Секреты Пола Тюдора (того парня, который за один день срубил $100 млн)

Пол Тюдор Джонс известен тем, что в «чёрный понедельник» 1987 года сделал сто миллионов долларов, пока большинство его коллег искали цикуту. Да и в другие понедельники, вторники и прочие дни он торговал весьма успешно. Были и серьёзные провалы — на радость прессе и конкурентам, но Полу удалось восстановить свои позиции на рынке. Крутая биография. Как сделать такую же?

Торговый стиль Пола Тюдора Джонса — работа на разворотах тренда. По данным различных источников, у него всего 10-25% успешных сделок на массу неудачных. Мелкими он прощупывает рынок. Такой стиль требует очень тщательного контроля рисков. Несколько советов из интервью, которые давал Пол Тюдор Джонс:

- Отличная защита в биржевой игре важнее отличного нападения. Не забывайте о рисках и точках, в которых вы выходите из игры.

- Исходите из принципа, что каждая выставленная позиция… неправильная. Рынок всегда может пойти против вас. Определите максимально допустимую просадку. Если сделки будут успешны — радуйтесь. Если не очень — не придётся сильно огорчаться.

- Защита нужна для того, чтобы в решающий момент были силы для нанесения удара.

- Не геройствуйте. Орден вам не выдадут.

- Не воспринимайте завершённые сделки эмоционально — независимо от того, хороши они были или плохи. Анализируйте отстранённо. Это уже прошлое.

- Забудьте о самолюбии. Критически относитесь к своим способностям и решениям.

- Не позволяйте себе ощутить превосходство. Как только вы подумаете «вау, как я хорош!» — сразу начнутся проблемы.

По крайней мере, у самого Пола проблемы начались именно в тот момент, когда он решил, что постиг секреты рынка. Но он сумел признать свою ошибку — и снова погнал наращивать свой многомиллиардный счёт.

@MonsterTraders

Перед стартом американского рынка уточнил, что хочу шорта. Взяли крутой трейд ? с минимальным риском и с первой попытки.
Short NQ. +371 пункт (7420$ на контракт). Риск на сделку 9 пунктов. Попыток: 1. Риск/Профит 1:41. Интрадей. Продолжительность сделки 4 часа 50 мин. ?

Неприятный сюрприз? Отлично! Больше баллов вашей интуиции

А вы знаете, что биржа — территория сверхскоростного обучения? Всё дело в регулярных «нежданчиках», которыми бомбардирует нас рынок. И чем выше волатильность, чем напряжённее обстановка — тем интенсивнее прокачивается наша интуиция. Неожиданности стимулируют процесс обработки информации и обучения на своих ошибках. Этот механизм у нейробиологов получил название негатива, связанного с ошибками (НСО, error-related negativity). А неофициально его называют всякими разными выражениями, из которых самое приличное «Да блиннн!..»

Нейробиолог Стивен М.Флеминг объясняет, как это работает. Скажем, увидели вы новую кофейню, зашли, заказали чашечку эспрессо — вау, класс! Но вот через некоторое время снова заходите сюда, чтобы получить аналогичное удовольствие, а вам подают бурду. Вот тут и возникает НСО: сильная эмоциональная реакция и всплеск дофамина, запускающие режим обучения на ошибке. Больше вы уже не будете так слепо рассчитывать на то, что кофе в этой забегаловке всегда хорош.

Нетрудно перенести этот пример в биржевую реальность. Вы совершаете отличную сделку, не выставив стоп-лосс. Рынок был на вашей стороне, можно повторить. Снова выставляете позицию без стопа, но рынок идёт против вас… «Да блин!..» Запускается механизм НСО, маркирующий действие как ошибку. Теперь вы будете менее беспечны.

НСО словно специально придуман эволюцией для трейдеров. Он сигнализирует нам о предиктивных ошибках — то есть ошибках в предсказании будущего. А это как раз то, что приводит к трейдерским проблемам.

Что интересно: чем выше ожидания, тем более болезненная реакция на ошибку. На контрасте. Хотя и при неожиданностях, которым не предшествовал позитивный опыт, механизм тоже работает.

Итак, мы эффективнее всего учимся на неприятных сюрпризах. А в трейдерской работе таких сюрпризов выше крыши. И это отлично. Чем чаще мы сталкиваемся с неожиданностями — тем лучше прокачивается интуиция. Так что больше практики, больше драйва!

@MonsterTraders

Простые и сложные стратегии: какую выбрать

Простые вещи порой вызывают недоверие: кажутся примитивными. А сложные системы внушают уважение. Некоторые трейдеры думают, что чем больше индикаторов, правил, разветвлённых сценариев будет в их стратегии, — тем больше шансов победить рыночный хаос. А вот Ларри Коннорс, трейдер и соавтор Линды Рашке (они написали книгу «Биржевые секреты» с подробным разбором множества стратегий), относится к чрезмерно сложным торговым системам со скепсисом: «Я очень, очень обеспокоен, когда вижу торговые стратегии со слишком большим количеством правил (вы тоже должны)».

