Один нюанс забыл вчера написать.
При девальвации рубля российский рынок акций неизбежно растёт, но это рост за счёт девальвации, а вот обгонит этот рост ставку ЦБ в перспективе года - вопрос.

Вот и дождались октября! Что делать на рынке сейчас? Очень заметно, что рынок облигаций закладывает повышения ключевой ставки в октябре. Возможно и до 22% к концу года. Дело в том, что индекс ОФЗ - RGBI достиг минимума с февраля 2022 года — 100,99 пункт, а в истории индекса было всего 4 эпизода такого пике: январь 2009 (низ 98,14), январь 2015 (низ 98,92); февраль 2022 (низ 104,3). Но в предыдущих 3х случаях высокая ставка сохранялась недолго и был быстрый разворот. Сейчас, похоже, не тот случай - возможен более длительное повышение ставки на горизонте одного года. Парадокс состоит в том, что доходность "длинных" ОФЗ растет медленнее чем доходность "коротких". Например, ОФЗ-ПД 26234 - погашение 16/07/2025 доходность 19.58%, ОФЗ-ПД 26236 (17/05/2028) доходность 18.94%, а вот в любимой многими ОФЗ-ПД 26238 (15/05/2041) доходность 15.83%.

Власть "бьют в колокола" о росте инфляции, загоняя экономику в инфляционную спираль. Банк России продолжает заявлять о необходимости поддерживать жесткую ДКП и готовности повысить ставку выше 20%, в случае необходимости. Новый проект бюджета России предполагает нарастающий дефицит, Минэк закладывает рост тарифов и цен. Если бы не такая риторика, то я бы держал бы 50/50 в фонде ликвидности LQDT и длинные ОФЗ, но вижу, что такая стратегия не подходит пока.
❓В каких активах можно попытаться сохранить деньги?
Сегодня подрезал "длинные" ОФЗ (оставил только для наблюдения за динамикой) и добавил серебра (SLVRUB_TOM), долларовых облигаций Полюса (RU000A108L81) и Новатэка (RU000A108G70), Селигдар GOLD01 (RU000A1062M5), корпоративных флоатеров .

Про акции вспомню при индексе Мосбиржи ниже 2500.

Вопрос в том, не ждет ли нас Турецкий вариант ? Время покажет.

Приветствую, дорогие Друзья! Я снова в деле после отпуска. Многолетняя практика оправдала себя и на этот раз - "уходи с рынка в августе и жди октября, т.к. сентябрь может быть еще хуже августа". Посмотрел движение индекса Мосбиржы - прекрасное было движение вниз - кольнул 2528 и пошел закуп. Я не суечусь и занял выжидательную позицию. Имею КЭШ - позицию в фонде ликвидности в 30% и чувствую себя уверенно; 24% в любимом Красноярскэнергосбыте под ежегодные дивиденды; 15% в ликвидных акциях, 20% в облигациях, 5% в золоте и серебре; Остальное в ЗПИФе РенталПРО с ежемесячными выплатами. С покупкой акций занял выжидательную позицию и вот почему. На сайте ЦБРФ опубликована динамика агрегатора М2: "на 1 сентября 2024 года рублевая денежная масса (М2) составила 106,6 трлн рублей, увеличившись за август на 2,1%. Годовой темп прироста денежного агрегата M2 в августе остался вблизи значения прошлого месяца и составил 18,3%." Таким образом, истинная инфляция (а не та, которую рисует Росстат) составляет на 1 сентября 18,3%. Не считаю возможным обогнать инфляцию через покупку акций, т.к. не вижу драйверов роста при депозитной ставки в 18%. Главный драйвер роста для акций РФ - дивидендная доходность, которая сегодня меньше процентов по депозитам. Как обогнать инфляцию? Смотрю в сторону валютных инструментов, в частности "замещаек", золота и серебра, а также ОФЗ на длинном горизонте - от 3х лет.

"Паника" на рынке вчера. Разве это паника - простая коррекция к росту, даже не дошли к 2800 по индексу Мосбиржи. Дивгэп Сбера смешной - меньше чем дивиденд (всего минус 7,5%) - крепкая бумага. Манипуляторы рынка всё перевернули с ног на голову. Если раньше акция росла до отсечки, а потом падала, то вчера увидел ровно наоборот. Это объясняется манипуляцией на рынке с целью высадить паникеров и дать зайти олигархам по приемлемым ценам. ЦБ думаю в курсе, судя по их словесным интервенциям про повышение ставки широким личностным фронтом. Вот сижу, смотрю и думаю - а не обманка ли это про повышение ставки ??? "Языком чесать не мешки ворочать" - как говорил один мудрец. А что если Эльвире не дадут это сделать по политическим мотивам??? И что? Наш рынок акций улетит в ? ? ?? вместе с дальними ОФЗ. И вот еще какое размышление. Если бы Банки БЕЗУСЛОВНО верили в повышение ставки, то Сбер и ТопБанки предлагали бы не 18%, а 19 или выше. А они ждут... Чего ждут? Сегодня в минусе из тех бумаг, за которыми слежу только Сбер и Алроса. Остальные в плюсе. При этом НМТП после вчерашнего дивгэпа плюс 6% !!! Видимо и со Сбером завтра будет тоже самое - будет плюсовать. При этом индекс Мосбиржи ниже 3000. Надолго ли? Время покажет. С нетерпение жду 26 июля и понимания дальнейшего тренда на нашем рынке. Ой не дадут мне закрыть терминал и отдохнуть. Рынок тонкий, непредсказуемый, но безумно интересный и необычный - алгоритмы меняются.

