Сбер купил Аквариус

*🔎 Структура «Сбера» (по некоторым источникам, «СберИнвест») стала владельцем 12% «Аквариуса».***

Потенциальная причина🤔: планы «Аквариуса» в 2025 г. провести IPO.

✅ Для «Сбера» сделка стала долгосрочной стратегической инвестицией, а привлеченные деньги были направлены на финансирование инвестпрограммы «Аквариуса».
Предполагается, что «Сбер» выступит одним из банков — организаторов IPO «Аквариуса» на Мосбирже.

Аквариус— один из крупнейших российских производителей IT-техники, а также лидер в сфере кибер-безопасности.
*🖇«Аквариус» основан в 1989 г. и изначально был советско-западнонемецким предприятием «Аквариус Системз Интеграл», но спустя 3 года компания стала полностью российской.
🔹Организация производит компьютеры, ноутбуки, планшеты, серверы и другую подобную технику, мощность производства — 2,5 млн устройств в год.*

До 2024 года компания занимала примерно пятую долю рынка оборудования, включенного в реестр российской радиоэлектронной продукции Минпромторга (эта техника может участвовать в госзаказах).

📌 Клиенты Аквариуса: Росстат, ФНС, Минздрав, Росреестр, Магнит, Яндекс, ВКонтакте и др.

"Сейчас все бигтехи приобретают сборщиков IT-оборудования, разработчиков чипов и системных интеграторов, чтобы иметь максимально полный импортонезависимый стек технологий."
Председатель совета Торгово-промышленной палаты по развитию цифровой экономики Николай Комлев

Для всех тех, кому интересно, как производят российские компьютеры, прикладываю презентацию 😅

#FDDoverviewMA

Чистый убыток «Т-Банка» за 3 кв. 2024 г. составил 700 млн руб.

Данный убыток возник из-за присоединения Росбанка.
🔎 В сентябре 2024 г. было решено, что «Росбанк» будет присоединён к «Т-Банку» в форме филиала.
Банк потеряет свою лицензию после завершения интеграции, запланированной на 1 кв. 2025 г.

Убыток возник из-за необходимости отразить в отчетности так называемые «резервы первого дня» после покупки актива (этого требуют стандарты МСФО). Резерв составил 12 млрд руб.

Покупка Росбанка принесла убыток «Т-Технологиям», но группа сохранила ROE выше 30% и закончила 3кв.2024 г. с чистой прибылью 37,8 млрд руб., в т.ч.
- 31 млрд руб. (Т-Банк),
- 7,5 млрд руб. (Росбанк).

*📌 Другие эффекты от сделки
🔺По сравнению со 2 кв. 2024 г. совокупная чистая прибыль группы увеличилась на 61%*, без учета Росбанка показатель вырос примерно на треть (31,9%).

🔺 Объем совокупных активов за квартал увеличился на 68%, до 4,5 трлн руб. На Росбанк приходится чуть больше трети от этой суммы (34,2%), или 1,54 трлн руб. Без учета Росбанка активы Т-банка по сравнению с прошлым кварталом увеличились на 3,9%.

🔺Портфель кредитов удвоился и достиг 2,81 трлн руб., чуть меньше половины этой суммы — Росбанк.
При этом структура кредитного портфеля «Т-Технологий» существенно изменилась — на корпоративные ссуды теперь приходится 19% его объема (533,3 млрд руб.), а на ипотеку — 14% (393 млрд руб.)
🙃 Напомним, что для банка кредиты — его актив 🙃

🔺 Присоединение Росбанка привело к снижению доходности кредитов: в 3 квартале показатель упал на 2 п.п., до 26%.
Без учета приобретенного актива только по Т-банку доходность кредитов составляет 29%.
Писемский объяснил такую динамику после сделки тем, что в кредитном портфеле Росбанка есть ипотека с более низкой маржинальностью.**

🔺Рентабельность капитала группы по итогам 9 мес. 2024 г. составила 33%, она не изменилась с прошлого года.

Источник: https://www.rbc.ru/finances/28/11/2024/67484ac79a79472e84f58c38?from=from_main_7

#FDDNews

Продажа Uniliever группе «Арнест»

Есть вероятность, что Арнест выступит покупателем российских активов группы Uniliever

?Кто такие Unilever?Unilever работает в России с начала 1990-х годов.
По данным СПАРК, у «Юнилевер Русь» выручка в 2023 г. выросла до 62 млрд руб. (на 4,9%), однако чистая прибыль сократилась до 4,9 млрд руб. (на 47,5%).

