마감 시황. 관세, 이차전지, 로봇 재료에 상승

금리, 달러 주춤, 정치 변수 완화 기대에 상승
전일 미 증시는 초반 부진 후 회복세
다우, S&P500 상승, 나스닥만 하락
전체적으로 상승 종목수가 더 많았음
나스닥도 메가캡 외에는 대체로 양호했음

금리 상승과 달러 강세가 주춤한 점도
트럼프 측이 관세 점진적 부과 검토한다는 보도
인플레 자극하지 않고 협상력은 높인다는 분석
물론 당사자들은 확인이나 논평하지 않았음
그러나 매주 관세 관련 보도 나오는 점 주목
트럼프 측도 인플레 자극을 의식한다는 의미
보도 후 달러, 금리 하락, 나스닥 선물 상승
특히 중국 증시가 큰 폭으로 상승하며 반응

오후 지수는 다시 상승 흐름으로 전환
관세 이슈 외 정치 변수 부각된 점 영향 추정
불확실성 정점 통과 뉴스로 해석하며 반등
양시장 이차전지주 큰 폭으로 오르며 지수 견인
엔터주 강세 보이며 코스닥 상승에 기여
레인보우로보 삼성 합병 후 사명 변경 보도에 강세
코스닥 시총 5위까지 일제히 큰 폭으로 오름
차부품, 게임, 일부 반도체주들도 상승

외국인은 이틀 연속 순매도
다만 11시 30분 이 후에는 매도세 주춤
운수장비, 유통 매수, 전기전자 등 매도
기관도 금융투자 중심의 매도. 전기전자는 매수
코스닥은 양주체 모두 순매수

단기로는 변동성 일정이 이어지는 구간
CPI, 미국 어닝 시즌, 다음주 트럼프 임기
메가7은 12월 6일 이후 상승폭 거의 내준
오늘 미 증시도 지수 이끈 것은 메가7이 아님
전반적으로 관망세가 이어지는 것
여전히 우리 증시는 미국 보다는 양호
전일 외국인 매도 규모 감안하면 선방한 것
코스닥도 연속 상승 후 조정으로는 양호
다만 이 후 장세는 연초와는 달라질 가능성
최근 고객 예탁금은 아직까지 큰 변화 없음
즉, 개인 주도하는 유동성 장세는 어렵다는 의미
기관, 외국인 매수하는 차별화 장세 형태
중대형주군의 수급 장세 흐름 예상
연말 이 후 매수 유입 이어진 종목들
장기 PBR 밴드상 하단 조금 위 있는 종목들 관심

