В 2024 ГОДУ ЦБ ПРОДАСТ ВАЛЮТЫ НА 1 ТРЛН РУБЛЕЙ

Банк России сообщил, что с января 2024 года возобновляет проведение операций на внутреннем валютном рынке, связанных с ПОПОЛНЕНИЕМ и ИСПОЛЬЗОВАНИЕМ средств ФНБ, в том числе с учетом всех операций, осуществленных со средствами ФНБ в 2023 году.

Объем и направление операций будет определяться исходя из:

?Разницы объема отложенных с 10 августа по 31 декабря 2023 года регулярных операций в рамках бюджетного правила и объема расходования средств ФНБ в целях финансирования дефицита федерального бюджета вне бюджетного правила за 2023 год.

Совокупный объем дополнительных НГД за 2023 год оцениваем в +1.6 трлн (покупка валюты). При этом в декабре будет потрачено около -2.9 трлн на финансирование дефицита вне бюджетного правила (продажа валюты).
Сальдо этих операций -1.3 трлн продажа валюты. Писали про это здесь.

?Регулярных операций по покупке/продаже иностранной валюты в размере дополнительных/выпадающих нефтегазовых доходов в рамках бюджетного правила в 2024 году.

Дополнительные НГД оцениваются в объеме +1.8 трлн рублей (покупка валюты).

?Осуществленного в течение II полугодия 2023 года - I полугодия 2024 года объема чистого инвестирования ФНБ в разрешенные финансовые активы, выраженные в рублях. В I полугодии 2024 года продаем валюту в сумме нетто-инвестирования ФНБ за II полугодие 2023 года, за I полугодие 2024 соответственно во II полугодии 2024 г.

За июль-октябрь было проинвестировано из ФНБ 0.4 трлн, в ноябре-декабре ожидаем еще около 0.6 трлн инвестиций (в прошлом году 60% инвестиций прошли за 2 последних месяца).

Объем продаж валюты в I полугодии 2024 года оцениваем в -1.0 трлн рублей. Объем продаж во II полугодии 2024 года можно оценить в -0.5 трлн рублей. Совокупный объем продаж валюты из-за инвестиций ФНБ за 2024 год составит 1.5 трлн.

?Таким образом, ЦБ надо купить валюты в объемах +1.6 трлн за счет допНГД 2023 года, +1.8 трлн за счет допНГД 2024 года.
Продать валюту необходимо на -2.9 трлн в объеме расходов из ФНБ вне бюджетного правила, -1.5 трлн инвестиций из ФНБ.
Совокупно ЦБ должен ПРОДАТЬ валюты за 2024 год на 1.0 трлн рублей.