*👀 *Aave Labs propone di integrare il modulo di stabilità GHO con BUIDL di BlackRock

Aave Labs ha presentato una proposta per aggiornare il GHO Stability Module (GSM) al fine di gestire in modo più efficiente il suo sistema di stablecoin integrando BUIDL, il fondo tokenizzato di BlackRock che rappresenta attività tradizionali come il contante e i buoni del tesoro statunitensi.

Questo contratto consente la conversione di due token a un rapporto predeterminato. "Aave Labs propone di costruire una nuova istanza di GSM che supporti le integrazioni esterne e i relativi meccanismi di controllo, in particolare supportando BUIDL di BlackRock", ha scritto il team nella proposta. Il GSM esiste per garantire la convertibilità 1:1 della stablecoin nativa di Aave, GHO, con un altro asset, ha spiegato Aave.

La proposta mira a consentire gli swap a rapporto fisso 1:1 del GSM tra USD Coin (USDC) e GHO e a utilizzare gli USDC avanzati dagli utenti per coniarne le azioni BUIDL, che sono anch'esse equivalenti agli USD.

In questo modo gli utenti potranno ottenere dividendi mensili in BUIDL, mentre le commissioni di swap verranno accumulate nella stablecoin GHO.

"Con questa implementazione, il GSM può essere più efficiente dal punto di vista del capitale, mantenendo al contempo gli elevati standard di supporto, dato che l'USDC sostiene il GHO", ha dichiarato Aave Labs.

Aave ha previsto che l'integrazione di BUIDL con il GSM potrebbe anche aprire le opzioni di Aave DAO per espandere le fonti di rendimento in asset del mondo reale e future opportunità di partnership con BlackRock, la principale istituzione finanziaria del mondo.

Questa proposta è attualmente in fase di temperature check, il che significa che riceve ancora un feedback dai membri della governance di Aave prima che il piano venga messo ai voti. Se la comunità fornirà un feedback positivo, i detentori di token AAVE potranno votare sulla sua attuazione.

All'inizio di quest'anno, i protocolli DeFi, tra cui Mountain e Ondo, hanno sfruttato BUIDL per i loro prodotti derivati.

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👀 Il Nasdaq cerca di offrire opzioni Bitcoin, seguendo i piani del rivale NYSE

Il Nasdaq sta cercando l'approvazione delle autorità di regolamentazione per consentire il lancio e la negoziazione di opzioni legate al prezzo del bitcoin

La proposta Nasdaq Bitcoin Index Options (XBTX) è in collaborazione con il fornitore di indici CF Benchmarks e seguirebbe l'indice CME CF Bitcoin Real-Time gestito sulla borsa Chicago Mercantile Exchange. Ciò aiuterà gli investitori a coprire gli investimenti nella classe di attività

Le opzioni sono un veicolo importante per gli investitori che desiderano gestire il rischio poiché danno all'acquirente il diritto di acquistare o vendere un asset a un prezzo prestabilito e ad una data concordata

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Perchè nonostante i recenti afflussi degli ETF il prezzo di Bitcoin è stagnante?

Dal mio punto di vista si potrebbero formulare tre ipotesi che spiegherebbero l'apparente stagnazione o soppressione del prezzo di Bitcoin, nonostante i significativi afflussi negli ETF:

-Regolamenti offchain
-Strategie di trading di arbitraggio
-Eccessiva leva finanziaria all'interno del sistema

Analizziamo queste tre ipotesi

Regolamenti offchain
Gli emittenti degli ETF potrebbero prendere in prestito Bitcoin da Coinbase e vendere offchain. Ciò significa che le transazioni non vengono registrate sulla blockchain pubblica, rendendole invisibili agli osservatori del mercato.
Impatto potenziale: questa attività offchain potrebbe impedire al mercato di vedere la reale portata della domanda e dell'offerta. Se l'emittente prende in prestito e poi vende Bitcoin offchain, potrebbe creare un'impressione artificiale di stabilità del mercato, poiché queste grandi transazioni non influiscono sulle metriche onchain che i trader solitamente monitorano.

