجادشده تمدید شوند.
✈️@FinXcel_ir

? هشدار سبدگردانی

‼️با توجه به اینکه بازار شرایط خوبی دارد و تعداد زیادی از افراد با سو استفاده از وضعیت تصمیم به سبدگردانی گرفته‌اند و تبلیغات این موضوع را بسیار شاهدیم، بر آن شدیم نکات اساسی برای بستن یک قرارداد محکم  سبدگردانی با جزئیات قانونی، مالی و مدیریتی را به شما ارائه کنیم تا به حقوق خود آگاه باشید و اسیر کلاه‌برداری نشده و متضرر نشوید.

*✅ *۱. اعتبار و مجوز سبدگردان

مطمئن شوید سبدگردان دارای مجوز رسمی از سازمان بورس و اوراق بهادار است.
بررسی کنید که شرکت یا شخص حقیقی موردنظر سابقه خوبی در این زمینه داشته باشد.

*✅*۲. شرح دقیق خدمات

تعهدات سبدگردان: مواردی که شامل انتخاب و مدیریت دارایی‌ها (سهام، اوراق بدهی، صندوق‌ها و غیره) می‌شود.
اهداف سرمایه‌گذاری: مشخص کنید که هدف از سرمایه‌گذاری چیست (مثلاً سودآوری کوتاه‌مدت، رشد بلندمدت، یا حفظ سرمایه).
محدودیت‌ها: تعیین کنید که سبدگردان نمی‌تواند در برخی دارایی‌های خاص (مثل سهام پرریسک) سرمایه‌گذاری کند.

✅ ۳. میزان سرمایه و سطح ریسک

میزان سرمایه‌ای که در اختیار سبدگردان قرار می‌دهید و سطح ریسکی که آماده پذیرش آن هستید، به‌طور دقیق قید شود.
شرط کنید که سبدگردان ملزم به رعایت این سطح ریسک است.

*✅ *۴. حق‌الزحمه و ساختار هزینه‌ها

کارمزد ثابت: مبلغی ثابت که برای خدمات مدیریت پرداخت می‌شود.
کارمزد عملکرد: درصدی از سود که در صورت عملکرد مثبت پرداخت می‌شود (معمولاً پس از کسر هزینه‌ها و مالیات).
حداقل سود: مشخص کنید که سبدگردان تنها در صورت دستیابی به سطح مشخصی از سود می‌تواند کارمزد عملکرد دریافت کند.

*✅ *۵. گزارش‌دهی و شفافیت

تعیین کنید که سبدگردان موظف است گزارش‌های دوره‌ای (مثلاً ماهانه) شامل اطلاعات زیر ارائه دهد:
وضعیت دارایی‌ها
تراکنش‌های انجام‌شده
عملکرد و سود یا زیان
دسترسی آنلاین به سبد را درخواست کنید.

*✅ *۶. اختیارات و محدودیت‌های سبدگردان

میزان اختیارات سبدگردان در خرید و فروش دارایی‌ها را مشخص کنید.
شرط کنید که سبدگردان برای تصمیمات کلیدی (مثلاً فروش کل سبد) نیاز به تأیید شما دارد.

*✅ *۷. تضمین عملکرد

در صورت امکان، شرط تضمین حداقلی از سود یا محدودیت سقف ضرر را درج کنید.
در قرارداد قید کنید که در صورت زیان بیش از حد تعیین‌شده، قرارداد قابل فسخ است یا سبدگردان مسئول جبران خواهد بود.

*✅ *۸. مدت قرارداد و فسخ

مدت‌زمان قرارداد (مثلاً یک سال) و شرایط تمدید یا خاتمه آن را درج کنید.
شرایطی که شما یا سبدگردان می‌توانید قرارداد را فسخ کنید، مانند عدم تحقق اهداف یا عملکرد ضعیف.

*✅ *۹. مسئولیت‌های قانونی

تأکید کنید که سبدگردان باید قوانین سازمان بورس و اوراق بهادار را رعایت کند.
شرط کنید که در صورت هرگونه تخلف یا قصور، شما حق شکایت یا دریافت خسارت را دارید.

*✅ *۱۰. مشاور حقوقی و مالی

پیش از امضای قرارداد، حتماً متن آن را به یک وکیل متخصص در امور سرمایه‌گذاری نشان دهید. مشورت با یک مشاور مالی مستقل برای اطمینان از واقع‌بینانه بودن شرایط نیز مفید است.

