금융투자소득세 일명 금투세 폐지 요청에 관한 청원
https://petitions.assembly.go.kr/status/registered/1512948AAB1B0F25E064B49691C1987F

앞으로 시장을 계속 지켜봐야겠지만 연내 인하 반영이 3회에서 2회로 축소됐을 때 미국채 10년물 적정상단은 4.5%로 추정하고 있습니다 (자료 통해서 추후에 적정 상단 다시 한번 검토해 보겠습니다).

그리고 연준은 분명 장단기 금리 역전을 불편해 하고 있습니다. 하지만 현 펀더멘털 추세와 일부 연준 인사들의 매파적 발언은 역전을 더 심화시키는 재료로 작용 중입니다 (참고로 지금의 금리 상승세는 Liquidity drain보다 펀더멘털 호조에 기인).

단, NFIB 소기업들의 낙관지수와 근원 상품 물가는 여전히 고금리 장기화 여파를 반영하고 있습니다. 즉, 연준이 급격한 스탠스 변화를 가져가기도 어렵다고 판단합니다.

그런데 자동차보험…은 저도 한번 자세히 찾아봐야 할 것 같습니다 🤷

마지막으로 내일 새벽에 390억 달러 규모의 미국채 10년물 입찰이 예정되어 있습니다. 낙찰수익률이 4.5% 부근에서 형성된다면 2007년 9월 이후 세 번째로 높은 수준을 기록하게 됩니다.

'재건축 대어' 잠실주공5단지, 최고 70층·6500가구로 탈바꿈
https://v.daum.net/v/20240403194907029

언론사 뷰

'재건축 대어' 잠실주공5단지, 최고 70층·6500가구로 탈바꿈

‘재건축 대어’로 꼽히는 서울 송파구 잠실주공5단지가 최고 70층, 6491가구로 재건축된다. 서울시는 3일 제3차 도시계획위원회 수권분과소위원회를 열어 이런 내용의 ‘잠실주공5단지아파트 재건축 정비계획 결정(변경) 및 경관심의(안)’을 수정가결했다. 1978년 준공된 잠실주공5단지는 현재 30개 동 3930가구로 이뤄졌다. 재건축 이후에는 28개 동 64

NH證 “두산, 두산로보틱스 지분 현금화로 주주환원 강화 기대”
https://biz.chosun.com/stock/stock_general/2024/03/28/EQXFMNIIX5GUZPR5CPOSSG6DBA/

조선비즈

NH證 “두산, 두산로보틱스 지분 현금화로 주주환원 강화 기대”

NH證 두산, 두산로보틱스 지분 현금화로 주주환원 강화 기대

삼천당의 아일리아 관련 OPM 분석

여러명이 질문을 주셔서 간단히만 답함

저번 유럽계약은 매출총이익에 50프로 (캐나다 일본 profit sharing 50프로로 모두 동일한 계약임)

이번 유럽계약은 매출의 55프로

계약이 다르다는 글들을 봤는데
계약 후 바로 올린 글에서도 이야기했지만 거래소가 천당이의 표현을 받아준거다 설명드림

무슨 이야기냐면 이모든 계약은 똑같은 계약임 (회사에 확인)

예를들어
매출총이익 = 매출 - 원가

매출이 100원
원가가 10원의 경우
매출총이익은 90이됨
이걸 RS 50%로 나누면
45원이 천당이 몫임

근데 원가 10원은 천당이가 제공함
(물론 대만의 바이씨넥스나 에듀믄을 통해)
그럼 매출총이익의 50프로인 45원과 원가 제공금액인 10원을
포함해 55원을 천당이가 가져감

결국 두번째 유럽계약의 매출의 55프로 가져가는 것과 동일해짐
매출이 100원인 경우 천당이는 55원 가져감

여기서 내가 하고 싶은 말은 세가지임 (특히 비교 가능한 산식이 있어 확인 가능함)

1. 그동안의 계약 매출총이익을
   profit share라는 표현을 빌미삼아 마치 영업이익의 50프로 인것처럼 계약의 가치를 억까했던 부분 (특히 캐나다 계약... 보고있나 영두)

2. 또한 저번글에서 파트너사가 매출의 55프로를 삼천당에게 주려면 원가율이 15프로 이하여야만 가능하다 이야기 했는데 결국 이번 계약을 통해 원가율이 10프로에 수렴한다는 것을 알수 있음
   (둘은 동일한 계약 이므로..원가율이 더 높아지면 숫자가 달라짐
   또한 삼천당이 IR을 통해 자랑했던게 특허와 넘사벽 원가율임 )

3. 결국 천당이의 입장에서 파악해 보면 매출 55원중 원가가 10원
   즉 80프로가 넘는 이익률이 발생함. 여기에 판관비를 제외하면
   (근데 파는 애들이 따로 있으니 광고비나 영업비가 들겠음? 기껏해야 인건비 및 기타비용 정도일듯)
   거의 70프로 중간 어디쯤의 opm이 나올것으로 보임