Trading di arbitraggio
Afflussi significativi negli ETF Bitcoin possono essere contrastati vendendo allo scoperto i futures Bitcoin. In questa strategia di arbitraggio, un investitore acquista Bitcoin a pronti (o azioni dell'ETF) e contemporaneamente vende futures su Bitcoin. Ciò consente all'investitore di bloccare la differenza di prezzo tra il mercato a pronti e quello a termine, incassando lo spread.
Impatto potenziale: questo tipo di negoziazione avrebbe un effetto netto neutro sul mercato, perché la pressione di acquisto di Bitcoin a pronti è compensata dalla pressione di vendita dei futures. Di conseguenza, anche i grandi afflussi negli ETF non portano a un corrispondente aumento del prezzo del Bitcoin.

La leva finanziaria nel sistema
L'eccessiva leva finanziaria nel mercato è un fattore significativo nel comportamento del prezzo di Bitcoin. I trader utilizzano fondi presi in prestito per assumere posizioni più ampie di quelle che potrebbero assumere con il loro solo capitale. Questa leva può creare grandi quantità di liquidità sotto forma di stop loss e livelli di liquidazione.
Impatto potenziale: quando i prezzi si muovono contro le posizioni ad alta leva finanziaria, si attivano gli stop loss e le liquidazioni, creando un effetto a cascata che può sopprimere o far scendere ulteriormente il prezzo. Questa dinamica può portare a frequenti movimenti di prezzo in queste "trappole della liquidità", dove i prezzi vengono spinti in aree con ordini di stop loss e livelli di liquidazione significativi, causando movimenti di prezzo bruschi e spesso esagerati.

Ognuno di questi fattori contribuisce a creare un ambiente di mercato in cui le grandi transazioni e le attività di trading non si traducono direttamente in movimenti di prezzo evidenti, causando frustrazione e confusione tra gli investitori al dettaglio che si aspettano una correlazione diretta tra afflussi elevati e prezzi in aumento

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😃 BlackRock aggiunge 5 nuovi AP per gli ETF Bitcoin tra cui Goldman Sachs, Citadel, Citigroup
BlackRock ha aggiunto cinque nuovi partecipanti autorizzati all'elenco, espandendo il numero totale di AP da quattro a nove. Le nuove aggiunte includono ABN AMRO Clearing USA LLC, Citadel Securities LLC, Citigroup Global Markets, Inc., Goldman Sachs & Co. LLC e UBS Securities LLC

I partecipanti autorizzati svolgono un ruolo cruciale nella creazione e nel rimborso delle azioni ETF, facilitando il processo trasferendo denaro da e verso l'amministratore fiduciario attraverso uno o più conti. L'espansione dell'elenco AP dovrebbe migliorare la liquidità e l'accessibilità dell'IBIT per gli investitori

L'inclusione di importanti istituzioni finanziarie come Goldman Sachs e Citigroup come partecipanti autorizzati per IBIT dimostra la crescente accettazione mainstream di Bitcoin e la crescente domanda di veicoli di investimento regolamentati che forniscono esposizione alle risorse digitali

La forte domanda degli investitori per IBIT e FBTC è evidente dal fatto che hanno continuato ad attirare afflussi anche nei giorni in cui il prezzo di Bitcoin è diminuito. Il solo IBIT rappresenta oltre la metà dei flussi netti di BlackRock da anno in anno, superando gli afflussi di uno qualsiasi degli altri 420 ETF di un fattore due. Allo stesso modo, FBTC è stato responsabile del 70% degli afflussi totali di Fidelity, attirando cinque volte più investimenti di qualsiasi altro ETF Fidelity

La performance impressionante di questi ETF Bitcoin sottolinea la crescente accettazione mainstream delle criptovalute come classe di attività legittima ed evidenzia la crescente domanda di veicoli di investimento regolamentati che forniscono esposizione alle risorse digitali

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