마감브리핑(12/13) by 히트앤런

대한민국 정상화 기대감

KOSPI 2,494.46(+0.50%)
KOSDAQ 693.73(+1.52%)

양 시장은 정치 불확실성 완화 기대가 더해지며 4일 연속 상승 마감하였습니다.

특히 코스닥은 올해 처음으로 주간 4% 이상 상승하였고 계엄 사태로 흔들렸던 시장대비 +11%의 상승을 기록하며 정상화에 박차를 가하는 모습입니다

미장에선 브로드컴 실적이 긍정적 요인으로 더해지며 반도체단의 흐름이 괜찮았고 셀트리온의 강력한 배당으로 바이오의 흐름도 양호한 모습이네요

신작 POE 2 흥행 보도에 카카오게임즈를 비롯한 게임주의 반등과 내년 실적개선과 공연확대 등에 엔터주도 추세를 이어가는 모습입니다.

주말 이후 대한민국의 정상화를 기대합니다.
이번주 어려운 시장 고생많으셨고 편안한 주말되세요~

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12/13 미 증시, FOMC 앞두고 지표 소화하며 금리 상승 확대 여파로 낙폭 확대

미 증시는 경제지표 소화하며 최근 상승에 따른 매물 소화 과정을 보이자 혼조세로 출발. 특히 물가가 예상보다 높은 수준을 보이자 국채 금리가 상승하고 이에 기술주가 영향을 받은 점이 특징. 다만, 전반적인 방향성보다는 최근 상승에 따른 매물 소화 움직임이 눈에 띄었으며 반도체 일부와 헬스케어 종목군이 부진을, 소매유통업종과 일부 대형 기술주가 강세를 보이는 차별화 진행. 다만, 장 마감 앞두고 금리 상승이 확대되자 지수도 하락 확대하며 마감(다우 -0.53%, 나스닥 -0.66%, S&P500 -0.54%, 러셀2000 -1.38%, 필라델피아 반도체 지수 -0.91%)

*변화 요인: ECB, 지표, 그리고 차별화

FOMC회의(17~18일)를 앞두고 ECB가 시장 예상대로 금리를 25bp 인하한 3.0%로 발표. 성명서에서 금리 경로를 확정하지는 않았지만, 불확실성을 이유로 점진적인 인하를 시사. 경제 성장률은 올해 0.4%, 25년 1.1%, 26년 1.4%로 모두 0.1%p~0.2%p 하향 조정. 라가르드 ECB 총재도 인플레이션 둔화와 함께 경제도 개선되고 있지만, 예상보다 속도가 느리다고 언급. 트럼프 정책(무역분쟁 등)에 대해서는 직접적인 반영을 하지 않았다고 주장해 무역분쟁이 진행될 경우 물가의 불확실성 확대와 경제 전망 하향 조정이 진행될 수 있음을 보여줌.

한편, 미국 생산자물가지수는 10월 전월 대비 0.3%에서 11월 0.4% 상승으로 확대. 그러나 식품과 에너지를 제외한 수치는 전월 대비 0.3%에서 0.2%로 둔화. 식품이 3.1%나 상승해 물가 상승 주도. 여기에 신규실업수당 청구건수는 22.5만 건에서 24.2만 건으로 증가해 고용시장의 둔화가 진행. ECB와 경제지표 결과를 반영하며 유로화가 약세와 강세 결국 약세로 전환하는 방향성 없는 변화를 보임. 국채 금리도 생산자물가지수 세부내용 중 PCE에 영향을 주는 부분이 둔화한 점, 고용지표가 부진한 점 등을 반영해 하락하기도 했지만, FOMC를 앞두고 향후 관세 부과는 물가 불확실성을 높인다는 점에서 재차 상승. 특히 장기채 입찰 후 수요 부진을 반영하며 상승을 더욱 확대

주식시장은 ECB와 경제지표 소화하며 결국은 달러 강세와 금리 상승이 진행되자 매물이 출회되며 하락. 그러나 전체 시장에 대한 개인투자자의 낙관론은(AAII: 48.3%->43.3%) 소폭 둔화됐지만 개별 종목에 대한 기대 심리는 여전히 견고하고 주간 옵션 마감을 앞둔 수급적인 요인 등으로 하락은 제한. 이에 개별 요인에 등락을 보이는 일부 종목을 제외하고 대체로 평온한 모습. 다만, 장 마감 앞두고 FOMC에서 금리 전망 상향 조정 가능성 부각되며 금리 상승이 확대되자 지수 하락폭이 좀더 확대

