<신한생각>
[2H24 산업 전망]
기업분석부 ☎️02-3772-1569

Part 1. 소비재, 플랫폼
음식료
유통
화장품
섬유/의복
인터넷
게임
통신서비스

Part 2. 모빌리티, 소재/산업재
자동차
2차전지
정유
화학
철강금속
유틸리티
조선
방산/기계
운송
건설
리츠

Part 3. IT HW
전기전자/스마트폰
디스플레이
반도체/장비

Part 4. 제약바이오, 혁신성장, 금융
제약/바이오
혁신성장
보험
증권
은행
지주회사

※ 원문 확인: http://bbs2.shinhansec.com/board/message/file.do?attachmentId=325648

위 내용은 2024년 5월 17일 15시 58분 현재 조사분석자료 공표 승인이 이뤄진 내용입니다.
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<신한생각>
Weekly Guide Book; 0.3%도 충분하다는 주식시장
투자전략부 ☎02-3772-4456

[자산배분] 0.3%도 충분하다는 주식시장
[Key Chart] Bad is Good?
[경제/금융시장] 약화된 물가 상방 위험 경계
[경제_외환시장] 미국 4월 CPI 예상 부합하며 위험선호 개선 연장
[주식_해외] 신고가 귀환
[주식_국내] 완연한 실적 장세를 즐길 때
[주도주&테마] 펀더멘탈과 이슈가 반찬이 된 음식료주
[채권_글로벌] 채권시장 강세 땔감 추가
[채권_KTB] 5월 금통위 경계에 약보합 흐름 예상
[채권_Credit] 곳간(倉凜)에서 인심난다
[대안자산_CM&REITs] 통화완화 기대, 재고 부족에 구리 강세
Chartbook & Portfolio

※ 원문 확인: http://bbs2.shinhansec.com/board/message/file.do?attachmentId=325645
위 내용은 2024년 5월 17일 15시 44분 조사분석자료 공표 승인이 이뤄진 내용입니다. 
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<신한생각>
『주간 채권 코멘트; 신한 Bond.Zip (5월 17일)』
채권분석 안재균/정혜진 ☎ 02-3772-1298/2667

▶ Review
- 주간 국고 3년 5.7bp, 국고 10년 7.0bp 하락하며 불 플래트닝 전개
- 이번주 발표된 미국 소비자물가와 소매판매 지표 둔화에 미국 국채금리 급락
- 10년 국채선물 중심 외국인 순매수 포지션 강화되며 국고채 금리 장기물 중심 하락

▶ Preview
- 지난달까지 이어진 중동 불안과 강 달러의 영향으로 수입물가지수 반등
- 시장에 남아있는 물가 우려는 다음주 비둘기적 금통위 기대를 제한하는 요인
- 차주 5월 금통위 소화 전까지 주요 국고채 금리 약보합세 우위 전망

※ 원문 확인: http://bbs2.shinhansec.com/board/message/file.do?attachmentId=325642
위 내용은 2024년 5월 17일 15시 39분 현재 조사분석자료 공표 승인이 이뤄진 내용입니다.
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<신한생각>
『주간 채권 코멘트; 신한 Bond.Zip (5월 10일)』
채권분석 안재균/정혜진 ☎ 02-3772-1298/2667

▶ Review
- 주간 국고 3년 5.5bp, 국고 10년 6.0bp 하락하며 불 플래트닝 전개
- 美 고용시장 둔화에 임금발 인플레이션 우려 완화되며 시장의 금리 인하 기대 상향
- 강세 전환된 글로벌 국채금리에 연동되어 국고채 금리 또한 하락세 지속

▶ Preview
- 국고채 금리 급등에 높은 지분을 차지하던 글로벌 금리 상승 압력이 완화
- 다만 이창용 총재는 최근 변화된 대내외 환경에 통화정책 방향 원점 재검토를 시사
- 5월 금통위에서 인하 경로 제시되기 전까지 국고채 금리 하락폭 제한적일 것으로 예상

