#рф #рубль Ситуация в экономике РФ, краткий апдейт и в чем основной риск падения рубля. Сначала из позитивного для рубля: ? Нефтегазовые доходы РФ в июле выросли по сравнению с июнем на 50% и нефть за неделю выросла на более, чем 10% из-за рисков конфликта…

???#FOMC #дкп #цб #сша
FOMC - СТАВКА ФРС = 5% (ОЖИД 5.25% / РАНЕЕ 5.5%)

?ФРС снизит ставку на 0,5%. Что важно знать?

Исторически снижение процентных ставок оказывает значительное влияние как на фондовые рынки, так и на рынок облигаций, включая инструменты с длительными сроками, такие как фонд облигаций долгосрочных казначейских облигаций США (TLT).

Выше я уже рассматривал влияние снижения ставок на фондовый рынок и TLT. В период снижения ставок фондовые рынки либо падали, либо находились в диапазоне, а вот такой инструмент как TLT, показывал существенный рост.

Очевидно, что снижение будет на 0,5%, по крайней мере с вероятностью 60% так ожидают участники рынка.

Резкое снижение ставки обычно воспринимается как сильный сигнал от ФРС о том, что экономика сталкивается с замедлением или рисками рецессии и это может свидетельствовать о серьёзных проблемах в экономике, что может вызвать краткосрочную волатильность и даже падение рынка. С другой стороны, удешевление заимствований увеличивает инвестиционную активность, поддержку корпорациям, снижает затраты на обслуживание долгов, что ведёт к росту акций, особенно циклических секторов (технологии, потребительские товары), но это уже запаздывающий фактор.

Пример: В периоды, когда ставки снижались сразу на 0,5% (например, в 2008 году и в 2020 году), фондовые рынки могли показывать значительную волатильность, хотя впоследствии сниженные ставки оказывали поддержку экономике и приводили к росту.

Значительное снижение ставки приводит к росту цен на долгосрочные казначейские облигации. Когда ФРС снижает ставки, доходности облигаций падают, а их цены, соответственно, растут. TLT, который отслеживает долгосрочные казначейские облигации, показывает существенный рост в такие периоды.

Поэтому, на мой взгляд, сегодняшняя реакция рынков на решение по ставкам и дальнейшие действия ФРС будет зависеть именно от риторики председателя ФРС Джерома Пауэлла и прогнозов на будущее.

Если Пауэлл будет говорить о возможных резких снижениях ставок в будущем, то реакция может быть негативной, рынки воспримут эту риторику как сигнал к тому, что риски рецессии высоки.

Инвесторы могут считать, что ФРС вынуждена действовать агрессивно из-за ослабления экономики, что может спровоцировать продажи акций.

TLT в этом случае продолжит расти, так как снижение ставок делает казначейские облигации более привлекательными для инвесторов. Это происходит потому, что при снижении процентных ставок доходности облигаций падают, и цены на облигации (а значит, и стоимость фонда TLT) растут.Авторский канал | Денис Астафьев

#акции#сша#фрс#ставка#tlt

Приятная новость, сегодня обрадовала компания Aleo, которая провели TGE, я заходил по цене $1.3 за токен прошлой осенью, текущая цена на бирже $7.

+438%?

#aleo

❗️Я полностью вышел из пулов TONUSDt и продал весь TON.

#ton #пулы

❗️Наблюдения и факты за последние 30 лет по макро данным в США и их влияние на фондовый рынок.

Собрал для Вас наиболее интересные закономерности.

?Безработица.
- Пик безработицы = начало роста фондовых рынков.
- Безработица на минимальных значениях = максимумы на фондовых рынках.
- Рост безработицы = застой на рынках, движения в диапазоне.

?ВВП.
- Чем хуже данные по ВВП, тем лучше растет фондовый рынок.
- Минимальные значения = минимумы на фондовом рынке.

?Инверсия доходностей облигаций (10к2).
- Исторически после пика инверсии рынок рос не более 9 месяцев.
- Рост инверсии после отрицательных значений = падение фондовых рынков, рост TLT.

?Индекс деловой активности в производственном секторе.
- Значения выше 47 = рост фондовых рынков.

?Инфляция.
- После максимумов или минимумов по инфляции следует рост фондовых рынков.
- Значения инфляции перед разворотом на экстремальных значениях = движение в диапазоне или падение фондовых рынков.

?Ключевая ставка.
- Период роста ключевой ставки сопровождается ростом фондового рынка.
- Период максимальных значений = рост фондового рынка или движения цен в диапазоне.
- Период падения ставки сопровождается либо падением фондового рынка, либо движением в диапазоне. TLT растет.

Завтра будет пост по ожиданиям, исходя из макро данных на текущий момент?

