6월 확정치 수출입 데이터 업로드가 마무리됐습니다. 오늘은 평소보다 내용이 좀 많네요 원하는 키워드를 채널 내 검색기를 통해 검색하시면 쉽게 찾아보실 수 있습니다.

#메모리반도체 통합 수출금액, 수출단가 모두 역대 최대치를 기록하고 있습니다

#D램 기준 #삼성전자 와 #SK하이닉스 모두 전월 대비 증가한 수출데이터를 나태내고 있습니다. 특히, 삼성전자의 D램 수출데이터가 상당히 개선된 모습입니다. #삼성전자 용인 평택 화성 합산을 보면 수출단가는 최근 가장 높은 수치를 기록하고 있으며, YoY 가파른 성장을 유지하고 있습니다.
#D램 모듈 견조한 가파른 상승세를 이어가고 있습니다.

#NAND 2분기 들어서 주춤한 모습입니다. #SK하이닉스 이천 청주 합산 데이터로 약간의 추세적 하락을 나타내고 있습니다.

#시스템반도체 급격히 돌아서는 모습은 아닙니다.

#이미지센서 데이터는 최근 역대급 수출을 기록하고 있으며, 수출단가도 가파른 상승세입니다.

#MLCC 삼성전기 아모텍 삼화콘덴서 등 전국 수출데이터는 조금 지켜볼 필요가 있습니다.

#SSD 수출금액도 빠르게 회복되고 있으며, 상대적으로 수출단가는 더욱 가파른 상승을 보이고 있습니다.

#복합구조칩집적회로 수출금액과 수출단가 모두 다운사이클 이전으로 회복한 모습입니다.

#에스엔에스텍 #블랭크마스크 수출데이터가 상당히 견조한 흐름을 보이고 있습니다.

#에스에프티 # 에스앤에스텍 #펠리클 수출도 견조한 모습입니다.

#리노공업은 1분기 대비 2분기 수출금액이 모두 증가하였으며, 전분기 대비 평균 단가는 약 30% 이상 상승했습니다. 2분기 실적을 기대해도 좋을 것 같습니다.

#ISC #티에스이 #리노핀 #실리콘러버소켓 경기 성남에서 수출되는 데이터로 가파른 단가상승이 눈에 띕니다. 지난해 7월 이후 최대 수출금액을 기록했으며, 평균단가는 지난 분기대비 83% 증가했습니다. 2분기 실적이 크게 기대됩니다.

#티에스이 #실리콘러버소켓은 견조한 수출데이터를 기록하고 있으며, YoY 가파른 회복을 보이고 있습니다.

#쿼츠 전국데이터는 역대급 단가 상승을 보이며 견조한 수출금액을 유지하고 있습니다.

#월덱스 #실리콘카비이드링 + CVD포커스링 합산 최대 수출금액을 기록했습니다. 2분기 실적 크게 기대됩니다.
#월덱스 #원익QnC #쿼츠웨어 경북 구미에서 수출되는 수출데이터로 견조한 모습을 유지하고 있습니다.

#케이엔제이 #실리콘카비이드링 #CVC포커스링 견조한 수출데이터를 기록하고 있습니다. 특히 1분기 대비 2분기 수출금액은 소폭 늘었지만, 수출금액이 크게 상승했습니다. 따라서 2분기 수출 실적은 상당히 개선될 것으로 보입니다.

#한솔케미칼 #과산화수소 울산울주군에서 수출되는 데이터가 다시 올라오고 있습니다. #OCI #과산화수소 전북 익산 데이터는 견조한 모습입니다.

#반도체제조용장비 전국데이터는 높은 수출금액을 기록하고 있습니다.

#케이씨텍 #연마재 경기 안성에서 수출되는 데이터는 1분기 대비 2분기 소폭 상승한 모습입니다.

#이오테크닉스 #반도체레이저장비 경기 안양 수출데이터 가파른 상승을 나타내고 있습니다. 다만 금액 자체가 큰 규모는 아닙니다.

