2024.05.17 09:28:57
기업명: LG에너지솔루션(시가총액: 89조 2,710억)
보고서명: 단일판매ㆍ공급계약체결

계약상대 : Hanwha Q CELLS USA Corp.,
계약내용 : ( 기타 판매ㆍ공급계약 ) ESS 배터리 공급계약
공급지역 : 미국
계약금액 :

계약시작 : 2024-05-16
계약종료 : 2026-10-01
계약기간 : 2년 4개월
매출대비 : -%

공시링크: https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20240517800071
회사정보: https://finance.naver.com/item/main.nhn?code=373220

https://www.whitehouse.gov/briefing-room/statements-releases/2024/05/16/fact-sheet-biden-harris-administration-takes-action-to-strengthen-american-solar-manufacturing-and-protect-manufacturers-and-workers-from-chinas-unfair-trade-practices/

2024.05.16 18:06:00
기업명: 씨에스베어링(시가총액: 2,220억)
보고서명: 분기보고서 (2024.03)

매출액 : 156억(예상치 : 121억)
영업익 : -21억(예상치 : -13억)
순이익 : -22억(예상치 : 0억)

최근 실적 추이
2024.1Q 156억/ -21억/ -22억
2023.4Q 82억/ -15억/ -10억
2023.3Q 154억/ -13억/ -22억
2023.2Q 281억/ 22억/ 7억
2023.1Q 249억/ 7억/ 9억

공시링크: https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20240516002343

https://www.whitehouse.gov/briefing-room/statements-releases/2024/05/14/fact-sheet-president-biden-takes-action-to-protect-american-workers-and-businesses-from-chinas-unfair-trade-practices/

2024.05.09 17:49:31
기업명: SK오션플랜트(시가총액: 7,997억)
보고서명: 단일판매ㆍ공급계약체결

계약상대 : -
계약내용 : ( 기타 판매ㆍ공급계약 ) 해상풍력 발전단지 프로젝트 기초(재킷) 제작
공급지역 : 대만
계약금액 : 678억

계약시작 : -
계약종료 : -
계약기간 :
매출대비 : 7.32%

공시링크: https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20240509800609
회사정보: https://finance.naver.com/item/main.nhn?code=100090

[롯데케미칼 1Q24 실적발표 컨콜 Q&A]

<미래에셋증권 이진호,김태형>

전략 사업단위 변경(5부문): 기초화학, 첨단소재, 정밀화학, 전지소재, 수소에너지
(기초화학 = 기초소재, LC타이탄, LCUSA, 롯데GS화학)

Q) COTC/ 국내,중동 내 COTC 공법 확대. 원재료 조달 위한 중장기 전략은?
국제 정세상 중동 리스크 심화 가능성은 낮게 보는 상황
하지만 중동 지정학적 갈등 심화는 납사가의 단기 강세와 보험료 운임 강세 전환으로 원료가 상승을 불러올 수 있음
이에 따른 원료 조달 방안은 내수 및 역내 근거리 납사 수급 확대 및 LPG 투입량 증가
우선적으로 원료 수급의 35%를 차지하는 내수 납사 계약 물량을 최대 확보하고, 북미 의존도가 높은 LPG 최대 투입을 동시에 준비
하지만 물류 차질이 장기화된다면, 근거리 납사 공급자나 미국/인도 중국 외 지역에서 소싱처를 다변화하여 원료조달 다변화를 확대할 방침

Q) 수소/ 전체 롯데 그룹 관점에서 롯데케미칼과 정밀화학의 수소/암모니아 비즈니스에 대한 역할 분담은?
수소는 그레이 수소 위주, 청정 수소는 시간이 필요
롯데 그룹의 그레이 수소는 부생수소. 롯데케미칼, 롯데정밀화학, 롯데이네오스화학이 담당
각각의 양이 충분치 않아 규모의 경제를 위해 케미칼이 수합해서 사업 진행 예정
암모니아는 정밀화학이 사업 영위 지속할 예정
청정 암모니아는 아직 시장이 없지만, 정부 지원을 기대
청정 수소 발전 입찰 시장은 롯데정밀화학은 주로 오프테이크 중심, 롯데케미칼은 해외 투자 중심으로 진행 예정

Q) 세전이익 개선 / 자회사 실적 개선? 지속 가능한지?
롯데건설과 현대케미칼 실적 개선 덕분
현대케미칼은 실적 등락으로 인해 변동성 예상
롯데건설은 롯데 PF 우려가 해결됨에 따라 손익 점차 개선 예상

Q) 사업단위 개편/ 신규 사업 부문들 중 우선되는 사업이 있는지?
신규 사업 진행 방향성은 과거와 달라지지 않았음
2차전지 소재와 수소 중 우선되는 사업은 없음
다만 2차전지 산업의 성숙도가 높기에 당분간은 2차전지 소재 투자가 더 많을 것으로 예상
수소/암모니아는 시간이 좀 더 걸리는 사업이라고 생각

Q) 사업 포트폴리오/ 2차전지, 수소 모두 업황이 활발한 성장을 이루는 상황은 아닌데, 작년과 포트폴리오 전환에 대해 바뀐 점은?
포트폴리오 변화에 대한 가속화. 매출보다 기업가치에 더 무게를 둔다는 점이 달라졌음
롯데케미칼이 가진 고민은 범용 석유화학의 비중이 너무 높아, 변동성이 크다는 점
과거에는 사이클이 다른 비즈니스를 편입하고자 했으나, 이제는 범용 석유화학 비중을 빠르게 축소해 나가겠다는 것이 요지
2차전지 수요 둔화로 인해 최근에는 사업 투자에 대해 보다 보수적으로 접근하고 있는 것은 사실
하지만 롯에머는 하이엔드 동박, 고객 바이딩, 말레이시아 원가경쟁력 등의 경쟁력이 있고
롯데알미늄은 알루미늄박을 공급하는 회사 중 유일하게 해외 거점을 확보한 회사
미국 대선과 같은 변수들로 인해 투자 결정 시점이 변동될 수는 있으나, 양극박/음극박에 대한 투자는 지속할 것

