упс

❗️ЧИСТЫЙ УБЫТОК ГАЗПРОМА ПО МСФО ЗА 2023 ГОД СОСТАВИЛ 629 МЛРД РУБЛЕЙ, КОНСЕНСУС ЖДАЛ 447 МЛРД РУБЛЕЙ ПРИБЫЛИ - ИНТЕРФАКС

Помните наш Анти-топ?
А еще мое видео, где меня захейтили Инвест гид про Газпром.

Кстати, дивиденды считаются от прибыли МСФО, если их отменят Газпром даст минус 10 руб. дополнительно.

Telegram

Invest_privet

Анти-топ идей на 2024 год Так часто говорим о том, куда стоит инвестировать, но не говорим - какие акции стоит избегать в 2024 году. Причины почему не стоит покупать акции: - высокая долговая нагрузка  - падение спроса на продукцию и/или падение цен - корпоративный…

Облигации для ежемесячной зарплаты
[скачать список]

Привет, друзья! Сегодня хочу поделиться с вами интересной идеей - инвестирование в облигации для формирования портфеля, который будет радовать нас каждый месяц. Да-да, вы не ослышались, купоны будут поступать каждый месяц, словно настоящая зарплата. Это называется облигационной зарплатой, и точно захватывающий способ наблюдать, как ваш капитал растет и приносит доход.

Сейчас на рынке много интересных облигаций, которые позволяют сформировать портфель с регулярными выплатами. Лично я вижу в этом огромный потенциал для роста и развития.

Подготовили для вас список актуальных облигаций для составления такого портфеля. Все облигации из данного портфеля без оферты, с высоким кредитным рейтингом, а также низкой долговой нагрузкой эмитентов. Данные облигации можно спокойно держать до их погашения, не опасаясь снижения купона или дефолта. Все облигации доступны для неквалифицированных инвесторов.

@invest_privet

Лучшие посты за апрель, чтобы вы ничего не пропустили

Самое главное и интересное:

1️⃣ В скором времени заканчивается прием заявлений на разблокировку активов. У меня подготовлен гайд почти по всем брокерам читать и делать
2️⃣ Выступала на конференции "Инвестиционный горизонт", где рассказала интересные идеи на второе полугодие 2024 смотреть (там в тайм кодах можно найти меня)
3️⃣Мотивирующий пост - как я инвестирую ежемесячно уже пятый год в детский портфель - удалось ли что-то накопить читать

❗️Внимание мошенники❗️ Читать важный пост

Вышли "Инвест гиды" - это видео рубрика, где за 10-15 минут рассказываю интересное об инвестициях:
▪️ разбор компании Кармани смотреть
▪️ разбор Х5 смотреть
▪️ разбор Мтс банка смотреть

Обзоры компаний:
? Займер - стоит ли инвестировать читать
?Система - как оценивать бизнес читать
?Русал и Норникель - разбор выручки читать
?Опер отчет Х5 читать
?Опер отчет Русагро читать
?ЮГК - анализ отчета за 2023г читать
?Хэндерсон - идея читать
?Разбор Софтлайна читать

Было проведено 4 Инвест часа!

Новости по проектам:

?Запустили курс "Оценка акций" и уже провели первый вебинар. Крутые ребята, сильные, активные все вопросы интересные! Следующий поток только в 2025.
?Провели встречу в рамках Клуба Invest Privet+ в Москве - 45 человек не могли наговориться❤️
?Результаты Клуба за апрель ?

В общем, апрель прошел под девизом "Это было не просто смело, это было п...ц как смело".

Вижу много новеньких в канале - устраивайтесь поудобнее, почитайте обо мне, у нас тут полезно, прибыльно, уютно, постепенно становимся друзьями!

Про IPO МТС банка - стоит ли участвовать

Подробнее обзор компании был в Инвест гиде и в статье.

Объективно, компания не лучший кандидат для долгосрочных инвестиций. Если проводить отраслевое сравнение - Сбер и Совкомбанк смотрятся интереснее.

При этом нельзя сказать, что актив плохой, просто есть компании лучше. Поэтому участвовать можно и даже возможен задерг +10% с учетом переподписки.

Не исключаю участие на небольшую долю.

Астра с утра объявила параметры SPO. Появились новые вводные, улучшающие позиции частного инвестора. Итоговая цена одной акции в рамках SPO составит не менее 550 рублей. При этом ожидается, что она не превысит цену закрытия последнего торгового дня в рамках…

Мы начинаем

https://youtube.com/live/dTQ-zp1wtHY?feature=share

Вот это Чижик! Х5 молодцы.

