▶️ 기관투자자 의무보유확대 부분이 가장 중요한데, 요약하면 다음과 같음.
가장 간단히 말하면 확약하면 물량 많이 받아가서 큰 돈 벌게 해주겠다는 내용임. (+주관사 책임 더져라)
애매하게 다들 판단 못하는 딜에서 큰 돈 벌 기회가 상대적으로 더 생기는 거 같음.

- 아 래 -
★ 의무보유 확약을 장려하기 위해 우선배정제도 도입 및 가점 확대- 우선배정제도: 정책펀드를 제외한 기관투자자 배정물량 중 일정 비율(’25.7월~연말 30%, ’26년부터 40%) 이상을 확약신청분에 우선 배정(제일 중요)
- 만약 확약 참여가 목표치에 미달하면, 주관사에 공모물량 1%(상한 30억)를 취득해 6개월간 보유하도록 의무 부과
- 가점 확대: 의무보유 확약 기간을 최대 6개월까지 인정하고, 이에 따른 가점을 상향 조정 예) 6개월 확약: 7점, 3개월: 5점, 1개월: 3점, 15일: 2점

★ 정책펀드도 별도배정 혜택은 확약 물량에만 적용- 정책펀드(하이일드펀드·코스닥벤처펀드)가 공모주 물량의 5~25%를 별도로 배정받는 혜택은 15일 이상 확약한 물량에 한해서만 적용
- 미확약분은 일반 펀드와 동일하게 배정 경쟁에 참여

★ 확약 위반 시에는 수요예측 참여제한 중심으로 제재를 강화
- 종전의 면제·제재금 갈음보다 수요예측 참여제한을 원칙으로 운영
- 감경기준을 계량화하여, 위반 정도가 경미해 최종 제재수준이 낮은 경우에만 제재금으로 갈음
- 결과적으로 확약 위반에 대한 실질적 제재가 강화될 전망

트럼프 취임식 발언 정리

1. 석유 제재 풀어낼 것
   (We're going to unlock the liquid gold under our feet.)

2. 팀 쿡 애플 CEO으로부터 대규모 투자 약속 받아

3. 틱톡 살려야... 미국 회사가 50% 지분 가진 합작법인 원해

4. 미국 국경의 불법 이주 내일부로 바로 종식

5. AI 데이터센터 건설에 에너지 자원 적극 활용

6. 미군에 즉시 아이언돔 미사일 구축 지시

7. 관세, 세금인하 계획 변함없음

HD현대일렉트릭 4Q24 실적발표 컨콜 - 25. 01. 20

업황과 향후 수주에 대한 내용은 긍정적인데, 4Q24 이연에 대한 구체적인 숫자 소통이 없었음. 연결조정에 애틀란타 법인 이슈 포함되었다는 사실은 확인.
전력기기 매출이 5,800억까지 튀어서 연결조정과 관련이 있을 것 같은데 해당 영향이 어땠는지에 대한 소통도 있었다면 더 좋았을 것 같음. (아쉽게도 아무도 안 물어봐주시더라...)
증설에 대해서는 옛날처럼 건물 내 증설이 아니라 신규 건설을 통한 증설이라 투자금액 대비 리턴값이 아쉬운 건 어쩔 수 없는 부분.
내용을 들은 사람들이라면 단기 뷰와 중장기 뷰가 아마 갈리지 않을까 싶음.

잘 안 들려서 질문 한두개 빼먹은 게 있으니 참고해주시면 감사하겠습니다.

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높은 수주잔고 기반으로 분기 계절성 / 매출 편차 줄어들 것으로 예상. 미주 매출 감소로 OPM 소폭 하락하였으나 여전히 20% 이상 기록.
미주법인은 큰 폭의 연결조정 / 양중법인도 고압차단기 실적 감소 이슈. 중동시장 현지화 영향으로 점진적 수주 감소 예상하나 고부가가치 중심 영업 계획.

울산공장 증설 : 신규공장 건설 / 기존 시험설비 보완. 2,118억 투자.
앨라버마 증설 : 신규공장 건설 / 초고압변압기 중심. 1,850억 투자. 두 공장 모두 소요시간 2년 전망. 27년부터 일부 생산 시작 및 3,000억 매출증대효과 예상.

#QNA
미주 연결조정 세부내역? 25년 가이던스 내 4Q24 연결조정 반영되어있는지?
분기별 이연 조금씩 있는데, 고객사 현장 준비 관련 지연 있는 상황. 대부분 1~2분기에 반영될 듯. 4Q 연결조정은 25년 가이던스에 반영되어 있음.

실적 내 일회성비용 영향?
특별한 요인 없었음.

앨라버마 공장 투자금 대비 매출 증가 적은데? 증설 기간 생각보다 짧은 이유?
과거와 달리 장비구입비용 등 비용발생 면에서 차이가 존재해 보수적으로 예측함. 증설기간의 경우기존 부지 내 건축물만 올려서 토지 인허가가 필요 없어 빠르게 진행할 수 있는 부분이 있었음.

