[KB/화학/전우제] 2차전지

News Flow (8/14~26)

■ 보고서: https://bit.ly/3YY0s6W

[KB/전우제]

롯데케미칼:
4분기부터 회복 기대
■ 보고서: https://bit.ly/4dNhKYN

한화솔루션:
미국의 6월 태양광 수입량 변함 없어

▶ Hold(유지), 목표주가 2.8만원 (하향)
▶ 적자폭 축소 전망이나 흑전 시점 불투명, 현재의 미국 태양광 수입 현황과 이유는?

■ 보고서: https://bit.ly/3McefiJ

[KB/화학/전우제] LG화학

2Q부터 전-사업부 실적 개선세

▶ Buy, TP 53만원 (하향)
- 미국 EV 침투율 둔화, GM 판매량 조정, 리튬/코발트 가격 하락
- 그러나 여전히 높은 Upside: 1Q부터 석유화학/첨단소재 사업 실적 동반 회복세

▶ 2Q OP 5,008억원 (+89% QoQ)
- 전사업부 실적 개선세

▶ 3Q/4Q OP 1.0/1.1조원으로 개선 지속. 다만, BEV 수요 둔화에 P/Q 조정 Risk도

■ 보고서: https://bit.ly/4cst8IH

KB 전기차&배터리 월보 (6월)

링크: https://bit.ly/3xkrSsr

[KB/화학/전우제] DS단석

바이오디젤, 배터리/플라스틱 리사이클링으로 성장하는 기업 (IPO 의무발간 보고서)

▶ 체크포인트 ① 주력사업: 바이오연료 시장 성장성과 DS단석의 기술/인프라 경쟁력

▶ 체크포인트 ② 외형 성장 동력: 배터리 리사이클링 밸류체인 수직계열화, 플라스틱 PCR 기술

▶ 리스크 요인: 친환경 정책 의존도, 시장의 둔화 및 경쟁 강화

■ 보고서: https://bit.ly/3Ro93va

[KB/전우제] 정유/화학 Monthly (6월)

시황 회복, 지속될 것으로 기대
*5월 view 유지합니다.

1) 유가만 예상외로 OPEC의 감산 완화에 약세를,
2) 정제마진은 5월 바닥 확인후 제한적인 반등 진행되고 있고요,
3) 석유화학 마진은 10~11월까지 회복세 기대합니다.
최근 석유화학 판가/마진 급등에는 운임 영향도 약간 있었을 것으로 분석합니다.
다만, 주요인은 역시 수급 밸런스 회복인 것으로..

■ 보고서: https://bit.ly/4eelAv1

[KB/전우제] DL

2023~25년 태양광 기술 전환에 따른 최수혜주

*태양광 기술 및 코팅 트렌드에 대한 자료입니다. 참고 해주세요

▶ Buy(유지), TP 7.2만원(상향)
- 2Q 실적 호조 및 POE 강세지속에 추정치 상향

▶ POE 수급강세 지속될 전망
① 수요 = 태양광 성장률 (20~30%) x TOPCon 전환률 = 2년간 (2023~24년) 약 +300~400%
② TOPCon 및 POE 선호되는 기술인 이유
③ 2023년까지 중국 생산 전무한 상황
(자세한 내용은 p.3 참고)

▶ 2Q OP 1,373억원. 컨센 +34% 상회할 전망

■ 보고서: https://bit.ly/3VfuoYQ

[KB/화학/전우제] 동해 가스/석유 매장 가능성에 탐사시추 승인

▶ 정부, 동해에 석유 및 가스 140억 배럴 매장 가능성 발표

▶ 정유/화학/LPG 섹터 영향 (2030년 이후)

▶ 한국가스공사: 가스전의 부존량 확인 후 상업생산 진행 시 수혜 가능

■ 보고서: https://bit.ly/4e4RAle

[KB/화학/전우제] 석유화학 주가 하락 코멘트 ▶ 지난 2일간 석유화학 주가 하락, 정유사들은 소폭 상승 ▶ 주가 흐름의 원인 - 유가 반등세: 5/26 이스라엘 난민촌 공습에 의한 사망자 발생, 6/2 OPEC+ 회의를 앞두고 감산 지속 기대감 - 롯데케미칼의 HD현대케미칼 채무보증 공시 (지분 40%) ▶ 산업 코멘트 - 유가는 5/20-23 하락폭을 회복한 5월 평균 수준이며, OPEC+ 회의 기점으로 추가 반등이 가능하나 폭은…