https://www.mk.co.kr/news/stock/11203873

[대신증권 투자전략/시황]
[FICC리서치부 전략/시황: 이경민]

[장 중 시황] 산타클로스의 코리아 패싱
- KOSPI는 14시 45분 현재 -0.35% 하락한 2,431.98pt
오후장 외국인 매도폭 확대되며 하락전환
외국인 -817 억원 순매도 / 기관 768 억원 순매수 / 개인 -991 억원 순매도.

- 미국채 금리 상승, 달러강세로 금융시장 여건이 불안정함에도 미국증시는 산타랠리 기대감에 상승 마감하였음. 아시아증시도 전반적으로 상승세인 가운데, KOSPI는 산타랠리에서 소외된 흐름 보이는 중

연말 휴가시즌 거래량 한산한 가운데, 매물 부족한 상황에서 원화 변동성 증가. 정치적 불확실성 또한 확대되며 원달러 환율 2008년 금융위기 이후 처음으로 1,460원선을 돌파. 금융시장 하방 압력으로 작용. 4.62%대로 상승한 미국채 10년물 금리 역시 비 우호적 환경 조성

환율 변동성 확대되면서 금융, 통신주 등 배당업종의 하락세 확대. 12월 결산법인 기준 오늘이 주주명부 폐쇄일인 가운데, 환율 변동성 확대되면서 미래의 원화 배당수익 보다는 배당차액을 택하는 투자자들이 증가한 것으로 풀이

- 아시아증시 산타랠리 진행 중.
일본니케이지수(+1.06%)는 BOJ의 비둘기파적 코멘트에 강세.
홍콩항셍지수(+1.08%) 및 중국상해종합지수(+0.06%)는 지난 화요일 중국 당국의 특별부채 발행 이후 경기부양 기대감 유입.
대만가권지수(+0.30%) 상승.

- 원/달러 환율 전일 야간 종가대비 6.5원 상승한 1464원
정치 불확실성 증가. 거래량 감소로 변동성 증가하며 급등.

- 업종별로는 금속(+2.43%), 운송장비·부품(+1.95%), 섬유·의류(+0.13%) 강세.
건설(-1.34%), 의료·정밀기기(-1.32%), 보험(-1.24%) 약세

조선업종 미국 SHIPs법 이후 강세 지속, 인도 정부측의 협력 타진 소식 더해지며 HD현대중공업(+8.27%), 한화오션(+4.86%), 삼성중공업(+2.46%) 등 조선 3사 일제히 강세

한편, 금융주 전반적 약세. KB금융(-1.50%), 신한지주(-1.52%), 삼성생명(-2.05%) 등 약세

이차전지 업종 약세, 삼성SDI(-2.94%)는 배터리 생산라인 투자규모 축소 소식 전해지며 약세, 이어서 LG에너지솔루션(-1.29%) 등 셀업체와 에코프로(-3.58%) 등 소재업체 전반 약세.

반도체 업종 약세, 삼성전자(-1.29%) 전 거래일 외국인 순매수 유입되며 기대감을 갖게 하였으나 반락 출현, 레거시 반도체 부진 지속되며 원익QnC(-3.49%), ISC(-4.44%), 동진쎄미켐(-3.44%) 등 소부장 약세

- KOSDAQ 675.61pt, -0.66% 하락.
반도체 및 2차전지 소부장 업종 약세에 지수 약세
업종별로는 오락·문화(+0.99%), 운송장비·부품(+0.82%)강세, 반면, 화학(-2.41%), 금융(-2.24%)약세.

**원/위안 200원 돌파

금융위기 환율**

- 원화약세가 강화되면서 26일 오전, 원/위안 환율이 200원을 돌파했습니다. 코로나 기간 중국 생산 정상화 시점(위안화 강세 구간)에서 잠시 200원을 기록한 바 있으나

- 원/위안 환율은 08년 금융위기 수준까지 절하된 것입니다. 위안화는 내년 1월 미국 트럼프 취임 이후 대중국 관세 공격 강도에 따라서 추가적인 달러 대비 약세 가능성이 남아 있습니다.

