Даже Великобритания, хоть она и остров, не занимается самообеспечением ради самого процесса. Они проложили уже несколько мощнейших кабелей на Европу, особенно на богатую гидроэнергетикой Норвегию, и с огромным эффектом балансирует и обеспечивает надежность своей системы диверсификацией источников покрытия спроса.

Посмотрите на схему сетей Казахстана, обратите внимание только на красные линии и одну чёрную на Севере. Это несущий каркас нашей системы. И он очень рискованный. Центр только сейчас хотят по-настоящему связать с Западом. На Юге кольца нет, есть остатки старого Центрально-азиатского кольца, но через одно соединение. С Китаем, у которого огромный избыток энергии в Синьцзяне, вообще нет никакой смычки.

Здесь относительно небольшими деньгами можно добиться замечательного уровня повышения надёжности системы. Проблема в том, что Кегок, хотя очень хорошая компания, но уж очень маленькая по своим возможностям в инвестициях. С ней, или без неё через частный сектор надо сделать программу на несколько млрд долларов по развитию сетевого хозяйства и всё будет хорошо и безопасно. Чем больше вариантов (опорных ног) – тем стабильнее система, а самое лучшее соединение это кольцо.

Самодостаточность и безопасность.

Когда я ещё ходил в школу никаких залов торжеств на сотни людей не было. Гостей принимали дома, иногда пару дней подряд. Столы накрывали в двух комнатах и ещё на кухне. Посуды, стульев, столов не хватало и мама отправляла меня по соседям, отец с работы прихватывал пару стульев. После юбилея или свадьбы надо было всё разнести хозяевам и не перепутать где чьи вилки.

Эти воспоминания навеяны мне дискуссией по энергетике, которая порой смешная, если бы не было так грустно. Больше всего забавляет использование термина "безопасность". Этот термин у нас имеет какое-то сакральное значение. Стоит сказать, что национальная безопасность в чём-то находится под угрозой и всё – всем стоять и слушать.

Каких только видов безопасности нет – и дорожная, и продовольственная, и строительная. Теперь неожиданно оказалось, что наша энергетическая безопасность под угрозой. Нам грозит дефицит электроэнергии. Какой ужас.

Давайте разберёмся для развлечения в этой скучной, но простой теме. Электроэнергетика состоит из трёх частей – генерация, передача и распределение. В стране больше 200 электростанций, которые производят электричество. Экибастузские станции несут основную нагрузку, производя иногда 20, а то и 40% всего дневного потребления.

Кегок, как хозяин магистральных сетей, связывает основных производителей с областями и районами. А там десятки местных сетей доставляют энергию до потребителя.

Страна большая. Так где же дефицит? И что за дефицит? Есть три дефицита, но ни один пока не приводит к кризисным отключениям.
1. По всей стране возникает напряжение в утренние и вечерние часы. И те 5-6 млрд кВтч, которые мы за год импортируем из России вызваны необходимостью закрыть спрос вечером. Обходится дороже, чем собственные киловатты, но ничего трагического в этом нет. Мы даже больше отправляем им назад ночью, но к сожалению по другой цене. Киловатт с киловаттом неодинаковы. Пиковый дороже.
2. У нас большая страна и энергетика размещена неравномерно. На севере расположены основные мощности (наследие СССР и его промышленности) и там никакого дефицита в помине нет, там избыток электроэнергии. На Юге и Западе есть системный дисбаланс – потребляется постоянно больше чем производится. За годы независимости было построено аж три линии Север-Юг, чтобы перебрасывать энергию между регионами.
3. И спрос тоже разный. Население потребляет немного – процентов 15 от 115 млрд кВтч, которые мы сжигаем сейчас за год. Остальное МСБ и крупная промышленность. У кого дефицит? У МСБ. Им трудно подключиться из-за нехватки мощностей передающих организаций.

А теперь где у нас профицит, или избыток потребления. Во-первых, у нас печальное состояние сетей. Мало произвести энергию – её надо доставить в точку потребления. Тут необходимы гигантские инвестиции. Во-вторых, у нас расход электроэнергии на единицу произведённой продукции в несколько раз выше развитых стран. В-третьих, из-за сверхнизких цен на энергию экономически невыгодно её экономить. Есть простая закономерность: рост цены на киловатт на 50% приводит к снижению потребления на 20-25%.

