[3/25 (월), 미래에셋증권 퀀트 Daily] 시장/업종 쏠림 지표 모니터링

(시장 쏠림 지표, 3/22 기준)
KOSPI: -0.20 (1주일 전 -0.44, 1개월 전 -0.65)
KOSDAQ: 0.21 (1주일 전 0.08, 1개월 전 -0.05)

(쏠림 지표 ↑) 반도체

(쏠림 지표 상승폭 ↑) 기계, 은행, 비철금속, 디스플레이, 조선, 반도체, IT가전, 건강관리, IT하드웨어, 건설/건축, 소프트웨어, 에너지, 상사/자본재, 운송, 소매(유통), 화학, 보험, 철강

자세한 데이터는 아래 링크를 참고해 주시길 바랍니다.

*▶퀀트 Daily (2024/03/25, 월요일)*
https://han.gl/971Aq

*미래에셋증권 전략/퀀트 텔레그램 채널
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[미래에셋증권 전략/퀀트 유명간] 주간전략 및 이익동향(3월 4주차)

★ Summary ★

[글로벌] 홍콩, 중국, 유럽 이익모멘텀 부진 지속

[한국] 반도체 중심 실적 상향 조정. KOSPI PBR 1배 기록

■ 글로벌 이익동향(MSCI, 12MF EPS)

• 전세계 EPS 변화율(1M)
  : -0.1%(DM: +0.1% > EM: -0.7%)

• 컨센서스 상향 국가(1M)
  : 일본(+1.4%), 미국(+0.2%), 대만(+0.2%), 인도(+0.2%)

• 컨센서스 하향 국가(1M)
  : 홍콩(-2.5%), 중국(-1.3%), 유럽(-0.4%)

• 컨센서스 상향 업종(1M, DM+EM)
  : IT(+1.2%), 유틸리티(+0.7%), 산업재(+0.3%)

• 컨센서스 하향 업종(1M, DM+EM)
  : 소재(-2.6%), 에너지(-0.8%), 헬스케어(-0.5%)

■ 국내 이익동향 및 밸류에이션

• 1Q24 영업이익 컨센서스 변화
  : +0.3%(1W), +2.4%(1M)

• 24년 영업이익 컨센서스 변화
  : +0.1%(1W), +0.7%(1M)

• KOSPI 12M Fwd. PER, 12M Trail. PBR
  : 11.1배, 1.00배

■ 국내 업종별 이익동향(24년 영업이익 1W 변화율)

▶컨센서스 상향 업종: 반도체, 인터넷/게임, 2차전지, 화학, IT하드웨어

① 반도체(+1.1%, 24년 영업이익 1W 변화율)
SK하이닉스(+4.0%)는 DRAM, NAND ASP 상승 효과로 1분기 호실적 기대. HBM 매출 비중 및 Mix 확대로 이익전망치 상향 조정 지속
원익IPS(+7.7%), 유진테크(+5.9%)는 반도체 장비 신규 수주 증가 기대로 하반기 실적 턴어라운드 전망

② 인터넷/게임(+0.4%)
위메이드(+5.2%)는 신작 나이트크로우의 양호한 초기 성과 이익전망치↑
카카오게임즈(+2.9%)는 연내 글로벌 퍼블리싱을 통한 성장기 기대되지만 주력 게임 매출 감소 우려가 존재
*아프리카TV(+1.5%)는 광고 부문 고성장 지속 및 트위치 국내 철수 반사 효과가 기대

③ 2차전지(+0.3%)
*LG에너지솔루션(+0.6%)은 1Q24 컨센서스를 상회하는 실적 예상. 수요 부진 지속에도 메탈 가격 반등으로 수익성 회복 기대

• 화학(+0.3%, 롯데케미칼, DL), IT하드웨어(+0.2%, 삼성전기, LG이노텍, 이수페타시스) 상향 조정

▶컨센서스 하향 업종: 디스플레이, 의류, 엔터, 자동차, 에너지

① 디스플레이(적자폭 확대, 24년 영업이익 1W 변화율)
*LG디스플레이(적자폭 확대)는 북미 고객사 스마트폰 판매 부진, 부품 재고 조정 및 고정비 부담 증가로 1Q24 영업적자 전망

② 의류(-1.6%)
휠라홀딩스(-9.1%)는 4Q23 영업적자 폭이 확대. 24년 국내/미국 모두 적자 가이던스를 제시
화승엔터프라이즈(-4.4%)의 이익전망치↓. 고객사 재고조정 마무리 국면 진입으로 상저하고 실적이 예상
*영원무역(-4.2%)은 고객사 재고조정 및 SCOTT 실적 부진이 지속