정말로 엄청 대단한 비지니스임
숫자가 찍히면 더이상 억까가 없겠지... 주총 잘다녀오삼

[하나증권 화장품 박은정]

아이패밀리에스씨(114840.KQ/매수):
이유 있는 신고가

■ 이유 있는 신고가
아이패밀리에스씨는 3월 초 이후 18% 상승하며 상장 이후 신고가, 업종 내 압도적 주가 상승 기록 중이다. 동일 기간 화장품 업종이 7% 상승하고, 코스닥은 6% 상승한 것 대비 강한 흐름이다. 지난해 아이패밀리에스씨는 창사 이래 최고 실적 기록, 괄목할 만한 성장을 보였으나 현재 그 궤도까지 넘어서, 사상 최대 매출 경신 중이다. ‘히트 제품 탄생 + 글로벌 수요 확산 + 신규 채널 진출’ 등으로 요약할 수 있으며, 근간에는 코덕(코스메틱 덕후) 중심으로 의사결정 되는 기업 문화가 차이를 만들고 있다. 전세계적으로 디지털 컨텐츠의 확산 속도가 숏폼 등이 나타나며 상상 이상으로 빨라졌으며, SNS 플랫폼을 통해 보다 주도적으로 소비자와 기업간 소통이 가능해지다 보니, 정성적인 부분(컨텐츠 몰입도, 소통 방식 등)이 소비자의 재화 구매에 상당한 기여를 하고있다. 이러한 시장 환경 하에서 아이패밀리에스씨의 기업 문화는 강점이 되고 있다. 오늘도 회사는 사부작 사부작 즐겁게 나아간다.

■ 1Q24 Preview: 분기 최대 실적 기록 전망
아이패밀리에스씨의 1분기 실적은 매출 485억원(YoY+48%), 영업이익 100억원(YoY +114%, 영업이익률 21%)으로 컨센서스를 28% 상회할 전망이다. 상회 요인은 ‘히트 제품 탄생 + 글로벌 확산 + 신규 채널 진출’ 등에 근거한다. 국내와 해외 매출은 각각 140억원, 335억원으로 전년동기비 각각 21%, 65% 성장할 전망이다. 최근 1분기 매출 추세는 지난해 최대 매출을 기록한 11월을 쉽게 상회한 것으로 파악된다. 특히 지난해 12월에 런칭된 글래스팅 컬러 글로스가 국내 이커머스에서 강한 수요 나타났으며, H&B 오프라인까지 물량을 확대하는 것으로 파악된다. 해외 또한 컨텐츠 확산, 인지도 상승 나타나며 동남아 중심, 미주/유럽 등 일본 외 지역까지 수출 규모 확대 중이다. 일본은 이번주 드디어 신규 채널에 롬앤이 동시 입점한다. 현재 1~2월 누적 240만개 요청 받았으며, 오픈 전임에도 신규 아이템의 추가 발주까지 나타나고 있다. 그 외에 중국도 회복세 뚜렷한데, 지난해 인기 있었던 멜팅밤 런칭 및 수요 증가 효과다. 영업이익률은 외형 확대로 매출총이익률 상승 추정하며, 효율적 마케팅 활동 감안 이익률은 20%를 상회할 것이다. 웨딩 부문 매출은 특이사항 없으며, 고정비 축소로 지난해 4분기 첫 흑자전환, 추세 이어질 것으로 본다.

■ 2024년 전망: 재밌게 전세계 침투 중
2024년 아이패밀리에스씨의 실적은 매출 2천억원(YoY+37%), 영업이익 427억원(YoY +78%) 전망한다. 올해도 국내 신제품 런칭 일정이 빼곡하며, 일본 성장뿐 아니라 일본 외 지역의 확산이 또한 기대된다. 우선 순위는 동남아/미국 등이다. 특히 베트남/미국은 각 지역의 전용 상품 런칭 또한 앞두고 있다. 직전 대비 이익 추정치를 29% 상향하며, 투자의견 BUY 유지, 목표주가는 추정치 상향에 기인 2.6만원 제시한다.

전문: https://zrr.kr/UMsV

[컴플라이언스 승인을 득함]

텔레그램 채널

https://bit.ly/3iuQwik

2024년 3월 21일 매크로 데일리

세줄요약

(1) 파월의 QT 속도조절 발언으로 야간선물이 1% 오르고 NDF 환율이 10원 내렸습니다.

(2) 마이크론이 예상을 10% 웃도는 매출 가이던스를 제시하며 시간외서 15% 뛰었습니다.

(3) 론자가 제넨텍의 캘리포니아 바이오로직스 공장을 12억달러에 인수합니다.

미 10-2년 장단기 금리차 -0.330%p (+0.063%p)
한국 고객예탁금, 51.7조원 -1.3조원

K200 야간선물 등락률, +1.05% (오전 5시 기준)
1개월 NDF 환율 1,328.90원 (-10.65원)