Пока у нас нет никакой критической ситуации с производством энергии нет. Но проблема есть долговременная и есть много вариантов её решения. И решения эти комплексные. Просто шарашить новые станции не имеет большого смысла.

Почему я вспомнил про безопасность. Представлять себе безопасность как полную самодостаточность – наивная глупость. Это как история из моего детства. Никто не держал стулья и столы на 40 человек. Если мы построим станции на уровень перекрывающий любые пики, встанет вопрос, а что делать с этими мощностями в спокойные часы дня. Кто будет платить за простой гигантских мощностей?

В больших странах с несколькими часовыми поясами типа России идёт "волна". Владивосток проснулся, Омск и Иркутск "помогают" Дальнему Востоку, потом солнце сдвинулось на Запад и теперь Восток перебрасывают энергию кипятить утренние чайники в Иркутске. Суперэффективно и надёжно. Европа вся соединена проводами и кооперирует друг с другом. Дания не строит замкнутую энергетическую безопасность.

Баттл экономистов.
Рахим Ошакбаев делает хорошее дело, пытаясь развить дискуссию на злободневные экономические темы. Не мог отказаться от его приглашения на очередной спарринг, правда с Ануаром Буранбаевым мы больше соглашались, чем спорили. Ну, да ладно, темы настолько острые, что и так хватило на "драма шоу". Приглашаю посмотреть и высказать своё мнение.
Не очень я жалую видео формат, трудно с ходу определить главное и линию аргументов, но понимаю, что народ сейчас предпочитает видеть, нежели читать.

На Трампа совершено покушение.
К счастью, он серьезно не пострадал, пуля повредила ухо. Но один человек в толпе убит, и двое получили серьёзные ранения. Трагедия.
Покушавшийся убит сразу после первых выстрелов. 20-летний белый парень в камуфляже. Он забрался на крышу постройки слева от поля фермера, на котором проходил митинг и из винтовки AR-15 (это гражданская версия винтовки армии США M16, с которой убрана возможность автоматической стрельбы) успел совершить покушение. Снайперы охраны президента США, которые находились на крыше большого здания позади трибуны заметили появление преступника, но пока они приняли решение, посмотрев в бинокль, тот успел совершить выстрелы. В момент выстрела Трамп поворачивает голову вправо (в сторону с которой прилетела пуля) и чуть даже дёргает её. Пуля попадает в ухо по касательной. Если бы он в эту долю секунды смотрел прямо перед собой, его судьба могла быть другой. Чудо.
Трамп повёл себя молодцом. Вообще весь эпизод интересен по череде событий.
В момент покушения Трамп говорит, и он эту фразу часто повторяет:
– Трамп: Если вы хотите действительно увидеть нечто столь печальное, посмотрите ... - и тут он хватается за ухо
– охрана кричит, – Duck! пригнитесь. После его прячут за трибуну, но почти сразу поднимают, окружают кольцом и пытаются увести со сцены.
– Трамп: Дайте мне одеть мою обувь.
– Охрана: Сейчас, сэр. Приложите это к вашей голове, вы в крови. Сэр, мы должны двигаться к машинам.
– Трамп: Подождите...
И после этого он делает взмахи рукой со сжатым кулаком, обращается к толпе, но звука нет. Можно читать по губам и каждый может попробовать это сам.
Ужасное преступление, ещё предстоит выяснить, кто и что за этим стоит. Но вообще жизнь политиков опасна в нашем мире. Только за последние пару лет по памяти можно вспомнить выстрелы в бывшего премьера Японии, в премьера Словакии, кандидата в президенты Эквадора, а если пойти чуть дальше тут и премьер Пакистана, Ливана и многие другие.

Неприятие и неприязнь.

Очень редко в поворотные дни для стран у избирателей бывает выбор между двумя приятными кандидатами, когда большинство не знает кого выбрать. Оба кандидата в чём-то симпатичны и готов голосовать за обоих, но надо сделать выбор.

Как правило, выбор похож на поход в ресторан, где в меню два блюда и оба не нравятся, но приходится есть, что дают. И выбор происходит из двух зол, при котором думаешь, - ну ладно, с этим я ещё могу жить, а этого никак не принимаю.