Мы их продукцией пользуемся почти каждый день ?

?Косметическая продукция под брендами «Dove», «Бархатные ручки», «Чистая линия», «Лесной бальзам», «Черный жемчуг», «100 рецептов красоты», «Axe», «Rexona».
?Чистящие средства «Glorix», «Domestos», «Cif»
?Мороженое «Магнат», «Инмарко», «Золотой стандарт» и др.

?Кто такие «Арнест»?
Группа компаний «Арнест» принадлежит Алексею Сагалу.
По данным СПАРК, по итогам 2023 года выручка компании составила 13,9 млрд руб., чистая прибыль — 972 млн руб.

? Изначально группа являлась производителем средства для борьбы с насекомым «Дихлофос» и другой бытовой химии.

Широкую известность «Арнест» получил после покупки за €1 производственных площадок нидерландского пивоваренного холдинга Heineken в России ?

Осенью 2022 года Алексей Сагал также приобрел 3 российских завода по производству алюминиевых банок у американской корпорации Ball в Московской, Ленинградской и Челябинской областях за $530 млн.

*? Предполагаемая цена сделки
Согласно данным аналитиков цена составит 35–40 млрд руб.
В то же время на конец 2022 г. свои российские активы Unilever оценивал в €900 млн.*

Источник: https://www.kommersant.ru/doc/6934281

Регулирование майнинга

? В России с 1 ноября 2024 разрешается (легализуется) майнинг (добыча криптовалют)

В Законе о майнинге:
✔️ определены порядок и условия осуществления майнинга,
✔️ установлены требования к участникам майнинга,
✔️ установлены новые правила рекламы майнинга.
Не смогут осуществлять майнинг:
- Физ. лица с неснятой или непогашенной судимостью ??‍⚖️
- Юр. лица и ИП, осуществляющие деятельность по производству, передаче электроэнергии⚡️

? Будет создан реестр майнеров.
Ведение реестра возложено на Минцифры ?

Физ. лица (то бишь мы - обычные смертные), которые не допускают превышения лимитов энергопотребления, смогут вести майнинг и без включения в реестр.
Лимиты энергопотребления будут установлены позже Правительством РФ

Майнеры обязаны:
?предоставлять информацию о полученной валюте и адресах-идентификаторах в Росфинмониторинг,
?раскрывать адреса своих кошельков ФНС, ФСБ и Росимуществу,
?передавать информацию о криптосделках.

? Запрет на предложение неограниченному кругу лиц цифровой валюты установлен в целях организации обращения цифровой валюты.
Закон не вводит ответственность за нарушение запрета ?

? Запрет на рекламу
В перечень запрещенных к рекламе объектов в Законе «О рекламе» добавлены:
• цифровые валюты;
• товары, работы, услуги в целях организации обращения и/или обращения цифровой валюты;
• цифровые фин. активы, которые предназначены только для ИП и юр. лиц.

Ответственность за рекламу - штраф до 500 тыс. рублей.
К ответственности могут привлекаться и рекламодатели, и рекламораспространители.

*? Обращение «иностранных цифровых прав»
ИЦП - это обязательственные и иные права, выпуск, учет и обращение которых осуществляется в информационной системе, организованной не в соответствии с российским правом.
✔️Российский оператор по выпуску цифровых финансовых активов (ЦФА) сможет допускать у себя на площадке обращение ИЦП.
✔️ЦБ РФ может установить запрет на квалификацию отдельных ИЦП в качестве цифровых прав, если увидит угрозу фин. стабильности государства.
✔️ИЦП не могут приобретаться гражданами РФ*

*? Экспериментальные площадки для торговли криптовалютой*
ЦБ РФ создаст площадки для использования криптовалют в международных расчетах.

Подробнее с обзором можно ознакомиться по ссылке.

Количество сделок M&A в России упало на 20%

В 1 пг 2024 г. в России произошло 219 сделок ($21,39 млрд)
vs
в 1 пг 2023 г. — 277 сделок ($24,55 млрд).
Кстати, в рублевом выражении стоимость сделок практически не изменилась и составила около 1,9 трлн руб.

Но к концу года продавцы активов могут активизироваться из-за изменения налоговых условий с января, допускают аналитики

Причины снижения количества сделок
✔️ Сокращение сделок по выходу иностранцев из активов в России.
В 1 пг 2024 г. доля таких сделок составила лишь 8,8% от общего объема против 20,6% в 1 пг 2023 г.

