С начала СВО на Украине, акции американских оборонных компаний выросли на 48%, согласно индексу SPADE Defense. Активы, инвестированные в биржевые фонды сектора, выросли на 268% и в настоящее время составляют более $11 млрд, включая биржевой фонд Invesco, который за это время увеличил свои активы в четыре раза.

Что касается самих фирм, то недавние квартальные отчеты многих оборонных компаний, как крупных, так и малых, практически показывают исторический максимум.
Результаты за первый квартал 2024 года: RTX - 202 миллиарда долларов, Lockheed Martin - 159 миллиардов. Даже Boeing, несмотря на недавние проблемы с коммерческими самолетами и перерасход средств по некоторым военным программам, сохраняет портфель заказов в размере 529 миллиардов долларов, что более чем в шесть раз превышает его общую выручку в 23 финансовом году.

В то время как спорадические сбои в цепочке поставок и проблемы, связанные с наймом дополнительного персонала, сохраняются, фирмы работают над увеличением количества вооружения и оборудования, необходимых для снабжения военных усилий Украины и поддержки Израиля, тем самым пополняя национальные активы.

По состоянию на 30 июня 2024 года индекс SPADE Defense Index вырос на 11,5% в годовом исчислении, удерживаясь вблизи исторических максимумов. За последние 27 лет сектор показал положительный рост в 22 из них и превзошел фондовый рынок США в 18. В то время как завершение или разрешение военных действий на различных текущих военных театрах, вероятно, приведет к некоторому откату инвесторов в качестве краткосрочной реакции, американские оборонные компании будут зарабатывать еще больше, ориентируясь на потенциальные горячие точки в Азии, Океании, Европе и на Ближнем Востоке.

Для некоторых «война» - это всегда самый прибыльный бизнес…

Подписывайтесь на @neinsider

? Синдром ожидания чуда и инерционный сценарий!

На фоне происходящего в нашем приграничье я писал, что мне важны конкретные логические выводы из происходящего.

Поразмыслив глубже, я обнаружил логический конфликт, в котором многие буквально живут. И сделал для себя выводы о будущем.

Что за логический конфликт?

В нашем обществе я часто замечаю два нарратива относительно происходящего мирового конфликта:

1. “Ну сейчас вроде поспокойней стало, наверное скоро переговоры и заживем как раньше/не будет конфликтов/[вставьте свой вариант] и вообще, скорей бы уже договариваться начали!”

2. “Красные линии были нарушены, так продолжаться не может, надо начинать полномасштабный конфликт и задействовать более широкий спектр вооружений, мобилизоваться и тд”

(Есть и другие варианты, но на мой невооруженный, но критический взгляд они в своей массе менее популярны.)

Оба варианта встречаются часто. И… также часто не подтверждаются реальностью.

Это как выйти в океан и надеяться, что завтра ты начнешь новую жизнь на материке.

Помочь в таком может разве что великая случайность, но системных подтверждений этому ожиданию нет. Эдакий "Wishful thinking по-русски"

Начнем с переговорного фундамента:

1. Попытки нормальных переговоров уже были (март 2022), определенные договоренности были достигнуты (отводы войск, товарооборот, море и тд.), но это не повлияло на конфликт в целом.

2. Россия неоднократно заявляла свою готовность к новым переговорам. Но, очевидно, для нашей страны важен не сам факт переговоров, а соблюдение её интересов в них. Такими переговорами пока не пахнет.

3. Переговоры — это обоюдный процесс. В случае этого конфликта — многосторонний, включающий ключевые стороны в виде России, Североатлантического альянса и, возможно, даже Китая…

4. Чтобы строить ожидания на переговорах, нужно наблюдать хотя бы минимальное реальное движение в эту сторону. Но в реальности мы видим лишь движение в сторону эскалации или отсутствие движения.

Поэтому, на мой взгляд, ожидать скорых переговоров (например, в конце 2024 — начале 2025) опрометчиво. Чтобы считать эту версию основной, нужны реальные предпосылки.

Эскалационный сценарий также пока не выглядит основным:

1. За последние годы Россия испытала множество атак с сильной провокационной составляющей. Мол, удастся ли спровоцировать сейчас? Примером служат текущие события.

2. Ответ и сама позиция не меняются, что говорит о сформированной стратегии. Не применяются самые мощные/массовые виды вооружений, не создаются полные гуманитарные или транспортные blackout’ы и тд. Даже в текущих событиях в регионе введён именно режим КТО.