✅ ۱۱. بیمه و تضمین مالی

درخواست کنید که سبدگردان بیمه حرفه‌ای یا ضمانت مالی ارائه دهد تا در صورت خسارت ناشی از قصور یا اشتباه، آن را جبران کند.

*✅ *۱۲. محرمانگی اطلاعات

بندی در قرارداد قرار دهید که تضمین کند اطلاعات مالی شما محرمانه باقی می‌مانند و بدون رضایت شما منتشر نخواهند شد.

✅ نکته نهایی:

بسیار شاهد بوده‌ایم که افراد سرمایه‌ای را که به سختی کسب کردند، در اثر این اشتباهات و اعتماد نابجا به دیگران و طمع، به باد داده‌اند. الزاما فردی که شناخته شده یا تحلیلگر خوبی است نمیتواند سبدگردان و معامله‌گر خوبی باشد. حتما سابقه سبدگردانی و استیتمنت معامله‌گری او را بررسی نمایید. تمام مفاد قرارداد را با دقت بخوانید و از کلیه حقوق و تعهدات خود و سبدگردان مطلع شوید. عجله در امضای قرارداد ممکن است ریسک‌هایی برای شما به همراه داشته باشد.

✈️@Finxcel_ir

? #بورس_نوشت | ۱۴۰۳/۰۹/۱۶

✅عوامل موثر بر معاملات هفته‌ی آتی

? مجامع

در هفته‌ آینده، نمادهای #شگامرون #آ_س_پ #بساما #کرمان #ولانا #غشان #ثجوان #آریان #وفردا #تکاردان #وثوق #ثالوند #سدشت #ثرود #قثابت #ولغدر #غمایه #فلات #تکمبا به مجمع خواهند رفت.

? برآیند معاملات هفته قبل

?در هفته‌ای که گذشت، میانگین #ارزش_معاملات_خرد ۱۰،۴۲۰ میلیارد تومان بود. در مجموع #تراز_پول_حقیقی در معاملات خرد و #صندوق_درآمد_ثابت به ترتیب مثبت ۷۶۰ میلیارد تومان و منفی ۱،۶۵۰ میلیارد تومان بود. بازار تقریبا متعادل آغاز شد و اواسط هفته با گفتگوی همتی، شاهد #کندل_همتی بودیم و مثبت بسیار قوی را تجربه کرد. انتهای هفته کمی متعادل تر اما همچنان مثبت پر قدرتی بود. شاخص کل از  ۲،۵۰۰،۰۰۰ واحد عبور کرد و در مرز سقف قبلی قرار دارد.

? چه خبر؟

? #دلار_توافقی ۶۱ تا ۶۲ هزار تومان قیمت خورد. حقوق تا سقف ۲۴ میلیون معاف از مالیات شد. اولین عرضه تمام #سکه_بهار_آزادی بانک مرکزی ضرب ۱۴۰۳ در روز چهارشنبه انجام شد. علی شیخ زاده به عنوان مدیرعامل جدید #سایپا منصوب شد. #بیت_کوین از ۱۰۰،۰۰۰ دلار عبور کرد. مدیرعامل #بورس_انرژی عنوان کرد که صنایع از ابتدای دی با خرید گواهی صرفه‌جویی انرژی دچار قطعی برق نمی‌شوند‌ و قیمت این گواهی‌ها براساس عرضه و تقاضا در بورس انرژی تعیین می‌شود.

? تقدیری از صندوق جوانه کوچک گندم

?صندوق سرمایه‌گذاری جوانه کوچک گندم بازگشایی شد. در حالی که نماد داشت در قیمت بالایی بازگشایی میشد آقای حسن کاظم‌زاده، از موسسین صندوق، هشدار دادند که خریداران به اختلاف قیمت بازگشایی و nav توجه کنند و اشاره کردند که قیمت بازگشایی نسبت به nav بالاتر است و ممکن است در کوتاه مدت خریداران را اذیت کند. جا داشت جدای از چینش پورتفو و مدیریت صندوق و بازدهی آن در سالهای آتی که اکنون موضوع صحبت ما نیست، در این بخش عملکرد اخلاقی ایشان را یادآوری کنیم و از دیگران هم توقع چنین برخورد حرفه‌ای را داشته باشیم که شفافیت و آگاه‌سازی سهامداران را در راس برنامه‌های خود قرار دهند.