✔️Высокая ключевая ставка Банка России (в 1пг2024 г. ставка составляла — 16%, в июле была повышена до 18%).
Чем выше ставка, тем дороже заемное финансирование ?**
Подробнее о ключевой ставке: Ставке снова 16... и Ключевая ставка и как она влияет на нашу жизнь

✔️ Большинство зарубежных компаний уже завершили свои сделки в 2022–2023 гг.

Почему иностранцы перестали уходить?
? Ужесточение регулирования: продление указа о запрете сделок с долями иностранцев в стратегически важных предприятиях и введении обязательного дисконта 50% для российских активов, выкупаемых у иностранцев.
Ряд иностранных компаний из-за жесткости условий передумали уходить из России?

?Иностранные активы теперь передают под временное управление без юридической экспроприации, но с фактическим отчуждением прежних собственников от управления и использования.

Подробнее см. отчет агентства AK&M https://mergers.akm.ru/

Цена золота впервые в истории превысила $2550 за унцию?

?Цены на золото подскочили до исторического максимума. Стоимость золота с начала года выросла более чем на 20%
??‍?Аналитики (в т.ч. IG Йеап Джун Ронг, Freedom Finance, TD Securities и др.) полагают, что драгметалл подорожает до $2580-2700 за унцию ?

? Причины роста стоимости золота
?Ожидание снижения процентной ставки ФРС США в сентябре (т.е. смягчение денежно-кредитной политики).
По данным инструмента FedWatch, который рассчитывает биржа CME на основании фьючерсов на ставку, рынок с вероятностью в 75,5% ждет снижения ставки на сентябрьском заседании ФРС с текущих 5,25–5,5% до 5–5,25% годовых. Вероятность снижения ставки до 4,75–5% оценивается в 24,5%.

*?Крупные закупки металла центральными банками.*

?Спрос на золото как на защитный актив повысился из-за растущих геополитических рисков, включая напряженность на Ближнем Востоке, в Восточной Европе и между Китаем и США.
Президентские выборы в США в ноябре могут способствовать росту золота до конца года (эксперт ING Эва Мантей).
*?Ослабление опасений участников рынка по поводу рецессии в США и замедления роста глобальной экономики (аналитики Freedom Finance).
Статистика: потребительская инфляция в США в июле замедлилась до 2,9% (год к году) с июньских 3%, а объем розничных продаж за тот же месяц вырос на 1% (месяц к месяцу).*

Ну что, идем на шоппинг?)

Яндекс объявил дивиденды за 1 полугодие 2024 года

? Это первые в истории IT-компании выплаты

? Совет директоров Яндекса дал рекомендации по выплате дивидендов за 1 пг 2024 г. Итоговое решение по дивидендам акционеры примут на общем собрании 9 сентября 2024 года.

Рекомендации совета директоров Яндекса:
?Размер дивиденда — 80 рублей на акцию.
?Доходность — 2,1% по текущей цене.
?Последний день для покупки акций для получения дивидендов — 19 сент. 2024 г. (с учётом режима торгов Т+1).

Мнение аналитиков Альфа-Инвестиции "Сами дивиденды не стали сюрпризом, т.к. о них компания сообщила в недавнем отчёте.
Но за последние 3 торговые сессии котировки отскочили от минимума, который был после возобновления торгов акциями.
Похоже, инвесторы вновь смотрят на бумаги Яндекса с оптимизмом*.

При стабильной рыночной ситуации акции способны продолжить расти. Мы позитивно оцениваем бумаги на длинной дистанции после завершения реструктуризации и ухода всех инфраструктурных рисков."*

? Важное про Яндекс
?Яндекс — IT-компания с широкой линейкой сервисов в экосистеме.
Среди ключевых направлений: поиск и реклама, сервисы такси и доставки, маркетплейс, образование и др.

?Бумаги компании остаются одной из самых крупных «акций роста» на российском рынке. В 2023 году выручка увеличилась на 53% при рентабельности по EBITDA 12,1%.
Высокие темпы роста бизнеса сохраняются.

?ЗПИФ «Консорциум. Первый» заключил сделку с Yandex N.V. по покупке российского бизнеса компании 5 февраля 2024 г. за 475 млрд руб.
С того момента новой головной компанией стало МКПАО «Яндекс».
Также см. Сделка Яндекс

?Долгосрочный взгляд на акции Яндекса позитивный. Целевой ориентир аналитиков Альфа-Банка на 12 месяцев составляет 5060 рублей.