1월 14일 시황. 금리, 빅테크, 규제 변수에 혼조

◎ 해외 증시
국채 금리 경계, 반도체 제재 등 이슈 속 혼조
엔비디아, 애플, 마이크론 약세에 나스닥 하락
제약, 금융, 인프라 관련주 강세에 다우는 상승
S&P500 기준 상승 종목수가 더 많았음
나스닥도 금리 상승폭이 축소되며 막판 낙폭 줄임
미국 10년물 금리 장중 4.8% 넘어가기도
CPI 일정도 앞두고 있어 추가 상승 가능성도 제기
블룸버그, CPI 높게 나오면 인하 베팅 더욱 줄 것
TD증권, 월가에서 오히려 인상 가능성도 제기
BoA도 PCE가 3% 넘어갈 경우 인상 의논도 가능성
12월 뉴욕 연은 기대인플레 1년, 3년 모두 3.0%
1년은 지난달과 같지만 3년은 0.4%p 오른 것
반도체 수출 규제와 엔비디아 칩 지연 보도도 영향
미 정부 국가별 AI 칩 수출 할당하는 내용 공개
중국, 러시아 등 적대국에는 철저하게 규제
엔비디아는 미 선도적인 반도체 지위 약화 우려 제기
또 블랙웰 칩 과열 문제로 고객사들 주문 지연 보도
추가 대신 차세대 칩 대기하거나 기존칩 구매 계획
HSBC, 블랙웰 생산 확대 지연 엔비디아 실적에 영향
월가의 실적 전망 하향 필요. 목표 195달러 → 185달러
반면 TD 코웬은 여전히 실적 좋을 것이라며 탑픽 유지
엔비디아와 마이크론 테크 하락하며 나스닥에 영향
테슬라는 유럽 최대 연기금 지분 매각 소식
머스크의 급여 패키지에 대한 이견이 이유라고
다만 하락하다 모건스탠리 매수 보고서 등에 상승
모더나는 백신 수요 감소에 실적 전망 하향하며 급락
애플은 중국 판매 부진 + 영국 반독점 소송 보도에 하락
최근 10거래일 중 8거래일 하락 중
다만 메가7 종목들에 대한 IB들 보고서는 대부분 긍정적
웰스파고. 메타 실적 발표 후 주가 흔들릴 가능성
그러나 성장 전망은 유지. 목표가 641 → 685달러 상향
HSBC. 아마존 목표가 225달러 → 270달러 상향
에너지, 금융, 헬스케어, 방산 등은 강세
빅테크 외 내수 관련주들 오른 것. 달러 강세 영향 추정
최근 파생 시장 변수가 시장 움직이는 측면도
모건스탠리, 헤지펀드들 고용 지표 전 숏포지션↑
소프트웨어, 금융, 헬스케어 등 공매도 늘었다고
반면 유럽과 아시아 증시는 매수
PivotalPath. 연준 인사들 매파적 태도 관련있을 듯
올리 렌 ECB정책 위원. 유럽 금리인하 더 해야
연준과 ECB는 다르다며 자체적인 상황에 맞출 필요
블룸버그. 옵션 트레이더들 파운드 약세에 베팅
인플레, 재정 문제 등이 파운드 약세 요인이라고
유럽 상황과 맞물려 달러 강세 요인으로 작용
유가 역시 인플레 자극 요인으로 부각
UBS, 러시아 제재로 유가 추가 상승 가능성
트럼프 새정부 협상 카드 활용 위해 바로 안 풀듯
야데니 리서치, CPI 높을 경우 금리 일시적 5% 가능
증시 추세 하락 요인 아니야. 하락시 매수 기회

◎ 주요 지표
달러인덱스 109.85 (+0.18%)
국제유가 78.71달러 (+2.78%)
변동성지수 19.25 (-1.54%)
10년물 금리 4.79%
MSCI 한국지수 -0.04%
야간선물 0%

◎ 전망과 전략
이번주는 금리, 증시 변동성 이어질만한 구간
미국 물가 지표, 다음주 트럼프 임기 시작 직전
특히 트럼프 변수가 본격적으로 부각되는 시기
미 증시의 경우 12월 이 후 사실상 조정 양상
메가7 지수의 경우 12월 6일 위치로 돌아감
증시나 채권 시장 모두 트럼프를 의식한 것
그런데 트럼프 임기 당시 글로벌 증시는 양호했음
임기 4년 중 하락한 것은 2018년 한해
당시 무역 전쟁이 부각되며 밀린 것
그 때 강한 인상이 지금 증시에 반영되는 중
임기 초반까지는 어느 정도 긴장감은 이어질 듯
다만 증시나 금리에 상당 부분 반영된 측면도
변동성과 관망이 반복되며 움직일 것으로 판단
최근의 종목 장세 기조는 유지될 것으로 보임
변동성 이용 기관 수급 누적되고 있는 종목 관심

장중 시황. 금리, 트럼프, 연초 상승 매물 소화 겹치며

금리 상승, 트럼프 임기 앞둔 긴장감에 하락
미국 고용 호조, 이에 따른 금리와 달러 상승
특히 금리가 크게 오르며 투자자들에게 부담
2023년 10월 금리 급등기 증시 하락 재현 우려
무위험 미국 국채 금리 5%는 신흥 시장에 부담
ING, 미 대선 전 인하 기대 4회. 현재는 1회 수준
신흥 시장 투자자들에게는 압박 요인으로 본다고
일부 자금이 위험 자산에서 안전 이동 우려 자극