- 원/위안화 약세는 한국 원화 약세의 결과물이고 단기적으로 200원을 중심으로 정국 안정여부에 따라서 저점 타진이 진행될 것으로 보입니다.

t.me/jkc123

마켓레이더(12월 20일, 오전) 리서치본부 주식전략팀
『매파적 FOMC가 옳았나? 미국 경기 견조함 재확인』
주식전략 이재원 ☎02-3772-2328 / 패시브/파생 전략 조민규 ☎02-3772-2633

KOSPI는 1.0% 하락한 2,411p. 매파적 FOMC 정당화하는 경제지표에 외국인 자금 이탈 지속
- 미국 주식시장은 강한 경제지표 확인하며 달러, 금리 강세. 트럼프-머스크발 정치 리스크까지 부각되며 하락
:매파적 FOMC 결과를 뒷받침하듯 3분기 GDP 증가율 3.1%(예상치 2.9%)로 전망, 예상치 모두 상회
:신규실업수당청구건수 전주 대비 감소. 고용, 경기 모두 굳건. 10년물 국채금리 4.58%, 달러인덱스 108.5
:BOJ 우에다 총재 기자회견 불확실성 경계한 비둘기. 엔화 약세. 엔/달러 환율 157엔까지 상승

- KOSPI는 매파적 FOMC 영향 지속되며 외국인 자금 이탈. 하지만 조선주와 같이 호실적 수출주는 굳건
:외국인 현선물 동반 순매도(현물 3,600억 선물 2,000계약 이상), 기관 1,500억 이상 현물 순매도
:원/달러 환율 여전히 1,450원 부근 등락이나 엔화 약세 영향에 소폭 안정. 원/엔 환율도 920원 이하
:조선, 피팅)트럼프 수혜 업종(강달러로 마진 개선 기대, 실적전망도 우호적), 한화그룹, 美 필리조선소 인수
:조선, 해운)美 의회, 미국 조선업 강화 위한 법안(SHIPS) 발의. 법안 통과 시 미국 선박 한국 내 수리 가능
:재건)트럼프-독일 총리 담화. 러-우 전쟁 조기 종식 필요하다 대화. 전진건설로봇 등 재건 테마 상승
:탄소포집)트럼프, 일론머스크 모두 탄소 포집(CCUS) 분야 투자 지속 전망(세액공제 지속)에 테마 상승
:SM그룹 우오현 회장, 트럼프 대통령 취임식 초청 보도. 남선알미늄 포함 그룹주 상승
:다음주 특별한 이벤트 부재한 가운데 전일 GDP도 주식시장 비우호적(고금리 유지) 영향. 금일 PCE 대기

KOSDAQ은 1% 하락한 677p. 금리 부담에 2거래일 연속 하락. 주도주 부재에 테마주 수급 쏠림 지속
- 외국인, 기관 순매도세 보이는 가운데 개인은 정치 불확실성 완화 이후 신용잔고 반등하며 투심 일부 회복
:탄소배출권(기재부, 탄소크레딧 시장 도입 검토 소식), ASIC(브로드컴 호실적 이후 ASIC 테마 모멘텀 지속)
:의료AI(루닛, 임원 및 주요주주 블록딜 공시 이후 투심 악화), 이전상장(듀켐바이오 이전상장 첫날 +37.0%)

원/달러 환율은 미국 3Q GDP 상향 조정, 경기선행지수 반등에 1,450원선 등락. 1.5원 상승한 1,448.8원
아시아 증시 하락. 일본(니케이) +0.1%, 대만(가권) -0.7%, 홍콩(항셍) -0.3%, 중국(상해) -0.2%

※ 원문 확인: http://bbs2.shinhansec.com/board/message/file.pdf.do?attachmentId=331533
위 내용은 2024년 12월 20일 10시 53분 현재 조사분석자료 공표 승인이 이뤄진 내용입니다.
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https://www.news1.kr/finance/general-stock/5637636