Похожая ситуация сейчас в США. Два президента в бюллетене (про третьего независимого кандидата Кеннеди, пока не будем, шансов у него нет, но испортить малину он может обоим). Обоих уже успели понять и чего ждать понятно. Есть партия избирателей "никогда Трамп". Она условно весит 35-40% голосов. Эти люди просто не принимают Трампа как личность, у них аллергия на него - стойкое неприятие. Есть партия "только Трамп" и их примерно столько же.

У Байдена нет большой симпатии в народе, но он не вызывает резкого неприятия, скорее неприязнь. Кстати 4 года в офисе он провёл довольно успешно. Экономика в отличной форме, союзники, благодаря войне в Украине, все встали в строй.

Но выборы будут решать 20-30% избирателей, которые ни в один из этих лагерей не входят. Независимые и колеблющиеся есть главная цель политтехнологов с обеих сторон. И ещё важнее эта группа в 7 "равновесных" штатах.

Америка жёстко расколота по партийному принципу. Есть штаты, никогда не голосовавшие за демократа или наоборот за республиканца. В Калифорнии и Нью-Йорке Байден победит даже с больничной койки. В Дакоту или Техас Трамп может даже не ездить совсем ни разу и все равно победит.
Но 7 штатов "свингеров" со своим набором населения, которое качается от выборов до выборов вправо-влево решают всё.

И данные последних опросов показывают интересную картину. После трагикомических дебатов в конце июня, когда один кандидат нёс околесицу и повторял мантру про миллионы насильников и террористов, которые проникли в США, двадцать раз, а другой в прострации порой говорил что-то внятное, а порой не мог завершить предложение - судьба выборов должна была быть определена. И действительно данные показывают, что если выборы были завтра – Байден проигрывает их вчистую по всем показателям. Ещё хуже выглядит картина для него, если будет в бюллетене Кеннеди, что ещё непонятно. Многие избиратели назло обоим лидерам могут выбрать аутсайдера.

Но удивительно другое. Падение популярности Байдена не катастрофическое. Он потерял 4-6% процента голосов, которые легко отыграть за оставшиеся 4 месяца до ноября. Всё ещё может быть. Но может быть и обратный процесс.

Байден человек очень волевой и опытный. Что он сделает пока непонятно. В целом, раздаётся немало голосов, что ему надо уйти и дать дорогу другим. По традиции, партийцы не выдвигаются против однопартийца президента. И на предстоящем через 10 дней виртуальном голосовании он уже будет выбран кандидатом от Демократической партии. И через 40 дней съезд ДП будет просто шоу и формальность.

Байден пока упирается и работает с партией, Конгрессом и донорами, чтобы снять опасения после провальных для него дебатов. Ключевую роль сейчас играют доноры. Деньги во многом решают судьбу выборов, а на президентскую компанию надо собрать не меньше миллиарда долларов. И уже часть доноров придерживают свои кошельки. Но всё таки решение зависит сейчас от того, что произойдёт в голове одного человека.

Что будет "если"? Если Байден на следующей неделе снимет свою кандидатуру, праймериз в обычном виде ДП провести не успеет. Им придётся провести 5-6 дебатов между возможными кандидатами и на съезде в августе выбрать кандидата, у которого будет два месяца на борьбу с Трампом. В принципе, время есть и шансы ещё есть. Хуже Байдена трудно уже выступить.

Как говорится трудно стать президентом, а ещё труднее покинуть эту должность. Поживём-увидим. Самое забавное, конечно, что Трамп всего на три года моложе Байдена. Ровесники, но одного жизнь потрепала больше.

Come together 2.

Вторая конференция была больше про геополитику. Нархоз Erzhan Isabayev и FPRI из Пенсильвании организовали обсуждение будущего сотрудничества в Центральной Азии. Хорошее обсуждение с разных углов неизбежно натыкалось на противостояние центров силы из-за пределов региона.

В принципе, страны ЦА очень хорошо дополняют друг друга по экономике и в национальных интересах каждой страны было бы расширение сотрудничества. Однако это хорошо в чистой теории. В реальности влияет политика и не всегда положительно.

