Традиционно, прямо сейчас (в 15:00) начнётся пресс конференция по ключевой ставке.

Напомним, что для рынка важна не только сама ставка сейчас, но и риторика ЦБ, которая формирует ожидания.

Для тех кто хочет смотреть онлайн, ссылка на первоисточник:
https://www.cbr.ru/press/event/?id=20989

⚡️Ключевая ставка — 19%

Только что прошло заседание ЦБ, ставку повысили на 1%.

Какие прогнозы ключевой ставки на завтра (13 сентября 2024)?

В целом аналитики рассматривают два наиболее вероятных сценария: сохранение ключевой ставки на текущем уровне, 18%, или ее повышение до 19—20%. В то, что ее могут начать снижать уже в этом году, не верит никто.

Аналитики SberCIB Investment считают, что текущей ставки достаточно для замедления инфляции. Поэтому ожидают, что на ближайшем заседании ее сохранят на нынешнем уровне, хотя отмечают, что риск повышения до 20% остается.

При этом Сбербанк уже повысил максимальные ставки по депозитам до 20% годовых, что как бы намекает, что ждут повышения.

Александр Исаков из Bloomberg Economics также ставит на сохранение 18% в сентябре. «К сентябрьскому заседанию ни у Банка России, ни у аналитиков нет твердых оснований ждать отклонения роста цен вверх от базового прогноза Центрального банка. Риски скорее смещены вниз от нашей оценки роста цен в 7,5—8% в 2024», — отмечает эксперт.

Софья Донец из Т-Инвестиций согласна, что пик инфляции пройден: «Мы ожидаем плавное снижение текущих месячных темпов до уровней, соответствующих цели ЦБ, к этой зиме». При этом в конце августа эксперт отмечала, что вероятность повышения ключевой ставки до 19% в сентябре несколько увеличилась.

По мнению аналитиков, опрошенных агентством Reuters, ЦБ поднимет ключевую ставку на 100 б. п., до 19%, уже на ближайшем заседании — для борьбы с инфляцией и перегревом экономики.

Аналитики, опрошенные Банком России, дают такой же консенсус-прогноз — 19% в сентябре с сохранением на этом уровне до конца года.

Экс-министр финансов и банкир Михаил Задорнов убежден, что двигаться мелким шагом в повышении ставки бессмысленно. По его словам, ее либо оставят на уровне 18%, либо поднимут сразу до 20%, причем ко второму сценарию российский рынок готов, считает эксперт.

Аналитик фондового рынка УК «Альфа-капитал» Алина Попцова тоже верит в рост ключевой ставки сразу до 20% уже на ближайшем заседании.

А первый зампред правления банка Дмитрий Пьянов сравнивает уровень ставки с алкоголем, где 15—18% — это виноградное вино, а 20% и более — крепленые напитки. По его мнению, в ближайшие месяцы более вероятной будет «крепленая» денежно-кредитная политика.

Уже завтра в 13:30 по Москве узнаем кто был прав ?

—————————

? Актуальное значение ключевой ставки: 18%

? Последний раз ставка была повышена на +2% (200 б.п.) 26 июля 2024 года.

? ЦБ РФ только что опубликовал резюме обсуждения ключевой ставки по итогам заседания 7 июня

Материал отражает основные моменты дискуссии о ситуации в экономике, инфляции, денежно-кредитных и внешних условиях, вариантах решения по ключевой ставке.

Значимая часть дискуссии развернулась вокруг будущей динамики инфляции. Участники обсуждения согласились, что вероятность реализации проинфляционного сценария возросла, однако для полноты картины необходимо получить больше данных по экономике, текущей инфляции, кредитованию.

Дискуссионным моментом также стала оценка жесткости денежно-кредитных условий и ее достаточность для снижения инфляции к цели. По итогам обсуждения было решено дать сигнал о возможности повышения ключевой ставки уже на следующем заседании Совета директоров и подтвердить намерение поддерживать жесткие денежно-кредитные условия продолжительное время.

—————————

? Актуальное значение ключевой ставки: 16%

? Последний раз ставка была повышена на +1% (100 б.п.) 15 декабря 2023 года.

? Следующее решение по ключевой ставке – 26 июля 2024 года в 13:30 по Московскому времени
Следующее резюме – 7 августа 2024 года

*⚡️ Ключевая ставка — 16%*

ЦБ решил сохранить ключевую ставку без изменений.