#넥스틴 #오로스테크놀로지 #반도체웨이퍼패턴결함검사장비 경기 화성에서 수출되는 데이터로 급격히 튄 모습이네요. 중국 한정해서 잡은 넥스틴의 검사장비 수출데이터가 많이 올라왔습니다.

#테크윙 #핸들러 경기화성에서 수출되는 데이터가 조금씩 늘어나고 있습니다.

#미코 #세라믹히터 는 올해 들어서 높은 수출데이터를 유지하고 있으며, 전부기 대비 평균 단가 또한 소폭 상승했습니다.

#FPD및반도체이송장치 #싸이맥스 #로체시스템즈 #라온테크 등이 포함된 전국데이터에서 수출금액이 크게 늘었습니다. 다만 로체시스템즈의 경기 용인 데이터는 아닌 것으로 판단됩니다.

#피에스케이 #반도체세척장비 2분기 들어서 높은 수출금액을 유지하고 있으며, 수출단가 또한 견조한 모습입니다.

#제우스 #반도체습식식각장비 경기화성에서 수출되는 데이터가 급격히 늘었습니다.

#한미반도체 #다이부착기 인천 서구에서 수출되는 데이터가 지난달에 견조한 흐름을 보이고 있습니다.

#스마트폰부분품 #파트론 #인탑스 #노바텍 #드립텍 #재영솔루텍 등 지난 1분기 대비 2분기 꾸준한 상승을 나타내고 있습니다. 특히 재영솔루텍의 인천 연수구 수출데이터가 전국데이터와 커플링하는 모습입니다.

#OLED 지난해 12월 이후 최대 수출데이터를 달성했습니다. 평균 단가는 지난 분기에 이어서 소폭 하락한 모습입니다.

#LG디스플레이 #OLED패널 경북 구미에서 베트남으로 수출되는 데이터가 역대급 크게 늘어난 모습입니다.

#삼성디스플레이 #OLED패널 충남 아산에서 베트남으로 수출되는 데이터는 지난달에 이어서 대규모 수출을 기록하고 있습니다.

#대덕전자 #코리아써키트 #태성 안성에서 수출되는 기판데이터로 수출단가는 소폭 늘어났으며, 수출금액은 플랫한 모습입니다. 다만 YoY 성장은 뚜렷하게 나타나고 있습니다.

#이수페타시스 대구 달성에서 수출되는 데이터로 지난 1월 최대 수출금액을 기록하고 조금 주춤한가 싶었는데, 4월부터 견조한 수출금액을 기록하고 있습니다. 무엇보다 수출단가는 4개 분기 연속 성장하고 있습니다.

#비에이치 22년 8월 이후 역대급 수출금액을 기록했습니다. 또한 22년부터 현재까지 수출단가는 최고치를 달성했습니다.

#LX세미콘 1분기에 이어 2분기에도 견조한 수출금액을 기록했습니다. 다만 수출단가가 지난 분기대비 84% 늘어난 점을 고려하면 역대급 수출 실적을 기록할 것으로 예상됩니다.

이어서 2차전지 관련한 데이터를 보면,

#삼성SDI #ESS 울산 울주군에서 수출되는 ESS와 #LG에너지솔루션 충북 청주에서 수출되는 ESS 모두 크게 늘어난 모습입니다.

#LG에너지솔루션 #기타축전지 충북 청주 수출데이터는 지난 1분기 대비 회복되는 모습입니다.

#와이엠텍 #EVRelays #LS이모빌리티솔루션(LS ELECTRIC 자회사) 충북 청주에서 수출되는 데이터는 지난달에 이어서 높은 수출금액을 기록하고 있습니다. 수추단가 또한 회복되는 모습입니다.

#에코프로비엠 #NCA 경북 포항 수출금액이 가파르게 늘었습니다.

#포스코퓨처엠 #음극재 경북 포항 수출데이터는 지난 4월 빠르게 회복되는 듯 보였으나 다시 주츰하는 모습입니다.

