В последнее время много стало говориться, что движение цен на биткоин коррелируется с традиционными финансовыми активами, например, акциями. И поэтому биткоин все больше их и напоминает. К тому же сейчас зависимость стоимости BTC от мировых акций, по экспертным оценкам, находится на двухлетнем максимуме. Так почему же сложилась подобная ситуация?

На мой взгляд, биткоин стал более интегрированным в мировую финансовую систему. Крупные институциональные инвесторы, хедж-фонды и даже некоторые публичные компании теперь держат биткоин в своих портфелях, что усиливает его связь с традиционными рынками.

Конечно, биткоин по-прежнему воспринимается еще и как рисковый актив — как раз подобно акциям технологических компаний. В периоды экономической неопределенности или ужесточения монетарной политики инвесторы склонны выходить из рисковых активов, что влияет как на акции, так и на криптовалюты.

Арбитражные возможности между криптовалютными и традиционными рынками, а также широкое использование стейблкоинов, привязанных к доллару (например, USDT), создают прямую связь между криптовалютами и традиционной финансовой системой.

К тому же решения ФРС по процентным ставкам, инфляционные ожидания и общие экономические показатели теперь влияют на биткоин так же, как и на другие финансовые активы.

Появление регулируемых криптовалютных продуктов, таких как фьючерсы на биткоин и ETF, еще больше связало криптовалюты с традиционными финансовыми инструментами.

Увеличение ликвидности и объемов торгов на криптовалютных рынках привлекло больше институциональных инвесторов, которые часто применяют схожие стратегии на крипто- и традиционных площадках.

Также стоит отметить, что в периоды серьезных экономических вызовов (например, пандемия COVID-19) инвесторы могут реагировать схожим образом на различных рынках, усиливая корреляцию. 

Сейчас растущая корреляция цены биткоина с традиционными финансовыми активами, в частности с мировыми фондовыми индексами, на мой взгляд, свидетельствует о значительной эволюции криптовалютного рынка. Биткоин, некогда воспринимавшийся как альтернативный и независимый актив, сейчас все больше интегрируется в мировую финансовую систему. И этот процесс будет постоянно масштабироваться.

@igor_runets

Если кто не понял этого ранее, то сейчас ситуация с Павлом Дуровым четко показала, что Европа — не то место, где бизнес, а особенно высокотехнологичный и связанный с блокчейном и криптовалютами, может себя спокойно чувствовать. Происходящее вышло далеко за пределы рамок самой Франции, став беспрецедентным явлением.

И как это часто бывает, беда не приходит одна — после задержания Дурова сеть блокчейна TON стала работать нестабильно и даже дважды «прилегла». Конечно, технические сбои бывают в любом блокчейне. Ничто не может быть совершенно сразу — без доработок и обновлений. Поэтому сообщество во многом с пониманием восприняло происходящее в сети TON, реакция была довольно сдержанной. Никто массово не побежал из нее в другие блокчейн-проекты.

Считаю, что здесь нельзя исключать того, что именно блокчейн TON, его успех и стремительное развитие могли быть одной из возможных целей задержания Дурова. Ведь он теперь фактически заложник во Франции — не имея возможности покинуть этот европейский «шестиугольник», придется бросить якорь здесь, чтобы вести оттуда все дела. Вряд ли это создаст какие-то проблемы имеющимся бизнес-планам, но перестроить процессы внутри компании наверняка придется.

Очевидно, что этот нелепый канкан, который был устроен французскими следователями, будет длиться довольно долго. Пока нет даже примерных рамок, указывающих на то, что процесс может завершиться быстро. Чтобы понять хотя бы условную временную цель, на которую стоит ориентироваться по срокам, необходимо набраться терпения. И его же — пожелать в этой ситуации Павлу Дурову.

@igor_runets

Заинтересовало решение компании Marathon Digital Holdings, объявившей о майнинге Kaspa. Не самая распространенная криптовалюта, но выбор пал именно на нее. При этом в планах отказа от майнинга биткоина нет, он вообще занимает абсолютное большинство в криптодобыче как таковой и уступать первенство не намерен.