금리 부각되는 이벤트가 이어진다는 점도
러시아 제재에 국제 유가 상승 중
미국의 대중국 반도체 규제. 무역 갈등 우려 부각
주중 발표될 미국 CPI 등
CPI 수치 나올 때까지 불안함은 이어질 듯
또 씨티, 골드만삭스, JP모건 등 어닝 시즌 시작
실적 전후 변동성도 의식하는 모습

트럼프 등장 앞둔 경계감도 작용
오늘 발표된 중국의 12월 수출은 전년 대비 10.7%
예상 상회한 수출 불구 시장에서는 경계하는 분석
트럼프 관세 부과시 이번이 지표 피크라는 해석

로이터는 한국의 정치 변수도 영향을 준다고 분석
화요일부터 탄핵 심판 변론 기일 시작
또 체포 등 변수가 있어 정치 상황이 유동적이라고

외국인이 선물과 현물 대규모 매도 중
코스피 매도 비중은 약간 증가. 매수는 대폭 축소
매수 비중은 지난주 26~ 28%였는데 오늘 21%
거의 대부분 업종 매도.
기관도 기계, 금융 약간 매수, 그 외 대부분 매도
코스닥 시장도 양시장 모두 매도

연속 상승 이 후 매물 출회 과정으로 판단
지난주 중반 이 후 양시장은 과열권 진입
일단 과열권은 벗어났으나 여전히 높은 수준
이번주 주요 일정에 대한 부담
그리고 트럼프에 대한 경계감 겹치며 매물 출회
단기로는 변동성 자체는 이어질 가능성에 무게

추세가 바뀐다고 보기는 이른 편
경기 침체 우려가 아닌 강한 경제에 금리가 반응
아직 CPI 등 물가 지표는 위협적 수준은 아님
충분한 매물 소화가 오히려 나을수 있는 시기
다만 이전 같은 반등과 다른 형태가 나타날 전망
증시 자금, 종목별 실적 전망치 차이가 큰 편
차별화 장세가 나타난다고 봐야
기관의 매수가 누적되어온 종목들 위주로 관심

마감 시황. 금리와 트럼프 VS 삼성전자와 금투세

금리, 트럼프, 실적 이슈에 하락 후 막판 반등
초반은 국채 금리 부담에 매물
미국 10년물 국채 금리 4.3% 근접한 점 부담
골드만삭스가 제시한 증시 영향권 4.3% 임박
다만 이 영향만으로 매물이 나온 것으로 보기는 애매

아시아 증시는 장중 대부분 양호한 흐름을 보임
우리나라, 대만 증시가 상대적으로 약했음
트럼프 발언 여파로 추정
방위비, 반도체 보조금 관련 강한 메세지
방위비 분담. 반도체 보조금 대신 관세 언급
대규모 관세 부과로 미국내 공장 짓게 해야 한다고
TSMC 하락하고 SK하이닉스 등 국내 반도체 부진
주요 기업 실적 부진도 지수 발목
LG화학, 삼성전기, HD현대인플라 등 매물

막판 낙폭을 줄인 것은 금투세, 반도체 법 이슈로 보임
당정에서 반도체 지원. 금투세 폐지 추진한다는 보도
증시 불확실성 제거 기대감에 매수 유입되며 회복 시도

삼성전자 오늘도 상승하며 지수 방어 역할
일부 제약, 금융 업종도 선전한 편
코스닥은 게임주, 비트코인 관련주 강세

외국인 전기전자, 화학 매도. 운수창고. 기계 매수
기관은 전기전자, 철강, 금융 매수
화학, 의약품, 운수장비 매도

미국 대선이나 금리 등 외부 변수는 여전히 부담
특히 트럼프 발언에 따른 변동성은 불가피
다만 대부분 어느 정도 예상하고 있는 사안
또 과거 트럼프 임기 중 코스피 50% 이상 올랐음
일방적 하락장 전환 가능성은 낮아 보임

