<구독자님 기고 아이디어>

F&F(시총 2.8조원)

1. 전일 중국포함 11개국 디스커버리 라이센스 취득으로 26% 상승 마감

2. F&F는 MLB, 디스커버리가 메인브랜드.

3. 듀베티카, 수프라, 세르지오타키니가 있지만 듀베티카는 프리미엄 패딩, 수프라는 스트릿 브랜드, 세르지오타키니는 테니스 의류로 메인 브랜드는 아님.

4. F&F의 작년 실적은 매출 2조원 영업이익 5,500억. 이중 해외가 60% 비중임. 대부분이 중국

5. 중국 매출은 대부분 MLB임.

6. MLB는 중국 전개가 거의 끝나가는 상황. 추가 성장동력이 필요한 상황이었음

7. 따라서 실적 성장에도 불구하고 P/E가 5배까지 빠진 상황이었음.

8. 성장동력이 없었기 때문인 것 같음. MLB는 전개가 끝나가고, 그다음이 없었으니...

9. 물론 회사가 아무것도 하지 않은 것은 아님. 듀베티카, 세르지오타키니 등 했지만, 메인 브랜드가 아님.

10. 이러한 와중 디스커버리가 글로벌 사업 전개를 시작한다고 함.

11. 이것만으로도 밸류에이션 리레이팅은 우선 가능해질 것으로 보임.

12. 시장에서 회사를 보는 뷰가 달라질테고, 성장동력이 장착되었으니.

13. 디스커버리 중국 전개를 기대할텐데, 회사는 아직 가이던스를 제공하지 않는 상황. 하지만 긍정적으로 보임.

14. https://www.hankyung.com/article/2024071704271

15. 기사중, 'MLB와 디스커버리를 양대 축으로 중국 등 아시아 전역 대상으로 글로벌 사업 확장에 나설 계획'

16. 회사에서 디스커버리를 MLB만큼의 메인 브랜드로 보고있음. 이는 기존 듀베티카, 수프라, 세르지오타키니랑은 다름.

17. 또한, MLB를 취급하는 기존 대리상들과 진행한다고 함. 기본 영업력은 깔려있다는 이야기임.

18. 회사는 연내 4~10호점을 오픈한다고 하는데 속도가 정말 빠름.

19. 디스커버리는 변우석을 모델로 쓰고있는데, 변우석의 중국 인기가 높음.(어제 웨이보 관련글 참고)

20. 어제 올랐음에도 아직 Fwd PER 6배 수준(디스커버리 중국 제외)

21. 브랜드엑스코퍼레이션 등 사례를 보면 Fwd PER 10배까지는 편안하게 담아도 될것 같음.

22. 그 이후는 브랜드 전개 속도, 실적 등을 보고 PER 2~30배 까지 볼 수 있을 것 같음.

23. 상승 초입 구간이며 여전히 편해 보임. 무엇보다 기관 빈집이라는 것이 마음 편함.

24. 면세점 매출 낮아서 되겠냐 라는 이야기들 있지만, 코로나 때였고, 면세 메인채널이 아니었음...

한국경제

'김창수 매직'…디스커버리 亞 11개국 판권 따냈다

'김창수 매직'…디스커버리 亞 11개국 판권 따냈다, F&F, 워너브러더스와 독점 계약 韓서 日·中·동남아로 사업 확대 최장 30년간 아시아 전역서 사업 MLB 이어 '1조 클럽' 기대감 실적 악화 우려 불식에 주가 급등

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여의도 바이오 투자의 등불

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한국IR협회 24년 산업 전망 세미나 요약 나머지

-철강금속)
https://www.evernote.com/shard/s373/sh/04fc11ec-0519-4123-e85c-82822852313d/1yaWTej5Kcof4OLWbzl0hOJMVOoezOCc1WsCu4J7jOQRfEt1LWSql1MgoA

-자동차)
https://www.evernote.com/shard/s373/sh/e8e8df4b-6f58-e44f-5b3b-240651a979df/bKitJOcHQCyzavl8PRMzk_lvrzcH9WB-tDLJzW0NOREE9NL5c4TE3gQd5A

-인터넷플랫폼)
https://www.evernote.com/shard/s373/sh/6628fbef-9129-c445-c163-1a8284c68557/fX9TjYd3Bc7Jj8SJvALm2P4iQehKkGhmxfRs5jXxltsuD5EhBY1wZrBOAQ

-유통음식료)
https://www.evernote.com/shard/s373/sh/5ac82401-991f-427a-d066-865d53ff55dc/oA6qDvrMCGT3ph-dAU4CgBsv5HREG5f6UtlHtHqP08RL5NHZkG9mxlTUtA

-제약바이오)
https://www.evernote.com/shard/s373/sh/f9fa210e-20ec-4fb2-1a0b-f44fff3c6828/6B78g8DNzDBXCYgBoe_uA5-gNnC_sqK-_3rq1VCmgpdWCNsYH5a5DHs3xA

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20231127 한국IR협회 24년 산업 전망 세미나 (철강금속)

중국 철강 시장 중국산 철강 제품이 국내로 여전히 많이 수입이 되고 있는 상황 중국산 수입 가격에 의해서 국내 철강 제품 가격이 결정이 되는 시스템이 유지가 되는 중 중국 철강 시장은 최근 십 수 년 동안의 흐름을 살펴보면 2011년도 이후부터 중국 철강 가격이 거의 5년 연속으로 하락 중국 부동산 시장이 14년도 하반기부터 강세를 보이면서 철강 가격 반등...

개인적으로 뽀뽀 부탁드립니다

한국IR협회 24년 산업 전망 세미나 요약

-반도체AI) https://www.evernote.com/shard/s373/sh/77932575-2182-b018-ac05-6a31f1dc5200/eASYiDoXC3I9w6v7RXKpAJrOya0IuAOTzHbRqyvb1wgQ1tCm_Qugen2rOA

-2차전지)
https://www.evernote.com/shard/s373/sh/1f7a917a-38eb-4b9b-501f-48fc174ddba8/3EoTCnaMTn03iLRESNl8sczL1NO6Ieq7gVpV6d12Q5V0e1YXuT2oNVgFfA

-전기전자)
https://www.evernote.com/shard/s373/sh/0ca42eec-7434-9694-2fe4-450b691d61bb/rDJkYyK1z42DjuI5fo8yC1tKJRNy8DPhghmUs8-sX1ZJRymFl8I_9cVIUg

-엔터레저미디어)
https://www.evernote.com/shard/s373/sh/843c1d9f-b18c-bce2-da97-9c82d58084ac/hZmIYlaZd4n6Iy7d0Lgi35iE_a2Bz5FyA52Z0bOyfo2GsXIMvL6VE_B42w

-정유화학)
https://www.evernote.com/shard/s373/sh/e7f63c5f-d4c3-09d0-c0f0-cf1104fc521e/VJht8OpRZPpeeLhaG34QWjQfywqpHmbsLrQSZ5AbZ8tO4o2GjqatMXTx9Q

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20231113 한국IR협회 24년 산업 전망 세미나 (반도체AI)

반도체 수요 회복 글로벌 환경에서 AI와 반도체 산업 전망에 대해서 말씀을 드리겠음 반도체 수요가 안 좋았었음 AI만 수요가 좋았음 최근에 TSMC가 실적 발표 때 얘기하기를 PC하고 스마트폰 쪽에서는 지금 수요가 조금씩 회복하고 있는 신호가 느껴진다라고 언급을 했음 케이던스, AI 매출 3배 증가 케이던스는 AI 관련된 매출이 전년 동기 대비 3배나 증가...

빠른 마케팅 킹정...