• 정정 및 사과 드립니다.
  오늘 발간한 코리안리 보고서에 무상증자를 반영한 multiple, TP 등을 언급 드렸는데, 신주의 상장은 다음주지만 권리락은 이미 발생해 현 주가에 반영되었다는 것을 제가 놓쳤습니다.
  수정주가로 변경할 필요 없이 현 주가 기준으로 모든 지표를 정정하였고, TP는 그대로이므로 상승여력이 축소된 바 투자의견 hold로 하향 조정합니다.
  혼선을 드려 진심으로 죄송합니다.

코리안리: 공동재보험 수요가 확대되는 국면
(URL: https://tinyurl.com/3mvup39h)
TP 8,000원 (이전 대비 -20%, 무증 영향 감안시 -6%)

은행 9월 연체율: 계절성을 감안하면 아직은 상승 추세
(URL: https://tinyurl.com/3n99mhst)

DB손해보험: 불확실성을 뚫고 가는 기초체력
(URL: https://tinyurl.com/wxe4h9xt)
Top pick

현대해상: 아직 넘어야 할 산이 많다
(URL: https://tinyurl.com/y25trj9s)
TP 50,000원, 이전 대비 -14%

현대해상 (공시)
- 3Q24 당기순익 2,134억원(-26% YoY), 컨센 대비 -13%

DB손해보험 (공시)
- 3Q24 당기순익 4,539억원(+25% YoY), 컨센 대비 +3%

https://www.fsc.go.kr/no010101/83351?srchCtgry=&curPage=&srchKey=&srchText=&srchBeginDt=&srchEndDt=

원문입니다.

카카오뱅크: 건전성 관리가 핵심이 될 것 (URL: https://tinyurl.com/y5t7ns29)

● 3Q24 당기순익 1,242억원(+30% YoY), 컨센 대비 +6%, 당사 추정치 대비 이자와 수수료 호조로 +9%

● 원화대출 +0.8% QoQ (모기지 +0.8%, 전세 -3.1%, 자영업자 +18%)
NIM -2bp QoQ
CCR 0.57%, +4bp QoQ

● Pros:
- 수수료수익 +12%(86억원) QoQ. 상반기 평균보다 체크카드 +73억원, 대출비교 +25억원. 후자는 보다 증가할 것으로 예상
- 판관비율 하락 지속
비이자와 판관비는 모두 동사에게 기대되는 주요한 항목. 호조가 유지될 수 있는지 관심있게 지켜봐야 할 것

● Cons:
- 주요 성장 동력이 된 자영업자 대출에서 연체율이 가파르게 상승(1.21%, +26bp QoQ). 주로 중저신용 차주에 대한 특례보증 대출 때문인데 해당 상품은 현재 취급을 중단, 보증비율이 95%로 알려져 대손비용에 미치는 영향은 제한될 것으로 기대
- 다만 추후 자영업자 신용대출 중심의 성장이 필요할 텐데 신용 특성상 이에 따른 경상 대손비용률의 상승이 뒤따를 것으로 예상돼 건전성 관리를 모니터링할 필요가 있음

인 것 치고는 금융이 생각보다 약하네요 장 자체가 약한 건가..

이번 실발에 기업가치 제고 계획은 포함이 안되나 봅니다