? КОНСЕНСУС-ПРОГНОЗ ЭКСПЕРТОВ ПО КЛЮЧЕВОЙ СТАВКЕ: МНЕНИЯ РАЗДЕЛИЛИСЬ

7 июня совет директоров Банка России может повысить ключевую ставку с 16% до 17% годовых, согласно прогнозам третьей части аналитиков РБК. Однако большинство экспертов (18 из 30) считают, что ставка останется на уровне 16%, но риторика ужесточится. Девять аналитиков поддерживают повышение до 17% из-за перегрева экономики и роста инфляции. Трое экспертов считают оба варианта равноправными. Председатель ЦБ Эльвира Набиуллина упоминала, что повышение ставки возможно в альтернативном сценарии, но базовый сценарий предполагает переход к более стабильному росту и смягчение политики во втором полугодии.

Если коротко резюмировать, мнение сторон выглядит так.

Те кто предсказывают повышение: ЦБ может повысить ставку из-за роста инфляции, увеличения инфляционных ожиданий населения, перегрева экономики и ускорения розничного кредитования.

Те кто предсказывают понижение: ЦБ может не повышать ключевую ставку из-за недостатка убедительных данных о необходимости ужесточения политики, сокращения программы льготной ипотеки с 1 июля, что приведет к снижению кредитования и инфляции, а также ожидания оценки этих эффектов. Эксперты считают, что ЦБ займет выжидательную позицию и оставит ставку на уровне 16%, чтобы убедиться в стабилизации инфляции.

Напомним, что ранее мы писали что банки уже повышают ставку по депозитам до решения ЦБ, и это многие расценивают как знак к будущему повышению ключевой ставки.

При этом предыдущие прогнозы однозначно говорили о сохранении ключевой ставки, и вот впервые в этом году заговорили о повышении. В общем, интересно. Будем следить за решением ЦБ в эту пятницу.

—————————

? Актуальное значение ключевой ставки: 16%

? Последний раз ставка была повышена на +1% (100 б.п.) 15 декабря 2023 года.

? Следующее решение по ключевой ставке – 7 июня 2024 года в 13:30 по Московскому времени

? Актуальное значение ключевой ставки: 16%

? Последний раз ставка была повышена на +1% (100 б.п.) 15 декабря 2023 года.

? Следующее решение по ключевой ставке – 26 апреля 2024 года в 13:30 по Московскому времени

Подробнее: https://ofzdohod.ru/kluchevaia-stavka/

? КАЛЕНДАРЬ РЕШЕНИЙ ПО КЛЮЧЕВОЙ СТАВКЕ НА 2024 ГОД

Заседания Совета директоров Банка России по ключевой ставке
(Предполагаемое время публикации пресс-релизов — 13:30 по московскому времени)

- 16 февраля 2024 года
- 22 марта 2024 года
- 26 апреля 2024 года
- 7 июня 2024 года
- 26 июля 2024 года
- 13 сентября 2024 года
- 25 октября 2024 года
- 20 декабря 2024 года

#календарь #год2024

❗Просто о главном из заявлений Эльвиры Набиуллиной по итогам заседания ЦБ

Инфляция

- С начала года цены растут со скоростью 6-7% в год. В феврале инфляция ускорилась, а в марте данные неоднозначные.
- Люди и компании ожидают дальнейшего роста цен, что стимулирует их покупки, но эти ожидания начинают снижаться.

Экономика

- Экономика ускорилась после замедления в конце прошлого года, особенно в потреблении. Инвестиционная активность на высоком уровне.
- В экономике наблюдается дефицит рабочих рук, и безработица упала до 2,7%. Экономика растет быстрее своего потенциала.

Денежно-кредитные условия

- Процентные ставки по кредитам и депозитам растут, отражая решения по ключевой ставке. Кредитная активность замедляется.

Внешние условия

- Мировая экономика улучшается, что благоприятствует российскому экспорту за счет роста цен на сырьевых рынках.

Риски

- Риски инфляции остаются высокими, особенно из-за ситуации на рынке труда. Возможное улучшение включает замедление спроса и переход к инвестиционной модели роста.

Перспективы ДКП (денежно-кредитная политика)

- Для стабилизации инфляции нужно сохранять строгие денежно-кредитные условия. Решения по ключевой ставке будут зависеть от инфляции и рисков.