12/12 나스닥, 소비자물가지수 소화 후 M7 종목군에 대한 호재를 바탕으로 큰 폭 상승

미 증시는 소비자 물가지수가 시장 예상을 소폭 상회한 결과를 내놓았지만 12월 금리인하 기대를 높이며 상승. 특히 일명 M7 종목에 대한 우호적인 내용들이 발표되며 관련 종목의 상승이 확대된 점이 지수 상승을 견인. 이에 나스닥이 사상 첫 2만 포인트를 상회하는 등 지속적인 상승세가 진행. 다만, 다우지수는 헬스케어 업종에 대한 부정적인 내용 유입되며 하락하는 등 차별화도 여전. 대체로 시장은 M7에 대한 긍정적인 내용에 옵션 수급의 변화가 영향을 준 것으로 추정(다우 -0.22%, 나스닥 +1.77%, S&P500 +0.82%, 러셀2000 +0.48%, 필라델피아 반도체 지수 +2.72%)

*변화 요인: 소비자물가지수 해석, 대형 기술주 강세 원인

미국 소비자물가지수가 지난 달 발표된 전월 대비 0.24% 상승에서 0.31%로 상승폭을 확대. 전년 대비로도 2.6%에서 2.75%로 상승. 근원 소비자물가지수도 전월 대비 0.28%에서 0.31%로, 전년 대비 3.33%에서 3.32%로 발표돼 예상을 미미하게 상회. 세부적으로는 신차가 전월 대비 0.05% 하락에서 0.58% 상승으로, 의류가 1.46% 하락에서 0.18% 상승으로 전환했지만, 자가주거비용이 0.40%에서 0.23% 상승으로 폭이 축소. 주거비를 제외한 핵심 서비스 물가는 0.31%에서 0.34%로 상승. 대체로 미국 물가는 둔화 추세는 유지하고 있지만, 약간의 견고함을 보여줬다고 볼 수 있음.

월 초 이후 발표된 지표를 토대로 보면 미국 경기는 여전히 견고하지만 고용시장은 점차 둔화되고 있고 물가는 생각보다 느리게 하락하고 있다는 점이 특징. 관련 결과 12월 FOMC에서 경제 전망 보고서를 통해 미국 경제 성장률을 느리지만 점차 둔화되고 있음을 보여줄 것으로 모건스탠리를 비롯한 주요 투자회사들은 전망하고 있음. 특히 정책 금리는 지난 9월 발표보다 2026년 수치를 소폭 상향 조정할 것으로 예상. 관련 지표 결과 달러는 약세를 보였으나, 재차 강세로 전환했고, 국채 금리도 하락하다 폭을 축소하거나 상승하는 모습.

주가지수는 물가지수 소화 후 개별 기업 특히 일명 M7 종목에 대한 쏠림이 집중되며 상승 확대. 특히 알파벳(+5.46%)은 양자컴퓨터 칩에 대한 긍정적인 평가가 지속된 가운데 GM(-1.33%)이 자율주행 프로젝트 폐기로 알파벳과 테슬라(+5.93%)가 반사이익을 얻을 것이라는 점이 부각되며 두 회사 모두 상승. 이런 가운데 키뱅크가 대기업 71%, 중소기업 82%가 IT 예산을 증액할 것이라고 조사 결과를 발표하자 소프트웨어 업체들이 상승했으며, 엔비디아(+3.14%)는 블랙웰 대량 생산 시사 내용과 점유율 유지 전망 등으로 강세. 이렇듯 M7 종목군에 대한 긍정적인 내용(이미 알려져 있던)이 옵션 수급까지 유입되며 상승이 확대. 이에 나스닥이 중심이 되어 큰 폭으로 상승.