Здесь можно предположить ориентацию на плавное ведение конфликта, некий баланс между геополитическими интересами и внутригосударственным спокойствием большей части населения.

И пока это не прямой конфликт с НАТО (что пока представляется крайне маловероятным), формат, вероятно, меняться не будет.

На общемировом уровне я наблюдаю сценарий, который проще всего назвать инерционным:

1. Санкции, как вводились с 2014 года, так и продолжают вводиться, и никто (даже после мифических переговоров) их одним днём не снимет.

2. Боевые действия происходят, но имеют целевой или ограниченный характер, на то оно и СВО. При этом наш ВПК уже запущен и будет только раскочегариваться дальше.

3. Другую сторону это тоже полностью устраивает: американский ВПК загружается заказами на годы вперёд, Европа обновляет оружейный фонд, заодно тренируют “иностранных специалистов”.

4. Остановка конфликта будет также означать для союзников Украины переход от выдачи кредитов и оружия к необходимости помогать отстраивать экономику и инфраструктуру, что окупается куда хуже и экономически для них невыгодно.

И это лишь несколько пунктов, так как больше тупо не влезает в пост...

Поэтому я предполагаю, что мы живём в инерционном сценарии. События в нём будут лишь постепенно развиваться. Как раньше — уже не будет. Будет по-новому, и чем дальше, тем больше.

Как я вижу это по-новому? Поговорим в следующих материалах. Если интересно, ставьте палец вверх ?

☄️ Дедолларизация для России - крах доллара или нечто иное?

На фоне встречи лидеров России и Китая вопрос дедолларизации получает новый виток актуальности.

Тема интересная и особенная тем, что большинство людей воспринимают маркетинговую, а не реальную составляющую этой “дедолларизации”.

Давайте посмотрим на ситуацию в актуальном для нас секторе мировой торговли.

Я уже делал подробный материал про то, с кем и как торгуют страны БРИКС.

Торговый партнер номер 1 для России - это Китай, в районе четверти всего нашего товарооборота теперь с ними.

Заодно мы заметили, что Китай - это партнер номер 1 для Бразилии, ЮАРа и по импорту в Индию.

Но для Китая торговыми партнерами номер 1 продолжают оставаться США.

А если приплюсовать другие страны про-западного блока, то запросто выйдет под четверть всей торговли.

Поэтому я бы предпочел сказать, что Китай во всей этой игре преследует в первую очередь свои глобальные интересы с прицелом на мировую гегемонию.

Если интересно подробнее про торговые балансы и отношения, то у меня есть материал. Советую.

Взглянем подробнее на наши локальные тренды!

Для России пока не происходит эффекта вывода рублевой системы расчетов на новый уровень.

Даже давний механизм “газ за рубли”, был по факту валютным. Подробно объяснял тут.

Действительную силу валюта может получить именно за счет международного использования, чем пока рубль похвастаться не может.

Если мы заплатим Китайской компании в рублях за большую партию, то она вряд ли сможет эффективно оперировать ими на международном рынке и скорее конвертирует их обратно в юани.

Однако лидеры Китая и России заявляли на этой неделе, что доля расчетов в национальных валютах (Рубль и Юань) достигает 90%.

Вот она та самая дедолларизация? Не совсем.

Данный процесс можно назвать скорее юанизацией расчетов в РФ. Где доллар вытесняется юанем.

Данный процесс очков рублю особо не добавляет, просто иностранной валютой номер 1 для нас становится юань.

Это не приведет к стабильному росту курса рубля, при текущих вводных.

Россия страна экспортер и у нас преобладает экспорт в Китай, а не импорт из Китая.

Да и в целом, торговый баланс у нас положительный.

А любому экспортеру выгодно потихоньку ослаблять национальную валюту по отношению к ключевым партнерам.

Это позволяет получать больше рублей, не меняя цены на внешнем рынке.

Китай делает ровно тоже самое с США, а Трамп даже обвинял Китай в умышленном снижении курса юаня, ради доминации Китайских товаров на рынке США.

Вот и получается интересная цепочка!

Мы экспортируем в Китай и нам не выгоден очень сильный рубль, а Китай экспортирует в США и ему не выгоден сильный Юань.

При такой схеме несмотря на дедолларизацию (или юанизацию) всех расчетов - рубль пока не получает дополнительных плюсов и не укрепляется.

А Китаю никакой крах доллара и не нужен, пока про-западные экономики это значительная часть и ключевые партнеры.

Несмотря на сокращение вложений Китая в госдолг США - он остается на втором месте среди всех иностранных держателей Госдолга...