—————————

? Актуальное значение ключевой ставки ЦБ РФ: 16%

? Последний раз ставка была повышена на +1% (100 б.п.) 15 декабря 2023 года.

ВЛИЯНИЕ РЕШЕНИЯ ПО СТАВКЕ НА ВКЛАДЫ, КРЕДИТЫ И КУРС РУБЛЯ

? Что станет со вкладами?

Главный аналитик «Банки.ру» Богдан Зварич не ожидает существенного изменения ставок по вкладам, так как сохранение ставки уже учтено кредитными организациями в процентной политике.

Юрий Кравченко добавляет, что, несмотря на сохранение ставки, участники рынка начинают постепенно готовиться к неизбежному смягчению монетарной политики в будущем. В банковском секторе этот эффект проявляется за счет укорачивания сроков вкладов с максимальными процентными ставками: «Если в конце 2023 года максимальные ставки по вкладам были в диапазоне 6–12 месяцев, то сейчас банки готовы их давать только на сроки до полугода, так как по истечении этого периода рассчитывают фондироваться уже по более низким ставкам, чем сейчас», — приводит цифры эксперт.

По данным Банка России, средняя максимальная ставка по вкладам в первой декаде февраля в топ-10 банках снизилась до 14,83% годовых, на 0,05 п.п. к третьей декаде января.

Доходности по вкладам сейчас находятся вблизи своих максимумов, и как только рынок получит сигналы о возможности снижения ставки ЦБ, банки начнут активно снижать свои ставки, одновременно продолжая укорачивать пассивы, считает Юрий Кравченко. «В результате в определенный момент максимальные ставки банки будут предлагать по сберегательным/накопительным счетам, а затем кривая доходностей вкладов начнет постепенно приобретать стандартный вид — с преобладанием уровня ставок на более длинных периодах», — подчеркивает Кравченко.

? Что по кредитам?

В розничном кредитовании ставки останутся максимально высокими, считает Юрий Кравченко. Основное сдерживающее влияние в этом сегменте будут оказывать меры по ужесточению кредитования, которые ЦБ принимал ранее. «В льготной ипотеке схожая ситуация: процентная ставка почти не меняется, однако ужесточаются условия выдачи ссуд. Можно ожидать сохранения этих процессов вне зависимости от итогов заседания в пятницу», — подытожил Кравченко.

Согласно данным аналитического центра «Дом.РФ», средняя ставка в топ-20 ипотечных банков на февраль 2024 года:

- на вторичное жилье — 16,94% годовых;
- на новостройки — 16,72%;
- на льготную ипотеку — 8,00%;
- на семейную ипотеку — 6,00%.

Средняя ставка по кредитам в топ-20 банков составляет 27,24% годовых, согласно индексу аналитического центра «Финуслуг» на 16 февраля. Прирост составил 1,24 п.п. по сравнению с показателем на 15 декабря 2023 года, когда ключевая ставка была повышена до 16%.

?Курсе рубля?

Рубль слабо отреагировал на решение ЦБ сохранить ставку на уровне 16% годовых. Курс доллара снизился на 10 копеек после публикации решения Банка России по ключевой ставке.

Эксперты, опрошенные «РБК Инвестициями», считают, что решение ЦБ о сохранении ставки не окажет существенного влияния на рубль. Сейчас поддержку рублю оказывают внутренние факторы, включая жесткую денежно-кредитную политику, считает Софья Донец. При этом курс рубля, по мнению эксперта, оценен справедливо относительно внешних условий, в том числе сырьевых цен: «Изменение цен на нефть остается очень чувствительным фактором, но рынок пока не ожидает по ним больших движений и их традиционно сложно прогнозировать».

При этом ЦБ по-прежнему не видит оснований для продления обязательной продажи валютной выручки экспортерами, заявила Набиуллина.

«На наш взгляд, важность этой меры, меры по обязательной продаже валютной выручки, для того чтобы стабилизировать обменный курс, значимо уступает другим мерам, другим эффектам», – сказала она.

Требование действует с осени, в начале года правительство выступило за продление этой меры.

—————————

? Актуальное значение ключевой ставки ЦБ РФ: 16%

? Последний раз ставка была повышена на +1% (100 б.п.) 15 декабря 2023 года.

?Следующее заседание состоится 22 марта 2024 года.