[DAOL퀀트 김경훈] Active Quant의 定石 - 4/4

"반도체만 새로 쓰는 역사"

1분기 2번째 업데이트 (4.4 ~ 4.15)

▪︎ RESULTS:
* SURPRISE 예상
삼성전자, 콘텐트리중앙 등 5종목

* SHOCK 예상
앨엔에프, 한화솔루션 등 10종목

▪︎ COMMENTS:
- 실적시즌을 앞두고 다수의 섹터에서 신규 리포트가 발간됐지만, 과거 장기 평균 대비 여전히 현저히 낮은 빈도 (i.e. 컨센서스의 선행성 개념이 다소 무색해진 현재)

- 이러한 상황 속 포지션 구성 또한 "숏장 우위" 현상은 유지되고 있으며, 유의미하게 실적 추정치가 변하고 있는 섹터는 "반도체"가 유일

- 결과론적으로 1분기 실적발표를 앞둔 현재 "반도체, 화장품" 선호, "씨클리컬" 기피

(원본 링크 → https://bitly.ws/3hiZT )

# 역대 총선 이후 KOSPI 1년

그냥 "과거엔 이랬구나" 정도로만...✅

# BRINGING SEXY BACK 😍****

상단 차트는 4월 국내 업종별 매력도 순위 입니다.

탑다운적인 관점에서 이번달 역시 현 매크로 환경에 걸맞는 "블랜드 성장주" 업종을 노랑색 하이라이트를 드리기는 했으나, 진정 눈에 띄는 업종은 "가치주"에 해당되는 "건설/부동산" (i.e. 이번달 1위) 입니다.

AI라는 메인 테마를 필두로 "전력/원전"이 부수적인 파생으로 대두된다면, 근본적으로 이런 인프라를 공급하는 또다른 파생 관점에서 같이 못갈 이유는 없어 보입니다.

전세계적으로 하루에 수십개씩이나 새로운 데이터 센터들이 생겨난다고 하죠.

우리나라 상장사 중에는 관련 업종 내 옥석가리기가 필요하겠지만, 대장인 미국에서 가면 못 갈 이유 또한 없어 보입니다.

한번쯤 생각해 볼만한 대목인거 같습니다💡

ㄴㄴ 정말, 대다나다 vol.2

(아빠 닮아 밀덕 🤣)

# 반도체 BIG2, 대다나다 👏*👏***

이번주 반도체 업종에 다수의 리포트 발간

특히, 닉스의 경우 2주 전까진 다음 1분기는 서프라이즈가 예상이 됐었으나, 내년 연간 실적의 우하향으로 포지션이 부재

금일자 업데이트에선 닉스의 내년 연간 추정치 또한 가파르게 상승하며 LONG 포지션 생성

1Q24 영업이익:
닉스 2.3조원으로 72% 서프라이즈 예상,
전자 5.6조원으로 15% 서프라이즈 예상

이번 싸이클의 "마지막 불꽃"은 AI반도체에서...🔥 순환매시 건강관리 역시 지속 우호적 시각 유지 ♻️

ㄴ ACT RIGHT ❤️*❤️***

# 텍사스를 지켜라 !!

조금전 25개주 공화당 주지사들이 텍사스 국경 폐쇄 및 (전쟁을 일으킬 수 있는) 자주권에 대한 공동서한에 사인을 했습니다.

국가 안보를 등한시한다는 바이든 정부를 명분으로 똘똘 뭉치고 있는 모습입니다.

'초 싸이어인'🐒이 되어서 무섭게 돌아오고 있는 트럼프 입니다. 🫵

# 순환매장 대응책💡****

제 정기 고객분들은 아시겠지만, 내년 KOSPI를 (기울어진) "N" 형태의 흐름을 예상하고 있습니다.

이 중 24년 상반기, KOSPI의 미국과는 다른 제한적인 반등 속 순환매장을 전망하고 있는 가운데 상단 차트는 동구간 유망업종들에 대한 분류입니다.

전략은 다음과 같습니다.

유망업종:
반도체 + 건강관리 + 빨간 박스 순환매

기피업종:
금융 + 경기관련소비재

최근 3개월간 빠져나간 패시브 외국인은 당분간 들어오지 않을 것으로 지속 판단되며, 추세보단 등락을 반복하는 높은 변동성장이 예상되고 있습니다.

전략 수립에 도움이 되셨으면 합니다 🫡