Сегодня отправился в бан один из самых активных комментаторов канала.

Я тут просто намереваюсь канал реанимировать, так что комментарии придется читать внимательнее, а раз в 5 минут просить кого-то соблюдать хоть минимальную тактичность мне времени не хватит.

Как использовать на максимум период растущих ставок?
Подробный обзор облигационного и денежного рынка, в том числе наиболее интересных в настоящее время облигаций – флоатеров, от инвестиционного советника ИК «ВЕЛЕС Капитал» Антона Пацера.

22 августа в 17:00 в прямом эфире ТГ-канала.

Подключайтесь

1. Бразильский сценарий. Считаю наиболее вероятным.
   Слабое повышение ставки ЦБ от +0 до +2%. То есть 16-18% ключевая. Умеренно жесткая риторика, не исключающая дальнейшего повышения, но допускающая снижение в декабре (в случае, если 18). Умеренное увеличение прогнозов: 13-15% (12-14%) на 25-й, 10-12% на 26-й год.
   В этом случае
   1) рынок акций. Под давлением, но скорее на позитиве, ниже 2740 не вижу, боковик и плавный рост максимум на 25% до конца года. Но скорее 3500 край. Отдельные истории сильно лучше; отдельные сильно хуже.
   Предпочтение компанием с низкой и отрицательной долговой нагрузкой; более выгодной позицией по отношению к конкурентам.
   По секторам: финансы, ритейл, нефть. Возможно, золото.
   Хороших дивидендов можно не ждать.
   2) рынок облигаций, рубли. Приоритет останется за флоутерами, но начнутся осторожные покупки ОФЗ-ПД; дно близко или уже было.
   Снижение аппетита к риску, уход в качество - при таких ставках дефолты более чем реальны, притом вплоть до АА рейтинга. Но вряд ли прямо сейчас. Ближе к концу года, если будет надежда на снижение с 18 на 16 ключа - начнется переток денег из фондов денежного рынка в фикс купон. И немножко в акции.
   3) облигации, евро, доллар. По-прежнему дорогие (нормальный спред к US Treasuries - 220 пунктов). Но может быть хорошая точка входа на горизонте 3 месяца, на укреплении рубля.
   4) рубль/доллар. Базовый сценарий: небольшое укрепление 2-3 месяца, край 82. На слегка прибитом из-за последних санкций импорте. Дальше импорт находит новые цепочки, спрос на валюту растет, происходит разворот и плавная девальвация с целью 93 на конец года.
   5) облигации, юань. Выделил отдельно, потому что есть риск прекращения биржевых торгов юанем (опасение вторичных санкций). В этом случае юани на бирже и бонды в юанях под риском временной заморозки и принудительной конвертации в рубли.
   В остальном как другие валютные бонды.
   6) золото. Скорее боковик, хотя возможен поиск верхней границы и это может быть и 2500 и 2700. Внизу вроде 2300, ниже не идет. Ищет новый коридор, риск повышения сохраняется.
   7) нефть. Боковик до ноября, может и дальше. Рынок неплохо сбалансирован, мотивации рости или падать не вижу.
   Если кратко, то так:)
   Шок сценарий наверно уже с голоса

Про фонды денежного рынка
Сейчас на Московской бирже торгуются 6 рублевых фондов денежного рынка (+еще 2 в юанях, но их я даже не смотрела):
1. ВИМ-Инвестиции
2. УК Первая
3. Альфа Капитал
4. Атон Менеджмент
5. Тинкофф (Т-Банк)
6. ПСБ

Нормальная ликвидность с хорошими оборотами, полноценным стаканом, минимальными спредами и нормальным графиком изменения цен для фонда ДР (без теней свечей, гэпов и внутридневной волатильности) наблюдается в первых трех. АМ и Т-Банк чуть хуже (спреды тоже ничего, а стаканы и график для больших сумм не особо привлекательны). ПСБ вообще никакой: в нем за сегодняшний день меньше 200 000 наторговали, но он самый новый из всех – меньше месяца торгуется.

С доходностью все достаточно ровно. Диапазон годовой доходности с первого торгового дня года – 15,61 – 15,99% годовых.

