20 мая 2024 г. группа FinEx в лице авторизованного лица фондов компании FinEx Capital Management LLP (FCM) получила формальный ответ Казначейства Королевства Бельгия по запросу о разблокировке и переводе из НРД ценных бумаг ETF, которые были заморожены в рамках санкций ЕС против России*

Казначейство Бельгии отказало в удовлетворении ходатайства на разблокировку и перевод акций фондов FinEx ETF, указав, что в соответствии с санкциями ЕС ценные бумаги, учитываемые в Euroclear и хранящиеся в НРД, должны оставаться замороженными.

FinEx считает, что чиновники Казначейства вынесли решение об отказе в разблокировке в нарушение принципа разумности. Группа FinEx не может согласиться с таким решением и продолжит отстаивать интересы инвесторов при поддержке внешних юридических консультантов.

О ранее принятых мерах по подаче ходатайства в Казначейство можно прочитатьздесьиздесь.

*Само решение датировано 13.05.2024

? Мы продолжаем публикацию полезных для инвесторов материалов, касающихся участия в сделке по возможному выкупу нерезидентами иностранных ценных бумаг (ИЦБ) у физических лиц-резидентов (в соответствии с Указом Президента РФ от 8 ноября 2023 г. № 844). Ранее публиковали ответы на часто задаваемые вопросы, мнение о сроках подачи заявок и рисках, касающихся покупателей-нерезидентов.

В этой публикации мы свели вместе сроки окончания приема заявок на участие в сделке, установленных российскими профессиональными участниками.

FinEx ETF

Предельные сроки подачи заявок: информация профучастников

Мы продолжаем публикацию полезных для инвесторов материалов, касающихся участия в сделке по возможному выкупу нерезидентами иностранных ценных бумаг (ИЦБ) у физических лиц-резидентов (в соответствии с Указом Президента РФ от 8 ноября 2023 г. № 844). Ранее…

Выкуп ИЦБ: для танго нужны двое

Успех «сделки» по выкупу ИЦБ зависит не только от продавцов-резидентов, но и от покупателей-нерезидентов. А их возможности серьезно ограничены сохраняющимся режимом санкций и выбранным правительством «дизайном» сделки.

Подробнее в нашем блоге по ссылке.

FinEx ETF

Выкуп ИЦБ: для танго нужны двое

Успех «сделки» по выкупу ИЦБ зависит не только от продавцов-резидентов, но и от покупателей-нерезидентов. А их возможности серьезно ограничены сохраняющимся режимом санкций и выбранным правительством «дизайном» сделки.   Российские частные инвесторы взбудоражены.…

Многие инвесторы задаются вопросом, стоит ли как можно скорее подать заявку на участие в обмене по 844 Указу.

Рассказываем о позиции экспертов FinEx ETF, которую можно вкратце изложить следующим образом: нет смысла спешить с подачей заявки, так как ускоренная подача никак не улучшает положение инвестора, но увеличивает размер потенциальных инфраструктурных рисков. Более оптимальной стратегией будет подать ближе к окончанию периода приема заявок. Разбираем подробнее в нашем блоге на сайте.

FinEx ETF

О рисках ускоренной подачи заявок в соответствии с Указом № 844

Стоит ли спешить с подачей заявки на участие в сделке по выкупу ИЦБ в соответствии с Указом Президента Российской Федерации от 08.11.2023 № 844?   Многие инвесторы задаются вопросом, стоит ли как можно скорее подать заявку на участие в обмене по 844 Указу.…

Для удобства инвесторов мы подготовили калькулятор.

Этот калькулятор поможет инвестору определить стоимость портфеля акций FinEx ETF для участия в сделке по возможному выкупу нерезидентами иностранных ценных бумаг (ИЦБ) у физических лиц-резидентов (в соответствии с Указом Президента РФ от 8 ноября 2023 г. № 844).
https://finex-etf.ru/calc/nav-844

Подробную информацию о правилах сделки можно получить на сайте ЦБ https://www.cbr.ru/faq/foreign_securities/ и организатора торгов https://vykupicb.investpalata.ru/ 

www.cbr.ru

Блокировка иностранных акций и активов, разблокировка ценных бумаг, выкуп и продажа иностранных акций | Банк России

Как работает разблокировка иностранных активов, кто и как выкупает иностранные ценные бумаги, какие иностранные акции можно продать, лимит на продажу и другие вопросы про блокировку иностранных ценных бумаг.

