[바바리안] 엔비디아 못지 않게 관심도가 올라가는 브로드컴(AVGO)
최근 미국시장에서 엔비디아(NVDA) 못지 않게 주목도를 높여가는 반도체 기업이 있는데요.

바로 브로드컴(AVGO)입니다. 브로드컴은 글로벌 선두 네트워크 반도체 팹리스 기업인데요.

최근 시장이 주목하는 포인트를 요약하면 다음과 같습니다.

1) 빅테크 AI가속기 사업 고성장 전망: 해당 시장은 현재 엔비디아가 AI GPU를 통해 다 먹고 있는 상황. 앞으로 이 시장에 빅테크 자체 AI칩이 치고 들어올 것인데, 여기서 브로드컴이 함께 수혜를 보는 구조

2) 이더넷 기반 AI네트워크 투자 확대 수혜: 지금까지 AI네트워크 인프라 투자의 기술 중심은 엔비디아의 인피니밴드 방식. 하지만, 올해를 기점으로 AI네트워크 인프라 투자에서 이더넷 기술투자가 확대될 전망. 브로드컴은 해당 시장의 압도적 선두 반도체 솔루션 기업

3) 히든 카드 VMware: 브로드컴은 작년 11월에 소프트웨어 기업 VMware 인수 완료. AI산업은 클라우드 이외 엔터프라이즈 인프라 영역에서도 수요가 확대될 것으로 예상. 이 흐름 속 VMware 성장서 제고 가능성(현재 VMware 실적추정 다소 보수적)

위 포인트들 중에서 시간이 갈수록 특히 두번째 내용에서 모멘텀이 강해질 것으로 보는데요. 이러한 흐름을 살펴보기 위해서 'AI네트워크 투자 아이디어'라는 시리즈(5~6편)를 준비했습니다.

AI네트워크 사업의 성장성은 아직 주요 기업들의 실적 및 주가에 제대로 반영되지 않은 상황입니다. 새로운 AI테마를 찾고 싶으신 분들은 꼭 보셨으면 좋겠습니다.

우선, 첫번째 콘텐츠부터 업데이트 드리겠습니다!

*😀 AI네트워크 투자 아이디어(1): 이더넷의 시간이 온다*:
https://contents.premium.naver.com/barbarian/stockideas/contents/240324225332558td

[ 또 올라간 AI 관련 2025년 추정치 > 금요일 엔비디아 강세로 ]
- 지난 금요일 엔비디아가 3% 이상 오르며 또 강세를 보였습니다

- 이러한 강세에는 골드만 삭스가 AI 관련 추정치들을 크게 상향했기 때문입니다

- 2025년 하반기 피크아웃이었던 기존의 추정치들이 또다시 상향이 되며 피크아웃 시점이 다시 한 번 늦추어지는 모습입니다

- 상향 수정된 지표는 다음과 같습니다

1) HBM TSV Capa
- 2025년 290K WSPM > 360 WSPM

2) AI Training Server
- 2025년 796K (대수) > 872K

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[ 중국 정부 컴퓨터에서 AMD, Intel 배제될 예정 (을 사실상 도와준 미국 기술 생태계)]

- 안녕하세요 주말 사이에 중국 정부 컴퓨터에서 AMD, Intel 을 배제할 것이란 뉴스가 나왔습니다

- 뿐만 아니라 데이터 베이스 관련 소프트웨어에서도 미국산은 퇴출될 것이란 소식입니다

- Intel 은 매출의 27%를 중국에서 올리고 있고 AMD도 매출의 15%를 중국에서 올리고 있기 때문에 타격은 불가피 할 것으로 보입니다

- 다만, 처음으로 기사를 올린 파이낸셜 타임즈는 일부 조달 관계자는 여전히 윈도우와 Intel, AMD를 구매할 여지는 있다고 언급했습니다

간략한 생각

- 작년 하반기부터 화웨이 스마트폰이 다시 부활하며 크게 성공하는 모습을 보여주었습니다

- 화제가 된 것은 화웨이가 칩 설계와 생산에 성공해 낸 것이었습니다

- 또 하나 주목할 점은 중국의 모바일 생태계가 안드로이드나 iOS가 아닌 화웨이의 하모니 OS로 통합되어 가고 있다는 점입니다

- 올해 화웨이는 스마트폰을 넘어 PC용 하모니 OS 를 출시할 계획이고 베타 테스트에 있습니다

- 이를 위한 PC 칩 또한 선보일 예정입니다

- 화웨이가 아니더라도 이미 중국은 Intel과 AMD만의 기술이라고 여겨진 x86 CPU 또한

- 이미 Intel, AMD 대비 2~3년 뒤쳐진 수준으로 설계 및 생산할 수 있습니다

- OS부터 칩 설계까지 광범위한 성공을 빠르게 이룩한데는 미국의 개방적인 오픈소스 기술 정책과 중국 내 합작회사를 통한 기술 유출이 빈번하게 일어났기 때문입니다

- 실례로 과거 AMD의 데이터 센터 제품군인 EPYC의 소스코드가 통째로 중국에서 유통된 적도 있습니다.