③ 엔터(-0.5%)
*JYP Ent.(-5.5%)는 음반 판매량 및 신인 데뷔 시점 조정으로 매출액 전망치↓

• 자동차(-0.4%, 기아, 현대차, 현대위아), 에너지(-0.3%, 한화솔루션) 하향 조정

■ Weekly Commentary
일본, 미국의 이익전망치 상향이 지속됐고, 대만, 한국의 이익도 상향 전환했습니다. 반면, 홍콩, 중국, 유럽은 이익모멘텀 부진이 지속됐습니다. 신흥국 전체적으로는 중국의 영향으로 실적 하향 조정이 지속됐습니다(12MF EPS 1개월 변화율 -0.7%). 업종별로는 IT, 유틸리티, 산업재가 긍정적이었고, 소재, 에너지, 헬스케어, 필수소비재가 부진했습니다.

국내 기업들의 1Q24, 2024년 합산 영업이익 전망치는 한주간 +0.3%, +0.1% 상향 조정됐습니다. 이익기여도가 큰 반도체 업종 중심으로 상향 조정이 이루어졌습니다. 삼성전자, SK하이닉스 모두 이익전망치가 양호한 모습입니다.

이외에도 게임, 2차전지, 화학, IT하드웨어 업종의 이익전망치가 한주간 상향 조정됐습니다. 위메이드, 아프리카TV, LG에너지솔루션, 롯데케미칼, DL, 삼성전기의 이익모멘텀이 양호한 흐름을 보였습니다.

반면, 디스플레이, 의류, 엔터, 자동차, 에너지 업종은 이익전망치가 하향 조정됐습니다. LG디스플레이의 적자폭 확대가 지속됐고, 휠라홀딩스, 화승엔터프라이즈, 영원무역의 실적 부진 영향이 컸습니다.

지난 1주일 간 2024년 영업이익 전망치 상향 조정 폭이 큰 기업(컨센서스 추가/삭제 제외)은 현대미포조선, 원익IPS, 롯데케미칼, 유진테크, 위메이드, SK하이닉스, DL, 카카오게임즈, 티웨이항공, 종근당, 에코마케팅, 아이에스동서, LG생활건강, 파라다이스, 티앤엘, 한화오션, 아프리카TV, 동성화인텍, S-Oil, LS ELECTRIC, CJ 등 입니다.

FOMC 이후 이제 시장의 관심은 1분기 실적으로 이동할 전망입니다. 지난번 강조 드린대로 이익과 주가와의 민감도가 높아지는 시기입니다. 국내 기업들의 실적은 반도체를 제외하면 1분기 실적 증가율이 높지 않습니다. 반도체 업종의 쏠림은 지속될 가능성이 높습니다. 이외에도 이익모멘텀이 양호한 업종은 화장품, 전력기기 입니다.

*▶ Earnings Revision(3월 4주차)*https://han.gl/s6Le8

*미래에셋증권 전략/퀀트 채널
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편안한 주말 보내시길 바랍니다. 감사합니다.

240321_[3월 FOMC] 인플레 2%대 중반이어도 인하 가능

안녕하세요, 미래에셋증권 민지희입니다. 금일 FOMC 결과 및 향후 전망 송부드립니다.

- 당사 전망대로 점도표 상 올해 3회 인하(75bp 인하) 전망 유지
- 24년 코어 인플레 전망 상향(2.4% → 2.6%)했으나, 25~26년 인플레 전망(2.2%, 2.0%) 유지했음. 연준은 인플레 둔화 전망 경로 유효하다고 판단하는 듯

- 인플레 전망치 높였지만 올해 점도표 금리 전망 유지. 올해 금리 인하로 전환 가능성 더 높아졌으며, 시장의 금리 인하 기대감도 더욱 강화될 전망
- QT는 조만간(Fairly soon) 감속할 것이라고 밝힘. 5월 FOMC에서 QT 상한선 조정 예정

- 당사는 6월 FOMC에서 인플레 전망치 소폭 하향 조정되면서, 연준 통화정책도 금리 인하로 전환될 것으로 전망함
- 미 국채 장기금리 4%대 초반, 투자 기회로 적극 활용 필요

• https://han.gl/NPWv6

미래에셋증권 리서치센터에서 2주마다 애널리스트 회의록인 "Mirae Asset Minutes"를 발간하고 있습니다. 섹터 아이디어와 하우스 탑픽, 회의록 등이 포함되어있습니다.