양시장 과매도권 진입하며 반등 시도 자주 나오는 중
낙폭 컸던 종목들, 기관 수급 바뀐 종목들 관심 지속

10월 29일 시황. 전통적 강세장 11월 앞두고 기대감

◎ 해외 증시
중동 우려 완화. 빅테크 실적 기대에 매수 유입
이스라엘, 이란 충돌 가능성 낮아지며 유가 급락
인플레 자극 및 금리 상승 우려도 일부 축소
씨티. 원유 공급망 타격 완화. 브렌트유 전망 4달러↓
11월 전통적인 강세장이라는 점도 기대감으로 작용
카슨 그룹, 지난 12년 중 11년 상승
최근 10년 기준으로는 월간 가장 많이 오른 달
11월에 -1% 이상 하락한 것은 금융위기 때인 2008년
빅테크 실적 앞두고 일부 기대감도
애플 AI 인텔리전스 업데이트 출시에 상승
BoA, 10월 이 후 아이폰 수요 증가에 기여할 것
공개 전 나온 JP모건 보고서는 4분기 수요 보수적 전망
다만 이번주 나올 실적은 양호할 것. 목표 265달러
알파벳, 메타, 아마존도 실적 공개 앞두고 소폭 상승
테슬라는 로보택시 기대 과장되었다는 도이체 보고서
초기 규제 문제로 목표 달성 어려울 것으로 전망
다이와, 테슬라 실적 공개 후 내년 자신감 강화
중립 의견 유지하나 목표가는 225달러 → 285달러 상향
캐너코드, 278달러에서 298달러로 상향
전기차 외 AI, ESS, 로봇 등 모멘텀 확보 주목
반도체주는 TSMC의 화웨이 관련 출하 중지 보도에 하락
화웨이 AI 제품에 TSMC 칩이 발견되었다는 이유
다만 AMD, 인텔, 온세미컨 등은 오르는 등 종목별 혼조
금융주는 금리에 따른 이익 증가 기대감에 강세
Bank J. 지표, 실적, 트럼프, 중동 우려 완화가 상승 동력
이번주 나올 5개 메가캡 실적이 증시 활력 역할 예상
블룸버그, 이번주 나올 메가캡 실적에 엔비디아를 주목
MS, 구글, 아마존, 메타는 2분기 엔비디아 매출 40% 이상
자본 지출 관련 내용 공개되면 엔비디아 주가 움직일 것
국채 금리는 트럼프 당선 전망에 4.27%대까지 상승
그러나 실제는 대규모 국채 발행이 이유로 보임
이 날 2년물 690억달러, 5년물 700억달러 발행 진행
발행 금리 높게 나오며 금리 끌어 올린 듯
이 후 금리는 안정될 것으로 보는 시각도
4분기 국채 발행 5,460억달러, 전망치 5,650억달러 하회
또 대선 이 후 불확실성 개선에 안정될 것이라는 전망
로이터, 연내 두 차례 인하를 부정할만한 사안 없어
연준 인사들 중 11월 인하없다는 언급 아직 안 나와
맥쿼리. 트럼프 당선시 인플레 자극 정책이 변수
관세, 이민 정책에 의해 인하 일시 중단 여지는 있음
11개 업종 중 9개 오르는 등 전반적인 상승 흐름 나온 하루

◎ 주요 지표
달러인덱스 104.28 (+0.03%)
국제유가 68.01달러 (-5.25%)
변동성지수 19.8 (-2.61)
10년물 금리 4.278%
MSCI 한국지수 +0.95%
야간선물 -0.01%

◎ 전망과 전략
전일 증시는 중요한 위치에서 나온 반등
ADR상 과매도 진입하며 바로 상승 종목수 증가
낙폭 과대에서 매수세가 반응했다는 점 일단 긍정적
특히 삼성전자, 이차전지 반등도 주목
이차전지는 테슬라와 조금은 다른 흐름을 보였음
테슬라 실적이 낮춰진 배터리 단가라는 해석 때문
일단 그런 의구심 딛고 재료에 반응한 점
트럼프 당선 가능성 불구 반등한 점 주목
삼성전자는 청산가치 이하, 120월선 부근에서 반등
특히 외국인 수급에 변화가 생긴 점 평가
대선 앞두고 불확실성 완화로 봤을 가능성도
과거 미국 대선 이 후 연말까지 증시는 괜찮았던 통계
불확실성 제거로 보는 측면이 있다는 의미
다만 거래대금, 수급상 추세 전환까지는 이른 편
외국인의 연속적 매수, 거래대금 수반한 상승이 필요
그러나 적어도 종목별 반등 시도는 빈번하게 나올 위치
기관 매수 누적, 수급 바뀐 종목들 지속 체크