#SKC #동박 전국에서 스웨덴으로 수출되는 데이터는 견조한 모습을 나타내고 있으며, 그 외 지역에서는 부진한 상황입니다.

#삼아알미늄 #알루미늄박 경기 평택에서 폴란드로 수출되는 데이터는 뚜렷한 회복세를 나타내고 있습니다.

#동원시스템즈 #알루미늄박 경기 아산에서 미국으로 수출되는 데이터로 견조한 모습읍 유지하고 있습니다.

#SK아이테크놀로지 #분리막 충북 청주에서 수출되는 데이터로 지난달에 이어 견조한 모습입니다.

다음은 헬스케어 의료기기 등 데이터입니다.

#임플란트 #덴티움 #덴티스 #디오 #메간젠임플란트 전국에서 중국으로 수출되는 데이터는 최대 수출금액을 기록했습니다. 특히 덴트움의 경기 수원에서 중국으로 나가는 데이터가 비슷한 흐름을 보이고 있습니다. 덴티움의 인도수출도 견조한 흐름을 보이고 있습니다. #덴티스 대구달서구에서 벨기에로 수출되는 물량이 다시 회복되고 있습니다. #메가젠임플란트 대구 달성군에서 미국으로 수출되는 물량이 견조한 흐름을 보이고 있으며, 수출단가는 지속 상승중입니다. #메가젠임플란트의 우크라이나 수출이 급격히 늘었습니다.

#메타바이오메드 #충전재 #봉합재 모두 견조한 수출데이터를 기록하고 있습니다.

#티앤엘 #창상피복제 수출데이터가 역대급 최고치를 달성했습니다.

#클래시스 1분기 대비 2분기 수출금액은 늘었지만, 수출단가가 하락했습니다. 실적은 까봐야 알겠네요.

#원텍 클래시스와 비슷하게 1분기 대비 2분기 수출금액이 늘어나고, 수출단가는 줄었습니다. 다만 수출단가 하락대비 수출금액이 크게 증대된 점을 미루어 개선된 실적을 기록할 것으로 예상됩니다.

#이루다 #레이저기기 경기 안양에서 수출되는 데이터로 회복세를 이어가는 모습입니다.

#비올 6월 수출데이터 다시 올라오는 모습입니다.

#루트로닉 #레이저기기 경기 고양에서 수출되는 데이터로 회복세가 이어지고 있습니다

자동차(Overweight): 2분기 실적은 기대치에 부합할 전망

■목표주가로 현대차 33.0만원, 기아 15.0만원 제시
현대차/기아에 대한 투자의견 BUY를 유지한 가운데, 2024년/2025년 실적 추정을 상향하면서 현대차/기아에 대한 목표주가를 기존 29.0만원/14.0만원에서 신규 33.0만원/15.0만원으로 조정한다. 이는 목표 P/E 배수로 각각 7배/6배를 적용한 것인데, 글로벌 동종업체 평균 Valuation인 6.4배 대비 110%~90% 범위 내에 있다.
현대차의 2분기 영업이익은 4.41조원로 기존 추정치를 상회, 기아는 3.78조원으로 추정치에 부합할 것으로 예상한다. 현대차/기아 모두 지역적 믹스와 원/달러 평균환율의 상승은 긍정적인 영향을 주었다. 물량 효과는 조금 갈렸는데, 현대차의 2분기 판매대수가 예상치에 부합했던 반면, 기아는 소폭 하회했다.
상반기 누적으로 도매판매 증가율이 현대차/기아 각각 -0%/-1% (YoY)를 기록하는 등 낮은 물량 증가율을 보이고 있다는 점은 아쉽다. 다만, 인센티브 증가에도 차종/지역 믹스 효과가 유지되고 환율이 상승하면서 가격 효과를 통해 견조한 성장 및 수익성 유지가 가능하다는 전망이다. 하이브리드차의 판매가 호조를 보이는 가운데, 하반기 전기차 전용 모델들(EV3/EV4/아이오닉9 등)의 순차적 투입과 북미 전기차 전용 공장의 완공 등을 통해 친환경차 부문에서의 입지도 확대될 것이다. 높은 FCF 창출을 기반으로 배당금 증가와 자기주식 매입/소각 등 주주환원 정책을 강화한다는 점도 Valuation 상향의 촉매로 작용할 것이다.