Q) 화학/ Asset Light는 많은 기업들이 이미 고려하는 전략. 실행력을 높일 수 있는 방법은?
여러 지역 및 국가에 사업을 보유한 우리와 일본의 Asset Light는 다르다고 판단
다양한 다운스트림 자산들에 대해 고민을 하고 있으며 진행중인 건들도 있음
향후 진전이 있다면, 공유하도록 하겠음

Q) CCS/ 사업 진척사항은?
셰퍼드 프로젝트는 탄소감축위한 국내 산업단지에서 발생한 탄소를 포집하여 말레이시아로 이송/저장하는 사업
21년말, 협력사들과 함께 예비사업타당성을 검토했음
사업성은 기대 수준보다 낮아, 정부의 친환경 사업에 대한 인센티브가 필요한 상황
양국간의 거래가 있어서 탄소 이송에 대한 협업도 필요
당사는 협력사들과 정부지원을 이끌어내기 위해 노력중

Q) 배출권 거래제/ 내후년 유상할당이 화학 산업에 미칠 영향은?
석유화학 업종에 유상할당 비율은 확정되지 않음
국가의 NDC 상향 및 EU 배출권 거래 시행 내용 등을 고려하면, 장기적으로 유상할당 비율이 줄어들어 폐지될 가능성도 존재
EU와 동일한 상황으로 고려했을 때, 26~30년까지 당사 지불 금액은 약 600억원으로 추산
리스크를 대비하여, 잉여배출권의 최대 이월, 외부 감축 사업 배출권의 구매 등으로 대비 중

Q) 사업 포트폴리오/ 비핵심 사업부문은 어떤 것인지 구체적 예시는?
Asset Light 전략이나 범용 화학 산업 비중을 줄이겠다는 사항 등을 고려하시면 어느 정도 답변이 되었을 것

Q) IRA 가이던스/ 동박의 보조금 대상 제외. 향후 전략 변화는?
변경된 점은 흑연 FEOC 적용 2년 유예
당사가 영위하는 음극박/동박/알루미늄박에 대해서는 변화가 없음
알루미늄박을 핵심광물에 속하기 때문에, 중국산 제품이 미국에 반입되지 못함
추가적으로 미국 내 AMPC 세액공제를 받을 수 있기 때문에, 미국 공장이 이점이 될 것
음극박(동박)은 IRA 핵심광물은 아니지만, 중국산 제품은 미국에 갈 경우 관세 부과
관세 영향으로 상대적으로 롯에머 제품이 경쟁력 우위

Q) 사업 포트폴리오의 변화된 점?
사업 포트폴리오에 대한 정의를 수정한 점이 있다면, 분리막은 기초화학 사업의 폴리머 그레이드 중 하나, 전해액은 모노머로 분류
분리막과 전해액은 우리가 추구하는 기초화학 사업에서의 제품 고도화 전략의 일부분
분리막 관련해서는 추가 그레이드를 만들 수 있는 판매능력이 있어, 시장 탑티어 분리막 소재 공급 업체로 성장할 수 있다고 판단
전해액은 상업 생산 여부를 검토 중
현재는 공장의 안정화에 주목

<간정화 3월 2주차 요약>

[미래에셋증권 정유화학 이진호,김태형]

유가: Brent -0.7%, Dubai -1.2%, WTI -1.0%

정유(가격): 휘발유 -0.1%, 경유 -1.7%, 등유 -1.4%, 중유 -0.6%, 나프타 3.4%

화학(가격): 에틸렌 -1.1%, 프로필렌 0.0%, 부타디엔 6.2%, PE -0.3%, PP 0.0%, PVC 0.0%, ABS 1.5%

보고서(차트북) 링크: https://han.gl/umWr7

중국 태양광 기업 주가 상승 관련 최신 이슈

[태양광 유리 : 신의광능, 플랫글래스 등]
1) 태양광 유리의 원재료인 소다회, 석영, 천연가스 가격 하락에 따라 향후 태양광 유리 마진 개선 기대.

2) 태양광 유리 재고가 21주 연속 상승 후 3월초부터 하락. 4월에는 반년만에 가격 인상 가능 전망도 제시

3) 신의광능 실적 서프라이즈 : 태양광 유리 매출 전년대비 33%, 판매량은 49.3% 증가

[모듈]
3월 태양광 수요 반등 조짐. 징코솔라, 융기실리콘은 3월 생산량 상향 조정.
1분기가 춘절연휴 등 계절적 비수기지만 춘절 이후 신규 수요 반등과 유럽 재고 감소가 빨라지면서 3월 생산량 확대 중

[자사주 매입]
융기실리콘, Trina Solar, TCL중환, 양광전력 등 태양광 밸류체인 상장사들이 자사주 매입 확대 계획을 연이어 발표

<간정화 1월 3주차 요약>

[미래에셋증권 정유화학 이진호,김태형]

유가: Brent 2.7%, Dubai 0.2%, WTI 2.7%

정유(가격): 휘발유 3.4%, 경유 2.3%, 등유 0.1%, 중유 -1.8%, 나프타 3.0%

화학(가격): 에틸렌 1.2%, 프로필렌 -3.6%, 부타디엔 3.6%, PE 0.3%, PP 0.0%, PVC 0.0%, ABS 2.4%

보고서(차트북) 링크: https://han.gl/Cy7qo