Un autre indicateur de marché que j’utilise : le ratio entre le SPHB et le SPLV.
Le SPHB est un ETF composé des 100 valeurs les plus volatiles du S&P500 et le SPLV est un ETF composé des 100 valeurs les moins volatiles du S&P500.

Pour que l’on est un beau break et une grosse poussière sur un ATH il est préférable que ce ratio vienne break à la hausse la zone sous laquelle il évolue, comme en 2020 par exemple. On a récemment eu un break mais qui semble être ravalé pour le moment.
Simple pull back ou fake out? C’est toute la question mais c’est un élément de plus qui vient confirmer le scénario de retracement sur les indices.

#IndicesUS
@fondamental_analyse

Si vous suivez un peu l’actualité économique vous avez dû voir passer que la courbe des taux s’était à nouveau inverser pour repasser en territoire positif. Je viens donc apporter ma pierre à l’édifice car effectivement c’est un bon indicateur de santé économique.
Celle que je surveille et qui est mon véritable indicateur de crise est la courbe des taux à 10 ans.

Mais j’y ai ajouté quelques conditions pour que l’on puisse ”prédire” une récession. Dans le cas de la courbe des taux à 10 ans pour voir potentiellement une récession arriver il faut qu’elle repasse au dessus des -0,2% comme vous pouvez le voir sur le premier graphique (seul exception 2020 avec la crise covid qui est allé beaucoup trop vite). Et comme vous pouvez le voir sur le deuxième graphique cette courbe des taux n’a fait qu’un petit bond au dessus des -0,2% avant de repasser en dessous. Mon point de vue est que niveau récession on est relativement tranquille pour le moment mais qu’un retardement de marché est plus que probable.

@fondamental_analyse

Pour rester dans la continuité du post sur la politique fiscal aux Etats-Unis, un graphique sur les conditions financières américaines.
On est de retour au même niveau que lorsque la FED avait ses taux à 0% et qu’il y avait des injections de liquidité de tous les côtés.

Si ça vous intrigue que les indices soient si haut malgré le fait que les banques centrales aient commencé à resserrer leur taux voilà une des raisons.

#IndicesUS #USD
@fondamental_analyse

Aller pour aujourd’hui on revient dans le passé. Vous n’êtes pas sans savoir que le marché est cyclique et bien si l’on prend l’historique du marché boursier américain on peut assez facilement les identifier.

Et en l’occurrence nous serions en phase de bull market et nous avons déjà passé les 2 grosses phases de retracement historique.

#IndicesUS
@fondamental_analyse

Pas de graphique aujourd’hui, petit extrait d’un article Bloomberg à la place.
Je vous disais au début de l’année qu’il allait falloir surveiller la politique fiscal avec l’approche des élections mais il semblerait que la fin des aides fiscales poussent le congrès US à se bouger en avance. Si le congrès arrive à se mettre d’accord l’économie américaine pourrait connaître un boost fiscal de 70 milliards $ en réduction d’impôts pour les entreprises et les familles.
Certes ça n’a rien de positif pour l’inflation et donc pour la politique monétaire, mais moins d’impôt implique plus de gains et de liquidité donc positif pour le marché action.

Toutefois certains républicains sont pour de fortes baisses des dépenses pour éviter un shutdown du gouvernement le 19 janvier et 2 février. Dans le cas où ce nouveau plan d’aide serait refuser cela pourrait être négatif pour les indices américains.

#USD #IndicesUS
@fondamental_analyse

On continue de parler du BTC (de toute façon c’est pas comme s’il y avait grand chose d’autre à se mettre sous la dent en ce moment)

En 2 jours on a un total de quasiment 820 millions $ entrant sur l’ensemble des ETF spot. Si on enlève le GBTC on est quasiment 1,4 milliards $ de liquidité entrante sur les ETF. Plein de liquidité qui rentre sur le marché super !

Enfin ça veut aussi dire que c’est plus simple pour les whales de vendre puisqu’il y a plein d’acheteur en face mais bon ”To ThE mOoN !” ?
Si on regarde historiquement le graphique du Bitcoin par rapport aux éléments similaires (validation des futures et validation des ETF future) le Bitcoin a retracé. Pourquoi est ce que cette fois ce serait différent? ?

#BTC
@fondamental_analyse

Pour celui là je triche : 2 graphiques / 1 message

D’un côté vous avez le positionnement des assets managers sur le marché action US qui vient chercher des niveaux plus vus depuis 2014.
D’un autre vous avez le positionnement sur le dollar.

Comme vous pouvez le constater le fait que le marché anticipe des baisses de taux de la FED très tôt et très fort pousse les investisseurs à vendre fortement le dollar et à acheter fortement les indices.

Petit conseil en conséquence : surveillez les annonces éco US. Tout ce qui va aller dans le sens inverse d’une possible baisse des taux (hausse de l’inflation, baisse du chômage, etc.) va pousser le dollar à la hausse et les indices à la baisse (et pas qu’un peu parce que la majorité des positions sont dans le même sens)

#IndicesUS #USD
@fondamental_analyse