Alletf

Description
Аналитика рынка ETF, модельный портфель инвестиций ETF и отчёты по их доходности.

Контакты lisyev@alletf.ru
Subscribers

We recommend to visit

Вылавливаем интересную нам тему в море сырой информации.

Связь: @rybar_feedback_bot
Резерв: @rybar_broadcast_bot

Поддержать проект:
https://telegra.ph/Rekvizity-dlya-pomoshchi-komande-Rybarya-05-03

Last updated 1 month, 3 weeks ago

Военный корреспондент Издательского дома "Комсомольская правда" Александр Коц.

https://www.facebook.com/alexander.kots.7

Для связи: @sasha_kots

Менеджер: @KirnossOff

Last updated 1 month, 3 weeks ago

Новости звёзд и не только

Сотрудничество: @zzorty

Предложить Новость: @taboo_news_bot

Last updated 2 months ago

2 months ago

Поэтому иностранные акции вопреки мрачным прогнозам аналитиков – надежное убежище для обесцениваемых денег. Не стоит забывать, что у статистиков велик соблазн инфляцию занизить, а показатели ВВП завысить, приписав успех руководству страны. Это состояние квази-высоких ставок, пока инфляция будет сжигать депозиты и обесценивать госдолг, может продлиться десятилетие. Поэтому те, кто имеет возможность инвестировать через брокерские счета за границей, могут тщательно и неспешно подбирать качественные акции на минимумах. Аккуратность вознаградится сторицей.

2 months ago

Обзор рынков.

Россия.

Иранский сценарий для фондового рынка России стал реальностью. Индекс Московской биржи болтается у годовых минимумов.
Запрет выводить денежные средства из России сопровождается разрешением им же продавать по 5% портфеля ADR/GDR, поэтому квази-иностранные бумаги в моих портфелях лихорадит. Я имею в виду Русагро, Пятерочку, ВКонтакте и Яндекс. Понять, когда и на каких уровнях окончится исход из них иностранцев, невозможно. У каждого эмитента свой путь возвращения на родной рынок. Поэтому просто наблюдаем.

ФинЭкс обанкротил один из биржевых фондов еврооблигаций и существенно разорил второй. Репутация пионера индустрии биржевых фондов в России испорчена. Крах не коснулся фондов FXGD, FXCN, которые остались в небольшой доле в одном из портфелей. Видимо, к ним стоит относиться, как к убыткам. Перспектив возрождения отрасли биржевых фондов на горизонте не наблюдается. Сначала следует ждать завершения специальной военной операции, потом мирной конференции о послевоенном мироустройстве. Сколько лет на это уйдет, сказать сложно. Интересы русских инвесторов в иностранные ценные бумаги будут учитывать в последнюю очередь.

Аналогична судьба иностранных акций, замороженных в НРД. В одном из портфелей, формировавшихся в Сбербанке и переведенных в КИТ-финанс, остались непроданными все иностранные бумаги, торговавшихся на Московской бирже за рубли. Видимо, их следует списать в убытки или исключить из переоценки. Судя по санкционной динамике Ирана, ни у меня, ни у моих подписчиков немного шансов дожить до снятия американских санкций против отечественных инвесторов. Хотя современный мир живет очень быстро, некоторые катастрофы происходят с ускорением. Мало ли что? Вдруг доживем. Я серьезно считал, что закат доллара, как мировой резервной валюты, займет несколько десятилетий. Но актив демократической партии США убивает репутацию доллара на наших глазах и, похоже, не понимает сути происходящих событий.

Что касается русских акций за рубли, то рынок разделился на два кластера: «Газпром» с 20% дивидендной доходностью и «все остальные».

Практика корпоративного управления и анти-санкционная закрытость компаний к концу нынешнего дивидендного сезона создаст новую ситуацию. Финансовый рынок будет состоять из депозитов непрозрачных банков, ОФЗ и дивидендов непрозрачных компаний. Кто будет покупать акции непрозрачных компаний, которые не платят дивиденды, - непонятно. Видимо, никто. Если государство перестанет нуждаться в дивидендах госкорпораций (а сейчас они значимая часть бюджета), то фондовый рынок просто умрет за ненадобностью.

