Рынок стагнирует.
Интересного на нашей бирже сейчас ничего нет.
Самое время для самообразования.

Рекомендую к просмотру.
Интервью снято в 2021-ом году.
Интересный путь и взгляд Тимура Турлова на мир инвестиций.

Если есть что добавить и обсудить вэлком в комментарии.

https://m.youtube.com/watch?v=kMuNGh4LnMo

YouTube

Тимур Турлов: Кризиса не будет. Твои только те деньги, которые ты успел потратить. | BigMoney #128

Форум BigMoney в Нур-Султане 17 сентября. Реальные кейсы и сильнейшие предприниматели СНГ на сцене. Подключайтесь - https://bit.ly/nursultan\_forum #bigmoneyuniversity – успейте забронировать место, учитесь и будьте рядом с лучшими бизнесменами СНГ! Чтобы…

Короткие сделки.
Как нагибают спекулянтов?
Мнение.

Речь пойдëт о нашем рынке конечно же.
Буквально вчера изложил эту мысль в одном из чатов и решил, что на канале тоже стоит поделиться.

В общей сложности в закрытых чатах и клубах, в которых я состою, находится чуть больше трëх тысяч человек.
Это разные люди, из разных регионов, с разным достатком, социальным статусом и кругом общения.
Я считаю, что этого количества людей достаточно, чтобы провести некую статистику либо параллели и наложить их на общество инвесторов в целом.

В чëм суть?
Как я недавно писал, на среднесрок и долгосрок бОльшая часть людей сейчас ничего не покупает по ряду причин.
Копим кеш.

Но я уже давно заметил такую штуку.
Многим людям не сидится спокойно на месте в период ожидания.
Им скучно просто ждать.
У них как в казино, непреодолимое желание рисковать своими деньгами на бирже.
Они хотят быстрых денег коротким путëм.
И спекулируют на новостях.
Чаще в убыток.
А самое интересное то, что все эти разные люди задают в разных чатах одни и те же вопросы.
Что-то вроде, "А почему вот туда цена пошла, а не туда?"
"Это же должно было сработать вот так. Мы это учили."

В чëм я вижу причину неудач этих людей?
За последние 5 лет на биржу пришли очень много новых инвесторов.
Буквально несколько миллионов.
Сначала большинство просто бесновалось на бирже.
Покупали-продавали в хаотичном порядке то, что нравится или то, что просто растëт в конкретный момент времени.
Без смысловой нагрузки.

Затем, когда биржа наказывала за беспечность, к людям наконец стало приходить понимание того, что надо бы подучиться.
Оказалось, что они понятия не имели о том, как устроен рынок и какой-то промежуток времени ранее им просто пëрло.

Инвестор начал учиться.
Учителей тоже с каждым годом становилось и становится больше.
Стали появляться комьюнити, клубы, учебные чаты.

К чему это привело?
Это привело к тому, что во-первых, идеи на рынке +/- одинаковые, если мы говорим о ликвидных бумагах.
Во-вторых, инвесторы изучившие фундаментал и технический анализ на курсах стали находить краткосрочные идеи и транслировать их внутри клубов.

Так как бумаг у нас на рынке не так много как в США и регулирование отрасли прямо скажем хреновое, по сути образовались сообщества с пулом +/- одинаковых идей по технике.
А это в свою очередь привело к тому, что брокеры оказались просто на балу бесов.
Они видят всю суть движа в своих приложениях.
Сколько людей шортят, сколько ставит стопы, сколько ставят тейки, к каким компаниям какой интерес.
Шведский стол информации, который кстати, может быстро обработать искусственный интеллект.

Если в долгую брить овец брокерам сложно так как деньги размываются на длинном временном отрезке, то короткие позиции с их объëмом данных -
это просто сказка.
Логично?

Я считаю, что как раз за счëт этого краткосрочные спекулянты чаще и уходят в минус.
Короткий рынок в комбо с технологиями брокера стал просто эффективнее, а действия спекулянтов слишком очевидными, чтобы не воспользоваться возможностью побрить их.