※ 원문 확인: http://bbs2.shinhansec.com/board/message/file.do?attachmentId=325425
위 내용은 2024년 5월 10일 17시 52분 현재 조사분석자료 공표 승인이 이뤄진 내용입니다.
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국내 주식 마감 시황 - 5월 10일
『리스크온과 금융주 강세 지속』 
시황 강진혁 ☎02-3772-2329

코스피 2,727.63 (+0.57%), 코스닥 864.16 (-0.69%)

금리 압력 완화와 밸류업 기대감

금일 KOSPI, KOSDAQ은 각각 +0.6%, -0.7% 등락했습니다. 간밤 미국 신규실업수당청구건수가 8개월 만에 최고치(23.1만명)를 보이며 고용 냉각 기대감이 커졌습니다. 여기에 더해 30년물 국채 입찰 호조로 장기 국채수익률이 4.4%대까지 하락하면서 위험자산 선호심리가 확대됐습니다. 어제 옵션만기날 이탈된 수급이 일부 재유입되며 대형주도 양호한 모습이었습니다. 한편 증권(+3.3%)·보험(+2.9%) 등 금융주도 강세였습니다. ①어제 대통령의 밸류업 추진 의지 표명 이후 금융투자협회가 밸류업 지원 방안 관련 증권업계와 간담회를 개최했고, ②다음주 실적발표(14일 메리츠금융지주·삼성증권·삼성화재, 16일 삼성생명 등)를 앞두고 주주환원 정책과 실적에 대한 기대감이 유입된 영향입니다.

실적이 가른 업종 성과

의료정밀(-3.9%)은 덴티움(-8.4%)의 1분기 영업이익 역성장에(-10.7% YoY), 전기가스업(-3.9%)은 한국전력(-5.5%)의 어닝미스에 큰 낙폭을 보였습니다. 한편 삼양식품(+5.0%)이 최근 수출 호조에 농심(+1.3%)의 시총을 넘어섰고, 빙그레(+1.0%) 등 신고가 경신하며 음식료품(+1.2%) 강세였습니다. 운수창고(+2.4%)도 해운주 중심 강세를 이어나갔습니다. 
#특징업종: 1)전력기기: 전력 인프라 수혜 기대감 지속(제룡전기 +9.8%, 일진전기 +9.3% 등 신고가) 2)로봇: 삼성전자의 로봇 연구 역량 집중 소식(에브리봇 +16.8%, 레인보우로보틱스 +3.3% 등) 3)사료: 브라질 대홍수로 대두 침수 피해 전망(한일사료 +2.7%, 이지바이오 +2.5% 등)

게임주 연쇄 호재 이벤트

모처럼 게임주가 강세였습니다(KRX 게임 K-뉴딜지수 +4.7%). 오늘 펄어비스·엔씨소프트 등 실적을 발표했는데, 기대가 크지 않았던 만큼 대체로 양호한 내용이 시장의 관심을 받았습니다. 엔씨소프트(+10.6%)는 실적 부진에도 자사주 매입(약 1천억원) 소식에 급등했고, 펄어비스(+11.5%)는 흑자전환(단, -46.3% YoY)에 더해 대형 신작 기대감에 강세였습니다(‘붉은사막’ 독일 게임스컴2024 출품 예정). 넷마블(+7.1%)은 흑자전환에 더해 하이브 지분을 추가 매각하며 신고가를 경신했습니다.
#주요일정: 1)美 5월 미시간대 소비자심리지수(23:00) 2)中 4월 CPI, PPI(5/11일 10:30) 3)韓 팬오션·한국가스공사 등 실적발표(5/13일)

※ 원문 확인: http://bbs2.shinhansec.com/board/message/file.do?attachmentId=325423
위 내용은 2024년 5월 10일 16시 44분 현재 조사분석자료 공표 승인이 이뤄진 내용입니다.
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『신한 Econ Check-Up; 미국과 비미국 간 경기 차 축소 확인』
매크로팀 하건형 ☎ 02-3772-1946

Review: 미국과 비미국 간 경기 차 축소 확인
Preview: 주 초반 미국 물가, 주 후반 G2 경기 주목

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『신한 FX Check-Up; 조심스러운 위험선호 개선 속 약 달러』
매크로팀 김찬희/하건형
☎ 02-3772-1537

