SKIET, 각형 LFP 배터리 분리막 수주 성공…5년간 2천914억 규모

https://n.news.naver.com/article/001/0015193970?sid=101

Toyota to set up wholly owned EV, battery unit in China

https://www.yahoo.com/tech/toyota-set-wholly-owned-ev-045719961.html

Tesla offers insurance subsidy for Model 3 buyers in China

https://finance.yahoo.com/news/tesla-offers-insurance-subsidy-model-010223646.html

[단독] SK 유리기판 기술력 인정 … AI칩 주도 기대

https://n.news.naver.com/article/009/0005400863

?[메리츠증권 이차전지/석유화학 노우호]

2024.11.19 (화)

<롯데케미칼: 시가총액 3.0조원 붕괴>

URL: https://home.imeritz.com/include/resource/research/WorkFlow/20241118165924652K_02.pdf

전일 주가 -10.2% 하락 마감
- 전일 롯데케미칼의 주가는 -10.2% 하락, 시가총액 3조원을 하회한 2.8조원으로 마감. 동종 석유화학 및 이차전지 경쟁기업들의 주가 상승(LG화학 +4.1%, 한화솔루션 +3.3%, 대한유화 +1.9%, 금호석유 +4.7%) 대비 롯데케미칼은 눈에 띄는 급락을 시현. 주가 급락 사유는 사측이 공시를 통해 부인한 바 있는 ‘롯데그룹 유동성 위기설’로 판단됨

롯데케미칼은 장중 해당 풍문에 대해 사실무근으로 해명
- 전일 롯데지주 산하에 롯데케미칼을 비롯한 상장 계열사들은 공시를 통해 ‘롯데그룹 유동성 위기설’은 사실무근으로 해명. 그럼에도 전일 과매도에 따른 주가 급락은 과거 2007년 금융위기 당시의 주가 수준으로 하락. 이는 2024년 추정치 기준 PBR은 0.2배로 최저 수준으로 형성된 주가

롯데케미칼이 처한 난제와 극복 가능성
- 당사의 2025년 석유화학 의견은 불황 지속, 투자의견 또한 Neutral로 제시. 업황 부진 배경은 (1) 유가 변동성 확대, (2) 석유화학 에틸렌 기준 구조적 공급과잉 지속, (3) 권역별 공급망 구축 등에 수급 역학관계가 과거와 상이하게 발현 중. 롯데케미칼이 처한 부진한 영업환경으로 차분기 영업적자 지속, 2025년 연간 업황 및 이익 흐름에 비관적 의견이 지배적

- 전일 주가 급락으로 ‘주가 PBR 0.2배 수준과 향후 수익성 턴어라운드 기대감’에 저점매수 가능성 제기. 당사 역시 전일 주가 움직임은 노이즈성 과매도로 판단함. 단, 석유화학 업황 Down-cycle 장기화 조짐과 동사가 처한 이익 전망치 및 재무 건전성을 감안하면 당장의 매수/매도의 주가 판단보다는 동사의 신용도 등 Risk 관리가 더욱 필요해보임

- 결국 업황 반등의 실마리는 공급에서 찾아야함. 중장기 석유화학 업황에 자발적 공급량 축소 노력이 없다면 Cycle 반등을 기대하기 어려움. 롯데케미칼은 지난 CEO Investor Day를 통해 ‘Asset Light’ 전략을 제시, 설비 효율화 작업을 꾸준히 시행할 계획을 공유. 24년 롯데케미칼은 미국 법인/인니 법인에 PSR 계약을 통한 현금/자본 유입으로 체력을 보강. 이후 꾸준한 설비 효율화 작업을 실행해나갈 전망

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?[메리츠증권 이차전지/석유화학 노우호]

2024.11.15(금) 주요 뉴스

▶ 리튬 & 원재료
글로벌 니켈 가격 4년 내 최저수준, LFP 배터리 개발 늘어 수요에 한계 뚜렷(비즈니스포스트)
https://buly.kr/2Jn2Sjm

Lithium in nascent rebound, but long-term outlook is bleak(mining.com)
https://buly.kr/5JLv8br

