? Снижение ставки ожидается на заседании ФРС 18 сентября 2024 года от 0,25 до 0,5 базисных пунктов. Размер снижения ставки будет зависеть от данных по рынку труда, инфляции. А что происходило исторически с рынком после первого снижения ставки?

? Обычно возможны два сценария:
1. Рынок акций США продолжит рост, и в истории рынка это будет уникальный случай мягкой посадки экономики.
2. После снижения ставки ФРС фондовый рынок перейдет со временем в рецессию.

? С текущим уровнем высоких ставок рецессия представляется более реалистичным сценарием. Правило Сама, индикатор, который сигнализировал о каждой рецессии в США с 1949 года, в июле стало красным на фоне слабого отчета по занятости.
Правило, созданное в 2019 году экономистом Клаудией Сам, гласит, что когда трехмесячный средний уровень безработицы в США увеличивается на 0,5 процентных пункта от 12-месячного минимума, США уже находятся в рецессии.

? Судя по всему, мы уже находимся или будем находиться на пиковых значениях рынка акций до конца года. Возможно, достижение максимума в октябре или декабре и январе. Рецессионные риски при текущем высоком уровне ставок вполне допустимы, поэтому стоит продавать акции в этом году, как это уже делает Уоррен Баффетт...

? Что жду от сентября?

? Очевидно, что август закончим в минусовой динамике, а впереди сентябрь. Исторически, сентябрь демонстрировал медвежью динамику в восьми из 11 сентября с 2013 года. Но в этот раз, есть возможности для роста...

?Доступ к биткоину сейчас выше, чем когда-либо, особенно с запуском ETF в начале этого года, а последние данные говорят о том, что глобальная ликвидность восстанавливается и сейчас находится на новых максимумах. Рост глобальной ликвидности в сочетании с ожидаемым снижением ставок в сентябре может обеспечить положительную доходность Биткоину.

?Глобально, Биткоин застрял между ключевыми уровнями поддержки и сопротивления.
Поддержка: Ключевая линия поддержки в текущем тренде находится около $53.000.
Сопротивление: Для восходящего движения вверх, важно пробить уровень около $68 000.

? Триллионеров стало больше

? Вчера 28 августа 2024 года Berkshire Hathaway вошла в историю, став восьмой компанией США, достигшей рыночной оценки в $1 трлн. Это произошло в начале дня, когда акции Berkshire класса A (BRK.A) достигли стоимости $699 699. Berkshire Hathaway — первая нетехнологическая компания в США, которая достигла этого рубежа. За последние пять лет ее акции выросли на 130%.

? Berkshire Hathaway потребовалось 44 года, чтобы достичь триллионного статуса. Meta отмечена как самая быстрая (9 лет) американская компания, которая достигла оценки в $1 трлн.

? Если брать 50 самых дорогих компаний мира по рыночной капитализации в 2024 году, то увидим доминирование технологического сектора на мировых фондовых рынках.
В общей сложности 50 крупнейших компаний мира представляют рыночную капитализацию в размере $34 трлн . Крупнейшие отрасли в этом топе 50 — это технологии ($19,3 трлн) и здравоохранение ($3,8 трлн).

? Все сегодня обсуждают новость об аресте Павла Дурова. Макрон опустился до уровня взятия заложников как средства получения доступа к частным перепискам. Это унижает не только Францию, но и весь мир. Это мнение Эдварда Сноудена и с этим мнением невозможно не согласится.

?TON упал на 15%, но объем торгов за сутки составил более $2,6 млрд, это в 9 раз больше, чем обычно. А самое главное, за сутки в несколько раз выросло количество скачиваний приложения Telegram в мире!

? Сервис ананалитики AppFigures рапортует, что сейчас наблюдается интерес к Telegram в США, Германии и Великобритании. В США сейчас максимальный спрос с октября 2023 года.

?Стоит признать, арест Дурова стал отличной рекламой для всего телеграмма. И думаю, все в конечном итоге хорошо закончится, как для Дурова, так и для телеграмма…

? Почему инвесторы внимательно следят за выборами в США? Оказывается, для рынка имеет значение, кто победит на выборах в Белый дом.

? Например, средний совокупный среднегодовой темп роста (CAGR) у президентов-демократов немного выше, чем у президентов-республиканцев. Однако медианная производительность выше у президентов-республиканцев.

? На сегодняшний день бывший президент Клинтон (демократ) ( +15,2% CAGR ) и бывший президент Трамп (республиканец) ( +14,1% CAGR ) продемонстрировали самый большой прирост фондового рынка среди прошлых президентов за всю историю. Также стоит отметить, что в этом году победа Трампа будет выгоднее для рынка криптовалют, т.к. он обещает поддержку сектору.