Ключевое событие для ФРС и инвесторов будет уже на этой неделе 18 сентября. Это снижение ключевой ставки ФРС.

Последний раз смена денежно-кредитной политики ФРС с жесткой на мягкую была 31 июля 2019 года с 2,5% до 2,25%. Инфляция росла все 4 года до начала снижения ДКП и была на пике 2,9% в момент смены ДКП, после снижения ставки начала корректироваться вплоть 0% в 2020 году. Фондовый рынок США к этому событию рос и находился на своих исторических максимумах, но после снизился на 10% в течение следующих двух недель, по TLT была схожая динамика, на ожидания смены ДКП он рос и также вырос на 15% за последующие две недели после снижения ставки.

А до этого такое событие было 18 сентября 2007 года когда ставки снизили сразу с 5,25% до 4,75%. Инфляция на момент начала снижения ставки была 2%, но после смены ДКП инфляция продолжила рост и выросла до 5,6% в августе 2008 года. Но рынок отреагировал ростом и за следующие полтора месяца вырос на 12,5% перед началом кризиса, это был пик рынка, после чего уже к концу 2007 года рынок скорректировался с максимумов на 27%. Если же посмотреть на TLT то он не отреагировал на снижение, и только к концу 2007 года вырос на 10%.

Вернемся еще к более ранней дате 3 января 2001 года. Ставка была снижена с 6,5% до 6,0%. Инфляция 3,4% - пик в моменте смены ДКП. далее падение до значений в 1% спустя год. ФРС для того, чтобы предотвратить снижение фондовых рынков начали снижение с запозданием. Рынок уже к этому моменту упал со своих максимумов на 60%, а после смены ДКП отскочил за месяц на 25%, но затем пике продолжилось (кризис доткомов) и падение было вплоть очередной смены ДКП уже до 2003 года. По TLT вплоть до середины лета 2003 года укрепился на 25%.

Что сейчас?
Вероятность снижения в сентябре на 0.5% составляет 59%, снижение на 0,25% - 41%. Других вариантов уже нет, ставка точно будет снижена.
Инфляция сегодня уже ниже пиковых значений (9,1% в середине 2022 года) на уровне 2,5%. Фондовые рынки в 3-5% от своих исторических максимумов. А TLT за последние полгода уже вырос на 15%, на риторике о смене ДКП в этом году.

Что важно подчеркнуть:
?Фондовый рынок и рынок долговых инструментов реагирует не только на непосредственные изменения ставок, но и на ожидания будущих действий ФРС и общей экономической ситуации.
?Важным фактором также является текущее состояние экономики. Рынки могут по-разному реагировать на снижение ставок в зависимости от экономических условий: в периоды экономического роста снижение ставок может восприниматься как поддержка рынка, в то время как в периоды экономической нестабильности – как сигнал о более серьезных проблемах.
?Важно учитывать, что каждая экономическая ситуация уникальна, и исторические реакции рынков на изменение ставок могут не всегда быть репрезентативными для текущих условий.
?Глобальная экономическая ситуация и политическая нестабильность могут также оказать влияние на реакцию рынков, и эти факторы нужно учитывать вместе с изменениями ДКП.

Как поведет себя рынок?
Снижение ставки может привести к краткосрочному росту фондового рынка, если инвесторы воспримут это как сигнал поддержки экономического роста. Если же снижение ставки будет воспринято как необходимость из-за слабости экономических показателей или роста нестабильности, это может вызвать волатильность и потенциальное снижение рынка в более среднесрочной перспективе. А что за данные? Такие как уровень безработицы, потребительские расходы и производственные показатели, будут влиять на реакцию рынков. Если данные будут слабее ожидаемого, это может вызвать опасения относительно экономического замедления. Поэтому ждем развязки и на рынке не так все очевидно.

Влияние же на долговые рынки более предсказуемо. Как правило, снижение ставок приводит к росту цен на долгосрочные облигации, так как сниженная ставка делает будущие выплаты по облигациям более ценными в настоящем времени. TLT может расти, если инвесторы ожидают дальнейшего снижения ставок или если есть обеспокоенность по поводу экономических условий, которые стимулируют спрос на безопасные активы.

#фрс #ставка #акции #tlt #сша

Я поучаствовал в двух сделках IPO: ▫️Куплено 2722 акции #BCAX по цене $18 на сумму $48996 ▫️Куплено 3062 акции #MBX по цене $16 на сумму $48992 ▫️IPO #ZBIO пропустил Буду ждать пре-маркета и возможно хеджировать позиции. Локап по двум сделкам до 16.12.2024.…

ЦБ поднял ключевую ставку до 19%.

И идем дальше к 20% до конца года?