💡 상상인 Chemical Daily: 11/25
[상상인증권 화학/에너지 백영찬,RA 변기범]

▶️ 원유/천연가스
1. 휘발유 가격 '6주 연속 상승'
https://naver.me/xzxGPoUR

▶️ 정유/화학
1. 한국, 연간 1992만톤 플라스틱 공급 …동아시아 3개 시장 중 탄소 배출 최대
https://naver.me/x8tWW5eh

1. SK지오, '울산ARC 부지 클러스터' 조성 무산되나
   https://naver.me/FmfqRi9b

2. 산업전문가 “12월 제조업 전망 ‘악화’…철강·화학·디스플레이 하락폭 커”
   https://naver.me/FY3wf2Ao

3. 정부 업고 산업재편 시동…'빅딜' 성사될까
   https://naver.me/Gj6meaIx

▶️ 태양광
1. 재생에너지 키운다더니…지자체간 태양광 점용료 4배 차이
https://naver.me/GWeEquSV

▶️ 배터리
1. 유럽 최대 배터리社 파산에 ‘골드만 1조 손실’ 일파만파
https://naver.me/5T4GfEWH

1. SK온 배터리, 국내산 리튬으로 생산
   https://naver.me/xDJkXeAu

2. 배터리 신기술 앞세운 中전기차 침투…韓업계 '초긴장'
   https://naver.me/FbOSvZel

3. ‘기술은 왕’ 내세운 中 비야디… 못 박아도 불 안 나는 배터리로 韓 공략
   https://naver.me/GTnPA8My

*💡 상상인 Chemical Watch
: 11월 정제마진 소폭 상승 시현*
[상상인증권 화학/에너지 백영찬]

*▶️ 주간 정유/화학 뉴스*
- 석유화학 업계, 중국발 공급 과잉으로 인한 불황 타개를 위해 고부가가치 제품 중심으로 전환 가속화
- 산업재 제련용 가성소다 가격 8월 말 대비 25.7% 급등하며 4분기 화학 기업 실적에 기여할 전망

*▶️ 주간 신재생 뉴스
- 저가 경쟁 심화로 악화되던 중국 태양광 산업 회복세 진입 기대
- 유럽 배터리 생산 기업 노스볼트 파산 위기. 국내 공급사는 실적 악화, 배터리 제조사는 반사이익 기대
- 글로벌 데이터센터 전력 수요 확대에도 재생에너지 공급 부족. 화석연료 의존도 유지될 전망
*▶️ 상상인 입장에서 보는 시사점- 10월 하락하였던 정제마진 11월 소폭 상승세 시현
- 상승 배경은 1) 겨울철 난방유 수요, 2) 국제유가 하향 안정화 리포트 주소: https://bit.ly/3Z4DjhN 👈
해당 내용은 컴플라이언스 승인을 필하였습니다

💡 상상인 Chemical Daily: 11/21
[상상인증권 화학/에너지 백영찬,RA 변기범]