Есть среди нас акционеры Яндекса?) Пиши в комментариях, доволен ли рекомендациями СД)

#FDDNews

Сделка Яндекс

Продолжаем серию обзоров рынка M&A #FDDoverviewMA

*⚖️ Российский рынок M&A за 2023 - 1пг2024 гг.
I кв. 23 - 83 сделки - 1 755 млн $
II кв. 23 - 102 сделки - 5 372 млн $
III кв. 23 - 91 сделка - 7 178 млн $
IV кв. 23 - 100 сделок - 10 097 млн $
I кв. 24 - 82 сделки - 8 267 млн $
II кв. 24 - 96 сделок - 7 757 млн $*

ТОП-3 сделки M&A в России за 2023 г.
*1️⃣ СГ-транс купил Первую грузовую компанию за *2 358 млн $
2️⃣* Газпромбанк купил сеть тц МЕГА за *1 425 млн $
*3️⃣ Сибирская угольная энергетическая компания (СУЭК) купила Нефтетранссервис за *1 330 млн $

?В 1 кв. 2024 г. произошла сделка, которая по своей величине превысила каждую из сделок выше ?
3 690 млн $, cфера: золото, объект: АО "Полиметалл"
Покупатель: Группа компаний Мангазея
Когда завершилась: март 2024 г.
Подробнее см. Самая крупная сделка России в 1 кв. 2024 г.

?Но во 2 кв. 2024 г. произошло нереальное, была согласована сделка на сумму 5 015 млн $ (объект: Яндекс, покупатель: ЗПИФ Консорциум.Первый).

? Yandex N.V. (бывшая головная компания Яндекса) в феврале 2024 г. объявила о продаже бизнеса консорциуму частных инвесторов.
Основным владельцем стал ЗПИФ "Консорциум. Первый" во главе с менеджерами "Яндекса".

? "Яндекс" сохранит бизнесы, сервисы и активы группы Yandex N.V., за исключением зарубежных стартапов - Nebius, Toloka, Avride и TripleTen, а также дата-центра в Финляндии.

15 июля был закрыт финальный этап сделки по выходу Yandex N.V . из капитала "Яндекса". Первый этап сделки состоялся в мае.

24 июля стартовали торги акциями МКПАО "Яндекс" на Московской бирже под тикером YDEX.

Источники: http://mergers.ru/, https://www.interfax.ru/

Предыдущие рейтинги: ? Самая крупная сделка России в 1 кв. 2024 г.
? Крупнейшие сделки мира в 2023 г.
? Крупнейшие сделки России в 2023 г.

#FDDoverviewMA

Хэй, Маркетмейкер! Биржевой дэнсер!

Маркетмейкеры — это участники финансовых рынков (фирмы или отдельные лица), которые предоставляют ликвидность и обеспечивают плавность торговли ценными бумагами или другими финансовыми инструментами. Они играют важную роль, поддерживая спрос и предложение на рынке, уменьшая разрывы в ценах и обеспечивая эффективное функционирование рыночной торговли.

Маркетмейкеры ставят спрос и предложение на рынке, создавая спреды — разницу между ценами покупки и продажи. Они могут использовать различные стратегии, чтобы обеспечить ликвидность, включая арбитраж, дейтрейдинг и хеджирование.

*⚙️*Основные принципы работы маркетмейкеров включают:

1️⃣ Поставка ликвидности: маркетмейкеры обязуются покупать и продавать активы (например, ценные бумаги) по определенной цене и объему, обеспечивая таким образом стабильность и доступность торговли на рынке.

2️⃣ Снижение разрыва цен: маркетмейкеры стремятся сузить разрыв между ценой продажи и покупки (спрэд), что делает торговлю более привлекательной для инвесторов.

3️⃣ Управление рисками: маркетмейкеры могут использовать различные стратегии, такие как арбитраж или хеджирование, для снижения рисков при осуществлении операций на рынке.

4️⃣ Поддержка волатильных рынков: маркетмейкеры могут активно участвовать в торговле, даже в условиях повышенной волатильности, что способствует стабильности рынка.

5️⃣ Соблюдение регуляторных требований: маркетмейкеры обязаны соблюдать законы и нормы регулирования финансовых рынков для обеспечения прозрачности и защиты интересов инвесторов.

Эти участники рынка берут на себя риск, торгуя на свой счет, чтобы обеспечить постоянство цен и спроса на рынке.
Таким образом, маркетмейкеры играют важную роль в поддержании нормальной работы финансовых рынков, обеспечивая стабильность, ликвидность и эффективность торговли.

? Посты по этой теме
Профессиональные участники фондового рынка??

#FDDeducation