<12/06> LS-Sec Tech Daily News
▶️ 주요뉴스
■ 삼성전자, 애플 요청으로 2026년부터 LPDDR 패키징 방식 PoP에서 개별 패키징으로 변경 예정
https://buly.kr/FhMkcfS

■ SK하이닉스, 조직 개편·임원 인사 단행… HBM·D램 사업서 대거 승진
https://buly.kr/A44VEWT

■ SKC 박원철 대표, 앱솔릭스 대표 겸직…유지한 CFO, ISC도 지휘
https://buly.kr/G3CGaI4

■ SK 자회사 앱솔릭스, 美서 반도체 생산 보조금 1000억원 받는다
https://buly.kr/15NrCvK

■ 삼성전자, 내년 CES서 '홈 AI' 전략 공개…한종희 기조연설
https://buly.kr/ChnrwpL

■ 정부, 2026년 '반도체·로봇·AI' 기술 경쟁 투자 대폭 늘린다
https://buly.kr/9t9kFih

■ TSMC, 엔비디아와 AI Chip 애리조나 생산 논의
https://buly.kr/9t9kFUC

■ HPE, 강한 AI Server로 예상치를 상회하는 실적 발표
https://buly.kr/YdaGPd

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<12/05> LS-Sec Tech Daily News
▶️ 주요뉴스
■ SK하이닉스, HBM4에 TSMC의 3nm 베이스 다이 사용
https://buly.kr/5UGnMiN

■ 삼성전자, DS 부문에 AI 센터 신설… 후속 임원인사·조직개편 마무리
https://buly.kr/28sOj92

■ 세메스, 차기 대표에 심상필 삼성전자 부사장 내정
https://buly.kr/FAcTJVR

■ 에스앤에스텍, EUV용 블랭크마스크∙펠리클 새공장 짓는다
https://buly.kr/Co3wBA

■ 한국거래소, ‘KRX 반도체 TR’ 등 신규 지수 3종 9일 발표
https://buly.kr/B7Z2kmR

■ "美 마이크로칩 반도체 보조금 수령 중단"
https://buly.kr/28sOjBT

■ 2025년 출시 아마존 차세대 AI 훈련 칩 Trainium3에 TSMC 3nm 공정 적용
https://buly.kr/6ig6EPr

■ 세계반도체무역통계(WSTS), 2024년 반도체 성장률 전망치 19%로 상향 조정
https://buly.kr/AljWn8a

■ 인텔 임시 CEO 진스너, “파운드리 전문성 갖춘 새로운 CEO 영입할 것”
https://buly.kr/15NqqDS

■ 중국 산업계 "미 반도체, 신뢰할 수 없어‥구매 주의"
https://buly.kr/Niov2I

■ “애플, 중국 바이두 AI 모델 적용에 어려움 겪어”
https://buly.kr/BpE4fmX

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[LS Tech Brief] 아이폰16 언팩 리뷰: AI(Apple Intelligence)와 함께한 아이폰16

- AI(Apple Intelligence)와 함께한 아이폰16 시리즈 공개
- 같은 날 화웨이의 3중 폴더블폰 공개 예정, 사전예약 급증
- 여전히 부재하는 킬러 앱, 스마트폰 출하량 예상치 하향조정 전망

URL: https://han.gl/P5dI3

[LS증권 자동차 이병근] 8월 판매량: 가이던스 달성률 64%

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URL: https://han.gl/6vI6c

8월 자동차 판매량

- 글로벌 도매 판매 현대차 33.3만대(-5.3% YoY)/기아 25.2만대 (-1.7% YoY)
- 국내 HEV 판매량 현대차 1.3만대(+26.9%)/기아 1.1만대(-3.5%)
- 국내 EV 판매량은 현대차 4,800대(+38.1%)/기아 6,102대(+146.7%)를 기록. 현대차는 캐스퍼 전기차 효과(1,439대), 기아는 EV3 신차 효과(4,002대)로 YoY 증가

높은 기저 효과와 중국 부진

- 현대차는 높은 기저와 중국 부진으로 기아 대비 약세를 보인 것으로 판단
- 7~8월 현대차의 판매량 감소 대부분은 중국 부진인 것으로 추정, 실적 악화에 큰 영향을 주기는 제한적일 것
- 1) 전년 대비 높은 환율로 인한 ASP 상승, 2) 현재 환율이 기말까지 유지된다면 충당부채 평가 시 환입 효과까지 기대

[차용호 테크 미드/스몰캡] 엔비디아(NASDAQ: NVDA): Above and Beyond가 필요하다

- FY2Q25 Review: 컨센서스 소폭 상회했지만 높아진 시장 눈높이에는 미치지 못함

- 블랙웰 출시로 인한 수익성 개선은 내년은 기대해야 할 것

- 추가적으로 Valuation이 낮아지기 위해서는 Above and Beyond가 필요하다

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[LS증권 자동차 이병근] 현대차-CEO Investor Day 후기

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전기차 캐즘은 하이브리드 확대로 극복

글로벌 판매 목표 2030년 555만을 제시. EV 판매 목표는 작년에 제시한 2030년 200만대와 동일. HEV 판매 계획은 2028년 133만대로 기존 목표 판매량 대비 40% 확대. 현재 7개 차종을 14개 차종으로 늘릴 것. 10월 가동 오픈 예정인 HMGMA에서도 전기차/하이브리드 혼류 생산 예정.
밸류업 의지를 보여준 주주환원

1) TSR(총주주환원율) 35%+/ROE 목표(3년 평균 11~12%) 지향, 2) 주당 최소 배당금 10,000원 도입, 3) 3년간(2025년~2027년) 자사주 매입 총 규모 4조원(연평균 1.33조원) 설정, 4) 우선주 디스카운트 고려한 자사주 매입/소각을 제시. 시장 기대치에 충분히 부합한 주주환원 정책이라 판단. 인도 IPO는 10월 전 마무리 될 예정이며, 유입될 현금 3~4조원으로 예상. 유입된 현금은 별도의 주주환원 재원으로 활용할 계획.

Top Pick 현대차 유지

이번 Investor Day를 통해 주주환원율을 기존 대비 10%p 확대. 향후 매입될 자사주에 대한 소각도 고려했을 시, 추가 자사주 소각을 통한 ROE 상승이 나타날 것. 장기적으로는 현대차는 도요타와 비슷한 수준의 주주환원율인 40% 수준까지 끌어올릴 것으로 예상. 수익성(OPM 9%)과 주주환원(TSR 35%) 모두 고려했을 시, 여전히 글로벌 Peer 대비 저평가. 현재 주가는 12M Fwd P/E 4.0배, P/B 0.6배

[테크/모빌리티 Weekly] 반도체: AI수요를 어디까지 기대해야 할까?

- AI 수요를 기대하며 리테일 업체들은 높은 DRAM 재고를 유지하고 있음

- 하지만 킬러 앱의 부재로 AI Device들의 출하량 증가를 기대하기는 어려울 것

- 다만 AI Device들의 고용량 DRAM 탑재로 Contents/Box 증가를 기대할 수 있을 것

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