شخصا به قضاوت و دانش بیل اعتماد دارم

در همه رشته‌ها عوامل مختلفی بر نتایج تاثیر میگذارند که بسیاری از آنها تصادفی هستند یا قابل پیشبینی نیستند. این موضوع قطعا شامل موارد بسیاری در اقتصاد و سرمایه‌گذاری می‌شود؛ حتی اگر فردی درآمد ثابتی داشته باشد، ممکن است تمایل او به مصرف متاثر از آب و هوا، جنگ، یا حتی کشور برنده جام جهانی فوتبال باشد که این قضیه به نوبه خود تابع نحوه‌ی کمانه کردن توپ از روی پای یک مدافع است. ممکن است شرکتی گزارش سودآوری مطلوبی را منتشر کند، اما اینکه قیمت سهام در نتیجه این گزارش افزایش یا کاهش یابد، تحت تاثیر نحوه عملکرد رقبایش، اینکه بانک مرکزی همان هفته را برای افزایش نرخ بهره انتخاب میکند و اینکه آیا این گزارش در یک هفته خوب یا بد روانه بازار می‌شود، خواهد بود. با توجه به این درجه از تغییرپذیری، چرخه‌های بازار مطمئنا منظم نیستند و نمی‌توان آنها را به سطح قوانین تصمیم‌گیری قابل اتکا کاهش داد.

« از نظر من، بهترین روش چینش سبد سرمایه‌گذاری در یک زمان معین، به واسطه تصمیم‌گیری درمورد تعادل بین میزان تدافعی و تهاجمی بودن آن سبد حاصل میشود و بر این باورم که موازنه بین تهاجمی و تدافعی بودن، باید طی زمان، و در پاسخ به تغییرات محیط سرمایه‌گذاری و وضعیت عناصر تشکیل دهنده چرخه ها تنظیم شود.

کلمه کلیدی، تنظیم کردن است. مبلغ سرمایه‌گذاری، تخصیص سرمایه بین فرصت های متعدد، و ریسک دارایی تحت مالکیت شما همه باید روی یک مقیاس پیوسته از تهاجمی به تدافعی تنظیم شود. وقتی میتوانیم ارزندگی را به قیمت ارزان به دست بیاوریم، باید تهاجمی عمل کنیم و وقتی ارزندگی به قیمت گران به دست می آید، باید دست نگه داریم»

_Yet Again? sep 2017

یکی از مفاهیم ناپیدا در نظر سرمایه‌گذاران، تفاوت بزرگ «بازار ارزان است [آندرولیو است]» با «بازار از فردا به طرف ارزش ذاتی حرکت میکند» است.

این کج‌فهمی ناشی از تصور چرخه بازار به این شکل است: ارزان (آندرولیو) 👈 ارزش منصفانه 👈 حباب (اورولیو)

حال آنکه چرخه واقعی بازار (فرضا در صعودها) به این شکل است:
ارزش منصفانه 👈 اوورولیو 👈 بیشتر اوورولیو 👈 بیشتر تر اوورولیو 👈 اوورولیوی مسخره 👈 سرحد نهایی چرخه، و سپس در نهایت اتمام رشد و آغاز ریزش است‌ ( و بالعکس همین فرایند در روند نزولی )

سرمایه‌گذار خبره که درس هایش را به درستی در بازار پاس کرده، از این تفاوت آگاه است و در نتیجه بازدهی غیرعادی و بالاتر از میانگین کسب میکند؛ درحالی که سرمایه‌گذار متوسط، بخش عمده ی رشد در چرخه صعودی را صرف جبران ضرر های قبلی میبیند

حداقل میشه گفت جریان خلق و خو (mood) در ایران طی چندسال اینده + است.این میتونه خبری خوب باشه.چرا که طی این مدت میتونیم شاهد رکورد شکنی بازار سهام و بهبود وضعیت تولید و اقتصاد کشور باشیم.جریان مثبت در خلق و خوی اجتماعی میتونه حتی شاخص های غیر اقتصادی مثل سیاست و رفاه اجتماعی و ... رو هم بهبود بده.حتی این احساس میتونه رئیس جمهور فعلی رو هم تبدیل به یک رئیس جمهور محبوب در مقابل منفور تبدیل بکنه.

هرچند این یک تحلیل کاملا بلند مدت است و از نظر من فعلا با شروع کامل این موج فاصله داریم.شاخص سهام به عنوان یک شاخص پیش رو در بیان فوری خلق و خو فعلا با انتهای موج نزولی فاصله دارد.

EC
@Elliott_Center

تولید ناخالص
فروش نفت

نمودار بالا تصویر بیش از 25 سال از اقتصاد ایران است.تصویری از شکوه امواج الیوت!شکل گیری درجه در یک درجه اولیه (primary) که به خوبی نماینده رونق ها و رکودهای اقتصادی است ،قابل مشاهده است.

بنظر میرسه به تازگی به کف مقدار gdp و فروش نفت رسیدیم و درحال حاضر در موج صعودی بعدی از درجه primary هستیم.با این اوصافطی سال های آتی احتمالا هم نفت بفروشیم هم ناخالص بیشتری تولید کنیم.

اگر به سقف gdp و میزان فروش نفت توجه کنید دقیقا جایی است که دلار در کف قیمت 1100 تومن حضور داشت و بعد از اینکه وارد کارکشن درجه اولیه شدیم شاهد سقوط ارزش ریال بودیم.تورم شدید طی 10 15 سال گذشته از دیگر آثار این کارکشن بوده و اگر خدا بخواد به انتهای اون رسیدیم/بزودی تموم میشه.

EC
@Elliott_Center

اینا هیچکدوم به هیچ دردی نمیخوره.اینکه بازار کدوم سمتیه رو درستم پیشبینی کنید اگر براش ایده های مناسبی نداشته باشید قطعا شکست میخورید.

من هیچوقت مثل بقیه شما رو از نزول نترسوندم یا مثل بقیه موقع صعود بازار براتون موزیک های شاد قرار ندادم!
بستگی داره با چه عینکی دنیا رو نگاه کنید…!!

اگر از من بپرسید
میگم ایده های درست در زمان های درست در بازار منجر به کسب سود میشه.بازار نزولی یا صعودی ماله همین همستر بازاست.

EC
@Elliott_Center

در این تحلیل روند بازار تابع اتفاقات ( مانند تغییر رییس جمهور - توافق - جنگ - زلزله و … ) نیست و تمام این ها خود تابع روند بازار هستند.

در واقع هر وروردی ای منجر به خروجی های گفته شده خواهد شد احتمالا…البته باید برای اشتباه بودن تحلیل هم حاشیه امنیت قائل بود منتهی چون این تحلیل ها درجه ی بزرگی از امواج هستند چندان ارزش معامله گری ندارند.

EC
@Elliott_Center

هنوز رییس جمهور جدید سرکار نیامده اما در رابطه با بازار یه پیشبینی از ۴ سال احتمالی ایشون داشته باشیم :

طی ۴ سال آینده و با اتمام کارکشن درجه بالا،ارزش دلاری بورس به حداقل بیش از ۵۰۰ میلیارد دلار خواهد رسید.

دلار و طلا هم بعد از اتمام ایمپالس فعلی که از سال ۱۴۰۰ شروع شده یک کارکشن درجه بالا خواهد ساخت.

EC
@Elliott_Center

ادامه جنگولک بازی ها در بورس تهران

سازمان بورس تصمیم به کاهش دامنه نوسان سهام گرفت.

واقعا مزیت این کارها چیه؟
آقایان در سازمان بورس چرا یک دقیقه نمی تونید راحت بشینید؟