#стройка
#бетон_портфель
В продолжение вчерашней темы "живой и мёртвой воды": инфляции и отчетов эмитентов за 9 месяцев, которые я всё ещё продолжаю читать.
Гарант-Инвест намолотил за три квартала этого года валовой прибыли от сдачи в аренду (без учёта переоценки недвижимости и финансовых операций) на 11,5% больше по сравнению с прошлым годом.
При том, что инфляция выросла по данным Росстата на 3,5 процентных пункта: с ~5% за 9 мес. 2023 года до ~ 8% за 9 мес. 2024-го.

Реальная инфляция, конечно, была выше и там и там, но смысл данного упражнения в том, чтобы проиллюстрировать: выручка от ритейла (и соответственно аренды) в подобной ситуации растет быстрее затрат и благотворно сказывается на финансах.

У Гарант-Инвеста весь прирост маржи пожрал рост ставки по кредитам, но если вспомнить, что ключевая конце сентября прошлого года была 13%, а сейчас уже 21%, то в целом можно признать, что инфляционная "живая вода" и вправду для некоторых живая. Конечно при условии что часть кредитного портфеля у вас по низким, фиксированным ставкам))

#гнетущее_ДКП
Коллеги пишут о том, что ЦБ последовательно реализует принцип "финансы - для финансистов" и что это добром не кончится, а кончится гипером.
Насчёт гипера я ~~пока~~ не уверен, но то, что ЦБ не хочет иметь ничего общего с реальным сектором - это давно известный факт.
А уж плоды чьей это традиции: большевистской (земля-крестьянам, фабрики-рабочим), римской (suum cuique), или альбигойской - трудно сказать.

Мой базовый посыл в данной ситуации в том, что с "наслаждением чистым светом" пора завязывать на всех уровнях. Залог выживания сегодня - это прагматизм в стиле Августа, а не концептуальная "чистота" в стиле саддукеев или катаров.

Telegram

Чёрный Лебедь

Российские банки всё больше «кредитуют» ЦБ РФ, а не экономику Объём средств, которые банки России размещают у ЦБ РФ, резко вырос — до 7 трлн руб. До повышения ключевой ставки в июле этот показатель был более чем 2 раза меньшим — около 3 трлн руб. Откуда…

А вот это очень интересный поворот в санкционной войне -

Михаил Фридман подал иск к Люксембургу на $16 млрд в Гонконгский арбитраж

Основатель «Альфа групп» Фридман расценивает как незаконную экспроприацию заморозку его активов Люксембургом в рамках исполнения санкций ЕС и требует выплаты $16 млрд компенсации (около 1,5 трлн руб.) – во столько он примерно оценил общую стоимость своих замороженных активов в стране

Пикантности этому кейсу добавляет выбор места, где подан это иск. В Гонконге! У Европейской бюрократии будут ограничены возможности повлиять на конечное решение.

Напомню, когда в ЕС шло обсуждение о конфискации российских ЗВР, европейские чиновники публично заявляли о том, что боятся подрыва доверия к европейской финансовой системе со стороны третьих стран (Китай, Саудовская Аравия и др), которые держат там часть своих ЗВР.

И вот через какое-то время гонконгский арбитраж должен будет вынести вердикт о том, насколько вообще законны европейские санкции против гражданина РФ только из-за того, что он является гражданином данной конкретной стороны.

Адвокаты наняты что надо - среди них жена бывшего премьера Великобритании Тони Блэра.

Понятно, что процесс будет небыстрым. Но полагаю, что Люксембургу и ЕС будет крайне непросто обосновать с точки зрения закона дискриминацию человека по паспорту. Многие граждане РФ сейчас с этим сталкиваются на Западе, но мало у кого есть возможности в суде оспорить такого рода дискриминацию.

Думаю, что Люксембург и ЕС не смогут избежать как минимум определенного репутационного ущерба. Прецедент с заморозкой активов и так уже есть. Просто он получит еще большую огласку и привлечет к себе дополнительное внимание со стороны других крупных развивающихся стран, которые и так пытаются снизить свою зависимость от западной финансовой системы. @marketdumki

#гнетущее_ДКП
Перефразируя Арестовича: Независимым ЦБ осталось 2-3 месяца. Самое большее - полгода

Telegram

ФРС решает всё

Трамп: Президент должен иметь право голоса в вопросах ставки ФРС и ДКП. Я заработал много денег и был очень успешным. У меня интуиция лучше, чем у сотрудников ФРС и её председателей. bloomberg.com

Хороший повод вложиться в рыбопереработку и насытить внутренний рынок - а то ценник в магазинах негуманный. Минтай скоро дороже курицы будет.

UPD: учитывая специфику отрасли, надо какое-то понятийное соглашение выработать. Три сейнера переработал - один можешь контрабандой продать.

Telegram

РАСПП: Бизнес. Азия. Китай.

России придется искать рынок для рыбы? На этой неделе стало известно, что сейчас в ЕС идет дискуссия об ужесточении запрета на импорт морепродуктов из России в страны союза – и на этот раз в него включена и свежая рыба, в том числе популярнейший минтай.…