?Впрочем, в случае с индексом S&P 500, лидерство президента не является ключевым фактором, определяющим выступает уровень инфляции и уровень безработицы в США.

? Курс BTC растет, т.к. капитал заходит в биткоин-ETF шесть дней подряд. За сутки IBIT от BlackRock привлек $75,49 млн, а FBTC от Fidelity $9,23 млн. Приток получили и остальные криптофонды, запущенные на американском рынке в январе 2024 года.

? Общий объем торгов на рынке биткоин-ETF вчера составил $889,67 млн, а в среду достигал $1,42 млрд. На этом фоне Ethereum-ETF все еще фиксирует отток средств. В четверг трейдеры вывели из фондов эфир $874 610, а в среду отток составил $17,97 млн.

?Тем временем, капитализация стейблкоинов приближается к ATH. Предложение стейблкоинов находится на максимуме за последние 2,5 года!

? Что влияет на цену биткоина?

? Аналитики изучили поведение BTC с 1 июня — в большей степени оно зависит от экономической обстановки, политики ФРС и геополитических рисков. Повлияли на него биткоин-распродажи, устроенные Германией и выплаты кредиторам Mt Gox.

? Судя по всему, мы приближаемся к финальной фазе консолидации рынка, которая обычно включает в себя сужение ценовых движений и снижение волатильности.

?Уже 60% крупнейших хедж-фондов США инвестируют в биткоин-ETF. При этом ни один из них не продавал во втором квартале, а большинство наращивало свою долю. Всего за 8 месяцев через биткоин-ETF фонды приобрели более 910 тыс. BTC (или около 54 млрд.$). В рынке уже циркулирует 94% всех битков, из которых большая часть осела на балансе крупных кошельков...

? CryptoQuant отмечает в этом году рекордный рост новых крупных кошельков с балансами 1000+ BTC. Как видим, глобально идет стадия накопления, в которой активно участвуют институциональные инвесторы.

?Финансовый гигант BlackRock добился статуса ведущего игрока на рынке всего за полгода - под контролем двух крипто-ETF находится наибольший объем цифровых валют в мире на рынке спотовых биржевых криптофондов.

? Пока BTC торгуется ниже 200-дневной SMA, что формально указывает на медвежьи настроения. Ближайший уровень поддержки — 365-дневная простая скользящая средняя ($50 тыс.). В ближайшее время на рынок могут выбросить десятки тысяч новых биткоинов из правительственных криптокошельков США. Поэтому рынок наверняка ощутит негативное влияние подобных операций.

? Индекс сезона альткоинов снижается и достиг отметки 20. На прошлой неделе чистый отток со спотовых Ethereum ETF составил $14,16 млн. Крупнейший отток до сих пор наблюдается из ETF от Grayscale — $118 млн. В тоже время в ETF от BlackRock наблюдался приток в $76,35 млн. Всего, с момента запуска Ethereum ETF суммарный отток составил $420 млн. Ждем окончания распродаж запасов фонда Grayscale...

? В Financial Times был опубликован график глобальной ликвидности. Ликвидность растет, следуя долгосрочному циклу.

? В Crossborder Capital считают, что рост ликвидности в глобальной системе положительно скажется на рисковых активах, таких как Биткоин. Кстати, график ликвидности совпадает с основными прогнозами цены BTC - пик в 2025 году.

?Почему растет ликвидность? Потому что началось снижение процентных ставок центральных банков по всему миру. Деньги становятся дешевле…

? На рынке период неопределенности и риски дальнейшей коррекции цен сохраняются. Индикатор цикла бычьего-медвежьего рынка колеблется около фазы BEAR.

? Идет снижение притока капитала в биткоин и эфир за две минувшие недели — с $20 млрд до $14 млрд. В то же время усилился приток в стейблкоины — с $2 млрд до $4 млрд. По данным аналитиков Qryptoquant сейчас объем стейблкоинов на биржах - на исторических максимумах. Приток стейблкоинов является ключевым признаком того, что фиатные доллары конвертируются в криптовалюту, а затем обычно перемещаются в такие монеты, как BTC или ETH.

? Глобально, несмотря на недавнюю коррекцию до пятимесячных минимумов , биткоин может продлить свое бычье ралли еще на год. На основе анализа поведения биткоина в предыдущих циклах, бычий тренд может продлится до третьего квартала 2025 года.