◀️ نگاه به جلو

?سرعت رشد #دلار_نیما افزایش یافته و به نظر میرسد هر چه سریع‌تر قرار است به نرخ دلار بازار توافقی در محدوده ۶۰ هزار تومان برسد که این موضوع در صورت ثبات دلار آزاد و کاهش گپ اتفاق مثبتی است. #دلار_آزاد هم در محدوده‌ی ۷۱ تا ۷۲ هزار تومان نوسان میکند. صحبتها و شایعات زیادی در این هفته و پس از گفتگوی خبری آقای پزشکیان درباره افزایش احتمال بالا بردن #نرخ_بنزین داشتیم. صحبتهایی در خصوص ارائه‌ی کارت سوخت به شخص و کد ملی بجای خودرو مطرح شده است. #لایحه_حجاب هم متاسفانه سرانجام به تصویب رسید، سابقه‌ی این دو مورد نشان میدهد که در گذشته منجر به وقوع واکنش‌های اجتماعی شده است و در صورت پیاده‌سازی این موارد، ریسک اجتماعی را هم باید در معاملات در ادامه لحاظ کرد. ارزش معاملات همچنان بالا بوده و ارزش صفوف خرید هم بالا است و پیش‌بینی عموم بازار حکایت از یک روند پر قدرت در ادامه علی‌رغم اصلاحاتی در میانه‌ی مسیر دارد. اما با توجه به رشد شارپ ۲۴ درصدی شاخص در ۲۰ روز کاری، و تداوم ریسک‌هایی که هفته گذشته به آنها اشاره شد، همچنان توقع رعایت جوانب احتیاط در آستانه‌ی سقف قبلی و احتمال سیو سود حداقل کوتاه مدت از برخی فعالان میرود. انتظار میرود حتی شاهد شکستن ارزش معاملات خرد رالی اخیر، در روزهای پیش رو باشیم.

✈️@FinXcel_ir

? سخنی با عزیزانی که قصد شرکت در دوره‌های آموزشی مرتبط با بازار سرمایه را دارند:

❌ اگر به قصد ورود به بازار کار در نهادهای مالی قصد حضور در دوره را دارید، هیچ ضمانتی برای شروع به کار با شرکت در دوره وجود ندارد.

? اگر در شهرستان و هر جایی به جز تهران هستید، شانس ورود شما به بازار کار در زمینه‌ی تحلیل بسیار کاهش می‌یابد (نزدیک به صفر) و فرصت دورکاریِ مطلق در بازار سرمایه هم بسیار اندک است.

⛔️ اگر مدرک مرتبط دانشگاهی نداشته باشید سخت‌گیری بیشتری در ورود شما خواهد شد و راه یافتن به نهادها با سیستم فعلی بسیار سخت میشود.

? برای مدارک بازار سرمایه میتوانید اقدام کنید اما این مدارک هم هیچ ضمانتی برای ورود شما به بازار کار نخواهند بود.

❌ هیچ دوره‌ای معادل سابقه کار نخواهد بود. شما در نهایت در رزومه مینویسید که در دوره‌ی ایکس شرکت کرده‌ام و در بخش سابقه کار، سابقه فعالیت خود را مینویسید و نهادها جهت سابقه کار صرفا همان قسمت مختص خود را بررسی میکنند.

‼️ موارد ذکرشده را در نظر داشته باشید و هر مطلبی غیر از این موارد به شما اعلام شود با حقیقت مغایر است.
? مدرس موظف به برگزاری منظم (بدون کنسلی و جابجایی زیاد)، پشتیبانی منسجم و پایبندی به هر تعهدی که در ابتدای دوره و در حین آن داده میشود می‌باشد و هر موردی که ارائه نشود، قصور مدرس است. پس تمام موارد تعهدشده را یادداشت کنید و به تمام، از کسی که تعهد داده درخواست کنید.

?اگر هر سایت یا ارگانی اسپانسر میشود و اشتراک رایگانی ارائه میدهد، فراتر از تخفیف به شما، در جهت تبلیغ دوره و در کنار آن تبلیغ اشتراک آن ارگان است و معامله دو سر برد است. هر خدمتی هم مطابق تعهدات دریافت میکنید در ازای آن هزینه پرداخت کرده‌اید و حق مطالبه دارید. پس دینی نسبت به برگزار کننده ندارید. اگر حس میکنید دینی دارید لطف شما است.

⚠️ اگر هر گونه تضمینی به شما اعلام میشود اعم از سود مستمر یا شغل قطعی یا قبولی در آزمونی خاص و ...، اگر مدرس اینچنین به تضمین خود اطمینان دارد، در قبالش ضمانت معادل وجه دوره از ایشان دریافت کنید و در ازای عدم تحقق وعده، وجه را دریافت بفرمایید.