Отдельная проблема валютных депозитов в санкционных банках. Что с ними делать? Продавать за бесценок на исторических минимумах? Пытаться снимать крошечными суммами? Что делать с наличными? Активы ведь должны работать!

Фондовый рынок США и Европы.

Я наблюдаю, как падает интерес к телеграмм-каналам, специализирующимся на иностранных инвестициях. Тем не менее, мой собственный пенсионный портфель по-прежнему генерирует дивиденды (хотя не обошлось без потерь, но это – нерыночные риски, о них позже).

Поэтому вкратце.

Как бы не распинались американские чиновники, называя инфляцию именем Путина, все это – пустая риторика. Безудержная денежная эмиссия 2020-2021 дала результат. Деньги просочились с фондового рынка на потребительские, и рекордная инфляция – расплата. Разрушение логистики из санкций против русского сырья лишь подстегнуло процесс. Реальные ставки крайне отрицательные, а слова озабоченности ФРС и ЕЦБ – не более чем маскировка. Перегруженным долгами государственным бюджетам выгодна инфляция! На наших глазах сгорают сбережения инвесторов в облигации и банковские депозиты. Именно они сейчас платят за «количественное смягчение» и т.п. программы прошлых лет. Закредитованные корпорации с трудом переживут будущие повышения ставки ФРС, но здоровые компании сумеют покрыть инфляцию ростом операционной маржи и переложить рост цен на потребителей.

2 months ago

Сто дней нового мира – что мы узнали за это время?

-Во всех бедах мира виноват лично Путин
-Самый влиятельный человек мира при этом - Зеленский
-Генеральный секретарь ООН не читал устава ООН
-Армия Украины состоит из поваров и водителей
-Геббельс учился врать у Арестовича
-Капитализацией Apple не получается заправить машину
-На Тесле не уедешь из зоны боевых действий
-Гитлер был не случайностью, а типичным, рядовым случаем
-Коллективная ответственность – основа мышления Европы
-В России диктатура и все решает Путин, но наказать надо за это русскую культуру
-Если русских убивает нацист, религиозный фанатик или террорист – они получат западное оружие и поддержку в неограниченных количествах
-Экономика России - 2% мировой, но остальные 98% сами по себе работать не могут
-Компьютерные пираты 21 века – самые дальновидные люди столетия
-Любое ваше программное обеспечение может быть использовано против вас
-Русская армия десятилетиями на учениях отрабатывает вывоз асфальта, стиральных машин и собачьих будок, а в Генштабе есть оперативный отдел по изнасилованию украинских младенцев
-Путин опаснее короновируса, глобального потепления и микропластика вместе взятых
-Многим людям долгие десятилетия было невыносимо стыдно изображать русских за деньги русских
-Джавелины и Стингеры запросто останавливают наступление целой армии. Почти.
-Два русских пранкера затыкают за пояс МИ-6 вместе с ЦРУ по объему добытой информации
-Есть армии, которые «сами себя обстреливают», причем вполне систематически
-Армия может получить и выполнить приказ прикрываться мирным населением
-Полк «Азов» был основан тату-мастером из СС
-За слова «можем повторить» действительно можно ответить
-Денацификация как в Европе, так и на оккупированных ею территориях была проведена плохо. И, судя по всему, вполне сознательно.
-Тяжелые РСЗО, бьющие по площади – оборонительное оружие
-Над Киевом летает Призрак, но не коммунизма. Купи ему лiтак! А то грошей немає
-Украинство – это крупные массы людей, на русском языке заявляющих «русская культура должна быть уничтожена»
-Секты могут быть площадью с большую страну
-Десятки миллионов людей могут отказаться от простейших причинно-следственных связей и критического мышления
-Массовый героизм – это не заезженная фраза из прошлого
-Советскую систему ПВО в лесной местности принципиально невозможно уничтожить полностью даже за месяцы
-Западная схема построения армий не умеет в массовое производство, а умеет в курощение папуасов
-Калибры у русских быстро кончаются. Как и Кинжалы, Искандеры, Ониксы.
-Средневековье с позорными столбами может вернуться на ваши улицы за пару дней
-Руководство страны может просто бросать автоматы в толпу с борта грузовиков без всякого контроля десятками тысяч
-Артиллерии не может быть много. Ее либо мало, либо очень мало, либо совсем нет
-Слухи о «смерти танка как концепции» были сильно преувеличены
-Можно продолжать утверждать «мы не рабы», открыто получая приказы на английском через иностранные системы боевого управления
-Самым страшным оружием армии может быть копеечный «игрушечный самолетик» с бензобаком из бутылки
-Если ты в Мариуполе слышишь «Аллаху Акбар» – радуйся, русские уже близко и ты почти в безопасности, наконец-то
-Международный закон прост и понятен – кому-то можно все, кому-то нельзя ничего. Решают это в Вашингтоне
-Голод умеет ждать. И почти дождался.
-Рубль – самая надежная валюта. Единственная валюта мира, имеющая за спиной хоть что-то материальное.
-Все будет Украина – это страшное проклятье
-Бизнес, спорт, наука, культура, музыка - вне политики
-Независимая журналистика не зависит ни от совести, ни от логики, ни от истины
-Комедийный актер может освоить трагическое амплуа с первого дубля
-Игнорирование реальности – главный «тренд» современности