오늘 발간 자료에서는 실적 시즌에 대비해 1) 제약(종근당), 2) 중소형화장품(코스맥스), 3) 전력기기(HD현대일렉트릭)을 선정했습니다. 많은 관심 부탁드립니다.

*▶ Mirae Asset Minutes(2024년 2호, 1/23)https://han.gl/IBVr1
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감사합니다.

[1/22 (월), 미래에셋증권 퀀트 Daily] 시장/업종 쏠림 지표 모니터링 (시장 쏠림 지표, 1/19 기준) KOSPI: -0.60 (1주일 전 -0.39, 1개월 전 -0.64) KOSDAQ: 0.33 (1주일 전 0.29, 1개월 전 0.25) (쏠림 지표 ↑) 운송, 반도체 (쏠림 지표 상승폭 ↑) 보험, 미디어, 통신서비스, 조선, 유틸리티, 운송, 호텔/레저, 반도체, 소매(유통), IT하드웨어, 화장품/의류, IT가전, 비철금속 …

[미래에셋증권 전략/퀀트 유명간] 주간 이익동향 (1월 4주차)

★ Summary ★

[글로벌] 중국/유럽 이익모멘텀 둔화 지속

[한국] 경기민감업종 실적 하향 조정 심화

■ 글로벌 이익동향(MSCI, 12MF EPS)

• 전세계 EPS 변화율(1M)
  : -0.4%(DM: -0.3% > EM: -0.4%)

• 컨센서스 상향 국가(1M)
  : 일본(+0.4%)

• 컨센서스 하향 국가(1M)
  : 중국(-0.9%), 홍콩(-0.9%), 유럽(-0.6%)

• 컨센서스 상향 업종(1M, DM+EM)
  : 유틸리티(+0.2%), IT(+0.1%)

• 컨센서스 하향 업종(1M, DM+EM)
  : 에너지(-3.4%), 헬스케어(-0.6%), 필수소비재(-0.3%)

■ 국내 이익동향 및 밸류에이션

• 4Q23 영업이익 컨센서스 변화
  : -4.3%(1W), -9.2%(1M)

• 24년 영업이익 컨센서스 변화
  : -0.8%(1W), -1.7%(1M)

• KOSPI 12M Fwd. PER, 12M Trail. PBR
  : 9.9배, 0.89배

■ 국내 업종별 이익동향(24년 영업이익 1W 변화율)

▶컨센서스 상향 업종: 유틸리티, 반도체, 헬스케어, 운송

① 유틸리티(+1.9%, 24년 영업이익 1W 변화율)
*한국전력(+2.2%)는 안정적인 연료가격으로 실적 개선 가능성↑. 4Q23 어닝 서프라이즈 기대

① 반도체(+1.9%, 24년 영업이익 1W 변화율)
SK하이닉스(+3.7%)는 메모리 ASP 상승 효과로 4Q23 영업흑자 기대. 하이엔드 제품 비중 확대 및 메모리 가격 상승세 지속으로 이익전망치↑
하나머티리얼즈(+3.1%)는 4Q23 실적 부진 전망에도 고객사 재고조정 완료에 따른 매출 회복 기대

② 건강관리(+0.4%)
*삼성바이오로직스(+1.1%)는 4공장 매출 반영으로 실적 성장 지속

③ 운송(+0.1%)
진에어(+6.8%)는 일본/동남아 단거리 노선 수요 강세로 4Q23 어닝서프라이즈 시현
제주항공(+5.7%), 티웨이항공(+4.9%)의 이익전망치도 상향 조정

▶컨센서스 하향 업종: 화학, 조선, 철강, 보험, 2차전지

① 화학(-9.7%, 24년 영업이익 1W 변화율)
SKC(-24.9%)은 화학, 동박 부진으로 부진한 실적 전망. 올해 상반까지기 영업적자 예상
LG화학(-12.1%)은 화학 부진 및 양극재 ASP 하락 및 출하량 감소로 4분기 어닝쇼크 기록
롯데정밀화학(-11.8%), 롯데케미칼(-10.6%)은 업황 부진 및 계열사 관련 투자자산 평가손실을 반영
금호석유(-4.1%), 대한유화(-3.8%), 효성첨단소재(-3.2%) 등 화학 업종 전반적인 이익전망치 하향 조정 진행