<오늘의 전략> by 수급몬스터

1. 중국, '경기회복 패키지’ 푼다
   지난달 24일 경기 부양을 위해 대규모 통화 완화 정책을 발표한 데 이어 8일 공공지출 확대 등을 포함한 재정 정책을 발표합니다. ‘올해 GDP 증가율 5%’라는 목표치 달성에 빨간불이 켜지자, 유동성 공급에 이어 직접 돈을 풀어 경기 회복의 불씨를 되살리려는 시도로 풀이됩니다.
   ▶️금호석유, 효성티앤씨, 롯데케미칼

2. 화장품: 주춤한 주가, 뛰는 실적
   2차전지, 제약바이오가 최근 들어서 시장 주도주로 나서면서 화장품주들의 대체적으로 소외받는 분위기입니다. 하지만 각종 지표에서는 여전히 레코드 하이가 이어지고 있습니다.
   ▶️실리콘투, 한국콜마, 씨앤씨인터내셔널

3. 4분기에는 바이오
   슬슬 분위기가 좋아지고 있는 섹터는 단연 제약바이오입니다. 11월 이후 내년 1분기까지 강세장 예상하는데 여기서 1등주자는 바이오테크 쪽이 될겁니다. 그렇다면~
   ▶️리, 보, 펩*

4. 여의도 Choice
   오늘 삼성전자 잠정 실적 발표와 함께 3분기 실적 시즌에 돌입합니다. 바닥에서 터닝하는 종목들 잘 챙겨봐야겠습니다. 오늘은 이 종목들
   ▶️엔, 덕, 대*

"3/4번 섹터 종목명은 하단 링크를 통해 확인가능합니다"
https://eureka.hankyung.com/insight/detail/8913

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<미증시 종목별 주요 동향>
- 애플: ▼2.25%
- 마이크로소프트: ▼1.57%
- 알파벳A: ▼2.44%
- 아마존: ▼3.06%
- 테슬라: ▼3.70%
- 메타: ▼1.87%
- 마이크론: ▲0.76%
- 엔비디아: ▲2.24%

10/08 미 증시, 국채 금리 상승, 허리케인으로 하락 후 장 후반 구글 반독점 이슈로 하락 확대

미 증시는 지난 금요일 상승을 뒤로하고 매물 소화 과정이 진행되며 하락 출발. 특히 폭스콘의 AI 매출 급증 소식과 슈퍼마이크로 컴퓨터(+15.79%)의 GPU 출하량이 급증 소식에 엔비디아(+2.24%) 등 일부 종목이 강세를 보였지만 국채 금리 상승에 따른 비용 우려 및 허리케인 영향으로 대부분 종목이 부진. 여기에 장 후반에는 구글에 대한 반독점 패소 판결 소식에 대형 기술주 중심으로 낙폭을 확대하자 지수도 영향(다우 -0.94%, 나스닥 -1.18%, S&P500 -0.96%, 러셀2000 -0.89%, 필라델피아 반도체 지수 -0.19%)

*변화 요인: 고용지표, 허리케인, 종목 장세, 반독점 이슈

지난 금요일 미국 비농업 고용자수가 시장 예상을 크게 상회한 25.4만 건으로 발표되며 고용시장이 견고함을 보이고 있다는 소식이 전해짐. 그러나 이러한 고용보고서의 선행 역할을 하는 컨퍼런스 보드의 고용동향 지수가 109.54에서 108.48로 둔화되는 등 고용시장의 향후 전망은 그리 좋은 모습은 아님. 특히 2022년 9월 이후 지속적으로 둔화되고 있어 향후 고용시장의 부진 가능성은 여전히 진행. 그럼에도 시장은 지난 금요일 강한 고용보고서 결과를 반영하며 미국 10년물 국채 금리는 4.0%를 넘어섰고 오늘은 11월 금리 동결 확률이 15.4%까지 올라섬. 이에 주식시장은 대부분 하락

그런 가운데 개별 종목 차별화가 진행된 점도 특징. 유틸리티와 리츠 금융 등은 국채 금리 상승을 이유로 하락. 가장 강력한 허리케인 등급인 5등급으로 분류되는 허리케인 밀턴의 영향으로 보험주가 하락이 뚜렷하고 소비 관련 종목군의 부진도 특징. 지난번 플로리다에 상륙했던 허리케인 헬렌은 4등급을 기록했는데 이 등급은 ‘재앙적 피해’를 의미하고 이번 밀턴의 5등급은 주택 파괴하고 지속적인 정전이 진행. 여기에 대서양에서 또 다른 허리케인인 레슬리가 다가오며 밀턴의 경로를 플로리다를 따라 올라가게 만들며 더 큰 피해 가능성이 제기. 관련 피해는 향후 고용 데이터의 부진 가능성을 높이고, 연말 쇼핑 시즌 앞두고 소비 둔화 가능성을 높임