И, наконец, последнее и при этом самое важное. То, что осознал весь мир до последнего человека.

Империя Лжи не просто существует. Она яростно борется за господство над миром и за свое право строить будущее, переписывать прошлое, разрушать настоящее.

И кроме нас ее никто не остановит

2 months, 1 week ago

Купил интересную книгу по инвестированию Майкла Эдлесона «Усреднение ценности».
Она полезна тем, кто инвестирует по чуть-чуть каждый месяц-квартал-год. Эдлесон предлагает три концепции инвестирования в паи индексного биржевого фонда.
• Усреднение затрат (DCA) – инвестируйте одну и ту же сумму через равные промежутки времени независимо от цены актива
• Покупка постоянного числа акций (CS)
• Усреднение ценности (VA). Именно этой стратегии автор отдает предпочтение.
Стратегия предполагает инвестиционный план, точнее график пополнения портфеля, скорректированный на темп роста портфеля. То есть если портфель в какой-то период подорожал так, что превысил график, избыточные бумаги продаются. Во время сильных спадов портфель пополняется больше, на столько, чтобы соответствовать графику. В теории подобная стратегия позволяет отлавливать рыночные колебания, но на практике она не работает во время длительных многолетних ралли. Автор понимает эту проблему и предлагает свои способы решения.
Читайте!

2 months, 2 weeks ago

Отметку в 2250 пунктов по индексу Московской биржи я рассматриваю, как ретест минимальный значений. Здесь я решил нарастить долю русских акций до 55%, а долю долларов и иностранных бумаг уменьшить до 45%.
На 2250 индекса эталонный портфель стратегии «распределение активов» выглядит так:
45% доллары США и биржевой фонд KBWY
55% российские акции, а именно:
Газпром – 5%
Новатэк – 3,5%
Лукойл – 4,5%
Татнефть-преф – 3,75%
Сбербанк-преф – 4,5%
Московская биржа – 3%
Алроса – 3,75%
ММК – 3,75%
Фосагро – 4%
Русагро – 4%
Юнипро – 3,5%
Полюс – 3%
Яндекс – 3%
Магнит – 3,25%
ВКонтакте – 1,25%
Пятерочка – 1,25%

Комментарий.
Финансовый сектор (Сбербанк и Мосбиржа) наращивать не стал.
Перевод ADR из санкционных брокеров не окончен, поэтому доли Русагро, Яндекса, Пятерочки и ВКонтакте – фактические.
* Добавил Магнит по 4350 рублей за акцию.