■현대차 2Q24 Preview: 영업이익률 9.8% 전망
현대차의 2분기 도매판매는 0% (YoY) 감소한 105.5만대였는데, 한국/중국/유럽에서 10%/41%/5% (YoY) 감소했지만 북미/인도에서는 15%/1% (YoY) 증가했다. 중국을 제외한 글로벌 도매판매는 2% (YoY) 증가한 102.0만대를 기록했다. 중국 제외 도매판매가 증가한 가운데, 북미 비중이 27%에서 30%로 확대되는 등 지역적 믹스가 좋았고, 원/달러 평균환율도 전년 동기 대비 3% 높아 ASP 상승이 추가 기여를 했을 것으로 추정한다. 결과로 2분기 매출액/영업이익은 6%/4% (YoY) 증가한 44.9조원/4.41조원(영업이익률 9.8%, -0.2%p (YoY))으로 예상한다.

■기아 2Q24 Preview: 영업이익률 13.7% 전망
기아의 2분기 도매판매는 2% (YoY) 감소한 79.5만대였는데, 한국/유럽/인도 지역의 판매가 8%/12%/1 (YoY) 감소했지만, 북미/기타 지역에서는 4%/6% (YoY) 증가했다. 중국을 제외한 글로벌 도매판매는 1% (YoY) 감소한 77.7만대였다. 물량 감소가 부정적이었지만, 차종 및 지역적 믹스 개선은 유지되었다. 원/달러 기말환율이 상승하면서 판매보증충당비용이 늘지만, 평균환율이 상승함에 따라 ASP 상승을 통한 긍정적인 매출 기여가 더 컸을 것으로 추정한다. 따라서 2분기 매출액/영업이익은 5%/11% (YoY) 증가한 27.7조원/3.78조원(영업이익률 13.7%, +0.7%p (YoY))으로 예상한다.

전문: https://vo.la/lROnX
[컴플라이언스 승인을 득함]

자동차 텔레그램 채널
https://bit.ly/2nKHlh6

[4/23 (화), 미래에셋증권 퀀트 Daily] 실적 컨센서스 변화 및 속도로 본 이익모멘텀

(상향 전환) 메리츠금융지주, 한화오션, LG디스플레이, 한화엔진, 제주항공, 동양생명, 동아에스티

(상향 가속) 한국전력, 삼성전기, 고려아연, HD현대일렉트릭, 한국타이어앤테크놀로지, 유한양행, CJ제일제당, 미래에셋증권, 한미약품, NH투자증권, 키움증권, 삼성증권, 금호타이어, 풍산, 한샘, 진에어, LS에코에너지, 유니드, 인텍플러스

(상향 둔화) 삼성전자, SK하이닉스, 삼성생명, 기업은행, 현대로템, HD현대미포, BNK금융지주, 한국가스공사, 위메이드, 하이트진로, 파라다이스, CJ프레시웨이

(하향 전환) 펄어비스, 티웨이항공, 컴투스, 나스미디어

(하향 가속) POSCO홀딩스, LG화학, 에코프로비엠, 카카오, SK이노베이션, 하이브, 엘앤에프, 삼성E&A 등

(하향 둔화) SK, 현대오토에버, 휠라홀딩스, JYP Ent., 효성첨단소재, 제이시스메디칼, 화승엔터프라이즈

자세한 데이터는 아래 링크를 참고해 주시길 바랍니다.

*▶퀀트 Daily (2024/4/23, 화요일)*
https://han.gl/6xZoj

*미래에셋증권 전략/퀀트 텔레그램 채널
t.me/eqmirae

감사합니다.