[2024년 12월 13일 시장 정리]

■ KOSPI 2,494.46p (+0.50%), KOSDAQ 693.73p (+1.52%)

■ 코스피는 강세 마감. 2차 탄핵소추안 표결을 앞두고 2,500선 회복 시도. 글로벌 신평사들의 안정적인 신용등급 언급과 기관 순매수가 긍정적

■ 코스닥은 강세 마감. 중국 중앙경제공작회의 기대감에 엔터, 화장품이 상승. 한편 펄어비스는 붉은사막 출시 지연 발표에 투매가 발생하며 급락

• 2차 탄핵소추안 표결: 야권은 2차 탄핵소추안 표결을 14일 오후 5시에 진행할 예정. 여당 의원의 찬성 참여 의견에 탄핵 정국 종료 기대감 고조

■ 코스피: 외국인 -1,748억원, 개인 -821억원, 기관 +1,400억원(16시 기준)

■ 코스피 업종: 의약품(+2.96%), 건설(+2.25%), 섬유의복(+1.77%) 등 강세. 철강금속(-4.20%), 보험(-2.14%), 은행(-0.49%) 등 약세

■ 특징주: 셀트리온(+4.60%)은 보통주 1주당 750원의 현금과 0.05주의 주식 배당을 결정. 내년 3월 정기주주총회에서 최종 승인 후 지급될 것

■ 원/달러 환율: 1,433.0원 (+1.1원), 국고채 3년물: 2.541% (-0.8bp)

cf) 은행은 코스피 은행 지수 부재로 KRX 은행 지수 수익률로 대체

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[장마감]_24/12/13

코스피: 2,494.20pt (+0.49%)
상승 633 / 하락 257 / 보합 49

코스닥: 693.73pt(+1.52%)
상승 1,252 / 하락 357 / 보합 86

«적극적 트레이딩+포트폴리오 리밸런싱»

[대신증권 투자전략/시황]
[FICC리서치부 전략/시황: 이경민]

[장 중 시황] KOSPI 계엄사태 이전 수준인 2,500선 회복 시도

- 14시 10분 기준 KOSPI는 +0.59% 상승한 2,496.67pt
장 초반 글로벌 증시 하락 반영하며 하락 출발 하였으나, 기관 순매수 전환되며 상승전환
외국인 -1,737 억원 순매도 / 기관 1,236 억원 순매수 / 개인 -423 억원 순매도.

- 국내 증시는 4거래일 연속 반등을 이어가며 계엄사태 이전의 주가수준(12월 3일 종가: KOSPI 2,500pt, KOSDAQ 690pt)을 회복. 토요일 2차 탄핵안 표결을 앞두고 정치적 불확실성 수습 기대감 유입

한편, 글로벌 증시는 미국 PPI 반등 영향으로 조정장세가 나타났으며, 중국 증시도 경제공작회의에서 강한 경기부양책을 예고하였으나, 결과 발표 이후 셀온 물량 출회되며 하락하는 중

글로벌 증시 전반적으로 하락하는 가운데에서도 코스피가 홀로 상승한 것은 정치적 불확실성에도 한국의 민주주의와 국가 시스템이 견고함을 입증. 하락 이후 가격적 매력, 저가매수세 유입 지속되는 것으로 생각. 외국인 투자자는 선물시장에서 매수세로 대응 중

- 아시아증시 약세. 중국상해종합지수(-1.49%)홍콩항셍지수(-1.66%) 는 전일 공산당 경제공작회의 결과 발표 이후 차익실현 물량 출회되며 약세. 일본니케이지수(-0.93%) 글로벌증시 하락 반영하며 약세. 대만가권지수(+0.01%) 보합세

- 원/달러 환율 전일 야간 종가대비 2.6원 상승한 1433.1원
탄핵안 표결 앞두고 1,430원대에서 관망세 이어지는 가운데, 미국 PPI발표 이후 달러지수 강세 반영하며 소폭 상승