? با احترام?صرفا جهت آگاه‌سازی عزیزان که اگر اگر قصد شرکت در دوره‌ای دارند و مشابه رایگان یا کم‌هزینه‌تر آن را پیدا نمیکنند، کمی با حقایق بازار کار در این زمینه و حقوق خود آشناتر باشند. موفق باشید?****

? @Meta_tahlil
https://instagram.com/meta_tahlil

? #بورس_نوشت | ۱۴۰۳/۰۹/۰۹

✅ عوامل موثر بر معاملات هفته‌ی آتی

? مجامع

در هفته‌ آینده، نمادهای #خکار #تفیرو #اتکاسا #کاریز #تک_نیرو #آسیاتک #وصنعت #ولپارس #سکرد #ثپردیس #سشرق #شکام #سپاها #فسپا #فمراد #زنجان #ثشرق #فسوژ #واحیا به مجمع خواهند رفت.

✅ برآیند معاملات هفته قبل

?در هفته‌ای که گذشت، میانگین #ارزش_معاملات_خرد ۱۰،۴۰۰ میلیارد تومان بود. در مجموع #تراز_پول_حقیقی در معاملات خرد و #صندوق_درآمد_ثابت به ترتیب مثبت ۳،۶۳۰ میلیارد تومان و منفی ۴۷۰ میلیارد تومان بود. بازار این هفته شروع طوفانی داشت و نیمه‌ی اول عمدتا قفل #صف_خرید بود. برآیند این اعداد با دامنه نوسان فعلی بسیار مناسب ارزیابی میشود. در روز سه‌شنبه ارزش معاملات به عدد چشم‌گیر ۱۶،۰۰۰ میلیارد تومانی رسید. روز چهارشنبه بسیار پر فراز و نشیب بود. یک فشار خرید شدید اولیه در ادامه فشار فروش سنگین و در نهایت خریدار بسیار قوی عمل کرد و بازار پر قدرت مثبت بسته شد.

✅ چه خبر؟
?نرخ #تورم نقطه‌به‌نقطه در آبان ماه امسال با افزایش ۰.۹ درصدی به ۳۲.۵ درصد و نرخ تورم ماهانه هم با رشد ۰.۱ درصدی به ۲.۸ درصد افزایش یافت. حقوق دولتی معادن برای سال آینده ۱۵ درصد تعیین شد. وزیر بهداشت، درمان و آموزش عنوان کرد که ارز ترجیحی دارو در سال آینده حذف میشود. هیات‌های نمایندگی ایران و اتحادیه اروپا قرار است روز جمعه در ژنو دیدار کنند تا پس از دو سال وقفه، #مذاکرات_هسته‌ای را از سر بگیرند. اسرائیل و لبنان بر سر شروط #توافق آتش بس در لبنان به مدت ۶۰ روز به توافق رسیدند.

✅ رشد شاخص بورس؛ فرصت یا تهدید؟

?شایعات در خصوص افزایش سرمایه ایران #خودرو قوت گرفته است. اعلام این خبر میتواند محرک بعدی بازار باشد. همچنین راه‌اندازی #بازار_توافقی و اعلام نرخ آن که طبق شایعات تایید نشده در محدوده‌ی ۶۰ هزار تومان ممکن است باشد میتواند به تسریع رشد #دلار_نیما هم منجر شده و سیگنال مثبت دیگری به بازار دهد. ارزش معاملات و تراز پول هم تا اینجا شرایط بسیار مناسبی داشته است. رشد ۲۰ درصدی شاخص طی تقریبا ۱۵ روز کاری و فاصله‌ی ۵ درصدی تا سقف قبلی میتواند انگیزه‌ی سیو سود و برآورد شرایط را توسط فعالان بازار بیشتر کند.

?اتفاقی که برای #صندوق‌های_املاک و مستغلات رخ داد و بسیار فراتر از ارزش ذاتی و بنیادی خود صرفا بعلت بالا بودن دامنه نوسان، در صف های خرید معامله میشدند، و سپس بسته شده با منفی سنگین باز شدند، میتواند به جو بی اعتمادی بازار دامن بزند. اخبار صلح لبنان و نشست ژنو را داشتیم که بیانگر کاهش ظاهری ریسک سیاسی است. اما در همین حین اصلاح #اونس شدید نبوده و #دلار_آزاد هم صعودی بوده و بالای سطح ۷۰ هزار تومان معامله میشود. قطعا به این دو عامل باید وزن بیشتری داد. دلایل این موضوع را در پست قبل ذکر کردیم.