[미래에셋증권 전략/퀀트 유명간] 주간전략 및 이익동향(4월 4주차)

★ Summary ★

[글로벌] 선진국 실적 하향 조정. 홍콩/미국↓

[한국] 실적 하향 조정 업종 수 증가. 미디어,엔터/소재/2차전지/건설 등

■ 글로벌 이익동향(MSCI, 12MF EPS)

• 전세계 EPS 변화율(1M)
  : -0.2%(DM: -0.2% > EM: -0.3%)

• 컨센서스 상향 국가(1M)
  : 한국(+2.4%), 일본(+0.7%), 대만(+0.5%)

• 컨센서스 하향 국가(1M)
  : 홍콩(-4.2%), 중국(-1.8%), 미국(-0.3%)

• 컨센서스 상향 업종(1M, DM+EM)
  : 에너지(+1.2%), IT(+0.6%)

• 컨센서스 하향 업종(1M, DM+EM)
  : 헬스케어(-2.1%), 산업재(-0.9%), 유틸리티(-0.7%)

■ 국내 이익동향 및 밸류에이션

• 1Q24 영업이익 컨센서스 변화
  : +0.4%(1W), +0.5%(1M)

• 24년 영업이익 컨센서스 변화
  : +0.1%(1W), +2.3%(1M)

• KOSPI 12M Fwd. PER, 12M Trail. PBR
  : 10.2배, 0.94배

■ 국내 업종별 이익동향(1Q24 영업이익 1W 변화율)

*▶컨센서스 상향 업종: 유틸리티, 증권, 반도체*

① 유틸리티(+6.0%, 1Q24 영업이익 1W 변화율)
한국전력(+5.6%)은 전기요금 인상 효과 반영 및 연료비/구입전력비 감소 효과로 상반기까지 양호한 실적 기대. 다만, 환율, 유가 상승으로 하반기 비용 증가 우려 존재
SK가스(+36.7%)는 1분기 컨센서스 대비 양호한 실적 전망

② 증권(+3.9%)
*삼성증권(+7.9%), NH투자증권(+2.6%), 한국금융지주(+2.6%), 키움증권(+2.4%)은 증시 거래대금 증가에 따른 브로커리지 수수료 수익 증가 및 견조한 운용손익으로 1Q24 이익전망치↑

③ 반도체(+1.6%)
SK하이닉스(+7.1%)는 DRAM, NAND 가격 상승으로 1분기 호실적 전망. NAND 가격 급등으로 재고자산평가손실 관련 충당금 환입 발생
한미반도체(+4.2%)은 HBM3e TC 본더 매출 본격화 전망. 마이크론향 수주 모멘텀 기대
*반면, HPSP(-2.5%), 하나마이크론(-3.5%)는 이익전망치↓

*▶컨센서스 하향 업종: 미디어, 화학, 조선, 철강, 2차전지, 건설, SW 등*

① 미디어(-7.5%, 1Q24 영업이익 1W 변화율)
CJ ENM(-49.0%)은 미디어플랫폼 및 영화드라마 영업적자 지속 전망
스튜디오드래곤(-4.6%)은 편성수 감소로 매출, 이익 정체 전망
*앨범 판매량 둔화세 지속으로 엔터 이익전망치↓. 하이브(-8.4%), 에스엠(-6.5%), 와이지엔터테인먼트(-6.1%), JYP Ent.(-2.0%)

② 화학(-7.1%)
LG화학(-11.8%)은 석유화학 부진 및 양극재 판가 하락으로 이익전망치 하향 조정 확대
SKC(적자폭 확대)는 화학 적자 및 SK넥실리스 부진이 지속
*롯데케미칼(적자폭 확대), 롯데정밀화학(-24.2%)은 업황 부진에 따른 스프레드 약세 지속

③ 조선/기계(-5.0%)
HD현대건설기계(-9.0%)는 굴착기 수출 부진으로 이익전망치↓
HD현대중공업(-16.5%)은 해양구조물 사고 발생 비용으로 1분기 부진한 실적 전망
한화오션(-10.9%), HD한국조선해양(-9.6%) 이익전망치↓
반면, 한화엔진(+19.3%)은 환율 상승 및 고가 물량 이월에 따른 실적 턴어라운드 전망