Давайте разберемся, почему именно Kaspa и каковы перспективы у этой монеты, учитывая, что весной Forbes включил ее в список 20 «зомби-блокчейнов»? Можно выделить несколько причин, почему Marathon Digital заинтересовался Kaspa:

1. Компания стремится расширить источники прибыли, не полагаясь исключительно на майнинг биткоина. Они об этом сообщили, что делается это для диверсификации дохода.
2. Marathon отмечает «более высокую прибыль» при майнинге Kaspa. В некоторых случаях маржа может достигать 95%.
3. Marathon заявляет, что находится в «уникальном положении» для майнинга Kaspa, благодаря возможности настройки ASIC-майнеров для добычи этой криптовалюты.
4. С сентября-2023, когда Marathon протестировала майнинг Kaspa, стоимость токена KAS выросла на 420%, в то время как биткоин прибавил около 130%. Для майнера выгода на лицо.
5. На майнинг Kaspa выделено не более 1% майнинговой мощности компании, что позволяет экспериментировать с минимальными рисками.

Что касается перспектив Kaspa, то есть факторы, которые могут говорить о потенциале этой криптовалюты:

1. Kaspa использует инновационную технологию BlockDAG, которая позволяет обрабатывать блоки параллельно, что значительно ускоряет транзакции. 
2. Kaspa является пятой по величине Proof-of-Work криптовалютой с капитализацией более $4 млрд.
3. С начала 2024 года KAS прибавил в цене 53%, биткоин — 44%, что говорит об интересе инвесторов.

Конечно, Kaspa — относительно молодой проект (запущен в мае-2022), и ему может потребоваться время для развития экосистемы. Поддержка таких компаний, как Marathon Digital, может способствовать дальнейшему развитию проекта. Инновационный подход Kaspa к решению проблем масштабируемости может в будущем привести к более широкому использованию. Но все же Kaspa еще далека от того, чтобы конкурировать с биткоином. У биткоина ежедневно активны 700 000 — 1 000 000 уникальных адресов, в то время как у Kaspa этот показатель около 20 000. Биткоин доказал свою жизнеспособность в долгосрочной перспективе, а Kaspa — пока что нет.

@igor_runets

Стратегия создания новой цифровой экономики как вопрос национальной безопасности

Еще в 2017 году Президент России Владимир Путин заявил, что формирование цифровой экономики — это вопрос национальной безопасности и независимости страны. Возможности для развития цифровой экономики у России очень хорошие — если еще в 2010 году, по данным Росстата, число домашних хозяйств в РФ, имеющих доступ к интернету, составляло всего 48,4%, то уже сейчас 86% российских домохозяйств имеют доступ не просто к глобальной сети, а к широкополосному интернету, работающему на совершенно других скоростях.

Россия является четвертой экономикой мира не только по показателю ВВП, рассчитанному по паритету покупательной способности, но еще и по числу пользователей широкополосного интернета, уступая пока только Китаю, США и Японии. В Европе же мы занимаем первое место по этому показателю. Преимуществами цифровой экономики может воспользоваться сегодня любой россиянин, имеющий доступ к интернету.

Так, в России бурно развивается рынок электронной коммерции, который в 2023 году, по данным Росстата, вырос на 28% до 6,4 трлн рублей, а доля e-commerce в общем объеме розничных продаж выросла с 11,6% до 14%. Число пользователей портала «Госуслуги», облегчающему каждому гражданину доступ к бесплатным образовательным, медицинским услугам, услугам госучреждений, электронному голосованию на выборах в органы власти, в 2023 году достигло, по данным Минцифры, 109 млн человек или 75% населения РФ.

Банк России вместе с ведущими IT-компаниями работает над запуском цифрового рубля, который войдет в повседневное денежное обращение в 2027 году. Одним из важных сегментов цифровой экономики в мире уже больше 10 лет является промышленный майнинг цифровой валюты.