- 업종별로는 의약품(+3.30%), 건설업(+1.97%), 운수장비(+1.46%) 강세. 철강및금속(-3.06%), 보험(-1.64%), 증권(-0.18%) 약세

11 ~ 12일 진행된 중국의 경제공작회의 이후 재정 기조를 '보다 적극적'으로 강화하고, 통화정책을 '적절히 완화적'으로 강화하면서 적극적이고 효과적인 거시 정책을 통한 내수를 확대 의지 표명. 중국 경기 회복 수혜 기대되는 하이브(+3.75%), CJ ENM(+5.46%), 에스엠(+6.24%) 등 앤터테이먼트 업종 강세

관세 영향력 적고, 매출 증가가 예상되어 실적 기대감 존재하는 카카오(+5.72%), NAVER(+1.68%) 등 소프트웨어 업종과크래프톤(+4.76%), 시프트업(+8.17%) 등 게임업종 강세.

특히 카카오게임즈(+16.86%)의 경우 신규 게임인 POE 2 공개 첫 날 58만명 접속하며 흥행 기대감에 급등

전일 발표한 미국의 CPI가 컨센서스에 부합하면서 CME 패드워치 기준 12월 금리인하 가능성 98%로 전망. 금일 발표된 PPI 물가가 컨센서스 상회하였음에도 불구하고 12월 금리인하에는 영향 없을 것이라 분석. 이에 따라 금리인하의 대표적인 수혜주로 주목받는 삼성바이오로직스(+3.24%), 유한양행(+2.57%) 등 바이오 업종 강세. 특히 셀트리온(+5.52%), 셀트리온제약(+10.28%)의 경우 역대 최대 규모의 현금, 주식 동시 배당 공시하며 상승

반면, 스위스중앙은행의 빅컷단행과 미국채금리 상승하는 흐름에 계속해서 달러 강세 보이며 원자재 수입 의존도가 높은 LG에너지솔루션(-1.98%), 포스코퓨처엠(-2.66%) 등 이차전지업종과 관련된 철강 업체인 TCC스틸(-4.48%), 삼아알미늄(-1.47%) 하락.

- KOSDAQ 694.11pt, +1.57% 상승.

업종별로는 유통(+3.45%), 오락·문화(+3.27%)강세, 출판·매체복제(-0.92%), 화학(-0.83%)약세.

? 유안타 [투자전략팀]

(12/05 Daily Closing Brief)

■ KOSPI는 -0.9%의 약세를 보이며 2,441.9pt에 마감. KOSDAQ은 -0.9%의 약세를 보이며 670.9pt에 마감

■ 일본(+0.3%), 대만(+0.1%), 중국(상해 +0.1%), 홍콩(-1.2%) 등 아시아 주요 증시는 홍콩의 약세가 부각(15:30 기준). 홍콩 증시는 메이투안디엔핑(-4.6%), 알리바바(-2.4%) 등 대형주가 약세를 주도하며 하락

■ 거래소 기준 21개 업종 중 4개 업종만 상승. 철강및금속(+8.2%). 전기전자(+0.6%) 업종이 강세. 삼성전자(+1.1%), SK하이닉스(+2.98%)가 반등하며 증시 하락폭을 축소. 반면 금융업(-3.6%)의 KB금융(-10.1%), 신한지주(-5.5%), 보험(-3.7%) 업종의 삼성화재(-5.2%) 등 대형 금융업 종목이 약세 보이며 코스피 하락을 주도

■ 금일 증시의 특징은 고려아연(+19.7%)의 강세. 역대 최고가 경신 랠리를 이어가며 금일 거래소 시가총액 순위 8위를 기록. 임시주주총회가 1/23일 예정된 가운데 12/20일 주주명부 폐쇄를 앞두고 장내 매수 경쟁에 대한 시장 기대감이 유지되며 8거래일 연속 상승하는 모습

• 본 내용은 당사 Compliance 승인을 득하였음