• 2차전지(-2.4%, 에코프로비엠, 엘앤에프), 건설(-1.7%, GS건설, 대우건설 등), SW(-1.7%, 엔씨소프트, 넷마블, 카카오 등) 하향 조정

■ Weekly Commentary
선진국 이익전망치가 하향 조정됐습니다(선진국, 신흥국 각각 -0.2%, -0.3%, 12MF EPS 1개월 변화율). 국가별로 보면, 홍콩, 중국, 미국이 부진했습니다. 상대적으로 한국, 일본, 대만의 이익모멘텀은 양호한 흐름입니다. 업종별로는 에너지, IT가 긍정적이었고, 헬스케어, 산업재가 부진했습니다.

국내 기업들의 2024년, 1Q24 합산 영업이익 전망치는 한주간 +0.1%, +0.4% 상향 조정됐습니다.

유틸리티, 증권, 반도체 업종의 실적 변화가 양호했습니다. 한국전력은 상반기 양호한 실적이 전망됐지만 유가, 환율 상승 영향으로 하반기 실적에 대한 부담이 있습니다. 증권은 거래대금 증가 영향으로 1분기 양호한 실적이 예상되고 있습니다. SK하이닉스, 한미반도체의 이익전망치도 상향 조정됐습니다.

그러나 이익전망치가 하향 조정되는 업종 수가 많습니다. 미디어/엔터, 화학, 조선/기계, 철강 업종의 1분기 영업이익 전망치는 한주간 5% 이상 하향 조정됐습니다. 2차전지, 건설, SW, 유통 업종의 실적 하향 조정도 지속되고 있습니다. 종목별로 보면 1분기 영업이익 전망치가 10% 이상 하향 조정되는 기업들이 많습니다.

시장 전체적인 이익은 양호한 것처럼 보이지만 세부적으로는 부진한 상황입니다. 1Q24 실적 시즌을 기점으로 실적에 대한 우려가 높았던 업종 위주로 컨센서스의 하향 조정이 본격적으로 이루어질 전망입니다 하반기와 내년 실적 회복에 대한 기대를 낮출 필요가 있습니다.

지난 1주일 간 2024년 영업이익 전망치 상향 조정 폭이 큰 기업(컨센서스 추가/삭제 제외)은 한미반도체, SK가스, 진에어, 제주항공, 한화엔진, SK하이닉스, 아이패밀리에스씨, 금호타이어, 제이앤티씨, GS, 하나투어, 한국금융지주, LS에코에너지, NH투자증권, 삼양식품, 효성첨단소재 등입니다.

아래에 1Q24 실적 발표 일정도 첨부해 드립니다.

*▶ Earnings Revision(4월 4주차)https://han.gl/A5S6C *▶ 1Q24 실적발표 일정**https://han.gl/sd1GN

*미래에셋증권 전략/퀀트
t.me/eqmirae

편안한 주말 보내시길 바랍니다. 감사합니다.

여기까지가 4월 20일 수출입 잠정치 업데이트입니다.

반도체에서는 에스앤에스텍의 블랭크마스크, 특히 중국향 수출이 좋습니다. ISC, 리노공업, 티에스이, 티에프이 등 소켓 데이터도 3월 대비 4월 수출이 증가할 것으로 기대됩니다. 티에스이의 인터페이스 보드와 프로브카드, 원익QnC, 비씨엔씨의 쿼츠, SiC, CMP 연마재 수출도 양호한 모습입니다. 장비에서는 와이아이케이 등의 웨이퍼 검사장비, 피에스케이의 세척 장비, 제우스의 세정 장비 수출이 전달 대비 좋을 것으로 예상됩니다.

다른 IT에서는 스마트폰과 스마트폰 부분품, LCD 패널, OLED소재 정도가 좋았습니다.