Почему сложное не всегда лучше простого:

- Трудно понять, как оно работает. А когда ты не разбираешься в базовых принципах, торговля превращается в механическую. Всё равно что управлять самолётом, сверяясь с инструкцией.

- Сложные системы негибкие. Ты боишься сделать шаг вправо, шаг влево, чтобы чего-то не нарушить. Соответственно, трудно выработать индивидуальный стиль — не выпускают рамки стратегии, похожие на лабиринт.

- Чрезмерное количество сигналов и сценарных веток затрудняют работу. Снижается скорость принятия решений. Это как если колесо снабдить зубцами и крючкам: будет катиться? Нередко сигналы противоречат друг другу, вгоняя трейдера в ступор.

- Если вам продают сложную стратегию под соусом «грааля», то нередко только для того, чтобы потом сказать: ты сам виноват, нарушил 110-й пункт 555-го правила!

В основе рабочих стратегий лежат базовые принципы, в которых несложно разобраться новичку. А на этом фундаменте можно выстраивать свой торговый стиль. У вас больше свободы и больше понимания, что и зачем вы делаете.

@MonsterTraders

Секреты Рэнди Маккея: что делать, если тебя не пускают на CME

Рэнди Маккей — легенда фьючерсного трейдинга. Наглядная демонстрация того, что творит кредитное плечо: пришёл на CME с $2000 — через семь месяцев имел на счету $70 000.

Начинал Маккей в те времена, когда трейдеры в Чикаго ещё бесновались в ямах. На CME уже работал его старший брат, но Рэнди о трейдинге мог только мечтать: залы биржи и ямы не резиновые (это вам не времена интернета), место стоило $100 000. Парнишка стал бегуном: гонял по залу, выискивая контрагентов для брокеров и передавая информацию. (Мобильников, как подсказывает Кэп Очевидность, тоже ещё не изобрели.)

Неизвестно, сколько Маккей копил бы сто штук, то есть пару миллионов на нынешние, но на CME произошла революция: появились валютные фьючерсы. Место всё ещё стоило дорого — $10 000. Но профессиональным брокерам для раскрутки новых финансовых инструментов выделили бесплатные места. Маккей упросил брата дать ему шанс. И, понаскребав по сусекам $2000, ринулся в бой!

В течение 7 месяцев капитал парня вырос в 35 раз, а потом Маккей стал миллионером. Такая быстрая раскачка капитала — результат использования кредитного плеча, в чём у фьючерсных бирж несомненное преимущество перед фондовыми. Но и риски соответствующие. Как новичку удалось не сорваться в штопор? Вот что ему помогало:

Терпение. Когда Маккей начал торговлю, рынок впал в штиль. Человек без выдержки стал бы бомбить сделками. Рэнди Маккей проводил всего по две в день. И дождался хорошей волатильности, чтобы развернуть паруса.

Контроль рисков. Маккей использовал систему последовательного снижения риска после неудачных сделок. Наверное, все в курсе стратегии удвоения ставок на красное или чёрное в казино, которая разорила миллионы игроков. Рэнди Маккей поступал наоборот: если сделка была неудачной, он снижал процент риска, если снова провал — уменьшал вдвое.

Право на 20-30 ошибок. Это тоже было частью системы риск-менеджмента Маккея. По его словам, риск должен быть таким, чтобы можно было совершить до вылета два-три десятка неудачных сделок.

Умение ставить паузы. В непонятных ситуациях трейдер резко сокращал позиции. После неудачных сделок, выбивающих из колеи, на некоторое время уходил с рынка — прийти в себя, восстановить душевное равновесие.

И, наконец, индивидуальный торговый стиль. Маккей сумел подобрать стиль трейдинга, соответствующий своему темпераменту. Поэтому не спешите слепо копировать его принципы риск-менеджмента (на мой взгляд, Маккей всё равно торговал довольно рискованно), а подумайте, что из них можно встроить в свою систему торговли.

@MonsterTraders

Хорошо ли работать в такой команде, как у Бобби Аксельрода? Или частным трейдером — лучше?

Когда смотришь сериал «Миллиарды» или другие фильмы о работе мощных хедж-фондов, невольно восхищаешься этим гудящим ульем суперпрофи, этим царством белых воротничков, этим механизмом, перемалывающим миллионы и превращающим их в миллиарды. Нет-нет да и закрадётся мысль: а каково это — быть частью такого механизма? Это же круто — работать в таком фонде?

В сериале «Миллиарды» отчасти показана вторая сторона медали: такие стрессы и выгорания сотрудников Бобби Аксельрода, из-за которых в штате надо держать профессионального мозгоправа.

В реальности всё ещё жёстче. В компании Стивена Коэна, прототипа Бобби Аксельрода, работало две сотни трейдеров. Они неплохо зарабатывали: многие получали по $2 млн в год и больше (миллионов десять на сегодняшние деньги), парковка перед офисом SAC была заставлена суперкарами.

