[키움증권/김진구] 엔씨소프트 기업리포트, Outperform(Maintian), 목표주가 23만원(상향)◆ 동사 목표주가를 20만원에서 23만원으로 상향하고 투자의견 Outperform을 유지, 동사 매니지먼트의 다양한 측면에서 구조조정을 포함한 자원 효율화 변화 의지를 긍정적으로 투영해 타겟 밸류에이션을 기존 22.5배에서 25배로 상향 적용
◆ 다만 본질적인 동사 체질 개선을 위해서는 연결 통제 범위를 가져갈 수 있는 글로벌 콘솔 스튜디오에 대한 투자 또는 핵심 개발팀에 대한 인수 등이 선결되어야 하며, 특히 동사의 멀티플레이 강점을 활용한 블록체인 게임 개발 및 관련 솔루션 투자가 필요하다는 당사의 기존 판단에는 여전히 변함이 없음
◆ 보고서: https://www.kiwoom.com/h/invest/research/VAnalCRDetailView?sqno=10769

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[키움증권/김진구] 펄어비스 기업리포트, BUY(Maintain), 목표주가 5.1만원◆ 동사 목표주가로 5.1만원을 유지하고 게임 업종 Top pick 관점을 유지, 이번 실적 컨퍼런스콜에서 붉은사막 중심으로 구체적 마케팅 계획 등이 공개되었는 바, 동사 커뮤니케이션 리스크가 어느 정도 해소되었다고 평가하며, 향후 이에 대한 무게감 있는 실행으로 중장기 투자자에 대한 신뢰를 재차 확보하는 것이 사측에 남아있는 숙제로 총평
◆ 붉은사막에 대해 당사가 제시하는 최상 시나리오는 유저 직접 시연이 8월과 게임스컴과 11월 지스타에서 연이어 실행되고, 연말 전후로 서비스 주체 및 출시 타임라인 윤곽이 공개되는 것으로서, 동 과정이 충족될 경우 유저 대세감와 기업가치 우상향 지속을 조망
◆ 보고서: https://www.kiwoom.com/h/invest/research/VAnalCRDetailView?sqno=10770

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[키움증권/김진구] 크래프톤 기업리포트, Outperform(Maintain), 목표주가 29만원(상향)◆ 동사 목표주가를 25만원에서 29만원으로 상향하고 투자의견 Outperform을 유지
◆ 펍지 기반 매출 증가율에 대한 우호적 가정을 추가하여 24E 매출액을 기존 대비 11.0% 상향 조정, 다만 개발 관련 인건비 및 지급수수료 증가와 작년 주식보상비용 기저효과, 신작 관련 마케팅비 추가 반영 등을 고려하여 24E 영업이익은 기존 대비 3.4% 증가 수준으로 조정
◆ 보고서: https://www.kiwoom.com/h/invest/research/VAnalCRDetailView?sqno=10754

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https://news.einfomax.co.kr/news/articleView.html?idxno=4299318

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'3조원대 몸값' 시프트업, 내달 초 상장예비심사 신청…하반기 상장 목표 - 연합인포맥스

국내 게임사 시프트업이 본격적인 상장 절차에 돌입한다.3조원대의 몸값을 기반으로 자금을 확보하고 '승리의 여신: 니케'에 이은 지식재산권(IP) 확대 등 사업 확장에 나설 것으로 보인다.22일 투자은행(IB) 업...

컴투스와 에이버튼의 투자 협상에 정통한 소식통은 "컴투스가 에이버튼에 지분투자를 단행해 2대주주로 등극하고, 에이버튼이 제작하고 있는 MMORPG의 판권을 확보했다"고 밝혔다.

https://news.mtn.co.kr/news-detail/2024022209075885675

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[단독]김대훤 전 넥슨 개발총괄역, 컴투스와 '맞손'

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[키움증권/김진구] 펄어비스 기업리포트, BUY(Maintain), 목표주가 5.1만원(하향)◆ 동사 목표주가를 7.5만원에서 5.1만원으로 하향하되 게임 업종 Top pick 관점은 유지, 동사 신작 출시가 내년으로 다소 멀지만 게임 업종 탑픽으로 제시하는 이유는 글로벌 게임시장 맥점인 트리플 A급 콘솔시장에 대한 접점에 있어서 국내 상장사 중에 가장 부합하는 회사이기 때문, 다만 동사가 자체 틀에 갇혀 게임시장의 무쌍한 변화에 유연하게 대응하지 못할 리스크는 상존함을 강조
◆ 붉은사막 출시 시기는 추가 딜레이 여지까지 감안해 3Q25E로 가정했으며 25년에 직면할 주요 경쟁강도 증가를 감안해 초기 분기 패키지 판매 375만장과 이후 4년 기간을 합산한 누적 판매 750만장으로 추정치를 조정, 초기 블렌디드 프라이스 75달러를 감안한 25E 동 게임 매출 추정은 3,048억원을 반영, 붉은사막 유저 시연은 8월 게임스컴을 유력히 조망하며 사전에 유저 기대감을 증폭시킬 롱타임 인게임 영상 공개를 사측이 전향적으로 검토할 필요가 있음을 재강조, 검은사막 온라인 중국 판호 이슈는 중기적 모멘텀으로 글로벌 버전 지속성을 통해 기대를 높이는 요소로 작동할 수 있음
◆ 보고서: https://www.kiwoom.com/h/invest/research/VAnalCRDetailView?sqno=10626

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[키움증권/김진구] NAVER 기업리포트, BUY(Maintain), 목표주가 34만원◆ 동사에 대한 목표주가 34만원을 유지하고 인터넷/게임 업종 Top pick으로 지속 제시, 24년 주 관전 포인트는 AI 사업의 세부 플랜 실행에 따른 성과 수준과 Webtoon Entertainment 상장으로 제시하며, 특히 웹툰 비즈니스는 기업 밸류의 레벨업을 위해 2차 영상화 사업 등을 영위하는 글로벌 파트너와의 전략적 제휴를 가져갈 개연성을 염두하며, 이를 통해 미국에서 성공 가능성을 타진할 것
◆ 동사 4분기 영업이익은 3,944억원을 기록할 것으로 예상하며 이는 서치플랫폼 매출액이 전분기대비 5% 증가하는 가운데 마케팅비 효율화가 지속되면서 당사 기존 추정치를 4% 상회하는 수준으로 평가할 수 있음
◆ 보고서: https://www.kiwoom.com/h/invest/research/VAnalCRDetailView?sqno=10513

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