☝️ А это такая демонстрация текущего пузыря на рынках. Капитализация Nvidia превзошла ВВП России :)

Всех с началом новой торговой недели.

Сегодня мировые рынки начинают свой день с бычки как. Цифры нам показывают небольшое снижение американских фьючей, но там достаточно посмотреть на график (скрин).

Рынки ждут статистику по инфляции в США которая выйдет завтра. Т.к. она подтвердит или не подтвердит обоснованность игры которая идёт на рынках последние недели.

Пока формально жор продолжается.

По золоту на блумберге вышла большущая статья. Если коротко суть - Bloomberg terminal подтвержает что рост золота был на покупках фин. домов, мировые игроки типа китая и т.д. в данном конкретном выносе были не при чём и это всё не имеет отношения у фундаменталу.

*? Выдачи ипотеки на минимумах за 4 года*
#пост_от_редактора

За январь и февраль выдачи ипотеки в России оказались меньше 600 млрд рублей, подсчитала Frank RG — самые слабые показатели первых двух месяцев года с 2020 года.

В количественном выражении снижение год к году составило 27%, в денежном — 24% (показатель роста цен, между прочем).

Все факторы прекрасно известны подписчикам канала:
➡️ Правительство снизило максимальный размер кредита, который можно взять по госпрограмме под 8%.
➡️ А также повысило минимальный первоначальный взнос с 20 до 30%.
➡️ «Одна льготная ипотека в одни руки».
➡️ Надбавка для банков по льготке уменьшилась, из-за чего те пытаются переложить ее на застройщиков.
➡️ Макропруденциальные надбавки для банков выросли, а значит, они требуют создания дополнительного капитала при выдаче ссуд с низким первоначальным взносом.
➡️ Ставки на рыночную ипотеку запредельные из-за высокой ключевой ставки. На 1 марта средняя ставка по рыночным программам ипотеки в топ-20 банках находилась в диапазоне 16,7–16,9%.

Корпоративные события вторника ⤵️
#пост_от_редактора

Пока весь мир смотрит на то, как биткоин пробивает исторический максимум, а золото готово вот-вот это сделать, давайте посмотрим чем сегодня радовал и разочаровывал российский рынок.

? Во-первых, Сбер пробил важную психологическую отметку в 300 рублей за акцию, однако потом откатился до 299.

✈️ Аэрофлот отчитался об убытке 14 млрд рублей за 2023 год. Год назад было в 3,5 раза больше. И хоть выручка обогнала прогноз, чистый долг также вырос на 25%. Акции почти не показывают динамики и снижаются на 0,3% ?

? МТС тоже отчитался за 2023 год, но в отличие от Аэрофлота порадовал: чистая прибыль выросла на 67%, выручка — на 13,5%. Правда прибыль во многом сложилась из-за переоценки финансовых активов. Компания продолжает хвастаться своей экосистемой и финтехом, который мы скоро увидим на IPO. Акции также почти не показывают динамику и снижаются на 0,5% ?

1️⃣ Также сегодня от ЦБ стало известно, что НПФ смогут активнее участвовать в IPO. Раньше можно было участвовать только в размещении от 50 млрд рублей, а теперь — от 3 млрд. Также предлагается увеличить долю акций от общего объема размещения, которую может приобрести НПФ, с 5 до 10%.

И снова корпоративное утро ?****
#пост_от_редактора

? ВТБ может заплатить дивиденды по итогам 2024 года, заявил Костин. В 2024 и 2025 годах ожидается прибыль 435 млрд и 520 млрд рублей. К 2026 году прибыль должна возрасти до 650 млрд рублей. Акции растут на 1,7% ?

? А вот совет директоров Распадской рекомендовал не выплачивать дивы за 2023 год: проблемы на рынках сбыта, геополитические риски и финансовые результаты в целом привели к такому решению. Выручка по МСФО упала на 23%, чистая прибыль — на 44%. Акции падают на 2,8% ?

? VK хочет вывести Skillbox на IPO. Это вторая EdTech-компания, которая может выйти на IPO в этом году (первая — Skyeng). Акции VK растут на 0,9% ?

? ЦБ опубликовал резюме обсуждения ключевой ставки
#пост_от_редактора

Это некий «закос» под западные ЦБ, которые часто публикуют подобные документы. Возможно, скоро мы увидим опрос участников совета по предстоящим повышениям? ?