Но судить о работе трейдеров на Стивена Коэна по этой парковке — допускать ошибку выжившего. Тех, кто показывал недостаточно высокий результат, вышвыривали пинком безо всяких церемоний. Не выжал себя до последней капли? Или выжал, но всё равно маловато получилось? Пшёл вон. Трейдеры работали под девизом «либо побеждаешь, либо умираешь». На то, чтобы проявить себя, новичку давали максимум несколько месяцев. Не смог дать план Коэну? На мороз!

Чтобы «дать стране угля», а Коэну — прибыль, его трейдеры массово занимались незаконной деятельностью — поиском инсайдеров. Многим это горько аукнулось. Так, Мэтью Мартоломе сел, и надолго. А его босс, как известно, откупился и соскочил.

О подобной соковыжималке-мясорубке рассказывается и в документальном немецком фильме «Банкир: Повелитель вселенной» (Der Banker: Master of the Universe). Бессонные ночи, стрессы, разрушенные семьи, свёрнутые набекрень мозги… В этих финансовых хабах такая потогонка, что проще встать у мартеновской печи.

Вот и вопрос — а стоит ли оно того? Каждый решает для себя.

Пойду заварю чашечку кофе. Не для того, чтобы взбодриться, — а чтобы покайфовать.

@MonsterTraders

Посыл вам, дорогие подписчики.

Сегодня отработаны оба уровня по Nasdaq. И есть один тонкий момент. В клубе кто-то торгует свинг (позиции обычно остаются открытыми в течение 2-3 дней и более), а кто-то интрадей (позиции закрываются внутри торговой сессии без переноса через клиринг). Пойдет ли сделка далее или будет топтаться на месте, никто не знает. Поэтому издержки есть как у интрадей историй (зафиксировал сделку на 100 пунктов, а рынок сходил ещё на 300), так и свинг сделок (остался и не забрал 100-200 пунктов, в ожидании, что дадут 500). А как же тогда понять, когда выходить, а когда остаться? Никак ;) Есть внутренние установки, своя система и набор правил. Все мы играем с вероятностью и четко следуем правилам. Можно фиксировать сделки частично, но тоже есть свои издержки. Важнее всегда придерживаться изначального плана, а не пытаться заработать на всех движениях. Что касаемо риска:

*Вы не можете устранить риск.

Но вы можете обойти его. Это как игра «Замочи крота». Вы запихиваете его в одном месте – он выскакивает в другом. Чем раньше вы усвоите этот урок, тем лучше будете контролировать свой риск.

Перри Кауфман*

✔️ Варианты фиксации профита

⏺ Частичная фиксация. Трейдер реализует только часть открытой позиции по достижению определенного уровня прибыли, оставляя другую часть позиции работать дальше, чтобы попытаться получить еще большую прибыль.

• Безопасность
• Плавная кривая доходности
• Меньше просадки
• Выше WinRate (показатель, который определяет процент успешных сделок или операций в трейдинге и играх)
• Меньше психологическая нагрузка

- Хуже RR (Соотношение риска и прибыли Risk/Reward Ratio — коэффициент, показывающий соотношение риска к потенциальной прибыли)

⏺Полная фиксация

• Хороший RR
• Больше профит
• Уверенность в росте депозита

- Слабый WinRate
- Выше просадки
- Хуже кривая доходности
- Больше форс-мажоров

✔️ Ограничение убытков

⏺Перевод в БУ (безубыток). Уровень цены относительно открытой сделки, на котором нет ни прибыли, ни убытка — цена вернулась к точке открытия сделки.

• Хороший RR
• Меньше просадки
• Стабильный доход

- Много стопов
- Плохой WinRate
- Большая психологическая нагрузка
- Отнимает много времени
- Упускаете сильные движения

⏺Сейф. Та же самая частичная фиксация. Но при достижении риск/профит 1:1 закрывается чётко 50% позиции, таким образом сделка в безубытке, даже если выбьет потом стоп. При этом стоп остаётся на месте и его реже выбивает:

• Хороший WinRate
• Чаще берёте сильные движения
• Безопасность
• Меньше времени затрачивается на рынок

- Плохой RR
- Глубже просадки

✔️ Типы входа в сделку

⏺Агрессивно. Когда идем без тестирования уровня и просто ставим стоп за него.

• Хороший WinRate
• Берете сильные движения
• Меньше времени
• Слабая психологическая нагрузка

- Плохой RR
- Рваная кривая доходности

⏺Консервативно. Когда ждём тестирование уровня. 

• Хороший RR
• Плавная кривая доходности

- Плохой WinRate
- Большая психологическая нагрузка
- Больше времени уходит на рынок

Хотите торговать вместе? Коммерческое предложение здесь: t.me/monstertraders/5044

@MonsterTraders