▶️ 원유/천연가스
1. [뉴욕유가] 러-우 우려에도 美 원유재고 증가…WTI, 0.75%↓
https://naver.me/G8sJliVH

1. "트럼프 스톰? 오히려 기회"…정유사, 중동 의존 낮춘다
   https://naver.me/Fr7uQxKd

▶️ 정유/화학
1. 美 에너지 요직 꿰찬 親석유 인사… 정유업계 “긴장 반, 기대 반”
https://naver.me/F74TBBon

1. "석유화학 불황, 4년은 더 간다…그 이상 길어질 수도"
   https://naver.me/x67hWmN7

2. 효성화학 "특수가스 사업 매각 우선협상대상자 선정 철회"
   https://naver.me/xY4ZJTaG

3. 금호석유화학, 1년 새 대우건설 지분 1% 매각…비관련 자산 정리
   https://naver.me/xucKJs1E

▶️ 태양광
1. 서부발전, UAE 아즈반 1천500㎿ 태양광발전 사업 착공
https://naver.me/x8t01zkl

▶️ 배터리
1. "캐즘에도 ESS 수요 넘쳐"…배터리 전해액 시장, 10년 뒤 3배 커진다
https://naver.me/FRLizbfe

1. 아이엘사이언스 "우주용 전고체배터리 신기술…상용화 속도"
   https://naver.me/Gwpyua1X

2. 민테크, 미국서 임피던스 기반 배터리 검사 기술 특허 취득
   https://naver.me/GNWgfMqD

3. LG화학이 쏘아 올린 작은 공의 파장은...국내 배터리 소재 업계 첫 특허 소송 결과는
   https://naver.me/xxY6gHQj

💡 상상인 Chemical Daily: 11/19
[상상인증권 화학/에너지 백영찬,RA 변기범]

▶️ 원유/천연가스
1. [뉴욕유가] 우크라 우려 고조·노르웨이 생산 차질에 3%대 급등
https://naver.me/GhbBjOsG

1. HD현대중공업, '트리온 부유식 원유생산설비' 착공
   https://naver.me/FMcBvorN

2. 러 가즈프롬, 오스트리아에 천연가스 공급 중단
   https://naver.me/5apLN37w

▶️ 정유/화학
1. 미국 에너지장관에 크리스 라이트 내정… 국내 정유사 영향은
https://naver.me/GtUquhrc

1. '3분기 줄줄이 적자' 정유업계, 트럼프 당선에 촉각
   https://naver.me/xUwYOWgw

2. 가성소다 가격 반등…한화솔루션·롯데정밀화학 미소
   https://naver.me/FW69DSp8

3. '유동성 위기설' 롯데그룹주, 일제히 뚝… 케미칼 10.2%·쇼핑 6.6%↓
   https://naver.me/FsRc8o3J

▶️ 태양광
1. 한전, 사우디·괌 태양광 사업 잇따라 수주…총 2.2조 규모
https://naver.me/GJTP5AfW

1. "내년 中 태양광 산업 반등 전망"…왜?
   https://naver.me/FMcFVeUJ

▶️ 배터리
1. LG엔솔, 美 베어로보틱스에 원통형 배터리 단독 공급
https://naver.me/x9BaBuNc

1. 유럽 최대 배터리社 파산 위기… 韓 경쟁사·공급사 ‘희비’
   https://naver.me/FzStblQx

2. 전기차 보조금 폐지 현실화?…"한국 전기차·배터리 美 의존도 줄여야"
   https://naver.me/Fr7uOF3X

3. "전기차 산업 가속"…다쏘시스템, 볼보에 3DX 공급
   https://naver.me/FuzsT7Yt

💡 상상인 Chemical Daily: 11/18
[상상인증권 화학/에너지 백영찬,RA 변기범]