배터리 섹터에서는 삼성SDI와 LG에너지솔루션의 제품 중 축전지가 지난 1~2월 바닥을 찍고 개선되는 모양새이며 NCM도 바닥을 찍고 3달 연속 전달 대비 좋을 것으로 기대되네요. 스웨덴향 동박 수출은 역대 최고치를 기록했습니다. SKIET와 더블유씨피의 분리막, 신성에스티 등의 배터리케이스도 3월 대비 개선될 것으로 예상됩니다.

바이오, 헬스케어 섹터에서는 필러, 치과용 충전재 정도가 좋네요.

이외 섹터에서는 디와이파워의 유압실린더, TYM과 대동의 트랙터 수출이 3월보다 증가할 것으로 보입니다. 미국향 안테나는 20일 수출임에도 전달 대비 수출금액이 더 많습니다. KT&G의 담배, 코텍과 토비스의 카지노모니터도 체크해 보시면 좋겠습니다. 화장품 데이터도 좋은 편이며, 라면, 김치 등 음식료 데이터도 기대됩니다. 풍력 하부구조물은 20일 데이터가 전달 수출 대비 더 많네요. 소형변압기도 4월 역대 최고치가 기대됩니다. 화학에서 송원산업의 산화방지제, 금호석유의 BPA와 NB Latex, 효성티앤씨의 스판덱스도 좋습니다.

20일 데이터로는 눈에 띄게 좋은 품목이 이전 3월 확정치 대비 상대적으로 적은 느낌인데요. 4월 전체 수출입 데이터에서는 더 많은 아이디어 나올 수 있기를 기대해 보겠습니다. 다들 주말 마무리 잘하시고 좋은 하루 보내세요!

김용범 메리츠금융 부회장 "주주환원, 순익 50% 이상도 가능"(종합)

김용범 메리츠금융지주 부회장은 22일 오후 진행된 콘퍼런스콜에서 "주주환원을 절대금액으로 하는 것은 주주들께 유리하지 않고, 당초 취지에 부합하지도 않다"며 "오히려 배당가능이익이 충분하기 때문에 주식의 저평가가 깊게 지속될 경우, 50% 한도에 얽매이지 않고 그 이상의 자사주 매입도 가능하다"고 말했다.

김 부회장은 "자사주 매입 규모는 주가 수준에 따라 결정될 것"이라며 "만약 주식의 저평가 정도가 심해서 fwd PER의 역수가 세후 내부투자수익률보다 클 경우, 연결기준손익의 50%를 초과해서도 자사주 매입을 할 수 있다. 이때에도 수익률 간의 비교뿐만 아니라 자기자본의 적정성 등 제반 요인을 감안해서 시행할 예정"이라고 덧붙였다.

한국에서 가장 자본배치를 잘하는 기업이 아닐까 싶네요. 메리츠금융지주 응원합니다.

https://n.news.naver.com/mnews/article/421/0007369014?sid=101

Naver

김용범 메리츠금융 부회장 "주주환원, 순익 50% 이상도 가능"(종합)

지난해 사상 처음으로 순이익 2조원을 달성한 메리츠금융지주(138040)가 이익 확대를 바탕으로 주주환원 정책을 강화한다. 앞서 발표했던 연결 기준 손익 50%를 초과한 규모의 주주환원도 가능하단 입장이다. 메리츠금

레고켐바이오 분석 (부제 : 바이오 온라인 스터디 모집)https://blog.naver.com/onejejuwave/223372077393

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레고켐바이오 분석 (부제 : 바이오 온라인 스터디 모집)

[0] 인트로

안녕하세요. 김대준입니다.

한국 증시에서 코스닥은 여전히 코스피 대비 부진한데요. 하지만 26일 밸류업 프로그램 세부안이 발표되면 흐름이 달라질 것으로 생각합니다.

저평가 종목 중 주주환원이 확실한 진짜들은 계속 갈 거고 그렇지 않은 것들은 차익실현 압력에 노출될 수 밖에 없을 거에요.

그러면 수익화된 자금은 그동안 덜 오른 종목이나 신성장 분야로 다시 이동할 가능성이 높습니다.