Майнинг — это фактически продвижение сквозных технологий, стимулирование появления стартапов, инноваций, развитие радиоэлектронной промышленности. Это одна линия с искусственным интеллектом. Не зря все развитые и самые передовые развивающиеся страны включились в эту гонку. Сейчас у России есть не только резервы, но и объективные причины для роста отрасли промышленного майнинга. В частности, это возможность использовать цифровые валюты для международных расчетов и благодаря этому оставаться независимыми от подконтрольных Западу банковской сферы и платежных систем и санкций со стороны этих институтов.

@igor_runets

Токен aUSDT в линейке Alloy, который был представлен эмитентом USDT, — это действительно прорыв с точки зрения технологий, возможностей и использования данного инструмента рынком? Или это очередной стейблкоин, пусть и обеспеченный на этот раз золотом?

Начнем с того, что платформа Alloy представляет собой более комплексное решение, чем просто выпуск нового токена. Это экосистема для создания обеспеченных токенов, что действительно можно рассматривать как технологический прорыв в области стейблкоинов и токенизации активов.

Сама по себе монета aUSDT имеет интересную структуру. Он обеспечен XAUT, который, в свою очередь, обеспечен физическим золотом. Это создает дополнительный уровень безопасности и потенциально повышает доверие к токену.

Возможность использовать XAUT в качестве залога для получения aUSDT без необходимости продажи золота предоставляет инвесторам дополнительную гибкость в управлении своими активами.

Кроме того, считаю, что запуск Alloy и aUSDT демонстрирует стремление Tether расширить свое присутствие за пределы традиционного рынка стейблкоинов, что может укрепить позиции компании в долгосрочной перспективе.

Что еще важно? Данные о прибыли и чистом капитале Tether ($4,5 млрд и $11,4 млрд соответственно) указывают на сильную финансовую позицию компании, что может повысить доверие к новым продуктам. Кроме того, инвестиции Tether в альтернативную финансовую инфраструктуру, ИИ и биотехнологии показывают, что компания активно диверсифицирует свой бизнес, что может снизить риски и открыть новые возможности для роста.

Однако, несмотря на потенциал, есть и свои «но» для успеха, который будет зависеть от ряда факторов:

?Насколько быстро и широко рынок примет новый токен и платформу

?Как регуляторы отреагируют на эти инновации, особенно учитывая многоуровневую структуру обеспечения

?Насколько надежно и эффективно будет работать платформа Alloy

?Как отреагируют другие игроки рынка и смогут ли они предложить аналогичные решения

Подытожу. На мой взгляд, aUSDT и платформа Alloy действительно представляют собой значительный шаг вперед как с технологической точки зрения, так и с точки зрения потенциального использования рынком. Это не просто новый токен, а целая экосистема для создания обеспеченных цифровых активов.

@igor_runets

В Госдуму сегодня был внесен доработанный текст законопроекта о цифровых валютах и майнинговой деятельности, первоначальная версия которого появилась еще 17 ноября 2022 года. BitRiver, безусловно, приветствует это решение. Это большой шаг вперед.

Понятно, что некоторые положения законопроекта не являются оптимальными с точки зрения отрасли. Надеюсь на конструктивную работу с депутатским корпусом в ходе последующих чтений документа в Госдуме.

Россия сегодня занимает уверенное второе место на мировом рынке майнинга. Владимир Путин подчеркивал неоспоримые конкурентные преимущества российского майнинга. Важно их сохранить и развить при введении регулирования отрасли.

@igor_runets

Состоялся четвертый по счету халвинг Bitcoin — на блоке 840 000 награда майнеров была снижена с 6.25 BTC до 3.125 BTC.

Поздравляю с Днём защитника Отечества!

23 февраля — один из самых значимых государственных праздников.

Наши защитники испокон веков охраняли рубежи Родины и отстаивали независимость страны. И именно сейчас, когда проходит специальная военная операция, чувствуется особая важность и значимость этого дня.

Сегодня защитником Отечества является каждый, кто считает своим долгом беречь родную землю, защищать ее интересы, чья жизнь и работа подчинены одной цели — благополучию и процветанию страны.

Подвиги российских воинов, их тяжелейший труд и вера в победу навсегда прописаны на страницах истории.

От всей души желаю крепкого здоровья, благополучия и успехов в службе на благо России!

С праздником! И низкий вам поклон!

@igor_runets