Вывод у меня такой!

Дедолларизация - это популярная глобальная тема, которая пока в реальности находится в зачаточном состоянии.

Я не воспринимаю нарративы дедолларизации как сигнал того, что сейчас рубль начнет нереальное укрепление или доллар будет стоить 0.

Просто для нас изменились ключевые расчетные валюты. А для мира этот процесс займет долгие и долгие годы.

Несмотря на это, я не являюсь фанатом удержания долларов на банковских счетах РФ банков и брокеров, почему так - описывал здесь.

Свои ожидания по курсу рубля я рассказывал в этом видео.

А что касается валюты стран БРИКС, ее реальные перспективы я раскрывал в этом видео...

Желаю всем хороших выходных ☀️

Навигатор по каналу | Мой YouTube

*⚠️ Я никогда НЕ пишу вам в личку и никуда НЕ зову вас в комментариях*. Правила канала.

Ну и напоследок (меньше паники, смотрите на происходящее свысока, так вы увидите истинные цели активных участников мировых и региональных процессов):

? Оборонные расходы - будущий двигатель экономики РФ?

Людям проще воспринимать полярные точки зрения.

Вот в медиаполе и приживаются радикально-однобокие взгляды.

С одной стороны предлагают поставить Майора Пейна во главу ЦБ и мобилизовать рубль. С другой стороны охают про растущие оборонные расходы нашей страны.

А теперь Президент во главу Министерства обороны ставит экономиста в пиджаке…

В чем смысл происходящего, на мой взгляд?

Чтобы лучше это понять - посмотрим через призму международного опыта.

Начнем с цифр.

США по открытым данным в 2023 потратили на оборонку более 900 миллиардов долларов. Это не считая разных хитрых транзакций, которые по-любому найдутся.

При этом, с точки зрения доступных финансов, оборонка в США является одной из самых богатых и может позволить себе потратить и более триллиона долларов.

Россия планирует потратить на оборонный сектор в районе 100 миллиардов долларов в 2024 году.

В абсолютных значениях, учитывая масштабы и роль нашей страны в мире - мы не тратим много денег.

Но что насчет относительных значений?

В США оборонка это порядка 3,4% от ВВП.

У России (по последнему заявлению) оборонка с силовым блоком - это 6,7% ВВП.
Можно ли сравнивать эти цифры? Я считаю, что нет.

У США абсолютно другая структура ВВП, раздутый финансовый сектор, так называемая “сервисная экономика”.

У России ключевой вклад в ВВП дает не “сервисная экономика”, а обрабатывающие производства, добыча полезных ископаемых и подобные статьи.

Если вычесть (дисконтировать) из ВВП США "воздушные" статьи, то % от ВВП на оборонку у них получится более внушительный. Близкий к показателям России, а то и больше.

И это вполне нормально для страны с амбициями в регионе или мире.

Например, у Саудовской Аравии за 2023 оборонка порядка 7,1% ВВП.

У Израиля - 5,9% ВВП. Но у них, думаю, расходы сильно возрастут по итогам 2024.

Возвращаясь к США, есть интересное исследование по их оборонному сектору. По подсчетам экономистов, связаны с оборонным сектором могут быть до 72% госслужащих…

Если сделать шаг назад и посмотреть на ситуацию трезвым взглядом, то Российские расходы на оборонку не выглядят завышенными.

Оборонный сектор, при умелом использовании, имеет влияние на всю экономику. Это часто двигатель как экономики, так и технологий.

Интернет родился из разработок Министерства обороны США.

Оборонный сектор открывал и популяризировал: GPS, микроволновую печь, радары, скотч, супер клей, различные материалы.

Оборонка влияет на технологическую гонку в области компьютеров, микрочипов, искусственного интеллекта.

Многие медицинские разработки тоже обязаны оборонке. Переливание крови, пенициллин и другие разработки получили масштабное распространение в результате войн 20-го века.

Однажды, я выпускал очень интересный материал. Я сравнивал Маска с Оппенгеймером.

Маск - открывает один ящик Пандоры за другим, а все его технологии имеют двойное назначение и могут быть связаны с оборонным сектором.

Да и Алтьман с его ChatGPT туда же.

Уже видны и впечатляющие оборонные разработки на стыке AI/БПЛА. Технологическая гонка - это во многом гонка вооружений.

Что я вижу в нашем Российском кейсе?

Вероятно, власти понимают возможное влияние растущих оборонных расходов на экономику и важность технологий.