Главные тезисы:

1. Действие трансмиссионного механизма ДКП ускорилось по всем каналам: возросли ставки по кредитам и депозитам, скорректировались импорт и курс рубля, снизились инфляционные ожидания, сократились темпы расширения кредитных портфелей, активно росли сбережения.

2. Потребительский спрос остается на высоком уровне несмотря на жесткую монетарную политику. При этом ЦБ оперирует понятием «ростом доли сбережений». Однако это вызвано в первую очередь ростом доходов, а траты так и продолжают расти.

3. Подстройка кредитных ставок под ужесточение денежно-кредитной политики продолжится. Охлаждение кредитного рынка происходит практически во всех сегментах

4. Баланс рисков до сих пор смещен в сторону проинфляционных: высокие инфляционные ожидания, ухудшение условий внешней торговли, рост доходов, льготные программы и удлинение сроков нормализации бюджетной политики.

5. Прогноз по средней ставке на 2024 и 2025 год вырос по вышеописанным причинам.

*? Все про Яндекс*
#пост_от_редактора

Yandex N.V. заключила сделку по продаже бизнеса яндекса за 475 млрд рублей консорциуму частных инвесторов. Нидерландская фирма перестанет быть головной компанией группы.

Основным владельцем нового МКАО "Яндекс" станет ЗПИФ, которым владеют топ-менеджеры Яндекса. Совладельцами будут Лукойл (около 10%), структуры экс-зампреда Газпрома Рязанова и другие. Интересно посмотреть, как будет развиваться сотрудничество между менеджментом и олигархами.

Яндекс останется публичной компании, а для расписок Yandex N.V. проведут делистинг. Скорее всего, сценарий будет ожидаемый: расписки конвертируют в акции новой компании.

А у бумаг пока американские горки ?

Бум строительства заводов в США.

В декабре компании вложили 18,4 миллиарда долларов в строительство производственных предприятий в США (220 миллиардов долларов в годовом исчислении), что на 64% больше, чем год назад, на 131% больше, чем два года назад, и на 170% больше, чем в декабре 2019 года. по данным Министерства торговли. Бум инвестиций в производственные предприятия начался в середине 2021 года.

☝️Как видим всё это началось до событий 2022 года, взлёта цен на газ в европе и т.д. Когда то, лет 5 назад снимал видео о том, как американцы будут решать свои проблемы за счёт остального мира и европы в частности.

Это всё мы видим сейчас и не из-за спецоперации. Но её использовали для проталкивания своих интересов в том числе.

За весь 2023 год расходы на строительство заводов выросли на 71% по сравнению с 2022 годом и на 138% по сравнению с 2021 годом, до $196 млрд. Это сногсшибательный бум.

?? Взлет американской экономики в 4 квартале
#пост_от_редактора

Огромное количество экономистов ожидали серьезные проблемы в экономике США. И делали это весьма небезосновательно:
1. Сейчас запредельные процентные ставки, отсюда слишком дорогие ипотеки и кредиты
2. Кубышки у граждан истощались
3. Корпоративные прибыли многих компаний снизились

Однако в 4 квартале экономика США обошла прогноз и выросла на 3,3% ? На удивление, одним из главных факторов в предотвращении рецессии стала причина, по которой она могла начаться. Дело в том, что в период нулевых процентных ставок домохозяйства успели набрать необходимые кредиты по низким ставкам.

Но почему тогда не упали потребительские расходы и не пошли массовые сокращения? Тут ситуацию спасли огромные государственные расходы. О том, какие проблемы могут вызвать они и, как следствие, огромный долг США — тема отдельного поста. Серьезный рост стоимость обслуживания долга уже очевиден.
Ожидается, что ФРС на своем заседании на следующей неделе сохранит ставку без изменений в текущем диапазоне 5,25%-5,50%.

Йеменские хуситы заявили о столкновении с несколькими военными кораблями США, которые пытались защитить два американских коммерческих судна в Аденском заливе и проливе Баб-эль-Мандаб, сообщает телеканал "Аль-маяддин".

Хуситы говорят о повреждении американского корабля, американцы о том, что все ракеты сбиты.

В Туапсе горит нефтяной терминал, аэропорт Сочи закрывали. В СМИ пишут про украинские беспилотники.

Раньше на таких новостях, после вчерашней мегабычьей статистики нефть улетела бы наверх со свистом. Но какая то игра по удержанию нефти на американском рынке пока продолжается.

Нефть пока по прежнему в очень красивой консолидации, скучаем и ждём когда из неё будет выход.