ВТБ спрогнозировал 10–15 IPO на российском рынке в 2025 году
Такую цифру назвал член правления ВТБ Виталий Сергейчук в рамках форума «Россия зовет!».

«Я по-прежнему буду позитивным, да, я буду говорить о том, что мы ждем 10–15 IPO. И действительно, мы видим достаточно серьезный спрос со стороны эмитентов, которые готовы выходить на рынок, которые готовы поднимать капитал, делиться акционерной доходностью с инвесторами», — сказал он (источник - РБК).

Но сейчас на рынке «период определенного охлаждения интереса» и «некоторое падение индексов», отметил Сергейчук.

С начала года индекс Мосбиржи (в него входит 47 наиболее ликвидных российских акций) потерял почти 18% под давлением высокой ключевой ставки и геополитических факторов. В ноябре 2024-го значение индекса опустилось ниже 2500 пунктов впервые с мая 2023 года

@voskhodvc

*⚡️Состояние рынка M&A в России*

Коммерсант подвел итоги слияний и поглощений на отечественном рынке в 2024 году.

🔵 Exit-сделки иностранцев
Иностранные инвесторы, которые только планируют уйти с рынка РФ, столкнутся с ужесточением условий: минимальный дисконт увеличен с 50% до 60%, а «налог на выход» — с 15% до 35% от рыночной стоимости. В 2024 году доля exit-сделок в практике юрфирм варьируется от 10% до 50%, но наиболее часто приближается к 25–30%.

🔵 Внутрироссийские сделкиОсобенностью этого года стал высокий спрос на сделки с российским капиталом, где сторонами являются российские граждане и юридические лица. Эксперты считают, что в первом полугодии 2024 года количество сделок M&A росло из-за ожидаемой отмены с 1 января 2025 года налоговой льготы по НДФЛ на доходы от продажи акций АО и долей в ООО после пяти лет владения.

🔵 Цены и отраслиНаибольшее количество M&A- сделок 2024 года относились к сферам IT и недвижимости. Также высокую активность показали сельское хозяйство и пищевая промышленность, фармацевтика, нефтехимия, ТМТ, металлургия и добывающая промышленность, транспорт и логистика.

🔵 Перепродажа купленногоПолноценный цикл перепродаж приобретенных у иностранцев активов еще не начался. Ожидается рост таких сделок на горизонте ближайшего года-двух. По словам экспертов, «при дальнейшем росте ключевой ставки ЦБ возникнет другой тренд: активы опять будут переходить к банкам-кредиторам, как это было в 1990-е и конце 2000-х».

🔴 Тренды и прогнозыСанкционные риски стимулируют бенефициаров выстраивать максимально конфиденциальные структуры.

Эксперты видят тенденцию к увеличению сделок, основной целью которых является привлечение финансирования через участие в уставном капитале, что объясняется ростом ключевой ставки и снижением привлекательности заимствования в банках.

Закредитованным компаниям придется искать сильных партнеров, чтобы выжить, и это может привести к всплеску продаж бизнеса.

Растущая конкуренция за активы приведет к росту сделок в формате тендеров, а ряд отраслей будет консолидироваться в руках ведущих стратегических инвесторов.

Госконтроль за сделками будет усиливаться, что может существенно повлиять на рынок M&A.

#слияния_и_поглощения #MnA
@volotovskayaelena

Прорывные tech-направления будущего десятилетия, на ДНК-тестирования идут миллионные инвестиции, крупнейшие диптех-сделки в Европе в 2024г - в vc-дайджесте понедельника☕️****

1️⃣ Morgan Stanley назвал области с потенциалом на прорыв в ближайшем десятилетии. Это беспилотные автомобили, человекоподобные роботы, отдельные области в здравоохранении (лечение ожирения, умная химиотерапия и искусственное оплодотворение), инфраструктура для суверенного ИИ и ядерная энергетика. В частности, Morgan Stanley ожидает стремительный рост использования гуманоидных роботов с ИИ: их число может достичь к 2050г 63 млн штук, что повлияет на зарплатный рынок объемом $3 трлн в сельском хозяйстве, логистике, производстве.