마감 시황. 삼성전자가 지수 올린 날

삼성전자, 이차전지 반등, 중동 우려 완화에 상승
주말 미 증시는 영향은 종목에 영향
금리 상승은 부담, 테슬라, 반도체 반등은 긍정적
테슬라 상승하며 이차전지 상승 유발
코스닥 주요 종목들 상승 이유로 작용

삼성전자가 4% 이상 오르며 지수 견인
코스피 상승폭의 3분의 2 가량 영향
일부 외신에 엔비디아에 조건부 승인 받았다는 보도
이 후 공급 기대감으로 해석되며 상승
반면 SK하이닉스 및 관련주들은 매물

중동 긴장감이 완화된 점도 긍정적 영향
이스라엘이 이란측에 미리 공격 내용 알려줬다고
이란 피해도 제한적이라는 보도에 확전 가능성 낮아짐
국제유가 하락하며 인플레 우려도 일단 완화

외국인 전기전자 매수, 화학, 기계, 철강도
금융, 운수장비, 의약품 등은 매도
코스닥도 거의 대부분 업종 매수
기관은 전기전자 집중 매수.
의약품, 기계 정도만 순매도

그간 우리 증시는 미 증시와 달리 모멘텀이 부족
금리인하. 호실적 등 발표 나오나 일시적 반응에 그침
대장주 부진과 증시 자금 움직임 영향
특히 삼성전자의 신저가 행진이 시황상 부담이었음
일단 오늘 중요한 자리에서 반등에 성공한 점 긍정적
양시장 지난 주말로 모두 과매도권 진입
반등 시도 나올만한 위치였음
삼성전자도 BPS 이하, 월봉 120월선 주가로 내려감
즉, 청산 가치, 금융위기급 반영한 주가라는 점
종목별 기술적 반등 시도 이전 보다 자주 나올
특히 기관 매수 유입 후 눌린 종목들 주목

10월 23일 시황. 금리 정체에 지수 혼조. 빅테크 선방

◎ 해외 증시
금리, 실적 재료 겹치며 혼조세. 나스닥만 강보합
트럼프발 금리 상승 우려는 여전
법인세 인하 → 재정 적자 → 관세로 보충
이민자 정책도 변수. 고용 공급 감소 요인
모두 채권 발행 증가, 인플레 자극 사안
모건스탠리. 기준 금리 인하 시기라 이전과 달라
이미 고금리에 의회 구도가 다른 점도 영향
Pictet Asset, 공화당 승리시 인플레 심화 우려
금리 상승이 주식 시장 위협하는 단계
골드만, 전체 10%, 중국 20% 관세시 유로화 -10%
중국에만 부과할 경우 유로화 -3% 하락
다만 반복된 재료로 이 날 추가 상승은 제한
이날 10년물 금리 장중 4.17% ~ 4.20% 변동성
장초반 금리 하락하다 유가 오르며 다시 4.2% 복귀
골드만삭스는 4.3% 기준 넘기면 증시 어려워질 것
UBS, 지표 감안시 올해 0.5%p, 내년 1%p 금리인하
이 경우 국채 금리는 다시 내려갈 것으로 전망
기업들의 실적 후 반응은 엇갈림
GM 예상 상회하는 실적과 가이던스에 9.8% 상승
필립모리스도 10% 이상 오르며 긍정적 실적 반영
반면 버라이즌, GE는 실적 발표 후 큰 폭 하락
LPL파이낸셜, 어닝 시즌 강세장 지지하는 요인
기대치 낮은 반면 소비는 양호. 실적 예상 넘길 것
BCA 리서치, 경제 연착륙 뒷받침하는 계기 될 것
웰스파고. 미 대선 후 누가되든 증시 하락할 것
대선 전 내리던 징스크 반대로 움직여 조정 가능성
Callie Cox. 증시는 대통령이 아니라 실적이 변수
선거에 따른 변동성은 이 후 빠르게 사라질 것
니콜라스 콜라스, 메가7이 더 나은 선택될수도
엔비디아, 애플의 신고가로 메가7 강세 입증
내년 성장률 +3% 넘으면 그 외 493종목 선택
마이크로소프트 +2% 오르며 나스닥 상승 영향
빅테크 중 애플과 엔비디아만 소폭 하락
태양광, 씨티 등 일부 금융 등 상승
Hedgeye. 마이크론 내년 실적 기대 보다는 약할 것
삼성전자 가세시 HBM 공급 증가 야기한다는 것
전체적으로 금리 정체되며 지수도 쉬어간 하루