2 months, 2 weeks ago

Идея Сбербанка перевести иностранные бумаги в КИТ-финанс оказалась катастрофой. Кит-финанс лежит уже неделю, связаться с ним невозможно, чат, телефон, услуга "заказать звонок" - не работает ничего. Установка QUIKпо ссылке сработала, но никаких переведённых бумаг там нет. Видимо, у брокера отсутствует бэк-офис- некому устанавливать лимиты. В своём телеграм канале нам рассказывают сказки, что к 1 июня они должны справиться с нагрузкой, но если это не случится, придётся вытаскивать бумаги с юристами.

2 months, 2 weeks ago

Пока индекс Московской биржи дремлет недалеко от минимумов, я решил выложить состав эталонного портфеля «распределение активов».

20% доллары США, из которых половина на депозитах.

30% биржевой фонд KBWY, купленный в мае 2020 года и оставшийся на счету у западного брокера.

49,5% русские акции, в частности:

Газпром – 4,5%
Новатэк – 3,5%
Лукойл – 4%
Татнефть-преф – 3,5%
Сбер-преф – 4,5%
Московская биржа – 3%
Русагро – 3,5%
Фосагро – 3,5%
Алроса – 3,5%
ММК – 3,5%
Юнипро – 3,5%
Полюс – 3%
Яндекс – 3%
ВКонтакте – 1,5%
Пятерочка – 1,5%
0,5% - наличные.

3 months ago

🧠 Подборка материалов про когнитивные искажения

Психология и мозг сейчас едва ли не главные участники рынка. Когда внешний фон наполняет голову дополнительными переживаниями, очищенные от эмоций решения даются всё сложнее и сложнее.

Собрали вторую серию из нескольких наших старых постов про особенности работы мозга, которые часто мешают инвестору принимать правильные решения.

👩‍🏫 Ловушка перфекционизма

Если обычно вы доводите дела до конца и работаете добросовестно, не спешите называть себя перфекционистом. Вы — просто порядочный человек. Настоящий перфекционизм — это невротический симптом. В статье посмотрим, куда могут привести амбиции.

👑 Эффект сверхуверенности

Почему мы часто считаем себя лучше других, даже если для этого нет веских оснований? Переоценить свои силы и совершить ту же ошибку, что и окружающие, — частая ситуация. Кажется, есть даже пословица на эту тему. Вспомнили, нет?

💎 Эффект владения

Не зря эксперты советуют не привязываться эмоционально к тем активам, которыми вы владеете. Ведь так сложно продать свою самую первую акцию или адекватно оценить стоимость аренды квартиры, в которой вы своими руками сделали прекрасный (или не очень) ремонт. Выбраться за пределы когнитивной ловушки помогут списки «за» и «против» и рациональный подход.

🙏 Предвзятость подтверждения

Купили сомнительную акцию и уже второй день «неожиданно» находите аргументы в пользу такого решения? Человеку свойственно оправдывать свой выбор, даже если он был неверным. Что делать? Включить критическое мышление и найти несогласного.

🤝 Эффект поддержки решения

Мозг фильтрует плохое и оставляет побольше хорошего, чтобы мы меньше переживали и сомневались. Купив актив, мы можем начать нахваливать его другим инвесторам, преувеличивая потенциальную доходность и перспективность, забывая про риски и недостатки. 

Через месяц можно совсем забыть, как мы сомневались при покупке, взвешивая риски. Что ж, неплохо было бы сразу записать все аргументы в инвестиционный план!

Этот пост — не индивидуальная инвестиционная рекомендация

#обучение

We recommend to visit

Вылавливаем интересную нам тему в море сырой информации.

Связь: @rybar_feedback_bot
Резерв: @rybar_broadcast_bot

Поддержать проект:
https://telegra.ph/Rekvizity-dlya-pomoshchi-komande-Rybarya-05-03

Last updated 1 month, 3 weeks ago

Военный корреспондент Издательского дома "Комсомольская правда" Александр Коц.

https://www.facebook.com/alexander.kots.7

Для связи: @sasha_kots

Менеджер: @KirnossOff

Last updated 1 month, 3 weeks ago

Новости звёзд и не только

Сотрудничество: @zzorty

Предложить Новость: @taboo_news_bot

Last updated 2 months ago