현재 글로벌 트렌드로 AI가 부상 중이고 지금 한국 정부도 AI와 연관된 반도체, 바이오, 로봇 등을 12대 핵심기술로 주목하고 있습니다.

만약 해당 산업의 자체 투자와 관련해 세제 지원까지 나온다면 더 큰 그림을 그려볼 수 있겠죠. 올해는 정부 정책을 외면하면 안 될 것 같습니다.

*[SK증권 제약/바이오 이동건]
레고켐바이오(매수 / TP 74,000원(상향)), 모멘텀은 이제부터 시작이다

□ 얀센에 2.2조원 규모 Trop2 ADC 기술이전 계약 체결 공시**
- 26 일 레고켐바이오는 얀센 바이오텍과 Trop2 ADC ‘LCB84’의 개발 및 상용화에 대한 기술이전 계약을 체결했다고 공시
- 로열티를 제외한 계약 총액은 17.2억달러(약 2.2조원)이며 이는 계약금 1억달러(약 1,300 억원), 단독개발 옵션 행사금 2억달러(약 2,600억원), 단계별 마일스톤 14.2억달러(약 1.9조원)로 구성
- LCB84는 현재 레고켐바이오 주도하에 글로벌 임상 1/2 상을 진행 중으로 이번 기술이전 계약에 따라 얀센과 공동개발하게 될 예정. 얀센의 단독개발 옵션 행사 예상 시점인 2025~2026년 얀센이 옵션 행사 시 단독개발 옵션 행사금을 수령할 전망
- 이번 기술이전은 2023년 국내 제약/바이오 기업들의 기술이전 계약 규모 중 가장 큰 계약. 최근 활발했던 ADC 관련 딜 트렌드 속 레고켐바이오의 글로벌 시장 내 입지 재확인하는 계기

□ 2024년은 기술이전 파이프라인 가치 재평가 및 추가 기술이전 기대
- 이번 기술이전을 시작으로 2024년에는 기술이전된 파이프라인들의 임상 성과 확인을 통한 파이프라인 가치 재평가, 그리고 추가 ADC 기술이전 성과 확인이 기대
- 1) CStone에 기술이전된 ROR1 ADC ‘CS5001’: 최근 임상 1상 초기 결과를 공개. 총 9개의 용량 코호트 가운데 7번째 코호트까지 진행된 용량증량 코호트에서 DLT(용량제한 독성)가 확인되지 않았으며 초기 항암활성을 보인 사례를 공개. 시스톤에 따르면 2024년 상반기 글로벌 학회를 통해 업데이트된 1상 결과 공개와 더불어 제3자 기술이전도 추진할 전망
- 2) Iksuda에 기술이전된 HER2 ADC ‘IKS014’: 10월 글로벌 1상을 개시, 2024년 하반기 중 1상 중간결과 발표가 예상
- 3) Fosun에 기술이전된 HER2 ADC ‘FS-1502’: 중국에서 다수의 임상 2상, 3상 프로그램을 진행 중. 유방암 3차 치료제 지정을 위한 임상은 2024년 종료, 2024년 말 BLA 제출 예상
- 4) Iksuda에 기술이전된 CD19 ADC ‘IKS03’: 현재 환자 등록 중으로 2025년 임상 1상 결과 발표 기대
- 5) ADC 플랫폼 기술이전 논의도 순항 중. 앞선 네 차례의 ADC 플랫폼 기술이전에 이어 2024년에도 추가 1~2 건의 플랫폼 기술이전 성과 확인 가능할 전망

□ 목표주가 7.4만원으로 상향. 이번 기술이전은 모멘텀의 시작일 뿐
- 목표주가를 기존 6.6만원에서 7.4만원으로 상향한다(상승여력 28.9%)
- 2024년에는 추가 ADC 플랫폼/물질 기술이전, 임상 단계 파이프라인들의 개발 성과가 순차적으로 확인됨에 따라 지속적인 리레이팅 기대
- LCB84 기술이전은 주가 관점에서 재료 소멸이 아닌 모멘텀의 시작으로 바라볼 필요

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