Review: 조심스러운 위험선호 개선 속 약 달러
Preview: 미국 CPI 주목 속 달러화 하방 우위 유지

※ 원문 확인: http://bbs2.shinhansec.com/board/message/file.do?attachmentId=325421

위 내용은 2024년 5월 10일 16시 50분에 조사분석자료 공표 승인이 이루어진 내용입니다.
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<신한생각>
『주간 채권 코멘트; 신한 Bond.Zip (5월 3일)』
채권분석 안재균/정혜진 ☎ 02-3772-1298/2667

▶ Review
- 주간 국고 3년 0.8bp, 국고 10년 4.8bp 하락하며 불 플래트닝 전개
- 예상보다 도비시한 5월 FOMC 소화하며 글로벌 채권금리 강세 전환
- 국내 CPI 세달만에 2%대 진입하며 기준금리 인하 기대 회복

▶ Preview
- 안정적인 대내외 물가환경에 5월 수정경제전망에서 종전의 물가 예측치 유지될 전망
- 연내 금리 인하 기대 유효한 상황에서 현재 금리 수준은 저가 매수 유입 요인
- 국고채 금리 단기간 강세 이어갈 가능성 우위

※ 원문 확인: http://bbs2.shinhansec.com/board/message/file.do?attachmentId=325225
위 내용은 2024년 5월 3일 15시 52분 현재 조사분석자료 공표 승인이 이뤄진 내용입니다.
제공해 드린 조사분석자료는 당사 고객에 한하여 배포되는 자료로 어떠한 경우에도 당사의 허락 없이 복사, 대여, 재배포 될 수 없습니다.

『하우멧에어로스페이스(HWM.US); 하반기 보잉 생산까지 정상화된다면』
글로벌주식팀 최원석 ☎ 02-3772-2918

- 신한생각: 상업용 항공기부분 수요 증가로 시장 목표주가 상향전망
- 1Q24 Review: 상업용 항공기 매출 23% 증가
- 시장 컨센서스와 목표가격 상향 조정

※ 원문 확인: http://bbs2.shinhansec.com/board/message/file.do?attachmentId=325224
위 내용은 2024년 5월 3일 15시 51분 현재 조사분석자료 공표 승인이 이뤄진 내용입니다.
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[신한투자증권 해외주식팀]
해외주식 Weekly (5월 3일)

▶ Top Down
- 미국: 비둘기 FOMC와 빅테크 호실적으로 저점 통과
- 중국: 중국 빅테크 반등 조짐

▶ Bottom Up
- IT H/W: AI를 잡은자들 만이 살아남는다
- IT S/W: 빅테크 4사, 모두 호실적과 Capex의 유의미한 증대 예고
- 소비재: 스타벅스, 에스티로더 실적 충격에 주요 종목 전체 하락
- 신재생: Eaton이 증명한 미국 전력기기 업사이클
- 에너지: 동남아 지역의 이른 폭염. 하절기 가스 수요 증가 가능성 상승
- 헬스케어: 실적에 따른 상이한 주가 흐름. 릴리 호실적으로 주가 반등
- 중국: 점증하는 낙관론 속 견조한 주식시장
- 일본: 일본 정부의 외환 시장 개입으로 불확실성 해소

▶ Portfolio Review
- 미국은 여전히 잔존한 금리, 지정학적 불안에도 비둘기적 FOMC와 빅테크 호실적으로 저점 통과 가능성 부상. 중국은 경기 회복 신뢰 강화, 증시 밸류업 프로그램 기대로 반등 추세 유효
- 5월 22일 엔비디아 실적 발표 전까지 시장은 완만한 흐름 전개 예상. 호실적 발표한 M7 중심 기존 주도주로 수급 다시 집중. 한편 중국 빅테크들은 적극적 주주환원 정책에 나서며 EPS 반등과 밸류에이션 리레이팅 임박한 상황이라 판단. 홍콩 상장 중국 플랫폼 기업으로 구성된 ETF(KWEB) 신규 편입