- 결론적으로 중국의 OS부터 첨단 반도체 설계, 생산은 피할 수 없는 미래이고 거의 와버린 미래일 가능성이 높습니다

- 중국 자동차 반도체 시장에서 TSMC 조차 밀려나고 있는 것처럼 OS, 첨단 반도체 시장에서도 외산은 서서히 밀려날 가능성이 높으며 중국 노출도가 높은 미국 반도체 기업들은 지속적으로 주의해야할 것으로 보입니다

- 이번 Intel, AMD 퇴출 소식은 단순히 화웨이 제재에 대한 맞불이 아니라 이미 준비된 중국의 기술 수준이 뒷받침된 결과로 보입니다

참고 기사 : https://www.ft.com/content/7bf0f79b-dea7-49fa-8253-f678d5acd64a

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새벽에 발표된 테슬라 실적 리뷰 자료입니다. 관전 포인트 및 주가전망 내용 정리했습니다.

https://contents.premium.naver.com/barbarian/stockideas/contents/240125160545082et

Naver

[종목] 테슬라 4분기 실적리뷰: No Surprise

안녕하세요, CH입니다. 테슬라가 4Q23 실적발표 후 시간외에서 -6% 하락하며 $200을 하회하고 있습니다. 이번 실적의 관전 포인트들을 짚어보고 투자의견 말씀드리겠습니다. 1. 관전 포인트 실적발표 전 생각했던 이번 실적의 관전포인트는 1) 2024년 인도

오늘의 미국주식: TSMC(TSM)

https://contents.premium.naver.com/barbarian/stockideas/contents/240119081754161qo

Naver

[데일리] 오늘의 미국주식 시장_1월 19일 아침

1월 19일 아침 미국시장 데일리 전달드립니다. 새벽 미국 핵심주식, 시장 정리, 특징 섹터 등을 담았습니다. 많은 도움 되셨으면 합니다. 오늘의 미국주식(1/19): TSMC(TSM)

[TSMC 2024년 가이던스 서프 요인]

✅ TSMC는 4Q23 실적발표에서 FY24 매출 가이던스로 YoY+ 20-25% 성장을 제시, 기존 시장 컨센 YoY+20% 을 상회

1) AI 가속기 수요 강세

- FY24 CoWoS 캐파는 예정대로 두배로 늘릴 계획
- 여전히 AI 반도체 수요가 강세를 보이며, 2025년까지도 CoWoS 캐파는 타이트할 것으로 전망
- AI 수요 강세에 따라, 2027년 중장기 AI 데이터센터 매출 비중 전망치 10-15% -> 15-20% 으로 상향
2) 3나노 수요 강세 및 생산 램프업 순항

- 웨이퍼 매출에서 3나노 비중은 FY23 6% -> FY24 15%까지 늘어날 것, 물량으로는 세 배 이상 증가를 전망
- 특히 모든 아이폰 모델이 3나노 채택을 완료하면서 애플의 비중은 작년 대비 두 배로 늘어날 것으로 전망 (Jefferies)
- TSMC의 FY24 매출이 YoY+25% 성장한다고 보면, 이 중 절반 정도가 3나노에서 나온다고 볼 수 있음

*✅ *연간 GPM 가이던스는 제시하지 않았음. 코멘트를 보면 대략 52-53% 수준으로 23년보다는 낮을 것으로 추정되나, 일시적인 영향일 것

- 1분기 GPM 가이던스는 QoQ Flat으로 시장 컨센을 상회. 24년 하반기 3나노 램프업과 5나노 -> 3나노 전환에 따른 일시적인 하락 예상
- 25년에는 업사이클 진입하며 정상화되면 55%+ GPM 달성 가능해보임 (Macquarie)

✅2024년 CAPEX 전망은 $30B 수준으로, 2023년 $30.5B과 비슷한 레벨로 유지될 것

*📌 *기존 투자자들의 관심 포인트였던 올해 상반기 GPM 하락과 업황 회복 속도에 대한 우려는 모두 해소되었다는 평가.*📌 *AI 수요에 대한 굉장히 강한 톤 확인

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마이크로소프트가 이번주에 365 제품군에 AI 코파일럿 라인업 확대를 발표했습니다. 이를 통해 AI서비스 사용 대상자들을 큰 폭으로 확대했는데요.

IT산업 투자에 있어 그 어떤 뉴스보다 중요한 내용이라 꼭 주목해보셔야 합니다.

오늘 TSMC의 호실적 발표와 함께 AI산업의 긍정적인 흐름은 지속되고 있습니다.

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[종목/산업] 마이크로소프트 AI 코파일럿 서비스 라인업 확대의 의미(실적 추정치, AI투자가 올라가는 소리)

안녕하세요. 바바리안리서치 정희석입니다. 올해 IT업종 투자에 있어서 가장 중요한 포인트는 생성형 AI서비스가 얼마나 트래픽을 일으키고, 시장을 형성하는지라고 강조드렸습니다. 더 간단히 말하면 소프트웨어 기업들이 얼마나 AI서비스로 돈을 벌고, 이를 기반으로 투자를 할

넷플릭스의 광고 지원 요금제 MAU가 2,300만 명을 넘어섬 (출처 : Variety)

10월말 넷플릭스가 공개한 광고 요금제 월간 활성 사용자 수는 1,500만 명이었는데요, 불과 두 달 사이 증가세가 어마어마하네요.

2022년 11월, 광고 요금제가 첫 출시된 이후로 불과 1년이 조금 넘는 기간에 나타난 변화입니다.

12월 Insider Intelligence에서는, 올해 넷플릭스의 미국 광고 매출이 디즈니+를 넘어설 것으로 전망한 바 있습니다.

올해 디지털 광고 시장에서 새롭게 주목할만한 변수는 넷플릭스가 될 가능성이 높아 보입니다.

넷플릭스를 시작으로, OTT 시장에서도 "디지털 광고"라는 키워드가 점점 중요해지는 분위기네요.

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