Нерезиденты продолжают выходить из российских акций. Об этом сообщил Банк России во вчерашнем отчете о рисках - стр.13 Отчета.
"Нетто-продавцами акций были не относящиеся к СЗКО кредитные организации и нерезиденты, продавшие ценные бумаги на сумму 41,4 млрд руб. (79% от всех нетто-продаж июня) и 10,7 млрд руб. соответственно." Нерезиденты покидают отечественный рынок из-за новых санкций в отношении Мосбиржи, которые могли сильно напугать инвесторов.
На рынке паника !!!
Я ждал пробоя 3000 по индексу Мосбиржи завтра, а он случился сегодня. ЦБ ! Закройте форточку - дует !!! Транснефть укатали аж на 3,96 % вниз, несмотря на предстоящую дивотсечку 18.07. Придется получать дивиденды, видимо ?‍♂️

Завтра - 11 июля 2024 года в 13:00 по мск закончится прием заявок на IPO ПАО «ПРОМОМЕД», тикер PRMD, ISIN RU000A108JF7.
Отказался от участия. При таких возможностях, которые дает сейчас рынок не вижу смысла.

Telegram

IPO PROFIT

IPO ПАО «ПРОМОМЕД» 12 июля 2024 состоится IPO ПАО «ПРОМОМЕД», тикер PRMD, ISIN RU000A108JF7. Акции будут включены во второй уровень листинга ПАО Московская Биржа. Предложение доступно для квалифицированных и неквалифицированных инвесторов — физических лиц…

Глава Центробанка Эльвира Набиуллина допустила повышение ключевой ставки до 20%. Она связала это решение с тем, что инфляция в стране не снижается, как и темпы роста. Только за май инфляция составила 8,3%. Об этом глава Банка России заявила ходе пресс-конференции.

Ну и где при таком раскладе будет рынок акций ? Так что покупать сейчас нельзя. Надо наблюдать за ставкой в конце июля и копить Кэш.

IPO ПАО «ПРОМОМЕД»

12 июля 2024 состоится IPO ПАО «ПРОМОМЕД», тикер PRMD, ISIN RU000A108JF7. Акции будут включены во второй уровень листинга ПАО Московская Биржа. Предложение доступно для квалифицированных и неквалифицированных инвесторов — физических лиц (Тест 12).

ценовой диапазон - от 375 до 400 руб. за одну Акцию, что соответствует рыночной капитализации ПАО «ПРОМОМЕД» в диапазоне от 75 до 80 млрд руб. Размер IPO составит около 6 млрд рублей.

· Базовый размер Предложения включает в себя Акции, выпущенные Компанией в рамках дополнительной эмиссии (cash-in).

· Компания планирует направить привлеченные по итогам IPO средства на разработку, регистрацию и вывод на рынок новых инновационных препаратов, а также на снижение долговой нагрузки и оптимизацию структуры капитала.

· По результатам IPO крупнейший акционер Эмитента сохранит за собой контролирующую долю в уставном капитале Компании.

Процесс формирования книги заявок начинается сегодня, 5 июля 2024 и завершится 11 июля 2024 года до 13:00 по мск.

Планируемая дата начала торгов акциями: 12 июля 2024 г.
В ЦифреБро доступно участие в размещении в маржу (на величину не более «Избыток обеспечения»).

Комиссия за исполнение Приказа на покупку: 0,015% от суммы сделки.

Компания специализируется на разработке и выпуске инновационных и высокотехнологичных лекарственных препаратов для лечения широкого спектра заболеваний, включая онкологию, сахарный диабет, ожирение, заболевания нервной и опорно-двигательной систем, аутоиммунные и инфекционные заболевания.

В ее ассортименте более 330 препаратов, из которых более 80% включены в список жизненно важных лекарственных средств по данным сайта "Промомеда". Одним из производимых компанией препаратов является улучшенный вариант известного "Оземпика", предназначенный для лечения сахарного диабета и так активно используемый для снижения веса.

*☝️Потенциальному инвестору на заметку:
? Топ-5 онкологических препаратов Компании занимают существенные позиции на релевантных рынках с долями от 7% до 41%.
? Компания провела масштабную модернизацию производственного комплекса и увеличила количество линий по производству готовых лекарственных препаратов и активных фармацевтических субстанций (АФС).
? Применение технологических платформ и искусственного интеллекта позволяет компании «Промомед» ускорить разработку и выпуск инновационных препаратов, повысить эффективность производства, а так же снизить затраты
? Компания занимает первое место на российском фармацевтическом рынке по количеству медицинских исследований в 2022–2023 годах.
Финансовые результаты компании растут, последние годы средний рост выручки составил 15%, а на 2023 год составила 14,2 млрд. руб (по базовому портфелю лекарственных препаратов). Валовая прибыль по базовому портфелю компании за 2023 год выросла на 94% г/г до 9,2 млрд. руб.* Компания сохраняет стабильную высокую и рентабельность по EBITDA на уровне 40%. В стратегию заложен рост рентабельности до 55% на горизонте 10 лет.

После ухода с рынка РФ иностранной фармы, Промомед осуществил вывод линейки препаратов для лечения сахарного диабета и ожирения в 2023 году и успешно завоевал долю ушедших из России препаратов. Поучаствую ради спортивного интереса на 3% от портфеля - фармы в портфеле нет - пусть будет в долгую.

Открытие торгов "Всеми Инструментами" (VSEH) минус 3,23% , продал 50%?

Акционеры МТС утвердили дивиденды за 2023 год в размере 35 руб. на акцию. Дата закрытия реестра 16 июля.
Купил на 0,8% от портфеля в ЦифреБрокере, чтобы продать 15 июля - перед отсечкой. Также купил в Т-брокере один сентябрьский фьючерс МТС (MTU4). Моя тактика неизменна - фиксировать прибыль перед отсечкой и покупать дивгэп. Но дивгэп МТС покупать не буду - компания закредитована.