▶️ 원유/천연가스
1. 기름값 5주 연속 상승세
https://naver.me/5Kb45E04

1. 트럼프 목표는 '이란 파산'…취임 첫날부터 원유수출 틀어막는다
   https://naver.me/GDaDci4c

2. 트럼프, 에너지부 장관에 석유기업 CEO 크리스 라이트 지명
   https://naver.me/GalPc5R6

▶️ 정유/화학
1. 교착 상태 길어지는 효성화학 특수가스 매각… 협상 결렬되나
https://naver.me/5FmXhSYm

1. LG, 탄소중립 성과 및 계획 담은 '넷제로 특별 보고서' 발간
   https://naver.me/5wWSAz3J

2. "스페셜티에 생존 달렸다"… 사업재편 급물살 탄 석화업계
   https://naver.me/GPdUBlIX

▶️ 태양광
1. "내년 中 태양광 산업 반등 전망"…왜?
https://naver.me/FMcFVeUJ

1. 사우디·괌 태양광 수주… 한전, 총 1.1조 매출전망
   https://naver.me/F74TIuZi

▶️ 배터리
1. LG·테슬라 속한 美전기차·배터리 연합체 "세액공제 필요"
https://naver.me/GI3bq6eG

1. K-배터리 핵심 시장, 더이상 美 아니다
   https://naver.me/G2EJSCA8

2. “전기차 의존 줄이자”… 사업 다각화로 돌파 나선 K배터리
   https://naver.me/5pwyHKVS

3. 캐즘보다 더 세다…K전기차·배터리 '트럼프發 충격파'
   https://naver.me/xSFyjeWd

4. 같은 배터리인데, ESS는 웃었다… 서진시스템·한중엔시에스 ‘표정 관리’
   https://naver.me/xRhfPJeU

*💡 상상인 Chemical Watch
: 트럼프 재선, 위기보다는 기회를 찾는 것이 중요*
[상상인증권 화학/에너지 백영찬]

*▶️ 주간 정유/화학 뉴스*
- 글로벌 석유화학 업황 둔화에 따라 국내 기업들 고부가 제품 사업군 강화 전략 시행
- OPEC, 글로벌 원유 수요 전망치 일평균 193만 배럴에서 182만 배럴로 햐항 조정
- 미국 정유사, 실적 악화에도 불구하고 52억 달러 규모의 대규모 주주 환원 정책 실시할 계획

*▶️ 주간 신재생 뉴스
- 인도, 동남아시아 국가 대체하며 미국 태양광 시장 점유율 확대 기대
- 내연기관차를 대체할 수 있는 차세대 기술로 CTC 기술 주목
- 도널드 트럼프 재선에 따른 배터리 산업에 대한 우려보다는 미국 내 투자 등 탈중국 공급망 과정에서 한국 배터리 기업의 중요성 강조할 필요 리포트 주소: https://bit.ly/4ftlXSv 👈
* 해당 내용은 컴플라이언스 승인을 필하였습니다

💡 상상인 Chemical Daily: 11/11
[상상인증권 화학/에너지 백영찬,RA 변기범]

▶️ 원유/천연가스
1. 4주 연속 상승한 유가
https://naver.me/G58snXhC

1. “트럼프 통상압박 대비” 美LNG-원유 수입 확대 검토
   https://naver.me/GI30nLDY

▶️ 정유/화학
1. 정유 4사, 3분기 적자 전환…트럼프 반전카드 될까
https://naver.me/Fw7UQRdi

1. “범용화로는 못 산다”...석유화학 빅4 ‘스페셜티’ 노린다
   https://naver.me/5131blOh

2. LG화학, 헝가리 분기막 JV 지분 추가 취득 연기...캐즘으로 투자 속도조절
   https://naver.me/xIeirbfq

▶️ 태양광
1. “수소 생산, 광전극 효율·내구성↑”…태양광 그린수소 시대 열린다
https://naver.me/GV2hfOn8

1. 한 번 충전하면 1600㎞ ‘씽씽’…고성능 태양광 자동차 등장
   https://n.news.naver.com/article/032/0003331508

▶️ 배터리
1. LG에너지솔루션, 머스크의 스페이스X 우주선에 배터리 공급
https://naver.me/GmbYT0bj

1. 트럼프 재집권은 기회 … K전선·배터리 존재감 커질 것
   https://naver.me/F9N9018P

2. 전기차 배터리, 정부가 직접 관리한다
   https://naver.me/GZZLmKFn

3. 10兆 전기차 공장 지었는데… 현대차, 美 시장에 드리워진 ‘먹구름’
   https://naver.me/5wWcleYn

*💡 상상인 Chemical Watch
: 3Q24 실적 Review: 수익성 하락, 기대치 하회*
[상상인증권 화학/에너지 백영찬]

*▶️ 주간 정유/화학 뉴스*
- EU 부패방지국, 러시아산 원유의 제재 회피 수출 의혹에 대한 수사 착수
- 중국발 공급 과잉으로 주요 석유화학 기업 실적 악화, 구조조정을 통해 보릿고개 장기화 대비

