*✅중앙일보*[속보] 외교·산업부, 딥시크 접속 차단

[토막 뉴스 관심주] https://t.me/davidstocknew

<외국인&기관 순매도/순매수>
2025. 02. 5

*📍코스피 2509.27
▶️*전일 대비 27.58 상승 (+1.11%)

*📍코스닥 730.98
▶️*전일 대비 11.06 상승 (+1.54%)

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*✅한국경제*[단독]'족쇄' 푼 이재용, 첫 출장은 중동...이달 UAE로

삼성전자는 이재용 회장의 사법 리스크 해소 후 상승세를 이어갔으며, 이 회장은 UAE 출장을 통해 차세대 통신망·반도체 협력을 논의할 것으로 예상된다.

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[15체어스 신규 유닛 오픈 안내]

어제 방송 잘 보셨나요??
제 1편이 끝나자마자, 바로 2편으로 돌아왔습니다^^

**트럼프 트레이드 이후의 주식투자를 대비하다 제 2편.

"조선과 방위산업"에 대한 오해와 진실 - MRO는 과연 구원투수가 될 것인가?**?

방송일시 - 11월 25일(월), 오후 5시 오픈
참가비용 - 10.5만원 (사전접수할인 11.21~11.24)

?신청하기
*후기 이벤트 참가자분들은 별도 안내드릴 예정이니, 이번 사이트로 신청하지 마시고, 곧 있을 개별안내를 기다려주시면 감사하겠습니다!!

즐거운 저녁 보내세요~ 감사합니다.

<외국인&기관 순매도/순매수>2024. 11. 21

?코스피 2480.63
▶️전일 대비 1.66 하락 (-0.07%)

?코스닥 680.67
▶️전일 대비 2.24 하락 (-0.33%)

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[신한 유통 조상훈]

월마트(WMT)
Long live the king

▶️ 연타석 서프라이즈, 가이던스 상향
-미국 내 강력한 오프라인 점유율을 바탕으로 한 안정적인 현금흐름이 신 시장 개척(인도 진출, 비지오 인수 등)과 주주환원으로 이어지는 선순환구조는 주가에 긍정적.
-역사적 고점 수준의 벨류에이션(FY2026F 주가수익비율 35배)이나 51년 연속 배당금을 증액하는 등 주주환원 정책으로 합리화

▶️ FY3Q25 Review: 실적 연타석 서프라이즈, 가이던스도 상향
-FY3Q25 매출과 Non-GAAP EPS는 1,696억달러(+5.5% YoY), 0.58달러 (+13.7% YoY) 기록, 컨센서스 9.2% 상회.

-고소득층이 이전에 비해 신중한 소비를 하며 시장점유율 향상. 고소득층의 유입으로 객단가 상승 전 사업부에서 실적 호조세.
1) 월마트 미국 매출과 영업이익은 1,149억달러(+5.0% YoY), 54억달러(+9.1% YoY), 기존점 성장률(연료 제외) +5.3%로 양호했는데, 이는 고소득층 점유율 확대가 주요.
2) 월마트 인터네셔널 매출과 영업이익은 303억달러(+8.0% YoY) 12억달러(+7.8% YoY), 3) 샘즈클럽 매출과 영업이익은 229억달러(+3.9% YoY), 6억달러(+6.9% YoY)

-양호한 실적에 연간 가이던스 재상향(매출 기존 3.75%~4.75%에서 4.8~5.1%로, 조정 EPS 기존 2.35~2.43달러에서 2.42~2.47달러로 올해 매분기 연속 상향)

▶️ 트럼프 시대에도 수익성 이상 무
- 트럼프 미국 대통령 당선인의 관세 인상 공약이 실현될 경우 일부 품목에 가격 인상 가능성 존재
- 미국내에서 여전히 합리적인 소비처로 고소득층 점유율 확대 주목

원문 링크: http://bbs2.shinhansec.com/board/message/file.pdf.do?attachmentId=330769
위 내용은 2024년 11월 21일 07시 28분 현재 조사분석자료 공표 승인이 이뤄진 내용입니다.

[신한 화장품/섬유의복 박현진]

화장품
실리콘투로 본 섹터 방향

▶️ 불안한 국내 주식시장, 얻어맞는 화장품주
- 미국 화장품 수출 성장 스토리에 대장주격이던 유통사 실리콘투 3Q24 실적과 영업이익이 시장 컨센서스 하회하면저 전일 주가 23% 급락. 실리콘투의 성장 둔화 이유로 미국 시장 내 경쟁 강화를 꼽음. 기업 선별 필요

▶️ 대장주 실리콘투의 성장 둔화 이유: 미국 시장 경쟁 강화
-실리콘투 3Q24 매출과 영업이익이 전년동기대비(이하 동일) 85%, 182% 성장해 독보적인 실적 성장세 보였으나, 시장 컨센서스 대비로는 매출과 영업 이익이 각각 9%, 6% 하회한 게 전일 주가 급락 원인. 화장품 섹터 전반적으로 센티멘트가 악화되는 상황. K뷰티 수출 성장 스토리에 변화가 생긴 것은 아닌지 시장 참여자들의 우려 증가.

- 실리콘투 실적 성장 강도는 섹터 내 절대 우위를 점하지만, 성장률이 급격히 둔화되는 이유
1) New hero brand의 부재
2) 기존 고객사들의 B2C 전환 추세
3) 미국 내 인디뷰티 시장 경쟁 강화
: 실리콘투의 주요 고객사 아누아, 코스알엑스, 조선미녀 등을 대체할 만한 규모의 브랜드가 부족했을 가능성 염두. 다만 이는 티르티르, 바이오던스, 메디큐브(에이피알) 등이 빠르게 수출 증가 중으로 조만간 대체 가능할 것으로 기대.