Операционные показатели Х5 за 1 кв. 2024 года. Акции компании не торгуются, но мы можем анализировать результаты.

▪️выручка +26,9% (рост до 882 млрд. руб.)
▪️количество магазинов +14,4% (рост до 24 884)
▪️LFL +14.8% как за счет трафика +2,9%, так за счет среднего чека (в т.ч. инфляции) +11,6%
▪️интернет заказы +81% (рост до 46,5 млрд. руб.), но в выручке пока доля 5%

Структура выручки:
75% Пятерочка (21 593 магазинов)
12% Перекресток (978 магазинов)
5% Чижик (1616 магазинов)
5% Интернет
3% Красный Яр

Компания показывает сильные результаты. Если бы акции торговались, вероятнее бы увидели хорошую реакцию на отчет. Но в любом случае, приятно, что по компании выходят хорошие новости и можно не переживать об открытии торгов.
________

Актуальные посты про Х5:

▪️Подробнее про редомициляцию компании можно прочитать здесь читать

▪️Подробный пост про LFL читать

▪️Видео обзор Х5 в рубрике "Инвест гид" смотреть

Важные новости выходных и влияние на сырьевые рынки

Вечер субботы был мрачным и многие следили за ситуацией Израиль-Иран.
Ситуация напрямую оказывает влияние на нефтяные котировки.

▪️Однако в воскресенье ситуация стабилизировалась, урон минимальный. Цены на нефть снизились на спекуляциях о том, что конфликт будет оставаться под контролем после того, как Иран заявил, что «вопрос можно считать завершенным». Будет ли Израиль отвечать на эту атаку пока не понятно.

*▪️Золото* также сейчас стабильно. Эскалация ближневосточного кризиса может привести к новой волне роста как нефть, так и золота.

▪️В субботу были озвучены санкции против российского сырья - алюминий, медь, никель.
Правила запрещают поставку новых поставок металлов из России на Лондонскую биржу металлов (LME) и Чикагскую товарную биржу, произведенные 13 апреля или после этой даты, а США также запрещает импорт из России всех трех металлов.

Это решение вряд ли окажет существенное влияние на наши компании, подавляющее большинство металлов покупаются и продаются между горнодобывающими компаниями, трейдерами и производителями, даже не заглядывая внутрь склада LME. Уже с 2022 года доля продаж российских металлов в Китай существенно выросла.

Если смотреть разбивку покупателей Русала за 2023 год, то: 28% Россия, 23% Китай, 21% Восточные страны и остальное 28% европейские страны. То есть драматичного влияния быть не должно, однако европейские компании могут просить или дисконт, или отказываться от российских поставок.

Разбивка выручки Норникеля: 12% Россия и СНГ, 54% Азия, 24% Европа, 10% Америка. У Норникеля более существенная доля продаж приходится на американский рынок. Поэтому влияние может быть. Оно частично сгладится ростом цен (если рост будет устойчивым) и обесценением рубля.

Но я продолжаю считать, что акции Русала и Норникеля не интересны к покупке (с прицелом на среднесрок).

Что важного было за неделю

Неделя выдала интересной! Золото на максимумах? Обесценение рубля. Обновление максимумов Индекса Мосбиржи.

Интересные посты недели:

▪️ Займер - точная оценка компании на IPO
▪️ Что дает анализ отчетности компании
▪️ Справедливая стоимость акций Системы
▪️ Дивиденды НЛМК
▪️ Золото новый максимум
▪️ Почему мы нерациональны
▪️ Результат старта торгов по Займер
▪️ Лучшие акции для начинающего инвестора

Видео про Кармани - смотрим, поддерживаем. Качественный разбор.
? рубрика «Инвест гид»- обзор Кармани

Еженедельный «Инвест час» - актуальный обзор рынка и компаний.
Смотрите тайм-коды и выбирайте, что вас интересует больше всего!
? Запись «Инвест часа»
4:04 состояние рынка и что ожидать
10:20 акции из Индекса Мосбиржи - кто вырос, кто упал
11:39 Цены на Алюминий, стоит ли покупать Русал
16:22 Эн+
18:25 ГМК Норникель причины роста
19:17 валюта, золото - какие движения
22:02 Селигдар как идея?
25:30 ЮГК одна из причин роста
27:42 Эталон - операционный отчет
32:36 Система - разберем отчет
45:31 НЛМК дивиденды: кто интересен сейчас из сталевиков
51:47 Дивы ММК
57:07 Пик инфляции позади? Пора скупать облигации
57:36 Какие ОФЗ интересны
1:01:11 Почему не снизят ставку сейчас
1:05:05 Отчет Озон
1:13:07 Роснефть
1:16:26 Кармани
1:17:00 Ростелеком
1:19:36 СПБ биржа
1:25:28 Интер Рао

Новости проекта
➕ Знакомимся с учениками курса «Оценка Акций». 15 апреля приступаем к обучению.
Присоединиться можно ? тут

➕ Зафиксировали 7 тейков в клубе Invest Privet+, средняя доходность 16%.
Присоединиться можно ? тут

Займер - обзор на IPO

Мы с вами смотрим все компании выходящие на IPO, Займер не будет исключением.