Это биржевой фонд, так что платим мы только брокерскую комиссию (в моем случае около 0,05% на круг, включая комиссию биржи). То есть чтобы отбить затраты на вход и выход, мне нужно в позиции просидеть 3 календарных дня (там около 0,04% в день средняя доходность при текущих ставках). Все остальные затраты уже включены в стоимость пая.

Так что я радостно туда припарковала весь «акционный» кэш, и буду теперь ждать сигналов не просто так, а с осознанием того, что деньги хоть как-то работают, пока на рынке очередная волна санкционной истерии.

Рынок, кстати, вполне успешно отыгрывает утренний гэп, но на дневном графике индекса Мосбиржи все равно усиливается нисходящий тренд, так что большой вопрос, ждут ли нас хорошие идеи для покупок до конца месяца (если не до конца лета).

Предварительные мысли на основании объемов торгов:

- На срочной секции по контракту Si-6.24 в первые два часа торгов прошли рекордные объемы (см. график - там часовик и можно легко сравнить утренние пики), а потом все вернулось к среднедневным значениям.
- Кстати, размер ГО тоже особо не изменился: как был +/-15%, так и остался, несмотря на явно повышенную волатильность (но это еще может измениться после вечернего клиринга).
- На валютной секции объем торгов юанем практически не изменился.
- На фондовой секции явного роста объемов торгов тоже не наблюдается (исключение - акции Мосбиржи, но там понятно: судорожные телодвижения).

Рынок сегодня: первые впечатления от новых санкций

Индекс Мосбиржи ожидаемо снижается: -1,5% на текущий момент и -4,4% в минимальной точке дня (офф-топ: я как-то большего от него ожидала, честно говоря).

Чуть больше 2% теряет юань (кстати, кто там переживал на тему того, как мы теперь будем определять курс доллара чаще раза в неделю - кросс-курсы никто не отменял, можно легко считать через CNYRUB и USDCNY).

Фьючерсный рынок торгуется в полном объеме, включая долларовое золото, нефть, газ и американские индексы. Хеджироваться по-прежнему можно. Обороты на первый взгляд адекватные, хотя это скорее по итогам дня нужно оценивать, а не в полдень.

Из ликвидных акций больше всего ожидаемое пострадала Мосбиржа (-4,5% на текущий момент, а завтра еще и дивидендный гэп добавится), остальные ликвидные демонстрируют падение в пределах 3%. ПИК и Полиметалл вообще выросли.

Волатильность чуть подросла, но пока находится в пределах "достаточно низкой".

На закрытие торгов проанализируем обороты юаня и валютных фьючерсов, можно будет сделать какие-то предварительные выводы.
Пока предварительный вывод один: если вы там в панике - то это вы зря. И не такое видели, и ничего.

Ушла анализировать обороты и динамику фондов денежного рынка. Вернусь - поделюсь.

Про спам в чате.
Соглашусь с теми, кто пишет возмущенные комментарии - спам в чате достал.

Вижу три варианта «лечения». Точнее - четыре, потому что:
- Первый - забить и не обращать внимания, удалять по мере возможности. Результат - спам продолжит бесить.
- Второй вариант - убрать комментарии с канала вообще. Результат - не сможете вопросы задавать и общаться.
- Третий вариант. Сделать закрытый чат для общения и одобрять заявки на вступление раз в неделю по воскресениям. Результат - временной лаг в несколько дней между желанием и возможностью оставить комментарий.
- И четвертый. Сделать доступ в чат условно-платным. Минимально возможная сумма в автоматизированном боте - 100 рублей единовременно, но это с гарантией защитит от спама (не будут же эти генераторы спама платить и в группу вступать).

Голосуем, пожалуйста ?

Владельцам заблокированных активов: новый сервис от Мосбиржи, предварительный расчет возможности обмена.

Вам сюда

Финуслуги

Финуслуги - финансовая платформа Московской биржи

Финуслуги - финансовая платформа услуг от Мосбиржи, платформа №1 в реестре ЦБ РФ. Информационный сервис для инвесторов

У Велеса новая рубрика в телеграм и новый спикер.
Очень по делу и о важных в моменте вещах. Ну и главный плюс: он торгующий, в рынке, не теоретик.

/два месяца соблазняла, даже по-моему флиртовала слегка, и вот - созрел/