Идеальный портфель

Если брать историю индекса Мосбиржи, то идеальный для ранней пенсии российский портфель с точки зрения соотношения риск/доходность выглядел бы как на графике выше.

Мой портфель пока далек от этого соотношения. Например, у меня вообще нет облигаций, золота пока только на 5%, акций меньше, чем 60%, при этом существенную часть портфеля занимает недвижимость.

А какое у вас соотношение?

Акции становятся ещё дешевле "благодаря" жесткой ДКП от Центрального Банка. Маркет-тайминг, конечно, зло, но, кажется, что ближайшие 1-2 квартала будет неплохой момент захода на "низах". Далее любой позитивный для российского рынка фактор - например, избрание…

*🔥Fire-портфель: как вести учет*

Раньше я использовал Excel-таблички, но в какой-то момент устал забивать все сделки руками. Полгода назад перешел на Snowball, выше уже выкладывал скрины из этого сервиса.

На мой взгляд, это удобный сервис для учета инвестиций. Если у вас брокер Т-Банка, то информация о всех брокерских счетах автоматически обновляется, сервис будет показывать текущие цены и изменения в ваших активах в реальном времени. Это делает процесс учета значительно проще. Но можно вносить активы и "руками", например, вклады или недвижимость. Тогда у вас появляется полная картина по всем вашим активам.

Мне нравится функция сравнения портфеля (или его части) с основными бенчмарками (помните сравнение студии vs S&P 500?), можно наглядно понять актуальный перфоманс портфеля. Можно поставить итоговую цель инвестиций, например я поставил итоговую сумму для FIRE, сервис достаточно точно рассчитал планируемую дату выхода на FIRE и построил график роста портфеля.

В целом, Snowball — это реально хороший инструмент для тех, кто хочет управлять инвестициями. Не реклама, исключительно мои впечатления после нескольких лет страданий с Excel.

Замещающие облигации Как мы знаем, у рубля есть только один путь. По крайней мере, в долгосрочной перспективе уж точно. Еще одним неплохим инструментом защиты от девальвации могут стать замещающие облигации. Замещающие облигации - это российские облигации…

Насколько сейчас дешевы российские акции? Российские компании по среднему P/E находятся в очень интересной позиции. Если изучить текущий P/E и сравнить его с историческим средним показателем P/E за 5/10 лет, то можно понять насколько дешевы или дороги акции…

Насколько сейчас дешевы российские акции?

Российские компании по среднему P/E находятся в очень интересной позиции. Если изучить текущий P/E и сравнить его с историческим средним показателем P/E за 5/10 лет, то можно понять насколько дешевы или дороги акции в сравнении с прошлым.

P/E теущий: 3,70 | P/E 5 лет: 4,95
| P/E 10 лет: 6,20. Получается, что текущий средний P/E российских акций на 25% ниже среднего значения за 5 лет и на 40% ниже среднего значения за 10 лет.

Конечно, такая ситуация возникла по понятным причинам (геополитика, инфляция, высокие ставки), но так или иначе эта ситуация будет меняться. Есть как минимум несколько причин, почему деньги в среднесрочной/долгосрочной перспективе пойдут в рынок.

Идея кажется неочевидной в моменте, но я лично вижу существенный апсайд в рынке, который потенциально перешивает все риски.

Студия в Москве vs S&P 500/NASDAQ 100

Я решил продолжить свой эксперимент и сравнил доходность студии в Новой Москве vs доходность ведущих американских индексов (S&P 500 vs NASDAQ 100).

Я, конечно, подозревал проигрыш, но студия билась крайне достойно. Подкосила последняя девальвация рубля в сентябре-октябре (в марте 2022 года также виден сильный разбег из-за ослабления рубля). Но в целом очень неплохие показатели.

Меня это в очередной раз заставило задуматься, что если подходить к инвестициям в недвижимость с умом, то такие инвестиции могут приносить неплохую доходность даже на фоне ведущих бенчмарков.

Cтудия в Москве vs IMOEX

При анализе портфеля сегодня утром заметил одну крайне интересную деталь. Квартира-студия в Новой Москве, которую я приобрел в июле 2021 года, по рыночной стоимости сильно обгоняет индекс Мосбиржи (IMOEX). Это к вопросу о дискуссии, что недвижимость - неликвид, и все деньги лучше загонять только в фондовый рынок. Недвижка недвижке рознь.

Проблема российского фондового рынка в том, что тактика "положил и забыл" здесь не работает. Если хочется получать значительную альфу (разницу между индексом и показателями доходности портфеля), то необходимо активно управлять портфелем и достаточно глубоко разбираться в рынке.

Ну и приходим к очередной банальной мысли, что лучший способ растить портфель в долгосроке - это диверсификация. В моем случае целевое распределение: недвижка - это 50% активов, 50% - всё остальное (акции, ликвидность (депозиты/lqdt), валютные фьючерсы, золото, крипта и т.д.)

Инвестпалата, которая организует обмен заблокированными активами, объявила о завершении расчётов по выкупу иностранных ценных бумаг. Это уже второй этап обмена. В этот раз сумма выкупа совсем небольшая — 2,54 млрд рублей.

Ажиотажа со стороны нерезидентов не наблюдается — спрос опять оказался меньше предложения. Уже рассматривается проведение третьего этапа обмена заблокированными активами, но конкретных сроков пока не называют. Теперь провести процедуру будет сложнее из-за санкций США: с 12 октября истёк срок лицензий, которые разрешали проводить операции с Мосбиржей, НРД и НКЦ.

Деньги от продажи заблокированных активов начинают поступать на счета инвесторов. А вам поступили деньги на счёт?

РБК сообщает, что несколько брокеров получили архивы с одобренными сделками в рамках обмена заблокированными активами.

Это означает, что в ближайшее время российские инвесторы, участвующие в обмене, получат какие-то выплаты, но суммы пока неизвестны. В прошлый раз, по данным «Инвестиционной палаты», выплаты в среднем составили чуть больше 20 тысяч рублей на человека. Как вы считаете, удалось ли в этот раз обменять больше?