*▶️ 주간 신재생 뉴스*
- First Solar, TOPCon 기술 관련 중국 주요 태양광 제조업체 5곳에 대해 소송 제기
- 중국 태양광 업체, 미국 관세 피해 동남아시아, 중동 국가로 생산 거점 이동
- 1~9월 국내 3사의 전기차 배터리 출하량 증가, 합산 시장 점유율은 3.4%p 하락한 20.8% 기록

*▶️ 상상인 입장에서 보는 시사점
- SK이노베이션, 외형 및 영업이익 17.7조원, -4233억원으로 컨센서스 충족
- 롯데케미칼, 외형 및 영업이익 5.2조원, -4136억원으로 업황 부진 지속
- 금호석유, 외형 및 영업이익 1.8조원, 650억원으로 컨센서스 하회 리포트 주소: https://bit.ly/40Elvw9 👈
* 해당 내용은 컴플라이언스 승인을 필하였습니다

[상상인증권 화학/에너지 백영찬]
💡 롯데케미칼: 3Q24 Review: 기대수준 하회
*▶️ <투자의견 BUY, TP 120,000원>*
- 3분기 매출액과 영업이익은 5조 2,002억원(+5.6% YoY), -4,136억원(적자전환 YoY)으로 시장 기대치 하회
- 1) 업황 부진에 따른 제품 스프레드의 제한적 개선
- 2) 일시적인 해외 운임비 급등
- 3) LC USA 가동중단에 따른 일회성 비용 발생

*▶️ 3Q24 실적 분석: 운임비 일시 증가 및 LC USA 일회성 비용 발생*
- 기초소재: PE/PP/MEG 스프레드 BEP 미만 추정, LC USA 가동중단 비용과 운임비 급등 부정적
- 첨단소재: 고부가 ABS 스프레드 소폭 하락 및 판매량 감소
- 롯데에너지머티리얼즈: 전방수요 감소로 판매량 감소, 재고평가손실 부정적

*▶️ 최악은 지나가고 있는 모습, 일회성 비용은 소멸될 듯
- 2025년 신규 증설이 700만톤 내외로 공급과잉 일부 완화 전망
- 중국 경기부양정책은 후행적으로 수요개선으로 이어질 것으로 판단
- 2025년 하반기부터는 체감할 수 있는 스프레드 개선 전망
리포트 주소: https://bit.ly/3YXP4rz 👈
* 해당 내용은 컴플라이언스 승인을 필하였습니다.

💡 상상인 Chemical Daily: 11/4
[상상인증권 화학/에너지 백영찬,RA 변기범]

▶️ 원유/천연가스
1. ‘이제 오르네’ 국내 유가 3주 연속 상승
https://naver.me/x2jTVdnv

1. 전쟁·AI발전에 고개 든 실용주의… CFE, RE100 대안 부상
   https://naver.me/5LHkF9Am

▶️ 정유/화학
1. "유가 떨어져도 증산" 석유업계 '치킨게임'
https://naver.me/xtgIxmQO

1. LG화학 vs 재세능원 양극재 특허 분쟁 1라운드 이달 판정
   https://naver.me/FQVYSY2N

▶️ 태양광
1. 외계인 기술 같은 ‘우주 태양광 발전소’ 2030년 가동
https://naver.me/xBwuT9Ah

1. 옥상 태양광 의무화 … 분양가 더 오르나
   https://naver.me/x9B43Hi8

▶️ 배터리
1. 트럼프 당선 시 IRA 전면 폐기?…韓 배터리 "과도한 우려"
https://naver.me/5EUrbw0D

1. SK온, 포드 美 합작공장서 닛산 전기차 배터리 생산 추진
   https://naver.me/FRL0QcR4

2. 韓, 배터리 화재 안전 기술 주도…10년간 특허출원 세계 1위
   https://naver.me/xCB3ZeY7

3. 엘앤에프, 캐즘 정면돌파…'울트라 하이니켈' 내달 양산
   https://naver.me/FJbxcmjq