Ведь при грамотном использовании, оборонка может становиться двигателем для технологий и производительности экономики, вкупе с эффективной работой над стратегическими задачами страны.

Отсюда и курс на “экономизацию” оборонки, который становится более понятен при взгляде на мировую картину.

В таком случае, оборонный сектор может становиться обновленным двигателем для технологического суверенитета, за который борются Россия, США, Китай.

Происходящее особенно интересно смотрится на фоне моих прошлых материалов. Еще год назад писал про роль экономического блока, а месяц назад про планы властей - советую.

Тема большая, можно продолжить. Если интересно - ставьте пальцы вверх! ?

Навигатор по каналу | Мой YouTube

*⚠️ Я никогда НЕ пишу вам в личку и никуда НЕ зову вас в комментариях*. Правила канала.

✅Докладываю: пункт 5 исполнен.

Сегодня в первом чтении одобрен проект закона о синхронизации процессов постановки гражданина на воинский учет и получения им российского гражданства.

Для этого предусматривается обязанность органов МВД  предоставлять в электронной форме с использованием единой 
системы межведомственного электронного взаимодействия сведения о 
лицах мужского пола, получающих российское 
гражданство.

❕Неисполнение обязанности по первоначальной постановке на воинский учет будет считаться основанием для прекращения российского гражданства.

Можем же, когда захотим.

Что и требовалось доказать, как говорила моя учительница математики Анна Андреевна Иванова.

Ваша Сардана Авксентьева

Не нужно врать людям, что всё будет как прежде

Россия вошла в новую эпоху. Миф, что государство всё даст, рассыпается на глазах. В стране нет лишних денег. Но многие живут так, будто ничего не изменилось. Вносят популистские законы о 13-х пенсиях и новых выплатах, прекрасно понимая, что на это нет денег в бюджете. А Госдума сидит до ночи и их отклоняет. Просто теряет время, которое нужно потратить на реальную помощь стране.

Нам необходима другая логика работы. Приносить стране деньги, а не выдумывать, куда потратить бюджет. Поэтому для «Новых людей» главное, как мы эту задачу решаем. В весенней сессии принят наш законопроект о венчурных инвестициях. Это даст стране 6 млрд рублей. Больше 10 млрд принесут повышенные пошлины на импортные товары из недружественных стран. Только от химпрома за этот год. А по остальным отраслям — еще десятки миллиардов.

Нужно готовить сильных людей, которые будут рассчитывать на самих себя. А не поколение снежинок, неспособное завязать шнурки.

Чтобы такое поколение появилось, людей нужно вооружать. Готовить инициативных людей, а не исполнителей. Так «Новые люди» делают в программе «Я в деле». Вооружать знаниями, которые откроют для них инструменты будущего — про это наш проект «Нейростарт». Беречь здоровье с рождения, а не надеяться только на врачей, — про это наш проект «Новое здоровое поколение».

А ещё нам удалось сделать жизнь людей легче. Первый год школьники пересдавали ЕГЭ и избавились от лишнего стресса. Приняли закон «Новых людей» о повышении лимитов выплат по европротоколу. Это не только помощь водителям, но и разгрузка ГИБДД. Избавили гранты на инновации от налогов, чтобы больше денег шли на проекты, которые помогают стране и людям.

✅ Нечаев — подписаться

Резюмируя сообщение на скрине. Нацпроект «Оздоровление Волги» изначально был обманом. «Систему», то бишь государство, обманули на 127.000.000.000 (сто двадцать семь миллиардов) рублей. Показатели Рыбхоза - то есть водного объекта рыбохозяйственного значения, изначально были фиктивными.

Дмитрий Данилович - в 90-е и нулевые годы главный инженер, а потом главный технолог Мосводоканала. Занимался разработкой нормативных документов, а также справочником ИТС НДТ. Является одним из идеологов нормирования по НДТ (Постановление правительства 1430 от 15.09.2020). Разработчик большинства Снипов и Гостов в отрасли.

Неплохо, неплохо. То есть миллиарды за «Рыбхоз» спокойно взяли и освоили, без каких-либо протоколов разногласий, а теперь «понять и простить». Ну соврали, ну бывает.

Волосы дыбом от всего этого.

Внезапно!

Президент России Владимир Путин поручил подготовить планы переезда госкомпаний из Москвы. Правительство РФ должно представить предложения по перемещению организаций в регионы до 1 октября.

Головным организациям предложено переехать по месту основной деятельности, особенно в регионы Урала, Сибири и Дальнего Востока.