*1️⃣*О компании:

Займер – это финтех-сервис выдачи микрозаймов онлайн. Компания в основном специализируется на работе с физлицами, которым необходимы краткосрочные микрозаймы до 30 тыс.руб. сроком до 1 месяца (PDL) и сроком до 2 месяцев (IL1-2).

При этом динамика выдач займов PDL согласно статистике Банка России снижается.

2️⃣Финансы компании:

Объем выданных займов не вырос в 2023 году, как и не выросли процентные доходы. Даже, наоборот, они сократились на 13%. Прибыль за год увеличилась на 5,77%.

Несмотря на чистую прибыль в размере 6 млрд. руб., собственный капитал компании не вырос, так как вся она была распределена на дивиденды единственному акционеру.

Из интересного в Займере высокая невыплата по займам и высокие резервы. По статистике ЦБ средний размер NPL 90+ составляет 33-35% от кредитного портфеля, размер NPL 90+ у Займер порядка 80%.

У Займера на 31.12.2023 года кредитный портфель составляет 31 799 млн. руб., при этом дефолтные кредиты составляют 25 343 млн. руб. То есть как раз 80% от текущего портфеля. При этом создан резерв только на 72,8% — 18 450 млн. руб.
В 2023 году создали резерв на 72,8 %, в 2021 году этот показатель был 79,8%, в 2022 — 74,77%.

Почему это важно? Получается, что компании удается в среднем вернуть 27% от дефолтных займов — это высокий показатель. Если же это не подтверждается, то вполне возможно досоздание резервов на 10% от дефолтных — это примерно 2 500 млн. руб.
И это в моменте снижает чистую прибыль на 2,5 млрд. руб. и собственный капитал с 11,9 млрд. руб. до 9,4 млрд. руб.

3️⃣Дивиденды
Компания в 2024 году приняла дивидендную политику: выплата дивидендов 50% от чистой прибыли МСФО на ежеквартальной основе.
Потенциальная доходность за 2024 год может составить порядка: 11,2% (сам дивиденд 30 руб.). Однако надо учитывать, что дивиденды за 1 кв. 2024 уже распределены и 500 млн. руб. получил действующий акционер, это примерно 30% от ЧП от МСФО.

4️⃣Параметры IPO и оценка компании

▪️Параметры участия в IPO.
▪️Сбор заявок с 5 по 11 апреля, старт торгов 12 апреля
▪️Цены размещения 235-270 рублей
▪️Количество акций 100 млн. штук
▪️Капитализация составит 23,5-27 млрд руб.
▪️Размер IPO не более 3 млрд руб. (обещают без увеличения)
▪️free-float 11%
▪️Тикер ZAYM
▪️Акции предложит единственный акционер, IPO в формате cash out (деньги в компанию не поступают)

По текущим параметрам бизнес оценивается в p/b= 2,27. Но если убрать из капитала 2,5 млрд. руб. как дополнительные резервы, то p/b может стать 2,8.

5️⃣ Вывод о целесообразности участия в IPO

Плюсы компании:
?высокий ROE
?выполнение с запасом нормативов ЦБ
?потенциальная дивидендная доходность 11%

Риски:

➖работа преимущественно в сегменте PDL, который имеет тенденцию к снижению
➖отсутствие роста кредитного портфеля, роста процентных доходов
➖высокая просрочка по займам
➖низкий процент резервирования дефолтных кредитов и его снижение в 2023 году
➖высокая оценка p/b 2.27
➖ужесточение работы ЦБ по отношению к МФО
➖выплата дивидендов практически 100% от чистой прибыли в 2023 году акционеру, из-за чего капитал не вырос.
➖IPO в формате кэш аут, компания не получает деньги

Для меня больше рисков в компании, поэтому участвовать считаю нецелесообразным.

Не является ИИР.

Подобный анализ можно почитать по ссылке ?https://smart-lab.ru/blog/1005713.php

smart-lab.ru

Обзор IPO Займер - не участвую в размещении

Содержание: О компании и ее место на рынке микрофинансовых организаций О финансах компании Оценка компании и сравнение с конкурентами