Возможно, я ошибаюсь.
Но выглядит всë именно так.

Поэтому считаю, что каждый инвестор, который думает, что научившись понимать технику и состоя в клубах или сообществах, он может нагнуть рынок, должен остановиться и подумать перед следующей короткой сделкой о том, почему чаще нагибает не он, а нагибают его самого.

Но вероятнее всего я на этот вопрос прямо сейчас дал ответ.

Что думаете по этому поводу?

Сегодня лучше не смотреть на рынок в связи с вчерашними новостями.

Бесноватые паникëры скорее всего устроят хаос.
Я буду наблюдать со стороны.
Откупать на панике на копейку ниже такое себе.
Нужно посмотреть хотя бы как закроется рынок в пятницу и как откроется в понедельник, чтобы понять тренд.

Крадущийся тигр, затаившийся дракон. Резюме.

Я не зря обозначил серию постов таким названием.
Это метафора для здравомыслящих инвесторов.
Текущее положение экономики и ситуация на рынке ценных бумаг даëт нам чëткий сигнал - выжидать.
Не стОит испытывать фомо, если какая-то акция выстрелила вчера на 15% за день на беспочвенных щах после недавней коррекции.
Это ловушка мышления.
На картину нужно смотреть в целом.
А в целом нам нужно посмотреть какую ключевую ставку уже сегодня объявит ЦБ.
Я считаю, что ставку поднимут до 18-19%.
Скорее всего на этой новости рынок снова скорректируется.
Возможно его снова быстро откупят.
Но что дальше?

Покупать крепкие голубые фишки под дивиденды?
Сомнительно, но окэй.
Могут быть негативные сюрпризы.

Покупать ритейл, который по сути является индикатором инфляции и должен расти параллельно с ней?
Сомнительно, но окэй.
На мой вгляд получая ту же доходность, только без риска волатильности бумаги сейчас лучше пересидеть в фондах ликвидности.
Либо в корпоративных облигациях крепких компаний.

Переключить взор на второй и третий эшелон?
Сейчас не время.
Можно легко улететь на минус 30-40% и потом ждать восстановления до текущего уровня цен месяцами.
А то и годами.

Я много времени уделяю на просмотр интервью с разными известными крупными инвесторами, управляющими инвестиционных компаний и пытаюсь понять какие сценарии могут реализоваться.
Какие риски или возможности я упускаю.
Где они лукавят, а где реально интересное мнение.
В целом, сейчас большинство в консервативных инструментах.
Они умело играют словами на камеру, ведь нужно не потерять подогретый интерес клиентов к рынку.
Где-то нативно и неочевидно на первый взгляд подталкивают людей к покупкам определëнных бумаг.
Надеюсь объяснять не нужно для чего?
Поэтому самую суть излагают за 2 минуты, а в остальное время говорят то, что хочет слышать инвестор.
Но тем не менее здравые мысли присутствуют.
И то, что я сам упустил из вида, фиксирую.

Лично я последние два месяца направляю все свободные средства в фонд ликвидности.
Мне там спокойно.
Заходить сегодня в акции не вижу смысла.
Наоборот, из многих позиций вышел на время.
Клубы, в которых я состою, в большинстве своëм всю весну делают тоже самое.
Фиксируют позиции и нового ничего не берут.
Спекулянтов по технике в расчëт не беру. У них каждый день сделки. С переменным успехом.
Мне этот вариант не подходит.
Как уже отмечал в постах выше я учусь думать прежде всего своей головой.

Предвкушая вопрос почему не на вкладах держу свободные деньги под более выгодный процент отвечаю.
Портфель на ИИС.
Вывести деньги не могу.
Но скорее всего свежие поступления средств от активного дохода в июне уже положу на накопительный счëт.
Как ситуация на рынке поменяется, запущу в работу на бирже.
Пока мысли такие.

На следующей неделе обсудим ситуацию с застройщиками.
Подискутируем на тему почему сейчас бестолковая толпа стремится на хаях рынка недвижимости залететь в последний вагон по льготной ставке и почему это не выгодно.

