У астры прошло ~~IPO 2.0~~ SPO. Уникальный для РФ рынка ситуация, акции не просели до нижней границы SPO,а продолжали торговаться с премией к 555 рублям.

Итоговая аллокация около 15%

✅Шорт закрылся (даже чуть больше дали), заработал около 2% на инвестированную сумму, оказалось что гораздо более выигрышная стратегия была не мудрить с шортом, а просто поучаствовать в SPO

С открытия растем, нарастил шорт, буду закрываться не с рынка, а через SPO, жду аллокацию 25-30%

Skin in the game

финальный ценовой ориентир - 555

• размер сделки 10% УК)

Спекулятивная идея:
Астра сейчас 581, spo пройдет по 555 руб, открыл шорт, так как сейчас нет объемов и люди уже новости ночью не читают) будем корректироваться скорее всего к 550-560 уже завтра утром

​​?IPO Займер

До конца приема 11 часов, стоит ли участвовать?

Кратко о компании:
Займер - лидер рынка «Кредитование до зарплаты» - займы до 30 тыс на срок до 30 дней. Доля рынка 13%

✅Чем может быть интересно размещение фундаментально?

Компания выходит с дисконтом 20-25% к справедливой оценке
P/BV = 2,3
ROE = 52%
Да-да, не 10%, не 15%, 52%!

Компания на протяжении 3 лет поддерживает рентабельность капитала на уровне 50%+ и плюсом будет выплачивать не менее 50% дивидендами, да еще и ежеквартально. Это примерно 11% годовых

?Риски:
1) Ужесточение регулирования со стороны ЦБ
2) Высокая конкуренция на рынке - на топ 10 МФО приходится 26% рынка
3) Снижение максимальной ставки кредитования (в этом году снизили с 1 до 0,8% в день)

✅Чем может быть интересно размещение спекулятивно?

Объем всего 3 млрд руб и 50% (согласна заявлению ген дира) отдадут институциональным инвестором, скорее всего аллокация будет 8-12% и многие будут докупать с рынка после старта торгов в пятницу

?Риск:
Высокая аллокация и падение со старта торгов, так как многие зашли спекулятивно и будут фиксировать позиции

Для себя я принял решение участвовать, жду аллокацию около 10%

Буду готов держать бумагу на 1-2% от портфеля фундаментально, но если на старте растем на 10%+, то буду фиксировать и перезаходить позже

❗️ВАЖНО! Пока нет информации о распределении аллокации, поэтому лучше не подавать много заявок из разных брокеров, так как есть риск урезания аллокации
#ipo

Многие видели новость, что Делимобиль выходит на IPO, точных цифр пока нет, поэтому обзор написать не могу) Пока есть презентация самой компании и оценка брокера Aton

1️⃣Флоатеры

Что такое флоатер? Это облигации, у которых купон не фиксирован, а зависит от какого-то показателя и может меняться от одной выплате к другой

В России купоны флоатеров часто привязаны:
1. RUONIA (ставка на однодневные кредиты между банками)
2. Ключевая ставка ЦБ
3. ИПЦ (индекс потребительских цен)

Самые ликвидные выпуски - ОФЗ, привязаны к RUONIA

Корпоративные эмитенты часто предлагают более интересные доходности и дают премию к ключевым показателям, вот мой топ:

ЕАБР 003P-008 RUONIA + 200 бп*
ВЭБ.РФ ПБО-002Р-36 RUONIA + 170 бп
Газпром нефть БО 003P-09R RUONIA + 140 бп
МТС-Банк ПАО 001P-03 RUONIA + 220 бп

То есть ваш купон за купонный период будет зависеть от величины RUONIA+премия. Со снижением ключевой ставки купон будет падать, но при консенсусе 12% на конец года, вы получите около 15-16% на облигациях с кредитным рейтингом A+ и выше

Прикрепляю список всех флоатеров на московской бирже (источник : mozgovikresearch)

*бп - базисный пункт, 100бп = 1%

?Аллокация по Совкомбанку: Как и заявляли представили компании, приоритет отдали мелким заявкам: Более 2,5млн меньше 3% 750к…