Почему не стоит ждать скорого снижения ставки ЦБ?

Первая мысль - из-за устойчивой инфляции, но откуда она берется? Ставки высокие, рубль и нефть относительно стабильны в этом году, но есть еще один важный фактор - государственные расходы, и вот они только увеличиваются.

Например, в начале года планировался дефицит бюджета в 1.595 трлн, сейчас же, 3.3 трлн. Бюджет на 2025 год планируется ещё больше, и он также будет дефицитным

При этом ЦБ твердо хочет снижения инфляции, но в условиях растущего бюджета, это будет сделать крайне непросто, поэтому приходится «давить» высокой ставкой экономику, и уже понятно, что этот процесс не быстрый. Оттуда и разговоры про повышение ставки к 20%+

Что по инвестициям? Очевидно, рынок акций будет под давлением, облигации с фикс купоном тоже, а вот флоатеры наоборот актуальны сейчас.

Доля доллара в мировых резервах упала до исторического минимума.

На данный момент она составляет немногим более 58%. Это наименьший уровень с 1995 года, а более ранней статистики Международный валютный фонд не предоставляет.

МВФ отмечает, что тренд на снижение доли доллара наблюдался бы даже без последних негативных (для американской валюты) решений двух крупных держателей — Швейцарии и России.

☝️Швейцария постепенно перекладывается в валюту своего географического соседа и экономического партнёра — Евросоюза. А у России, как выразились эксперты МВФ, есть весомые “геополитические” причины для выхода из доллара.

Признаки дна по рынку ?️‍?️

Разворот начинается когда его никто не ожидает. Это правило работает в обе стороны…

Его невозможно предсказать, но у меня есть несколько признаков, намекающих на дно по рынку:

- Распег Tether: то есть отклонение стейблкоина от привязки к доллару - на истории это самый точный признак окончания коррекции.

- Запрет майнинга крипты/ запрет криптовалюты в США/Китае.

- Новости о возвращении средств кредиторам от Mt.Gox и других взломанных проектов. На моей памяти это уже 3 «попытка» вернуть средства.

- Нескончаемый FUD по самым незначительным событиям. Негатив находят даже в позитивных новостях.

- Судебное разбирательство вокруг значимой футоры - CZ/Trump/Do Kwon/ Sam Bankman.

- Военный конфликт. Когда очередной конфликт притягивают к рынку я вижу это как контрольный удар.

- Резкая смена настроения ритейла- появление медвежьих аналитоиков, предвещающих вечное/сильное падение.

G7 ПОТЕРЯЮТ 83 МЛРД ИЗ-ЗА КОНФИКСАЦИИ РОССИЙСКИХ АКТИВОВ

Именно такая сумма была инвестирована в экономику РФ на момент 2022 года.

Крупнейшим инвестором была Великобритания — $18,9 млрд.

Следом идут Германия с вложениями на 17,3 млрд и Франция с $16,6 млрд.

23 мая президент Владимир Путин подписал указ, разрешающий использовать американское имущество в стране для компенсации ущерба. Иностранные статслужбы опасаются, что на «компенсацию» отправятся средства других стран G7.

???Вчера новость о том, что Bank of China приостанавливает работу с российскими банками из SDN листа, вызвала падение Юаня на 2.5%

Казалось бы, абсурдная ситуация, что растет национальная валюта страны, против которой вводятся ограничения, всегда это происходит наоборот. Но это новая реальность, участники рынка опасаются, что валюта скоро будет никому не нужна в РФ, поэтому продают на подобных новостях.

Доля рубля в расчетах со странами Европы, Америки, Африки и Азии выросла за последние два года. Причем сильнее всего выросла доля расчетов в рублях у Африки, следует из данных Банка России. Если в 2022 году объем рублевых расчетов с африканскими странами составлял 21,9%, то в 2023 году — уже 48,1%. Сильно также вырос объем рублевых расчетов со странами Америки — с 22,7 до 35,1%.

В мае поставки российского газа в Европу впервые за два года превысили экспорт США, сообщает Financial Times.

Российские поставки газа (трубопровод и сжиженный) составили 15% от общего объема в ЕС, Великобритании, Швейцарии, Сербии, Северной Македонии и Боснии и Герцеговине, превысив поставки из США.

В мае доля СПГ из США составила 14% всего европейского газового импорта - минимум с августа 2022 года. Доля российского газа в Европе выросла, несмотря на все санкции и попытки властей ЕС и США ограничить поставки.