Задача инвестора - постоянно учиться.
Из разных источников.
Ведь нет ничего лучше чем собственная голова, которая соображает, где нужно тормознуть, а где шагнуть в открытое поле для манëвров.
Этот процесс бесконечный.

Учитесь поглащать информацию таким образом, чтобы мозг принимал решения не на основе того, что вы услышали то, что хотели услышать или то, что не хотели.
Ловушки мышления нужно обходить и мыслить конструктивно.
Это очень тонкое искусство, над которым следует постоянно работать.

На сегодня у меня всë!

Не забывайте благодарить автора реакциями на посты и писать комментарии, если есть что сказать или спросить 😊
Вам не трудно, а мне приятно )

Крадущийся тигр, затаившийся дракон. Продолжение.

Если до начала СВО идея прогрессирующей шкалы налогообложения была отложена в долгий ящик, то в текущих реалиях с этой идеи смахнули пыль и она вступила в активную фазу.
Официальный предлог простой как три копейки.
Типа, в развитых странах это уже давно норма и посмотрите как они хорошо при этом живут.
На самом деле, это моë мнение, причина в другом.
Бюджет страны страдает от нарастающего дефицита.
Во многом именно из-за СВО и западных санкций.
И правительству нужно искать способы печатать меньше денег, чтобы мы не обосрались как Турция или упасите святые угодники, как Аргентина.
Такого давления на экономику, которое сейчас испытывает Россия, до сих пор не имела ни одна страна мира.
По этой причине нет положительного опыта в истории, который можно было бы взять за основу и использовать как модель по выходу из сложившейся ситуации.
Историю приходится создавать.
Я уверен, что в правительстве до конца чëтко не понимают, что нужно делать и как, в текущих реалиях.
Оно строит определëнные прогнозы, просчитывает риски и пробует.
При этом никто не знает до конца забивается ли гвоздь в крышку гроба экономики или же предположительно выдëргивается из неë.

Лично я не понимаю почему при и без того печальной картине демографии и смертности населения России, которая превышает рождаемость уже много лет, нельзя достать из загашника десяток пиздато разрушительных ракет и просто стереть с лица земли приграничную вражескую страну, не выходя из кабинета.

Настоящую болтяру надо один раз показать мелким писюнам и сразу все угомонятся.
А после, пока все не очухались, поставить ультиматум.
Или вы сворачиваете свои шайки НАТО в принципе, как организацию, или болтяра прилетит ко всем причастным.
Всë.
Большие капиталы, которые стоят за спонсированием войн, на руинах теряют силу, власть и свою состоятельность.
Им это просто не выгодно.
Они отступят на сотню лет минимум.
Но это скорее лирическое отступление.
На их счастье волшебный чемоданчик, решающий такие вопросы, не у меня.

Так вот, сценарий у нас другой.
И по этому сценарию нужны бабки на регулярной основе.
И не из печатного станка.
Налоги повысят.
Не удивлюсь, если в планах и поднятие НДС маячит.
Денежный поток в казну возрастëт.
В краткосрочной перспективе это минус для всех граждан, но в долгосрочной перспективе, после конца СВО это большой плюс как для людей так и для бюджета.
За счëт этих денег будет осуществляться более динамическое вливание средств в социальную инфраструктуру и развитие экономики.
Эту перестройку нужно просто прожить.

Стройка.
Двигатель экономики, который постепенно глохнет.
И эту задачу нужно тоже решать параллельно.
Не смотря на текущие сложности я позитивно смотрю на застройщиков.
Им не дадут загнуться.
Это вечный огонь экономики, который должен гореть.
Уверен, способ найдут.
Сначала будет больно, но затем лекарство начнëт действовать и недуги излечат.
Как? Покажет время.
Интересно наблюдать как решает вопрос Эля и команда.

Мои фавориты сектора это Эталон и Самолëт.
Я осознаю, что раскрытие потенциала это не вопрос текущего года и даже двух.
Но козыри в рукавах у этих товарищей есть.
Нужно просто дождаться реализации идей.

