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• 하나증권 미래산업팀

★ [2025년 전망 포럼] 미래산업 (Overweight): 인프라, 폴더블, CMO/CDMO ★

원문링크: https://bit.ly/3URXuOL

1. 인프라: 트럼프 1기와 같은 인프라투자 수혜, 디커플링된 주가
   - 트럼프 1기 초(2016년 대선 ~ 2017년 트럼프 1기 1년차) 美인프라 투자 수혜주(United Rental, Caterpillar)와 진성티이씨 주가 동행
   - 하지만, 현재 2024년(美대선)전에는 트럼프 1기와는 다른 美상장 인프라 주식과 국내업체가 디커플링 된 상황
   - 2024년 11월 6일 트럼프 당선 확정 이후 다시 주가가 커플링 되는 모습을 보이고 있어, 2025년 인프라투자 수혜주를 주목해야함
   - Top Picks: 진성티이씨(036890.KQ/TP 13,400원), 전진건설로봇(298020.KS/Not Rated)

2. 폴더블: 저점을 지나고 있는 폴더블, 이제는 봐야할 때
   - 폴더블 스마트폰 출시 이후 기대 대비 침투율이 저조했던 이유는 1) 삼성 이외 다른 스마트폰 업체의 참여율 저조, 2) 품질 및 가격 이슈
   - 현재 1) 애플 폴더블 진출 기대감 확대, 2) CFW, 외장힌지 등 성능개선 및 중저가 폴더블 스마트폰 출시 등으로 전방 산업 확장이 예상됨
   - 또한, 화웨이, Vivo, OPPO 등 중화권 스마트폰 업체들의 폴더블 판매량도 지속 상승 중이며 신제품 출시에 따라 제품 다변화도 이루어질 것
   - 폴더블 스마트폰 침투율 상승에 따라 Q(물량)의 확대와 품질 향상에 따른 P(가격)의 상승 수혜 가능한 국내 업체에 대한 주목이 필요
   - Top Picks: 세경하이테크(148150.KQ/TP 8,000원), 디케이티(290550.KQ/TP 15,000원), 파인엠텍(441270.KQ/Not Rated)

3. CMO/CDMO: CMO/CDMO 시장 지속 성장에 따른 수혜 전망
   - 2025년 글로벌 의약품 시장은 금리인하 개시로 투자가 활성화되며 본격적인 성장과 수요 회복이 기대됨
   - 또한, CDMO 업체들의 중장기 증설 계획은 진행 중으로 시장이 지속 확장되고 있음
   - 한편, 미국 생물 보안법은 CDMO 업체에게 또 하나의 기회요인
   - Top Picks: 삼일제약(000520.KS/Not Rated), 휴메딕스(007460.KQ/TP 53,000원)

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하나증권 미래산업팀 드림

• 위 내용은 컴플라이언스의 승인을 득하였음

펌글입니다) 삼성전자는 오늘 살고 내일 죽는 길을 선택했습니다. 기본적인 주주환원책이 존재하는데, 갑작스레 10조의 자사주 매입을 진행하는 까닭은 대주주의 담보비율을 보전하기 위함으로 추정됩니다.

회사의 정책이 모든 주주를 위하는 것이 아니라, 일부 주주를 위하는 수단으로 변모함에 개탄스럽습니다. 여기에 오늘 살기 위해, 미래의 희망을 포기한 것에 한번 더 한탄할 따름입니다.

현재 삼성전자는 HBM에서는 기술력에, 레거시에서는 중국 반도체 굴기에 유래 없는 위기를 경험하고 있습니다. 그러한 위기 속 삼성전자는 우수한 연구 인력을 확충하거나 신규 장비를 도입하거나 인수합병을 선택하지 않았습니다. 다만 대주주의 안위 보전을 위해, 미래를 위해 쓰일 수 있는 10조원을 쏟았습니다.

만약 20-21년도의 삼성전자였다면, 혹은 10조원의 자사주 매입 주체가 Sk하이닉스였다면 이번 결정을 크게 환영했을 것입니다. 그러나 삼성전자는 변화가 아닌 안정을 선택했습니다.

삼성전자가 인텔처럼 몰락한다면, 24년 11월 15일 오늘자의 자사주 10조 매입이 역사적인 분기점이 되지 않을까 두려워지는 금요일 밤입니다. 꼭 위기를 타개해 '삼성 걱정은 할 필요 없다'는 것을 다시한번 보여주기를 간절히 희망합니다.

🧭 S&P500 EPS 추정치 변화 (~11/08)
- 24년 EPS : $239.69 ▲ (10/4 $240.60 ← 9/6 $242.70 ← 8/9 $242.20)
- 25년 EPS : $274.59 ▽ (10/4 $276.28 ← 9/6 $279.50 ← 8/9 $278.69)

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혹시라도 기존 구독자님들 중 실수로 3번이나 1번을 누르신 경우에는

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해주시면 감사드릴게요🥰🥰

이거 한번 누르니 수정이 안 되네요..ㅎ 혹시라도 기존 구독자님들 중 결과가 궁금해서 눌러보신 분들께서는 다음과 같이 해주시면 감사드리겠습니다.

1. 2번에 투표
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이렇게 해주시면 결과 집계에 도움이 될 것 같네요 ㅎㅎ