25년 포함 향후 수주 가이던스 더 늘어날 수 있는 여지 있지 않은지?
28년 물량분에 대해서는 늘어날 수 있겠으나 25년 수주 가이던스 등에 대해서는 단기에 바뀌진 않을 듯

중동 수주 보수적으로 소통해주셨는데, 고압차단기 수주잔고 하락추세가 있을지?
현재까지는 줄어들지는 않고 있음. 고압차단기도 글로벌 쇼티지가 조금 있는 상황이라 가격 인상하고 있는 부분이 있음. 중동 수주는 올해에도 큰 무리 없을 것으로 예상하고 있음.

환효과 등 환율정책 Update / 실적 영향?
넷 익스포져 50% 헷지 중.

한전향 매출 규모? 내수 매출 내 규모?
4분기 기준 534억. 한전 자회사 매출까지 포함. 연간으로는 1,570억 규모였고 내수 전체 매출 내 25% 수준.

배당정책?
2025년에도 최소한 30% 이상으로 고려 중.

증설 관련 세부적 업데이트?
기존 공장과 별도의 공장 증설이라고 보면 될 듯.

연결조정 -844억 구체적 Breakdown 가능할지?
이연매출에 따른 게 맞고, 애틀란타 재고자산 조정 영향. 손익측면에도 영향 준 것이 사실이고 대부분이 미주법인 물량. 애틀란타 보관장 증설하면서 보관 CAPA 늘어나면서 이연 매출규모도 커졌다고 보면 될 듯.

가이던스 시점 / 증설시점 혼재되었는데 증설 결정 배경?
CAPA 증설안건 계속해서 논의해왔음. 그 과정 끝의 최종결정이라고 보면 될 듯. 가이던스에는 충분히 반영 안 되어있는 것이 맞음.

중저압차단기 신공장 관련 업데이트?
자동화 잘 되어서 특별한 원가상승 요인 없을 것으로 보고 있음.

증설물량 대수 기준으로 어떻게 될지?
변압기별로 사이즈 / 스펙 달라 특정 어려울 듯. 국내 2,000억 / 앨라버마 1,000억 수준 매출증대로 보면 될 듯.

피크아웃 우려?
고객들은 조기수주 원하고 있는 상황이고 입찰도 많아서 1분기 수주 상당히 좋을 듯. 하반기 수주도 무리 없을 것.

하이퍼스케일러 납품 관련?
면밀하게 논의 중이고, 실제로 일부 업체들에게는 실적도 발생은 함.

증설 후 가동일정? 증설 관련 인력수급 어느정도 진행 된 것인지?
증축 논의 나온 시점 부터 논의중이고, 인력수급 관련해서는 별 문제 없을 것으로 보고 있음. 가동일정의 경우 27년부터 일부 가동 / 28년부터 풀가동.

중동 / 유럽시장 상황 Breakdown?
신재생에너지 확대되면서 그리드 변화 수요 강력한 건 사실이나 현지 업체들 상대적으로 많아 쇼티지 상대적으로 약하긴 함. 다만 수요 워낙 강한 것 사실이라 2030년까지는 수요 단에서는 무리 없을 것으로 파악 중임.

LA 산불 복구 관련 고객사와의 소통 있을지?
발주 당장 늘수 있다고 단언하기 힘듬. 고객들 니즈 무엇이 있는지 / 기부 등 할 게 있는지 보고 있는 중. 미 서부지역 납품이력 많아 필요 시 동사에 문의 오지 않을까 보고 있음.

초고압 관련 북미 고객사 수 늘고 있는지? 줄고 있는지?
미국 고객들은 우수 유틸리티 고객들로 보유 중. 기존 고객사 위주 대응 후 남는 물량에 대해서만 데이터센터 등에 공급할 계획. 현재로서는 현재 고객사들만으로도 CAPA 물량 소화 가능할 것으로 보고 있음.

베팅의 기술_Strategy_20200102_Hanwha_596460.pdf

01월17일(금) 수요예측 안내

[ 오름테라퓨틱 ]
기업개요 : 항체약물접합체 단백질 분해제

1) 주요일정
- 수요예측 기간 : 2025-01-17(금) ~ 2025-01-23(목)
- 일반청약 기간 : 2025-02-04(화) ~ 2025-02-05(수)
- 환불 및 납입일 : 2025-02-07(금)
- 상장일 : 미정

2) 공모정보
- 주관사 : 한국투자증권
- 공모가 밴드 : 24,000원~30,000원
- 공모주식수 : 2,500,000주
- 공모규모 : 600억원~750억원
- 공모구조 : 신주발행 100%
- 기관투자자 물량 : 1,750,000~1,875,000주
- 유통가능 주식수 : 6,908,723주(33%)
- 유통가능 금액(예상) : 1,658억원~2,073억원
- 유통 구조 : 공모주주 36%, 기존주주 64%
- 유통가능금액 2,073억원(33%) /보호예수금액 4,206억원(67%)
- 총 상장예정 주식수 : 20,929,118주
- 시가총액 : 5,023억원~6,279억원
- 기술특례상장 및 환매청구권 미부여
- 초일가점 : 3일차까지만 동일배정

• 증권신고서 : https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20250110000765