Внутренний продукт.
Сейчас как никогда лучше сложилась ситуация в экономике для развития производства внутри страны.
Не смотря на высокую процентную ставку.
Это было невозможно раньше, когда рынок был открыт для всех производителей товаров и услуг.
В условиях изоляции потенциал постепенно реализуется.

Я работаю в реальном секторе экономики и вижу, что абсолютно все производители товаров, с которыми мы работаем, строят сейчас новые заводы и цеха для производства товаров, которые раньше завозили из Европы.
Один в один по виду и качеству.
Как китайцы. ~~Спиздил идею~~ Берут готовое решение, меняют название, строят завод и удовлетворяют внутренний спрос, который кстати выше, чем предложение.
А когда наш рынок насытят, будут продавать на экспорт.

Поэтому, когда мне говорят, что всë держится на одной оборонке, я улыбаюсь.
Просто не все в теме.

Продолжение следует...

Затаившийся тигр, крадущийся дракон.

Я не пропал с радаров )
Наблюдаю за рынком и действиями правительства.
Хочу изложить мысли по поводу складывающейся ситуации со стороны своего субъективного мнения.

Смотрю на инвесторов в тематических пабликах и поражаюсь тому как люди привыкли к тому, что рынок растëт.
А если падает, то быстро восстанавливается.
Как будто биржа это волшебная таблетка "бабло".
К сожалению реальность выглядит иначе.

У инвесторов короткая память и какое-то дикое нежелание смотреть на рынок чуть дальше, чем горизонт событий последней пятилетки.
А история может рассказать о рынке больше, чем многие привыкли видеть на коротких временных отрезках.

Затяжные кризисы не миф!
Они были.
И они будут ещë не один раз.
И чем не повод задуматься об этом именно сейчас, когда влажные мечты львинной доли аналитиков профессионального рынка о снижении ключевой ставки во второй половине текущего года тают на глазах?

Во-первых, это ещë раз напоминает лично мне о том, что слушать фон нужно, но без фанатизма.
Во-вторых, на мировую картину рынков следует смотреть в целом, а не вырывать отрывки из контекста.
И, что не менее важно, смотреть нужно учиться и своими глазами тоже. Выстраивать свои логические умозаключения.

Что я сейчас вижу?
Государству не хватает денег на оборонку.
Именно с этим я связываю рассматриваемые правительством меры по изменению налогового законодательства, а не с инфляционной борьбой, о которой вещают из зомбоящика.

Инфляция не снизится в ближайшее время.
И вот почему.
Психология российского потребителя работает сейчас следующим образом:
"Ставку будут повышать снова! Нужно успеть взять кредиты на ремонт/стройку/технику/ отпуск и ещë много чего по текущей ставке по кредиту. Или по следующей. Ведь еë снова могут поднять."
Кроме того, уже писал об этом не один раз, сейчас огромное количество кредиток у людей и тонна рассрочек, предлагаемых разными сервисами.
Это подстëгивает потребительский спрос.
При этом люди отодвигают на второй план то, как они будут эти долги погашать.
Безумие!

К слову, со мной в офисе работает мужик, который в прошлом месяце взял кредит на строительство дома несколько миллионов рублей под 26% годовых.
Ещë недавно он возмущался тому, какие банки твари, наживаются на нëм.
А сегодня, узнав слухи о повышении ключевой ставки, обиды как рукой сняло.
Доволен, что успел взять кредит "дëшево".
Чем не пример?

Но вернëмся к нашим барашкам.
Оборонка.
В правительстве понимают, что СВО только набирает обороты.
На Украину с запада поставляют дальнобойные ракеты.
Нужно не только вливать бабки на оружие для наступления, но и обеспечивать охрану приграничных городов.
Сюда же отнесëм и расходы на восстановление регулярно страдающей инфраструктуры.

Просто печатать деньги - глупо.
Иначе пойдëм по инфляционному сценарию Турции.
Важно найти баланс между растущим дефицитом бюджета и при этом не погрузить страну в 1998-й год.
Вот тут и пришла на помощь идея с прогрессирующей шкалой налогооблажения.

Продолжение следует...

