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“투자는 상대적인 선택의 훈련”

[하나증권 건설 김승준] 8/22
건자재(Neutral)- 시멘트 2Q24 정리: 유연탄 가격 하락 효과

▶보고서: https://bit.ly/3XadmgZ
▶2Q24 시멘트 부문 실적: 매출액 YoY +0.7%, 이익률 YoY +5.1%p
▶2Q24 레미콘 부문 실적: 매출액 YoY -12.2%, 이익률 YoY -4.9%p
▶3Q24: Q 감소 vs P 상승 + 유연탄 하락 = 이익률 상승 지속

2Q24 시멘트
. P: YoY +8.3%, Q: YoY -10.2%
. 매출액: YoY +0.7%, 이익률: YoY +5.1%p
. 전력비: YoY +9.9%, 유연탄: YoY -34.3%

2Q24 레미콘
. P: YoY +8.2%, Q: YoY -12.2%
. 매출액: YoY -12.2%, 이익률: YoY -4.9%p 

2Q24 레미탈(몰탈)
. P: YoY +7.1%, Q: YoY -6.0%
. 매출액: YoY -6.1%, 이익률: YoY +0.9%p

2분기에 시멘트 가격 인상과 유연탄의 하락 기저효과가 이익률이 좋게 나온 배경이죠. 시멘트의 생산량이 10%나 감소했음에도 이익은 증가했습니다. 3분기도 2분기와 유사하게 흘러가겠지만, 4분기에는 시멘트 가격 인하에 대한 압박(공사비 안정화 방안)이 있어서, ASP 하락 우려가 존재합니다.

자세한 내용은 리포트 참고 부탁드립니다.

[위 문자는 컴플라이언스의 승인을 득하였음]

**하나증권 첨단소재
링크: https://t.me/joinchat/AAAAAEecImKoJBorcHRPWQ

**하나증권 건설
링크: https://t.me/hanabuild

#건설 #건자재 #시멘트

“풍선은 바람을 넣을 때보다 바람이 빠질 때 속도가 훨씬 더 빠르다.”

핫한 분야를 계속 실시간으로 보고 있으면 소외주를 공부할 시간이 없어요. 그러니까 계속 악순환. 계속 핫한 종목을 쫓아가다 보니까 리서치를 하면서 소외주 리스트를 만들 시간은 없고 그래서 거기 기회가 오면 또 놓치게 되고 이렇게 반복이 되는 겁니다. 그래서 저가 매수는 커녕 뒤꽁무니만 쫓아다니는 일이 발생을 하는 거죠. 저희도 몇몇 섹터들에서 급등주들이 좀 나오면서 상반기 때 수익률에 도움을 줬던 종목들이 있는데, 그 급등주들을 서서히 주가가 올라감에 따라서 정리를 하면서 또 새로운 소외주 리스트를 만들어가고 있습니다.

#최준철

#원자재 #원유 #하나증권

#원자재 #대신증권

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성균관대 STAR 동아리에서 케이에스피 레포트 내주셨네용. 감따합니다 #케이에스피