◎ 주요 지표
달러인덱스 104.08 (+0.07%)
국제유가 72.24달러 (+2.38%)
변동성지수 18.2 (-0.93)
10년물 금리 4.21%
MSCI 한국지수 -1.15%
야간선물 -0.13%

◎ 전망과 전략
트럼프, 금리 상승, 지정학 변수가 겹친 상태
미국 대선까지 트럼프 변동성은 산발적으로 나올 듯
다만 실제 위기가 될지는 불확실
이전 대선 때도 트럼프 당선시 증시 급락 우려있었음
그러나 실제 당선 후 증시는 2018년 제외 올랐음
의회까지 완전히 석권해야 정책 의도대로 추진 가능
극한의 관세 등 정책은 아직 불확실하다고 봐야
금리도 지속 오를지 여부 아직은 애매
연준은 꾸준히 금리를 내릴 것으로 보임
11월 발표될 고용 지표는 부진할 전망도 주목
허리케인, 파업 여파에 고용 악화. 금리인하 전망 유지
반면 지정학 리스크는 향 후 지속 주시해야
자칫 외환, 증시 동시에 부담 줄 가능성은 있음
이 점은 돌발 변수가 될 수 있어 지속 체크
그간의 낙폭으로 상당수 종목이 과매도 상태
코스닥은 거의 과매도권 진입 상태
실적, 기관 수급주들은 하락 이용 관심 높여 볼만

마감 시황. 트럼프, 금리에 + 지정학 문제까지

미국 국채 금리 상승에 매물 나오며 하락
트럼프 당선 가능성 높다는 분석에 금리 자극
감세 정책, 재정 지출 등으로 금리 상승 가능성
연준 인사들이 연이어 점진적 금리 인하 언급한 점도
10년물 금리 4.2%까지 오르며 아시아 증시 부담
금리 상승에 부채 많거나 투자 비용 부담 업종 매물
엔비디아 강세 불구 관련주 움직임은 제한적
트럼프 부각은 무역 관세, 통상 마찰 높이는 계기
수출주에 불확실성으로 제기되는
특히 친환경 정책 후퇴 우려에 이차전지 약세

지정학 리스크 부각되는 점도 증시에는 부담
중동, 러시아 우크라이나, 북한 이슈가 겹침
특히 우크라이나 전선에 남북이 가세하는 형국
북한은 군 파견. 한국은 무기 제공하는 형태
시총 낮은 방산주 급등하며 반응
이 후 군사적 긴장 높아질 가능성도 제기

금융주 금리 부각되며 상대적 선전
로제 노래 '아파트' 열풍에 엔터주 강세

외국인 주요 수출주 대부분 순매도
금융, 통신, 전기가스 업종 매수
기관은 철강, 기계, 전기가스, 운수장비 외 매도
코스닥은 양주체 모두 대규모 순매도

오늘 조정은 트럼프 불확실성
대선 전까지 산발적인 영향력은 불가피해 보임
다만 시장이 과도하게 반응하는 측면도
과거 트럼프 임기 기간 글로벌 증시는 상승
우리도 무역갈등 최고조인 2018년 제외 선전함
임기 중 코스피 상승률은 50% 수준이었음