▶ 배터리 소재 및 셀
- 산업
머스크도 '동의'한다는데…트럼프 팀, 전기차 의무화 '끝내기' 나섰다(서울경제)
https://buly.kr/3j76JGk

캐즘 속 K배터리, 3Q 가동률 전년比 하락(지디넷코리아)
https://buly.kr/CB3TOQw

- 기업
브룩필드, SK E&S 보령 블루수소 사업 자금지원 검토(인베스트조선)
https://buly.kr/4Qm8EaZ

LG엔솔, 美서 ESS 배터리 2조원 공급 잭팟(한국경제)
https://buly.kr/9XK6gCJ

LG에너지솔루션의 ‘캐즘’ 극복법(신동아)
https://buly.kr/6tajxxh

포스코퓨처엠 음극재, 中 물량 공세·美 FEOC 유예 ‘겹악재’···“정부 지원 필수”(시사저널e)
https://buly.kr/A44NceF

에코프로, 주가 급등…"트럼프 재집권 기회" 美 시장 우위 잡는다(빅데이터뉴스)
https://buly.kr/AEz8bSw

사면초가 K-동박, 전기차 캐즘 파고에 공장가동률 추락(국민일보)
https://buly.kr/ESxK92y

SKC, 체질 개선으로 반등 준비 마쳐..."내년엔 다르다"(데일리안)
https://buly.kr/90Zpjl3

Tesla supports killing $7,500 EV tax credit – going directly against its mission(Electrek)
https://buly.kr/28sHU58

Gotion's battery project in Morocco gets $280 million investment from local firm CDG(CnEVPost)
https://buly.kr/uSycP3

CATL and BYD continue to dominate China’s battery market(Electrive)
https://buly.kr/uSycP3

Lyten acquires facilities from Northvolt subsidiary Cuberg(Electrive)
https://buly.kr/9iErfE3

▶ 완성차
폭스바겐, 美리비안에 1조 추가 투자…'트럼프 대응' 움직인다(뉴스1)
https://buly.kr/90Zpjl3

中 전기차 BYD, 가성비 무기로 韓시장 도전(동아일보)
https://buly.kr/EI2ZAEm

"727兆 시장 잡아라" 판 커진 EREV…현대차 이어 폭스바겐도 참전(서울경제)
https://buly.kr/BTORSwQ

벤츠 전기차 또 화재, 스프링클러가 큰 피해 막았다(블로터)
https://buly.kr/B7YvVYU

Stellantis pledges not to close plants or slash jobs in Italy(Reuters)
https://buly.kr/2Jn2Spr

New BYD and BMW car plants in Hungary to start production in H2 2025(Reuters)
https://buly.kr/5UGg7Yd

▶ 석유화학
"OPEC 감산 종료시 국제 유가 현 절반 수준까지 하락 전망"(한국경제)
https://buly.kr/6tajxyl

석유화학 구하기...정부, 일본 구조조정 벤치마킹(KPI뉴스)
https://buly.kr/6tajxyr

LG화학, 주가 급등…"유효성·안전성 확인" '통풍 신약' 임상3상 호조(빅데이터뉴스)
https://buly.kr/4Qm8EYo

'비용 효율화' 한화솔루션, 수소차 COPV사업장 매각한다(블로터)
https://buly.kr/GP1ew2O

석화업계, 불황 속 생존 키워드 '비용 절감·스페셜티'(데일리한국)
https://buly.kr/BITgUNd

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SK넥실리스, 박막사업 매각 확정… 어펄마캐피탈에 950억에 양도

https://biz.newdaily.co.kr/site/data/html/2024/11/13/2024111300321.html

?[메리츠증권 이차전지/석유화학 노우호]

2024.11.11 (월)

업데이트 드립니다

URL: https://home.imeritz.com/include/resource/research/WorkFlow/20241111063434347K_02.pdf