?در مجموع شرایط معاملاتی و وضعیت نقدینگی بازار خوب است و هیجان خرید داریم. خبرهای مرتبط با بازار و صنایع خوشبختانه به موقع و با برنامه روانه‌ی بازار میشوند. اما با توجه به مجموع موارد ذکر شده در پست بالا و برآورد ریسک به ریوارد، علی‌رغم شرایط خوب نقدینگی، حرکت محتاط تر فعالان در این محدوده، منطقی‌تر به نظر میرسد.

✈️@FinXcel_ir

? چرا دلار و طلا نسبت به اصلاح مقاومت میکنند؟

?بلافاصله پس از آتش‌بس موقت #اسرائیل و #لبنان، شاهد حملات مجدد به لبنان بودیم که نشان میدهد امکان نقض این توافق حتی پیش از موعد را نیز باید لحاظ کرد. آقای عراقچی اعلام کردند که در صورت تداوم تهدید به اعمال مجدد همه تحریم‌های سازمان ملل توسط غرب، احتمالاً بحث هسته‌ای در داخل ایران به سمت در اختیار داشتن #تسلیحات_هسته‌ای گرایش پیدا خواهد کرد. بیان این مسئله شمشیری دو لبه است که میتواند بیش از اینکه به عنوان اهرم فشار بکار رود، به تشدید فشارها بر کشور منجر شود. باید دید در #مذاکرات_ژنو چه خواهد گذشت و بر سر مسئله‌ی هسته‌ای، ارتباط نظامی با روسیه و تنش‌های منطقه‌ای، آیا بین ایران و اروپا توافقی حاصل خواهد شد؟ و پس از آن حتی در صورت شکل گرفتن توافق ضمنی، واکنش امریکا با ورود ترامپ چه خواهد بود.

?از سوی دیگر تنش بین #روسیه و #اوکراین کمی شدت گرفته است. همچنین تحولات پرسرعت در #سوریه و حلب از سوی مخالفان اسد و تهدید به ترور او را شاهد هستیم که با توجه به اهمیت موضوع باید به دقت رصد شود. زیرا #روسیه و #ترکیه و #ایران هم در این میدان مستقیم و غیرمستقیم حضور دارند. صحبتهایی از والتز (مشاور امنیت ملی #ترامپ) در خصوص مذاکره با #چین برای کاهش خرید نفت از ایران به گوش میرسد که در صورت تحقق بر ناترازی بودجه‌ی ما تاثیر بسزایی خواهد داشت. مجموع این عوامل منجر به تداوم یا حتی تشدید ریسک‌ها شده و مانع از اصلاح دو متغیر کلیدی طلا و دلار تا فروکش کردن و تعیین تکلیف بیشتر سطح التهابات شده است.

✈️@FinXcel_ir

⁉️ بازار تا کجا خواهد رفت؟

همانطور که از نسبت PE استفاده زیادی می‌شود، نسبت EV (ارزش اقتصادی) به EBIT (معادل سود عملیاتی) نیز یکی از نسبت‌های قابل استفاده‌ست.

با نگاهی به چارت هفتگی این نسبت در سال‌های گذشته، می‌بینیم که کف محدوده ۷ مرتبه که از سال ۹۴ معتبر بوده در مردادماه سال ۱۴۰۱ شکسته شد و در فاصله آبان تا بهمن دوباره به آن بازگشت. و پس از آن در فاصله ۳ ماه به محدوده ۱۱ واحدی رسید!

محدوده ۷ واحدی باز هم در مهر ۱۴۰۲ از دست رفت و تا کنون بازار نتوانسته آن را پس بگیرد. از منطقه ۶ واحد کنونی تا ۷ واحد حدود ۲۰ درصد فاصله داریم و اگر بازار موفق به شکست این محدوده شود، احتمالا بتوانیم محدوده ۱۱ واحدی را برای هدف بعدی مد نظر داشت که تا آنجا حدود ۸۰ درصد بازده مورد انتظار است.

اما هنوز خیلی زود است برای رویاپردازی در بازاری که کف‌های مهمی را از دست داده. چه بنیادی، چه تکنیکالی و از همه مهمتر اعتمادی که به سادگی از دست رفته بود

@ARFarshid