연준 인사들의 발언도 원론적인 수준으로 봐야
현재 지표상 0.5%p 인하 속도는 쉽지 않음
일부 제기되는 11월 금리 동결 전망도 과도
11월 발표되는 미국 고용 지표는 악화 가능성
허리케인, 일부 산업별 파업 여파 감안해야

이번주 고비는 현대차와 SK하이닉스 실적
'믿을 구석' 두 종목 실적 공개 후 반응이 중요

국내외 수급 감안하면 차별화 장세는 불가피
하락 과정에서 기관 투자자들 매수 붙은 종목들
주요 밴드 지지선 악재없이 밀린 종목들 관심

10월 22일 시황. 국채 금리 급등. 엔비디아 신고가

◎ 해외 증시
국채 금리 상승 부담에 다우, S&P500 하락
엔비디아 사상 최고치 경신에 나스닥은 강보합
국채 금리가 오르면서 매수 유입 제한
트럼프 부각, 유가 상승 등 변수에 10년물 4.2% 근접
닐 카시라리, 몇 분기 동안은 완만한 금리인하 예상
로리 로건. 노동 시장 강해 금리인하는 점진적으로 해야
대차대조표 축소 멈출 필요는 없어
토스텐 슬록. 11월 연준이 금리 동결할 가능성도
경제 확장 지속, GDP NOW 3.4% 등을 근거로 제시
다만 아직까지 11월 인하 확률은 87% 이상
테슬라, 아마존 등 대형주 실적 앞둔 점도 신중한 모습
현재까지 기업들 80% 이상이
실적 기대가 높다보니 자칫 어닝 미스 우려도
특히 테슬라 로보 택시 공개 후 실망한 점 상기
대선 임박하면서 업종별 대응도 제한적인
트럼프 우위라고 하나 여론 조사는 팽팽
반대쪽 업종 낙폭 우려 강한 매수 어려운
나스닥은 엔비디아 4% 급등 효과에 선전
블랙웰 본격 생산되며 실적 기대 작용
서스퀘어하나. 실적 앞두고 주목할 종목. 160달러
BoA 목표가 190달러, CFRA도 139 → 160달러 상향
웨드 부시, AI와 클라우드 관련주 내년에도 유망
MS, 알파벳, 아마존 등 AI 모델 판매로 수익 증가 기대
11개 업종 중 10개 하락해 대부분 조정 분위기
특히 금리 상승에 부동산 업종 -2% 하락
샘스토발. 충분한 실적 호조 없다면 매물 출회 가능성
골드만삭스, 향 후 10년간 미 증시 상승폭 둔화 전망
연평균 3%로 지난 10년 13%, 장기 평균 11% 이하
채권 등 다른 자산으로 관심이 분산될 것이 이유라고
LPL파이낸셜. 6주 연속 상승 후 증시는 더 올랐어
6개월 5.1%, 12개월 11.4% 상승. 이에 조정시 매수해야

◎ 주요 지표
달러인덱스 103.97 (+0.46%)
국제유가 70.38달러 (+1.68%)
변동성지수 18.37 (+1.89)
10년물 금리 4.196%
MSCI 한국지수 -0.77%
야간선물 -0.34%

◎ 전망과 전략
전일 증시는 외국인 매도 진정되며 반등
지난주 일평균 -1,600억원 이상 매도하던 흐름 진정
특히 전기전자 업종 매도세가 약화됨
삼성전자 순매도 70만주까지 감소. 이번 매도 국면 최소
의미있는 반전 위해서는 삼성전자가 돌아서야
약간의 긍정적 신호는 있음
우선주 5일 연속 매수, 외국인 대만 증시 매수 전환
기술력. 점유율. 비전 문제 등 악재 반영된 단계인지
PBR 1.0배 부근에서 저점 매수는 일단 가동된 듯
우리 기술주 실적과 연계되는 제조업 지수 변곡 가능성도
ISM제조업지수와 우리 테크 수출 지표 방향 비슷
그런데 부진한 제조업지수는 금리인하 1개월 후 턴
과거 데이터상 11월 이후 턴 가능성이 있어 보임
이 부분 선반영하는 것인지 주목
다만 큰 추세 전환 시작 자체가 확인된 것은 아님
미국 국채 금리 상승, 대선 일정 등은 불확실성 요인
여전히 삼성전자 매도 자체는 이어지는 중
실제 매수 전환하는지 당분간 확인 지속 필요
당분간 종목별 차별화 장세 이어질 전망
기관 매수 누적 종목들 계속 주목해야