한편, 알파벳(-2.49%)이 구글과 에픽 게임즈간의 반독점 소송에서 패소하자 하락이 확대. 샌프란시스코 연방 판사는 구글의 앱 스토어 관련 비즈니스에 대해 전면 개편하라고 명령을 내렸음. 이에 안드로이드 사용자들은 구글스토어 이외의 다른 앱 스토어 등에서 앱을 다운 받을 수 있게 허용해야 됨. 물론 향후 항소가 가능하지만, 반독점 이슈에서의 법원 판결은 결국 대형 기술주에 대한 반독점 이슈를 자극해 대부분 대형주의 하락이 확대. 4.58% 상승하던 엔비디아(+2.24%)도 상승을 축소하는 등 변동성이 확대

10/04 주요 기관 9월 고용보고서 프리뷰

골드만삭스
비농업 부문 고용이 165,000명 증가했을 것으로 추정. 이는 시장 예상은 물론 3개월 평균인 116,000명을 상회. 민간 부문 고용은 145,000명 증가했을 것으로 보이며, 이는 컨센서스인 125,000명을 초과함. 빅데이터 지표들은 전반적으로 견고한 고용 증가세를 나타내고 있으며, 계절적 왜곡이 최근 두 번의 고용 수치에 영향을 미쳤을 가능성이 있음. 8월의 고용은 상향 조정될 가능성이 높다고 판단. 2010년 이후 8월 고용은 평균 67,000명 상향 조정되었으며, 이 중 약 3분의 2는 첫 번째 수정에서 발생함. 실업률은 4.2%로 예상되나 학생들의 개학과 냉각된 노동 시장이 실업률에 영향을 미칠 수 있음. 평균 시간당 임금은 전월 대비 0.2% 상승

모건스탠리
비농업 고용은 16만 명 증가할 것으로 예상. 이는 8월의 14만 2천 명보다 증가한 수치로, 8월 수치는 2만 5천 명 상향 조정될 가능성이 있음. 제조업과 서비스 부문에서의 가속화가 고용 증가를 견인했으며, 호텔 파업으로 인해 최대 1만 명의 고용이 저해될 수 있음. 실업률은 4.2%로 유지될 것으로 보이며, 이는 7월 이후 추가적인 냉각이 없음을 시사함. 평균 시간당 임금은 0.3% 증가할 것으로 예상되며, 이는 최근 추세와 일치함. 9월의 고용 증가 예측은 대부분의 서비스와 상품 부문에서 약간 더 빠른 증가를 반영. 서비스 부문 고용은 13만 명 증가할 것으로 예상되며, 이는 8월의 10만 8천 명보다 높은 수치임.

노무라 증권
비농업 고용이 155,000명 증가할 것으로 전망. 이는 4개월 만에 가장 높은 수치. 8월 고용도 응답률이 저조했었고 역사적 패턴에 따라 상향 조정될 가능성이 있음. 실업률은 4.2% 전망. 고용 속도는 둔화되고 있지만, 가계 조사에서의 실직률은 안정될 것으로 예상됨. 평균 시간당 임금은 8월 급등에 따른 되돌림으로 0.2% 상승 예상. 9월 공공 부문은 15,000개의 일자리를 추가할 것으로 예상되며, 이는 5개월 평균과 일치하지만 1분기 속도보다는 훨씬 낮음. 보잉의 파업이 9월 말에 시작되어 이번 달 보고서에는 영향을 미치지 않을 것으로 보임.

JP모건
비농업 고용자수 12.5만 건으로 예상을 하회할 것으로 전망. 실업률도 시장이 예상하는 4.2%에서 4.3%로 상승할 것으로 예상.

*대체로 JP모건을 제외하면 대부분 시장 예상을 상회. 특히 계절성을 감안 8월 수치도 상향 조정 될 것으로 전망되고 있어 고용시장의 견고함을 보여줄 것으로 판단. 물론, 파트타임 고용의 증가가 많아 질적으로는 좋은 모습은 아니지만 시장에서는 대부분 이러한 견고한 고용 지표가 발표될 경우 달러 강세, 금리 상승이 당연시하고 있음. 주식시장은 경기 침체 우려 완화로 해석될지, 금리 인하 속도 지연 가능성으로 해석되는지에 따라 변화가 예상. 특히 금리 상승과 달러 강세 관련 종목군의 차별화가 진행 될 것이라고 시장 참여자들은 판단