FXRU – необходимые шаги для подготовки к возобновлению расчета СЧА и операций на первичном рынке

Что произошло?
Совет директоров FINEX FUNDS ICAV объявил  о проведении собрания акционеров субфонда (sub-fund) FINEX TRADABLE RUSSIAN CORPORATE BONDS UCITS ETF (тикер FXRU, далее «фонд»).

Какой вопрос директора FINEX FUNDS ICAV вынесли на обсуждение?
Директора сообщают о необходимости изменить инвестиционную политику фонда. Это вынужденная мера – в силу введенных ЕС ограничений исключен вариант использования должным образом одобренного индекса еврооблигаций российский компаний. В частности, еще в 2022 г. прекратил рассчитываться Bloomberg EM Tradable Russian Corporate Bond (EMRUS) Index. Отсутствие индекса – препятствие на пути возобновления нормальной работы индексного фонда. Следовательно, необходимо предпринять меры по изменению инвестиционной политики фонда.

Зачем это нужно?
Это необходимый шаг для возобновления функционирования фонда. Расчет официального СЧА и соответственно операции с акциями фонда на первичном рынке возможны только после внесения изменений в инвестиционную политику фонда, которая в настоящий момент основана на несуществующем индексе.

Как выглядит новая инвестиционная политика?
Фонд вынужденно становится активно управляемым: новая инвестиционная цель теперь описывается как «прирост капитала» (а не «отслеживания индекса»). Для обеспечения этого фонд будет приобретать корпоративные облигации эмитентов, относящихся к категории «развивающиеся» рынки (EM Corporates).

На сайте мы опубликовали ответы на важные вопросы по этой новости ➡️

FinEx ETF

FXRU – необходимые шаги для подготовки к возобновлению расчета СЧА и операций на первичном рынке

Уточнение информации - новые даты собрания Что произошло? Совет директоров FINEX FUNDS ICAV объявил о проведении собрания акционеров субфонда (sub-fund) FINEX TRADABLE RUSSIAN CORPORATE BONDS UCITS ETF (тикер FXRU, далее «фонд»). Дата проведения собрания…

Делистинг FinEx ETF с Московской биржи не навредит инвесторам 
Московская биржа 7 августа 2023 г. объявила о делистинге акций фондов линейки FinEx ETF с 9 августа 2023 г. Проведение этой процедуры обусловлено интересами инвесторов. Группа FinEx рассчитывает, что прекращение деловых взаимоотношений с группой Московской биржи увеличит вероятность получения положительного решения о выдаче лицензии от Казначейства Бельгии. Группа FinEx выражает благодарность Московской бирже за многолетнее сотрудничество в области создания рынка ETF в России.
От инвесторов не требуется предпринимать каких-либо действий в соответствие с принятым Московской биржей решением. Информация о принятом решении должным образом раскрыта Московской биржей и доведена до сведения профессиональных участников и инвесторов.

На сайте мы опубликовали ответы на важные вопросы по этой новости ➡️

FinEx ETF

Делистинг FinEx ETF с Московской биржи не навредит инвесторам

Московская биржа 7 августа 2023 г. объявила о делистинге акций фондов линейки FinEx ETF с 9 августа 2023 г. Проведение этой процедуры обусловлено интересами инвесторов: подробнее об этом мы писали здесь. Группа FinEx рассчитывает, что прекращение деловых…

FinEx планирует дополнительные шаги, чтобы получить лицензию от Казначейства Бельгии

Зарубежные юридические компании, по просьбе группы FinEx, проанализировали текущее состояние санкционных ограничений применительно к специфике функционирования рынка ETF.