10월 16일 시황. 유난히 악재가 많았던 반도체주

◎ 해외 증시
반도체, 에너지주 약세에 3대 지수 하락
대형주 부진했으나 러셀2000은 강보합 마감
장초반은 기업들 실적 예상 상회하며 상승 출발
씨티, BoA, 골드만삭스, BoA, 찰스 슈왑 등
존슨앤존슨, 유나이티드헬스도 예상 상회
대부분 종목 실적 공개 후 상승하며 반응
중동 지정학 리스크가 완화된 점도
네타냐후, 이란 석유 시설 보다 군사 시설 공격 전망
관련 보도 나오며 유가 큰 폭으로 하락
데본에너지, 셰브론 등 관련주 약세 이유로 작용
지수에 영향을 준 것은 엔비디아와 ASLM
엔비디아는 AI칩 수출국 제한 가능성에 매물
당국이 특정 국가에 수출 물량 한도 정하는 것 검토
관련 소식 전해지며 초반부터 하락
ASML 3분기 수주 26억로. 예상 56억유로 대폭 하회
CEO는 잘 나가는 AI 외에는 회복에 시간 걸릴 듯
BCA 리서치. 반도체 수요 우려는 세계 성장 둔화 의미
중국 수출 규제가 영향을 준 것으로 보임
-16% 급락하며 다른 반도체주들도 동반 약세
다만 엔비디아에 대한 증권사들 평가는 여전히 긍정적
TD Cowen, 블랙웰 지연이 오히려 실적에 긍정적
Melius Research, 젠슨 황의 잦은 등장은 자신감 표현
씨티, 미 증시 고평가지만 긍정 뉴스 이어지면 더 상승
UBS, 올해 5,600→5,850. 내년 6,000→6,400 상향
금리 인하로 실적, 밸류에 긍정적 영향
Manulife, 실적 전망치 자체가 낮아 어닝 시즌 좋을 듯
골드만삭스, 매수 꾸준하게 유입되며 연말 6,000p 넘길 것
Guggenheim, 로보택시 지원할 AI 기술 확인 부족
테슬라에 대한 투자 의견 매도. 목표 153달러 유지
애플은 아이폰 수요 증가 보도에 상승
리조트 관련주 실저 기대감에 큰 폭 상승
찰스 슈왑 등 일부 금융주들도 강세

◎ 주요 지표
달러인덱스 103.25 (-0.05%)
국제유가 70.91달러 (-3.96%)
변동성지수 20.64 (+4.77%)
10년물 금리 4.034%
MSCI 한국지수 -2.31%
야간선물 -1.39%

◎ 전망과 전략
전일 증시는 외국이 매수 유입되며 상승
10월 들어 최대 규모 매수하며 지수 견인
이번달 5 거래일 순매수, 매도는 3거래일
특히 부진하던 삼성전자가 3일 연속 상승
다만 발목 잡는 요인들도 여럿 있음
이차전지 등 대형주 일부가 부진한 점
외국인 매수가 강하다기 보다 매도가 진정된 점
수출주 보다 제약 업종이 더 강하다는 점
경기 기대감으로 오르는 것과 약간 거리가 있는 것
이 점들이 해소되는지가 관건
특히 오늘 미 증시 반도체 약세에 외국인 반응 주목
삼성전자 매도 다시 확산되는지, 매도 축소 유지하는지
코스닥 종목 장세 이어지는 점은 주목해야
제약, 반도체, 엔터 등 기관 매수 종목 꾸준한 모습
10월 수급 이어지는 종목들은 지속 관심 필요