2️⃣ Энтузиазм инвесторов в области ДНК-тестирования сохраняется. На генетические тестирования сейчас тратится больше денег, чем когда-либо, пишет Crunchbase. Самые крупные раунды в этом году: BillionToOne (обнаружение генетических заболеваний) привлек $130 млн, Genome Medical (генетическое консультирование) - $75 млн, Legacy (вопросы мужской фертильности) - $47 млн.

3️⃣ Топ-10 европейских DeepTech компаний с крупнейшими раундами этого года опубликовал Tech eu. В тройку лидеров вошли: 1) Imec из Бельгии (наноэлектроника и цифровые технологии) - €2,5 млрд; 2) немецкий стартап с российскими корнями Qdrant (разработчик системы управления векторными базами) - $28 млн; 3) Британцы iCOMAT (производитель композитных материалов) - €26 млн.

4️⃣ Как понять, что компания не готова к IPO, разбирается РБК Pro. О готовности бизнеса свидетельствуют понятная структура владения, надлежащее корпоративное управление, регуляторная чистота и приемлемые юридические и налоговые риски.

Итоги недели по tech-сделкам с участием российских компаний и предпринимателей🔥

⭐Сервис краткосрочной аренды жилья Keygo привлек 150 млн руб, ключевой инвестор - фонд "Хайв" (Вымпелком).

⭐Кассир ру приобрел контроль в разработчике ПО для билетного рынка "Инфотех".

⭐Runa Capital Сергея Белоусова вложился в французский стартап Twenty (CRM с открытым исходным кодом).

⭐Runa Capital инвестировал в полупроводниковый стартап Ubitium. Всего стартап привлек 3,7 млн евро.

⭐Almaz Capital Александра Галицкого вложился в израильский проект Alison AI (видеореклама на основе ИИ). Фонд возглавил раунд на $13,3 млн.

⭐Структура "Сбера" приобрела 12% производителя IT-оборудования "Аквариус".

Инвестиции в квантовые вычисления бьют рекорды, российский рынок кибербезопасности растет, роботы активно привлекают инвесторов, особенно Безоса - в vc-дайджесте понедельника☕️****

1️⃣ Венчурное финансирование квантовых вычислений достигло рекордного уровня благодаря ИИ. По данным Crunchbase, квантовые стартапы привлекли $1,5 млрд (50 сделок) с начала 2024г. Это почти вдвое больше, чем в 2023г ($785 млн в 67 сделках) и выше исторического максимума в 2022г ($963 млн в 77 сделках). На рост инвестиций в отрасль сильно влияет бум ИИ - квантовые вычисления могут сильно ускорить его разработку.

2️⃣ Российский рынок кибербезопасности активно растет темпами, опережающими рост мирового рынка ИБ и к 2028г может достичь 715 млрд руб (темп прироста 23,6%). По прогнозам ЦСР, на долю российских вендоров будет приходиться более 95% всего объема рынка. Факторы, влияющие на рост: ужесточение требований регуляторов к ИБ, уход зарубежных вендоров, государственное стимулирование отрасли, рост кибератак.

3️⃣ Финансирование роботов остается стабильным, но есть нюансы. Crunchbase пишет, что интерес инвесторов сосредоточен на универсальных многозадачных роботах с ИИ, а в большинстве крупных сделок есть общий инвестор - Джефф Безос (индивидуально или через Bezos Expeditions инвестировал в Physical Intelligence, Skild AI, Figure AI, Vicarious, Swiss-Mile, Rethink Robotics). Робототехника привлекла $6,4 млрд с начала года и может превысить уровень 2023г. До пика 2021г ($14,7 млрд) сектору еще далеко, но он остается устойчивым и активно привлекает инвесторов.

4️⃣ Новые модели ИИ от OpenAI, Google и Anthropic не оправдывают ни затраты, ни ожидания разработчиков, пишет Bloomberg. На сегодняшний день Orion от OpenAI не сильно опередила GPT-4, Gemini 2.0 не соответствует ожиданиям Google, Anthropic отстают от графика с выпуском Claude версии 3.5 Opus. Проблема у всех общая: гигантские расходы и недостаток новых качественных источников обучения.