Но и в экономике зачастую нет понимания, или готовности понимать, что также как плюсы, есть и минусы, и их надо принимать. Если производители ранних овощей из Узбекистана задавливают конкурентно тепличные хозяйства Казахстана, не надо ломать рынок и конкуренцию, и дать победить сильнейшему. Может в то же время мясные производители Казахстана завоевывают рынок соседей.

Одно утешает, тренд пошёл, и движение идёт друг к другу, а не наоборот. Это вовсе не означает, что регион подойдёт к чему-то подобному ЕС в обозримом будущем.

Но наше видение будущего сильно зависит от Запада (США, Европа), Китая и России. И если сила и влияние Запада можно сказать стабильно растёт, а России снижается, то роль Китая сейчас выходит на первый план. И здесь уже заметно новая линия напряжения. РФ с тревогой наверное смотрит на усиление уже двух центров притяжения. Новым фактором становится сближение интересов Китая и Европы в освоении транзитного потенциала региона. Новый Шёлковый путь явно становится на повестку дня.

А для РФ реально появляется угроза великого одиночества. В противостоянии с Западом там говорят о повороте на Азию. Но за этим поворотом Казахстан и Монголия. Дорога на Китай - это непроходимые десятки километров по Алтаю или долгая дорога по Транссибу до Дальнего Востока. Запад по сути закрыт не только по суше, но и по морю (Чёрное море всегда было закрыто Босфором, теперь с Финляндией и Швецией в НАТО закрывается и Балтика).

Come together.
Термин конференция произошел от латинского - вместе-собраться и позже приобрёл современное значение - встреча для дискуссий. Алматы явно вернулся к активной жизни в этой области, мне кажется встреч стало больше, чем до Ковида.
За месяц я побывал на трёх конференциях (не считая тех, на которые не смог пойти) и каждая дала хорошую встряску мозгам.
Тансар Капитал собрал докладчиков в финансовой области такого калибра, который я давно не видел в Алматы. Главное впечатление – уровень сложности и развития финансовых инструментов в развитых странах, и прежде всего в США запредельный.
Объяснить это непросто, но попробую дать простой пример. Ключевая формула финансов основана трёх китах – TVM (Time Value of the Money), RR (Risk and Return Trade-Off) и Diversification (Another face of risk management).
TVM или время-деньги в основе своей означает супер критически важное положение о временной компоненте денег. Деньги это живая субстанция (как у Эйнштейна пара время-пространство). Выразить цифрой количество денег очень условно можно на дату, на час или даже на сотую секунды. Кредитные деньги постоянно меняются, деньги, вложенные в акции, колеблются, даже ваши банкноты в бумажнике меняют свою ценность во времени.
Риск – это не что-то приходящее и уходящее в финансах, а переменная, которая есть часть их. Она может быть больше или меньше, но всегда есть. Ваши деньги в надёжном банке защищены от риска потери как деньги. Но, во-первых, они не защищены от инфляции, которая поедает ваши деньги, даже когда они надёжно лежать на счету. Во-вторых, ваши другие действия могут привести к тому, что в целом вы потеряете финансовую устойчивость, и за вашими деньгами придут другие. Поэтому надо деньги пускать в какое-то более рисковое плавание, но там возникает вопрос баланса риска против вознаграждения.
Ну и диверсификация рисков, это уже предыдущий RR помноженный или точнее возведённый в степень риск менеджмент.
Ну так пример. Суверенный фонд Норвегии и фонд Гарвардского университета имеют миллиарды долларов и желают оптимального решения по их управлению. У Норвегии доходы от нефти в будущем падают и источники денег иссякают. Поэтому надо быть консервативно-агрессивным. Основная цель не упустить момент, но при этом не потерять "пенсионную" подушку будущих поколений. У Гарварда растет число выпускников, и среди них будут ещё новые Цукерберги, которые дадут многомиллионные пожертвования алма-матер. Можно вообще быть отвязными в агрессивном подходе.
В результате у Норвегии акцент на акции, а у Гарварда на хедж-фонды и альтернативные инвестиции. Но поскольку денег очень много, их надо распределить по разным финансовым игрокам с лучшей компетенцией в данной области. Надо считать риски макроэкономики стран, динамику развития рисков по отраслям, возвраты балансировать с притоками, осваивать новые классы инвестиций. Сложно это.
Если можно совсем вульгаризировать сравнение, попробую так. Представьте, что человеку дали 10 млн долларов и сутки. Задача, зайти в казино в Вегасе и разместить все деньги и получить доход. Надо решить, каким игрокам сколько дать, в какие игры от покера до рулетки играть, как мониторить ход всех игроков. Сложно.
А в экономике ещё сложнее. И игр больше, и вероятность разного рода событий выше. Выходит вот Alex Smith (Bridgewater Associates), стратег по должности и выдаёт таблицу по годам и трендам, и сиди, думай.