-기존 고객사들의 B2C 전환은 예견할 수 있었던 리스크 요인. New hero brand가 지속적으로 발굴된다면 1) 문제와 같이 해소 가능 문제는 미국 내 경쟁 심화. 또한 미국 내 K뷰티 컨셉의 로컬 브랜드 다수 생겨나는 중.

▶️ 바스켓 매수 말고, 기업 선별해서 저점 매수 권고
-미국 시장 경쟁 강화로 인해 브랜드사들의 미국향 매출 확보에 속도나 강도의 편차가 생길 것으로 예상. 브랜드사들에 대해 바스켓 형태 매수 전략이 매력적이지 않음. 3Q24 실적 고려할 때 아이패밀리에스씨와 브이티가 현재로서는 꾸준히 성장여력 높여갈 것으로 기대.

원문 링크: http://bbs2.shinhansec.com/board/message/file.pdf.do?attachmentId=330615
위 내용은 2024년 11월 15일 07시 45분 조사분석자료 공표 승인이 이뤄진 내용입니다.

[SK증권 의류/섬유 형권훈]

화승엔터프라이즈(241590)
강한 실적 회복세

▶️3Q24 Review: 영업이익 시장 컨센서스 부합
-화승엔터프라이즈 3분기 실적은 매출액 3,861억 원(+47.8% YoY, 이하 YoY 생략), 영업이익 191 억 원(흑자전환, OPM 5.0%)로 영업이익 기준 시장 컨센서스인 198억 원에 부합.
-전방 고객사인 아디다스의 매출 호조로 인해 아디다스 신발 ODM인 동사의 오더 수혜가 이어짐. 아디다스의 3 분기 재고매입액은 32% 증가했으며, 신발 매출의 상대적 호조로 동사의 달러 매출액 성장률은 이를 상회하는 44%를 기록.

▶️4 분기에 더 좋아진다
-4Q 실적은 매출액 4,711억 원(+47.3%), 영업이익 299억 원(+274.3%, OPM 6.4%) 기록해 코로나 19 이후 최대 영업이익을 달성할 것으로 전망.
- 4Q부터 출하되기 시작한 삼바, 캠퍼스 등 아디다스 오리지널 신발 제품에 대한 신규 오더가 매출이 더해질 것. 신규 오더의 매출 비중은 4 분기에 5%까지 확대될 전망. 매출 증가에 따른 영업레버리지 효과와, 고마진의 신규 오더 제품의 매출 비중 확대에 따른 제품 믹스 개선 효과로 영업이익률은 6.4%로 전분기와 전년 대비 큰 폭의 개선이 있을 것.

▶️업종 내에서 독보적인 매력도
-동사는 의류 업종에 부정적인 매크로 환경 속에서도 전방 고객사의 강한 오더와, 고객사 오더 내 점유율 확대를 기반으로 강한 실적 모멘텀을 보여줌. 이러한 모멘텀은 내년까지도 지속될 것으로 전망.
-최근 원달러 환율이 높게 유지되고 있는 점도 동사의 매출액과 영업이익에 힘을 실어주고 있음. 화승엔터프라이즈 목표주가 12,000원, 투자의견 ‘매수’ 유지하며, 의류업종 내 Top-Pick 관점을 유지.

원문 링크: https://buly.kr/DEY1II1
*본 자료는 컴플라이언스 등록된 자료입니다.

[키움 음식료/유통 박상준]

삼양식품(003230)
수출 성장과 달러 강세 수혜 지속 전망

▶️3분기 영업이익 873억원으로 시장 기대치 부합
-3Q 연결기준 매출액은 4,390억원(+31% YoY/+3% QoQ), 영업이익은 873억원(+101% YoY/-2% QoQ)으로 시장 기대치에 부합.

-3Q에도 미국, 유럽, 중국을 중심으로 불닭볶음면의 글로벌 매출 성장세가 지속되었고, 환율과 ASP 상승 효과 덕분에 영업이익률이 전년동기 대비 크게 개선(OPM 19.9%, +6.9%p YoY). 다만, 환율 하락과 지역 믹스 변화 등의 영향으로 인해, 영업이익률이 전분기 대비는 다소 하락한 것으로 판단(-1.2%p QoQ).

▶️수출 성장과 달러 강세 수혜로 실적 Level-up 지속
-4Q에도 글로벌 수출 성장과 달러 강세 효과로 실적 개선 흐름이 지속될 전망. 중국은 광군제와 춘절 물량 대비를 위한 수출 확대가 기대, 미국은 대형마트 매대 면적 확대 및 채널 침투율 증가가 기대, 유럽은 네덜란드 판매 법인 설립 후 신규 채널 입점이 증가할 것으로 기대.

-내년 5월에는 판매량 Capa가 +40% 증가할 예정이기 때문에, 미국과 유럽의 수요 증가에 충분히 대응할 수 있을 것으로 판단되며, 향후 신규 시장 개척을 위한 활동들도 증가할 수 있을 것으로 기대.

▶️투자의견 BUY, 목표주가 800,000원 유지
-삼양식품에 대해 투자의견 BUY, 목표주가 800,000원을 유지. 메인 브랜드인 불닭볶음면의 글로벌 확장성을 앞세워, 판매량 고성장세 지속. 특히, 미국과 유럽 시장에서 인지도가 상승하면서, ASP와 판매량이 동시에 성장하는 국면이 지속될 것으로 전망.

*원문 링크: bbn.kiwoom.com/rfCR11091