[Top-picks: 테슬라(TSLA.US), 엔비디아(NVDA.US), 일라이 릴리(LLY.US), 버티브(VRT.US), 인프라 개발 ETF(PAVE.US), 차이나모바일(600941.SH), 인공지능 ETF(159819.SH), 상해국제공항(600009.SH)]

※ 원문 확인: http://bbs2.shinhansec.com/board/message/file.do?attachmentId=325220
위 내용은 2024년 5월 3일 13시 53분 현재 조사분석자료 공표 승인이 이뤄진 내용입니다.
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국내 주식 마감 시황 - 4월 23일
『이벤트 부재로 관망하는 시장』 
시황 강진혁 ☎02-3772-2329

코스피 2,623.02 (-0.24%), 코스닥 845.44 (-0.04%)

실적 발표 등 이벤트 대기

금일 KOSPI, KOSDAQ은 각각 0.2%, 0.0% 하락했습니다. 간밤 특별한 이벤트 부재한 가운데 단기 낙폭 확대에 따른 저가 매수세 유입되며 S&P500, NASDAQ은 7일 만에 반등했습니다. 필라델피아 반도체지수(+1.7%)도 상승하면서 국내 반도체 종목들은 장초반 강세를 보였지만, 외국인의 수급 이탈이 이어지면서 하락 전환했습니다(삼성전자 -0.8%, SK하이닉스 -0.4%, 리노공업 -2.8%, HPSP -3.8% 등. 한미반도체는 자사주 취득 소식에 +3.4% 강세). 반도체·2차전지(LG에너지솔루션 -2.3%, 삼성SDI -3.4% 등)가 지수 하락을 주도한 반면, 저PBR(자동차·보험·전기가스업 등)·조선·방산 등이 지수 하단을 제한했습니다. 전반적으로 이벤트를 대기하면서 방향성을 모색하는 모습이었습니다. 

저PBR 기대감 지속

전기가스업(+2.8%)·보험(+2.4%)·운수장비(+2.0%)·유통업(+1.0%) 등 저PBR 업종 강세가 이어졌습니다. HD현대일렉트릭(+5.5%)이 1분기 어닝서프라이즈(영업이익 1,288억원, 예상 833억원)를 보이면서 전력기기도 반등하는 모습이었습니다(제룡전기 +9.9%, 가온전선 +4.8% 등). 
#특징업종: 1)방산: 한화에어로스페이스 천무 70대 추가 수출 기대(한화에어로스페이스 +7.5%, LIG넥스원 +3.8% 등) 2)조선: 업황 개선 및 미중 갈등 반사수익 기대감 지속(한화오션 +7.9%, HD한국조선해양 +5.0% 등) 3)태양광: 샘 알트먼(오픈AI CEO), 전력 확보 위해 태양광 스타트업(엑소와트) 투자(SDN +26.9%, 금양그린파워 +16.6% 등)

관망 심리가 나타나는 외국인

외국인은 최근 양 시장을 7거래일 가운데 6일 순매도 중입니다. 그간 중동 불안과 강달러로 수급 환경이 비우호적이었고, 오늘은 특별한 호재가 부재하면서 현선물 모두 순매도했습니다(현물 -2,900억원, 선물 -3,200억원). 이번주 미국은 테슬라(23일), 메타·IBM(24일), MS·알파벳(25일) 등, 한국은 SK하이닉스·현대차(25일), 기아·신한지주(26일) 등의 실적 발표가 예정되어 있어 실적에 따른 시장 방향성이 결정될 것 같습니다.
#주요일정: 1)美 4월 S&P Global PMI(22:45) 2)美 3월 신규주택판매(23:00) 3)韓 4월 소비자신뢰지수(4/24일 06:00) 4)美 테슬라·비자 등 실적발표 5)韓 삼성물산·삼성바이오로직스·한화오션 등 실적발표(4/24일)

※ 원문 확인: http://bbs2.shinhansec.com/board/message/file.do?attachmentId=324840
위 내용은 2024년 4월 23일 17시 30분 현재 조사분석자료 공표 승인이 이뤄진 내용입니다.
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