Дивидендные акции.
Стоит ли покупать?

В мире инвестиций огромное количество стратегий и многие инвесторы, особенно из России, любят дивидендные истории.
Так уж исторически повелось.
И я отлично понимаю таких людей.
Приятно, когда ты не только владеешь долей в бизнесе, но и имеешь пассивный доход.
Разумеется, как и в любой другой стратегии, тут тоже есть нюансы.
О них и поговорим сегодня.

Существует три типа инвесторов.
Те, кто хочет иксануть до июня 😄
Те, кто любит получать дивиденды 💰
И те, кто считает дивиденды бесполезной шляпой 🌚

Сток-пикеры, к которым я сам себя отношу, любят иксануть до летних каникул.
Им не интересны дивиденды как способ получения дохода.
Они ищут конкретные идеи и при реализации сценария выходят из бумаги.
Если повезëт, за год можно одними и теми же деньгами заработать 2-3 раза и общий доход будет радовать больше индекса.

Есть также категория инвесторов, которая не видит в получении дивидендов выгоды в принципе.
И от части они правы.
Но лишь от части.

Если человек инвестирует через фонды на акции, то в этом случае фонды освобождены от уплаты налога на прибыль с получения дивиденда и вся прибыль реинвестируется.
Если же инвестор, условно, держит дивидендные акции, то дивиденды падают на его счëт уже очищенные от налога на прибыль.

Получается, что инвестор теряет сумму налога, которую мог бы реинвестировать как это делают фонды, но...
Фонды неповоротливые и реинвестируют дивиденды в соответствии со своими жëсткими рамками, в то время как частный инвестор может распоряжаться этими деньгами более эффективно.
Например использовать смешанную стратегию и направлять дивиденды на инвестиции в растущий бизнес, который в перспективе перекроет расходы на комиссии брокера, биржи и налоги на прибыль с дивидендов.
И я считаю такую позицию более выиграшной.

Также принято ошибочно считать, что выплата дивидендов вредит бизнесу.
Ведь можно было направить деньги на развитие вместо выплат.
Это ловушка мышления.
Не стоит попадаться на эту уловку.

Во-первых, любой бизнес имеет неэффективности.
Это факт.
Например, у Газпрома сейчас дела обстоят предельно хреново, но это не мешает руководству компании продолжать регулярно выплачивать щедрые премии менеджменту, как в лучшие прибыльные годы.

Во-вторых, дивиденды - это повышенный интерес к акции со стороны инвесторов.
Чем регулярнее выплаты и соблюление дивидендной политики, тем выше ликвидность бумаги.

Не стоит забывать о том, что публичное размещение акций на бирже - это по сути бесплатные деньги для компании.
Так почему бы не делиться частью заработанной прибыли в этом случае?
Важно понимать, что дивиденды в этом случае - это часть стратегии привлечения новых денег в бизнес.
И это скорее хорошо, чем плохо.

Ещë одно заблуждение инвесторов, которые кринжуют дивиденды заключается в том, что они считают, что капитализация компании всегда падает на сумму дивидендных выплат после отсечки.
По факту это далеко не всегда так.
Котировки реагируют не всегда одинаково.
Они легко могут "недопадать".
Я такое видел не один раз.
Кроме того, дивидендный гэп компании закрывают тоже по-разному.
Кто-то до следующих дивидендов, а кто-то делает это за месяц или даже за пару недель.

И наконец, инвесторы, которые любят дивиденды, не должны летать в облаках.
Особенно на российском рынке.
Если стратегия предполагает получение пассивного дохода через дивиденды, нужно внимательно следить за делами компании, в которую инвестируешь.
Важно знать дивидендную политику, историю выплат, по отчëтностям понимать возможные выплаты/невыплаты, в целом следить за тенденциями в бизнесе.
Иначе можно остаться и без выплат и с лосëм в портфеле.
Рука на пульсе - залог успеха!

Почему материнский капитал не следует использовать при покупке жилья?

Самое распространëнное использование материнского капитала - это первый взнос по ипотеке или частичное еë гашение.
И вроде всë логично и понятно на первый взгляд, но...