- 전주 미국 대선 이후 LG에너지솔루션을 비롯한 이차전지 주요 기업들의 주가 변동성 확대.
- 미국 47대 트럼프 당선인의 최종 정책 발표 전까지 정책 추진 불확실성에 근거한 뚜렷한 주가 방향성은 제한적일 전망.
- 그럼에도 업계 선도주자 LG에너지솔루션은 추가 수주 소식을 전함.
- 전주 LG에너지솔루션은 미국 EV 스타트업 Rivian에게 원통형 전지 4695를 납품하기로 결정.
- LG에너지솔루션은 미국 애리조나 원통형 전지 생산라인이 가동되는 2026년 하반기부터 5년간 총 67Gw 규모로 공급할 예정.
- 예상 탑재모델은 SUV R2, 향후 적용 모델 확대될 가능성 높아

- 기존 삼성SDI에게 2170 원통형 전지를 공급받던 Rivian은 미국 내 원통형 신규 폼팩터를 대량 양산 가능한 LG에너지솔루션과 신규 파트너쉽을 체결.
- Misinformation(전기차 캐즘, 트럼프 행정부 중 전기차 정책 불확실성)에도 LG에너지솔루션은 제2차 Cycle을 준비하는 수주 계약을 체결 중.
- 특히 LG에너지솔루션 기준 미국 내 첫 원통형 전지, 46시리즈 기반의 양산설비 기반의 고객사를 확보 중.
- 확정 수주건은 (1) 24.10월 Mercedes Benz향 수주(Van segment ‘스프린터’로 추정), (2) Rivian. 향후 Tesla향 4680전지 공급일정이 확정된다면 원통형 전지 역시 LG에너지솔루션이 지배적인 사업자로 자리매김할 점.
- 해당 생산설비는 2026년 완공 및 가동일정으로 4Q24~1Q25 국내 오창에서 생산하는 2170+/4680 전지향 소재/장비 기업들의 추가 수주 가능성 높은 점.
- 2025년 최종 수요 및 고객사 Quality가 관건으로 LG에너지솔루션의 원통형 전지 공급망 기업들에 긍정적 전망 제시

- 또한 전일 LG에너지솔루션은 SpaceX의 우주선(스타십)에 ‘보조’ 동력 배터리와 전력 공급 배터리(ESS) 납품 의뢰를 받은 소식이 언론으로 공개됨.
- LG그룹의 ESS, 우주복용 배터리 등에 연구개발 이력/LG에너지솔루션의 양산/연구개발 능력 등이 파트너사로 채택된 주요 배경.
- 향후 양사간 연구개발을 통해 최종 배터리 Spec. 등이 확정될 전망.
- LG에너지솔루션 등 주요 배터리 기업들은 배터리 사용처를 IT/EV/ESS 이상으로 확장시키고자 하는 목표.
- LG에너지솔루션은 업계 선도주자답게 기존 수요처(EV, IT/전동공구, ESS) 외 Application(해운, UAM, 로봇, 우주선 등)으로 빠른 확장 시도를 하는 점 긍정적

- 단, 현재 EV용 배터리 Spec. 기준으로 우주 사업에 적용하기 다소 제한적.
- 우주선 구동을 위한 주요 요소는 안전성, 전력 필요량, 임무 기간, 기술 타당성 등이 고려됨.
- 현재까지의 우주선은 전력 시스템 유지를 위한 태양 전지판, ESS를 사용.
- 특히 다각도로 변형이 가능한 날개 형태의 태양 전지판은 태양광을 통한 전기 생성, 이후 ESS에 저장하여 전력을 활용.
- 이론상 우주선에 필요한 전원은 (1) 태양광(적은 유지보수 비용과 장시간의 우주 비행/임무수행에 적합), (2) 원자력(고 에너지 밀도 및 출력, 온도/속도 등 외부환경 변화에 둔감하여 장기간의 안정적 전력 공급 가능), (3) 연료 전지(에너지 변환 효율이 높으나 단거리/단시간 운항에 적합), (4) ESS(휴대성 용이, 백업 전원 역할).
- 향후 양사간 연구개발 및 사업 파트너쉽이 진행되며 최종 Spec.이 확정될 예정.
- 현재로서는 원자력 기반의 동력원이 주요 전원으로 사용.
- LG에너지솔루션은 ESS를 최우선으로 공급할 가능성 높아

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• 동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.

중국 전인대 상무위원회에서 승인된 확장 재정 내역:

-지방정부 부채 상한 증액: 6조 위안