② 조선/기계(-3.2%)
현대미포조선(-15.2%), 한화오션(-10.6%), 현대중공업(-8.4%) 등 조선 업종은 저가 수주 잔존 물량, 해양 플랜트 고정비 및 일회성 비용 영향으로 4Q23 실적은 부진할 전망. 올해 수주 증가 기대
HD현대건설기계(-3.2%), HD현대인프라코어(-3.1%)는 중국 시장 부진 및 비용 증가 영향

③ 철강(-2.3%)
현대제철(-3.4%), POSCO홀딩스(-2.4%)는 스프레드 악화 등 4Q23 부진한 실적 예상
대한제강(-15.4%)은 철근 업황 부진으로 이익전망치↓

• 보험(-1.7%, 현대해상, 삼성화재, 한화손해보험), 2차전지(-1.2%, 엘앤에프, 에코프로비엠, 포스코퓨처엠, 삼성SDI 등) 하향 조정

■ Weekly Commentary
선진국, 신흥국 이익모멘텀이 부진합니다(각각 -0.3%, -0.4%, 12MF EPS 1개월 변화율). 특히, 중국과 유럽의 실적 부진이 장기화되고 있습니다. 일본은 여전히 이익전망치가 긍정적입니다. 업종별로는 유틸리티, IT가 소폭 상향 조정됐고, 에너지, 헬스케어, 필수소비재가 부진했습니다.

국내 기업들의 4Q23, 2024년 합산 영업이익 전망치는 1주일 간 각각 -4.3%, -0.8% 하향 조정됐습니다. 지난주와 마찬가지로 이익전망치 하향 조정 폭이 커졌습니다.

유틸리티, 반도체, 운송 업종의 2024년 영업이익 전망치가 상향 조정됐습니다. 4Q23 양호한 실적 발표가 기대되는 한국전력과 SK하이닉스의 실적 상향 조정 영향이 컸습니다. 운송 업종에서는 LCC의 이익전망치 상향 조정 폭이 컸습니다.

반면, 화학, 조선, 철강, 2차전지, 미디어, 은행/증권/보험, 화장품/의류, IT하드웨어, SW 등 대부분의 업종의 이익전망치가 크게 하향 조정됐습니다. 특히, 화학 업종은 1주일 동안 2024년 영업이익 전망치가 10% 가까이 하향 조정됐습니다.

4Q23 실적이 주가에 미치는 영향은 직접적으로 크지 않지만 2024년 컨센서스가 함께 하향 조정되는 부분에 유의할 필요가 있습니다(=턴어라운드 지연).

본격적으로 실적 시즌에 돌입하면서 이익모멘텀이 양호한(컨센서스↑) 기업들의 주가가 긍정적인 모습입니다. 또한, 대부분 기업들의 실적이 부진하기 때문에 쏠림 현상도 커질 수 있습니다(예: 반도체).

지난 1주일 간 2024년 영업이익 전망치 상향 조정 폭이 큰 기업(컨센서스 추가/삭제 제외)은 진에어, 한미반도체, 제주항공, 티웨이항공, SK하이닉스, 씨앤씨인터내셔널, 더존비즈온, 아프리카TV, 한국전력, HD현대일렉트릭, JW중외제약, 한국콜마, 카카오, 삼양식품, 한글과컴퓨터, 파마리서치 등입니다.

*▶ Earnings Revision(1월 4주차)*https://han.gl/o8mg7

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편안한 주말 보내시길 바랍니다. 감사합니다.

4Q23 실적 캘린더(1/19 Update)

안녕하세요 미래에셋증권 유명간, 황지애입니다.
4Q23 국내 기업 실적발표 일정 공유드립니다.
아직 날짜가 확정되지 않은 기업들이 많아 수시로 업데이트 해 공유하도록 하겠습니다.

*▶ 4Q23 실적 캘린더(1/19 업데이트)*
https://han.gl/Fl4Vv

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감사합니다.