Что упускают из вида люди?
Они мыслят здесь и сейчас.
Вот сертификат. Вот уменьшилась сумма ипотечных выплат.
И практически никто не смотрит на перспективу в разрезе 20-ти лет.

Забегая вперëд скажу, что иногда даже моя супруга называет меня бездушным сухарëм из-за образа моего мышления относительно личных финансов.
Я же считаю свои мысли рациональными.
За 39 лет мои глаза видели слишком много, чтобы можно было позволить себе беспечность.

Итак, в молодой семье появляется лялечка 👼
Родители на пятый день после рождения малыша автоматически получают сертификат - материнский капитал.
По классике, они спешат им молниеносно воспользоваться.
Делают первый ипотечный взнос, либо частично гасят тело существующей ипотеки.

Что дальше?
Дальше часто через 2-3 года появляется ещë один 👼
Родители получают ещë одну поддержку от государства и вносят очередной платëж сертификатом в счëт уплаты тела долга по ипотечному кредиту.

Года тикают. Дети растут.
И при достижении совершеннолетия они имеют полное право потребовать свою равную родительской долю жилой площади.
Такое право дал им материнский капитал, которым 18 лет назад воспользовались родители, чтобы "облегчить" себе жизнь.
В моменте.

Мы сейчас опустим редкие единения семей, живущих в достатке и полном взаимопонимании, которым не приходится делить квартиру, в которой они живут.
Где дети уходят во взрослую жизнь "на легке".

Конфликты родителей и детей дело обычное.
И в среднестатистической семье у родителей нет финансовой возможности купить детям отдельное жильë.
Свою ипотеку бы погасить...
А тут легко может возникнуть ситуация, когда недвижимость придëтся делить.
И брать новую ипотеку, чтобы купить уголок, где вы будете коротать остаток своей жизни.
И возможно этот уголок уже будет не тех размеров и даже не в том же городе.
Да и получить новый ипотечный займ лет в 45-55 во-первых то ещë удовольствие. А во-вторых, он будет максимально невыгодным из-за возраста.

Ведь все субсидии госудасртсво раздаëт только молодым семьям, чтобы они решали проблему демографии страны.
Да, материнский капитал - это решение вопроса рождаемости, если кто не знал.
Просто так по-прежнему даже муха на муху не садится.

Но мы помним, что подрастает ещë один ребëнок...
И ни кого при этом не колышит, что вы 20 лет горбатились, оплачивая счета без просрочки.

Я понимаю, что каждый родитель считает своего ребëнка самым лучшим и уверен, что подобная дичь обойдëт его стороной.
В этом и заключается проблема.
Отсутствие объективной оценки.
Всë держится исключительно на вере.
И если в случае с акциями компаний, непутëвую можно продать в безубыток и забыть как страшный сон, то с долей куска недвижимости ребëнка всë гораздо сложнее.

И оглянитесь вокруг в конце концов.
Сколько ежедневно вы видите неадекватных людей?
Все они чьи-то дети.
С чего вы решили, что ваш не будет таким?
Легко!

Кстати, сейчас средний срок ипотечного кредита составляет 30 лет.
Вот и прикиньте цену возможных страданий.

Так что же тогда делать?
Использовать материнский капитал в качестве оплаты за обучение.
Можно оплачивать детский сад,  различные кружки, дополнительное образованиие, высшее образование.
А сэкономленные деньги можно заводить на отдельный брокерский счëт и формировать капитал для детей.
Вырастут путëвыми - можно передать стартовый капитал и свой опыт управления им.
Вырастут бестолковыми - идут лесом.
Оставляем капитал в этом случае себе и тратим по своему усмотрению.

При этом цела и недвижимость.
А самое главное - нервная система.
Еë ни за какие деньги не купишь.

Считаю данное решение оправданным.
Цена ошибки и беспечности слишком высока.
Да, я сухарь.
Да, где-то бездушная,
рациональная машина.
Но в здравом уме и трезво оценивающая риски.

У меня всë 🏴‍☠️