Анализ принятых в ЕС решений, а также сложившейся судебной практики показал, что для получения лицензии от Казначейства Бельгии необходимо подтвердить регулятору, что FinEx готова прекратить деловые отношения с группой ПАО Московская биржа, в которую входит НКО АО НРД.

Исходя из этого, FinEx ETF планирует начать процесс отказа от спонсируемого листинга FinEx ETF на российских торговых площадках.

На сайте мы опубликовали ответы на важные вопросы по этой новости ➡️

FinEx ETF

FinEx планирует дополнительные шаги, направленные на получение лицензии от Казначейства Бельгии

Группа FinEx сообщает, что с помощью профессиональных зарубежных юридических компаний провела дополнительный анализ текущего состояния санкционных ограничений применительно к специфике функционирования рынка ETF. Анализ принятых в ЕС решений, а также сложившейся…

⚡ Смарт-бета фонды теряют активы, Goldman Sachs хочет копировать активные фонды JPMorgan, инвестбанки снижают прогнозы по китайским индексам: подборка интересных новостей из мира ETF
?Фонды, ориентированные на смарт-бета стратегии (акции которых отбираются на основе определенных факторов, таких как стоимость, волатильность, размер или моментум — наибольший рост за определенный период),  испытали в мае рекордный отток активов на американском рынке, несмотря на общий приток в фонды акций в размере $12,5 млрд. Наибольшие оттоки наблюдались в ETF на недооцененные акции. 

В этом году основной рост индекса широкого рынка США (S&P 500) обеспечивают несколько крупнейших технологических компаний (которые по фундаментальным показателям стоят «дорого» и считаются перекупленными), из-за чего альтернативные способы взвешивания (в том числе, с помощью факторов, как в случае со смарт-бета фондами) терпят неудачу, и даже фонды недооцененных компаний сильно проигрывают классическим индексам широкого рынка. Если тренд продолжится, смарт-бета ETF впервые с 2009 года покажут полугодовой отток активов, который, по оценкам Bloomberg, составит 11 млрд долларов. 

?Успех активно управляемых ETF от JPMorgan мотивирует Goldman Sachs создавать похожие продукты. Как сообщил Bloomberg, на прошлой неделе Goldman Sachs подала заявку на создание Goldman Sachs U.S. Equity Premium Income и Goldman Sachs U.S. Tech Index Equity Premium Income ETF. Они будут инвестировать в акции США, а также использовать стратегии производных финансовых инструментов (колл-опционов). Предлагаемые ETF очень похожи по структуре на два известных продукта от JPMorgan: JPMorgan Equity Premium Income ETF, JEPI (с активами $26 млрд) и JPMorgan Nasdaq Equity Premium Income ETF, JEPQ (с активами $3,3 млрд), которые тоже отслеживают акции США и используют опционы. 

Мы уже писали про успехи JEPI в марте 2023 года, и с тех пор он привлек ещё $4 млрд активов (всего $9 млрд в этом году), что больше, чем у любого другого активного ETF. JEPQ занимает второе место с притоком средств среди активных фондов — $2 млрд в 2023 году. Таким образом, как отмечает Тодд Сон из Strategas, у Goldman Sachs с их новыми фондами есть немало препятствий на пути к успеху, учитывая популярность и узнаваемость доходных фондов JPMorgan.

?Инвестиционные банки, которые в начале года с энтузиазмом оценивали китайский рынок, теперь пересматривают свои ожидания из-за затягивающегося экономического восстановления и возрастающих геополитических рисков, сообщает Bloomberg. Morgan Stanley снизил прогноз для китайского индекса MSCI China на ближайшие 12 месяцев с 80 пунктов до 70, а для Hang Seng China Enterprises Index — с 8250 до 7320. Оба прогноза предполагают рост примерно на 15% с текущих позиций. Несмотря на то, что во втором полугодии рост рынка может возобновиться из-за смягчения монетарной политики, «мы признаем, что в первую очередь необходимо преодолеть значительные препятствия, и что окно для переоценки рынка инвесторами сужается», — написали стратеги в воскресной заметке.

Ранее прогноз по акциях Китая ухудшил Goldman Sachs. 

? Подписаться на канал «Инвестиции в ETF»