[1/19 (금), 미래에셋증권 퀀트 Daily] 기술적 지표를 활용한 과매수/과매도 기업

1. 과매수/과매도 기업 리스트

(과매수 업종: RSI 70↑)

(과매도 업종: RSI 30↓) 코스피, 에너지, 화학, 비철,목재등, 철강, 건설,건축관련, 조선, 상사,자본재, 자동차, 소매(유통), 필수소비재, 보험, 반도체

(과매수 기업: RSI 75↑, B% 80↑) 롯데정보통신, 한글과컴퓨터, 진에어, 더존비즈온, 티웨이항공, 씨앤씨인터내셔널, 제주항공, 하나투어, HD현대일렉트릭, 서진시스템 등

(과매도 기업: RSI 30↓, B% 20↓) 대한유화, 롯데정밀화학, SK이노베이션, 롯데케미칼, 아이에스동서, F&F, 포스코인터내셔널, 이마트, 효성첨단소재, 금호석유, 롯데칠성, 종근당, 엔씨소프트, 롯데에너지머티리얼즈, 골프존, 동국제강, CJ ENM, LX홀딩스, SKC, 한샘 등

2. 52주 신고가/낙폭과대 기업 리스트

(한국 52주 신고가) 한국타이어앤테크놀로지, HD현대일렉트릭, 대한해운, 롯데정보통신, 가온칩스, 한글과컴퓨터, 동아에스티, 테크윙, 디앤씨미디어, 큐알티, 플리토, 인카금융서비스, 옵트론텍, 토니모리, 메리츠금융지주 등

(한국 낙폭과대) 디이엔티, 윤성에프앤씨, 블루엠텍, 케이엔에스, 알멕, 에코프로, 한선엔지니어링, 천보, 스톰테크, 포스코퓨처엠, 아모센스, HD현대건설기계, 한화오션, 에코프로에이치엔, HD현대인프라코어, 에이에스텍, 지누스, DS단석, 파두, 나인테크 등

자세한 데이터는 아래 링크를 참고해 주시길 바랍니다.

*▶퀀트 Daily (2024/1/19, 금요일)
https://han.gl/9Dt6D (과매수/과매도)
https://han.gl/8Hhlt (신고가/낙폭과대)*

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감사합니다.

선진국전략 담당 김성근 위원의 "아이오와 결과의 이면" 자료 공유드립니다.

트럼프의 아이오와 결과는 시장이 다소 앞서간 측면이 있다고 판단하고 있습니다. 1/23 예정된 뉴햄프셔주에서의 결과가 중요하다고 보고 있습니다(보수적 성향의 유권자들이 다수인 아이오와에 비해 뉴햄프셔주 유권자들은 중도 성향이 강함).

*보고서 링크(1/18)https://han.gl/YCc1O
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감사합니다.

[1/18 (목), 미래에셋증권 퀀트 Daily] 신용잔고/공매도잔고 모니터링

(신용잔고비율, 1/17 기준)
KOSPI: 9.60조원 / 0.50% (1주일 전 0.47%, 1개월 전 0.45%)
KOSDAQ: 8.59조원 / 2.18% (1주일 전 2.04%, 1개월 전 2.00%)

(공매도잔고비율, 1/15 기준)
KOSPI200: 7.39조원 / 0.41% (1주일 전 0.44%, 1개월 전 0.51%)
KOSDAQ150: 4.68조원 / 2.31% (1주일 전 2.35%, 1개월 전 2.59%)

(신용잔고비율 ↑) 하나마이크론, 텔레칩스, 와이지엔터테인먼트, 한글과컴퓨터, 코리아써키트, 파인엠텍, KH바텍, 컴투스, 드림텍, 비에이치, 에스티아이, 바디텍메드, 네오위즈, 인텍플러스, KG이니시스

(신용잔고비율 상승폭 ↑) 한글과컴퓨터, 롯데정보통신, 아프리카TV, NHN KCP, 디앤씨미디어, 카페24, 제이브이엠, 대한해운, 심텍, 네패스아크, OCI홀딩스, 고영, 롯데정밀화학, 해성디에스, LS ELECTRIC

(공매도잔고비율 ↑) 호텔신라, 에코프로비엠, 엘앤에프, 두산퓨얼셀, 롯데관광개발, 포스코퓨처엠, 대주전자재료, KH바텍, 하나마이크론, 현대미포조선, 서진시스템, 명신산업, SKC, 심텍, 신세계인터내셔날

(공매도잔고비율 하락폭 ↑) 하나마이크론, 고영, 포스코퓨처엠, 에코프로비엠, SKC, LG디스플레이, 엘앤에프, 롯데관광개발, 호텔신라, 메디톡스, PI첨단소재, 롯데정밀화학, 현대미포조선, 레고켐바이오, 넥스틴

자세한 데이터는 아래 링크를 참고해 주시길 바랍니다.

*▶퀀트 Daily (2024/1/18, 목요일)*
https://han.gl/absG8

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감사합니다.