<오늘의 전략> by 수급몬스터

1. FDA '문턱넘기' 나선 K-의료AI
   하반기 국내 의료AI 기업의 연이은 FDA 승인 기대감이 커지고 있습니다. 의료 AI주들 작년에 큰 시세가 나온 후 장기간 쉬었는데요. 다시 한번 도약의 기회가 될지!
   ▶️루닛, 뷰노, 제이엘케이

2. '6G'' 삼성전자 미래 먹거리 선점 박차
   삼성전자는 최근 일본 NTT 도코모와 차세대 통신 분야 AI 기술을 공동 연구하기 위한 MOU를 맺었습니다. 양사는 AI 기술이 확산하고 6G 통신 표준화가 본격적으로 진행됨에 따라 그간 축적해 온 기술력과 사업 노하우를 바탕으로 통신과 AI를 융합하는 기술을 연구할 계획입니다.
   ▶️케이엠더블유, 쏠리드, 에치에프알

3. 미·중 격전장 된 해저 케이블
   WP는 남중국해에서 분쟁이 늘어나면서 동남아 국가들의 인터넷망 개설에 핵심 역할을 담당해 온 해저 케이블 사업이 위기에 처했다고 2일 보도했습니다.
   ▶️대, 대, 가*

4. 여의도 Choice
   중동 정세 불안으로 유가가 5% 폭등했습니다. 하지만 이제 익숙해진 전쟁이다보니 주가는 크게 반영되진 않는 모습입니다. 이번주 우리 시장 선조정 많이 받아놔서 오늘은 반등 시나리오 그려봅니다.
   ▶️에, 현, 산*

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<미증시 종목별 주요 동향>
- 애플: ▼0.49%
- 마이크로소프트: ▼0.14%
- 알파벳A: -0.00%
- 아마존: ▼1.52%
- 테슬라: ▼3.36%
- 메타: ▲1.74%
- 마이크론: ▲1.97%
- 엔비디아: ▲3.37%

<오늘의 전략> by 수급몬스터

1. 삼성 반도체, 로봇이 만든다
   삼성은 최근 양팔로봇을 구입 테스트에 들어간 것으로 알려졌습니다. 무인공정은 신규 반도체 공장에 적용될 예정이라네요. 삼성이 로봇에 투자한 이유가 나오나요
   ▶️레인보우로보틱스, 엔젤로보틱스, 뉴로메카

2. SDI, 북미 1조 규모 ESS 공급
   삼성SDI는 넥스트에라에너지에 총용량 6.3GWh의 배터리를 공급하기로 하고 계약 막바지 작업에 들어간 것으로 알려졌습니다. 지난해 북미 전체 ESS 용량의 11.5%에 달하는 공급 규모이며 금액으로는 1조원 수준입니다.
   ▶️한중엔시에스, 서진시스템, 신성에스티

3. 화장품 조정은 매수의 찬스
   코스맥스가 급증하는 글로벌 K화장품 수요에 대응하기 위해 중남미에 새 공장 건립을 추진합니다. 최근 수급이 덜 오른 종목들로 이동하면서 화장품주 조정이 나오는데 업황은 꺽일 기미 없이 계속 올라가고 있습니다. 그렇다면!
   ▶️실, 잉, 브*

4. 여의도 Choice
   삼성전자의 시간이 되면서 모든 수급와 관심은 삼전으로 가버렸네요. 코스닥 상대적 박탈감이 큰 상황인데요. 그래도 다음주 지나면 중소형주도 따라 올라가겠죠~ 오늘은 이런 종목들 좋습니다!
   ▶️에, 삼, 비*

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Hankyung

★수급몬스터★-오늘의 전략(7/5)

1. 삼성 반도체, 로봇이 만든다삼성은 최근 양팔로봇을 구입 테스트에 들어간 것으로 알려졌습니다. 무인공정은 신규 반도체 공장에 적용될 예정이라네요. 삼성이 로봇에 투자한 이유가 나오나요 ***▶***레인보우로보틱스, 엔젤로보틱스, 뉴로메카2. SDI, 북미 1조 규모 ESS 공급삼성SDI는 넥스트에라에너지에 총용량 6.3GWh의 배터리를 공급하기로 하고 계약 막바지 작업에 들어간 것으로 알려졌습니다. 지난해 북미 전체 ESS 용량의 11.5%에 달하는 공급 규모이며…