И тут скрывается ещё одна важная часть тренда. В штуках экспорт часов из Швейцарии падает, а в деньгах растёт. Нижняя ценовая группа (меньше 1000 долларов) и верхняя (выше 3000 долларов) растут лучше, средняя не так, чтобы очень. Так что слоган на магазине часов выглядит теперь так – налетай, подорожало.

Минздрав и сладкая вода.

Жизнь продолжает удивлять каждый день новыми примерами старых подходов. Я уже писал про металлолом. Меня после этого сразу попросили написать ещё про кучу неэффективных запретов. Если я начну писать по этому списку, то получится сериал. У нас запрещено или периодически запрещается ввоз или вывоз, по-разному бывает, на авто или по ж/д, тоже как придётся, следующих товаров: макулатуры и отходов пластмассы, живой скот, пшеница, бензин и дизель, авиатопливо, яйца, семена подсолнечника, сахар и ещё много разных лицензий на движение товаров.

Мне кажется надо запретить государству чего-нибудь запрещать в одностороннем порядке. Должна быть какая-то процедура оспаривания этих идей.

Вот случай другого рода. Минздрав вновь озаботился тем, что растёт процент детей и взрослых с лишним весом. И причину нашли в сладких напитках. Колы всякие и чаи в бутылках, лимонад и прочее содержат большое количество сахара. И это правда. И решили с этим явлением бороться.

Я нисколько не против пропаганды здорового образа жизни на основе разумного анализа и научных данных. И у врачей есть свои методы борьбы за здоровый образ жизни. Но не надо лезть в экономику, ни к чему хорошему это не приведёт.

Предложение ввести новый налог в виде акциза на сахаросодержащие напитки – мера бессмысленная и вредная. Во-первых, она технологически непонятна. Что считать таким напитком, только колы, энергетики и чаи всякие, или сиропы и соки тоже обложим налогом? Везде же сахар. А почему только напитки, а конфетки, пирожные и чипсы будем облагать налогом? Во-вторых, работа с акцизом в виде марок или других маркировок очень сложная. Либо надо на завод отправлять эти марки, и ЕСЛИ завод имеет оборудование (как водочные) наклеивать их на линии производства – это ещё полбеды. А если нет? Если это импорт? Тогда надо всю продукцию где-то распаковать, вручную на каждую бутылку наклеить марку, и снова запаковать. Упаковка уже будет кустарная, и при перевозке продукции будет много порчи и брака. В-третьих, эти марки надо покупать заранее и это дополнительная нагрузка на финансы производителей. В конечном счёте всё это ляжет на цену, которую заплатит потребитель.

Теперь давайте посмотрим как дополнительные расходы повлияют на потребление. Возьмём только детей. Дети из бедных семей и так немного покупают этих напитков, теперь они станут ещё дороже и они станут ещё беднее. Те же, кто может позволить лишние тенге – не думаю что сильно почувствуют этот налог.

В РФ ввели этот налог с прошлого лета и посмотрим как они там худеть начнут. Ставка у них 7 рублей за литр, то есть по-нашему где-то 35 тенге. Но это ставка, со всеми допрасходами я думаю в рознице получатся все 40. Не забывайте, что это подакцизный товар, то есть и бухгалтерии придётся попыхтеть над отчётностью.

А если не считать детей с лишним весом, за которых взрослые должны думать. Люди старше 18, наверное, сами имеют право решать что пить и есть, без подсказки от государства в виде налога. Я вот смотрю у соседей ребята на стройке в обед идут в магазин и возвращаются с пакетами, в которых моментальная лапша, булка хлеба и литр Колы. Этим ребятам нужен сахар, нужны калории и за что их допналогом облагать? Может лучше детям ещё один урок физкультуры в неделю добавить?