🇺🇸 美증시 Summary

어제 호실적을 발표한 팔란티어 강세(+23.99%)가 기술주 반등을 이끌었고/ JOLT 구인건수 약세는 국채금리 하락을 야기하며 증시 상승 폭 확대에 도움이 되었습니다

어제 멕시코와 캐나다에 대한 관세 연기가 있었고 낮에는 중국의 미국에 대한 관세 대응이 있었습니다

🇨🇳중국은 2월 10일부터 미국산 에너지, 농기구 및 일부 기타 제품에 대한 추가 관세를 발표하며 미국의 10% 관세 인상에 대응했습니다 [미국산 석탄과 액화천연가스에 최대 15%의 관세를 부과하고, 원유, 농기계, 일부 자동차에 10% 인상된 관세를 부과했습니다] 또한, 중국은 신뢰할 수 없는 기업 목록에 몇 개의 기업 '필립스 반 휴센(PVH)/(일루미나)ILMN'를 추가했으며, 구글과 인텔에 대해선 반독점 조사를 개시했습니다

📍다만 이러한 조치는 제한적인 대응으로 여겨졌으며, 이날 트럼프와 시진핑의 전화통화는 없었으나 며칠 내 회담할 것으로 알려졌습니다

✔️경제 데이터를 살펴보겠습니다. 이번 주 첫 번째 노동 시장 데이터는 예상치를 밑돌며 JOLTS 구인 건수가 하락했습니다/ 전문직과 비즈니스 서비스(-25만 개), 의료와 사회복지(-18만 개), 금융과 보험(-13만 6천 개) 부문에서 일자리가 감소했습니다/ 공장주문은 예상치인 -0.7% 감소보다 더 큰 -0.9% 감소를 기록했습니다

🛢유가는 중국 관세 헤드라인으로 밤새 하락했지만 트럼프 대통령이 🇮🇷이란에 최대 압박을 가하는 행정명령에 서명할 것이라는 보도와 미국 관리의 "이란의 석유 수출을 제로로 만들겠다"는 발언에 따라 급반전 후 소폭 하락 마감했습니다/ 이날 에너지 업종은 S&P 500에서 2% 가까이 오르며 가장 좋은 성과를 냈습니다

워싱턴의 또 다른 변동성을 유발한 헤드라인은 상원 금융위원회가 로버트 F. 케네디 주니어의 지명을 추진하기로 결정하면서 백신 제조업체와 식품 회사의 약세를 초래했습니다/ 머크는 실망스런 실적 발표로 -9% 하락했습니다

⚡️장 마감 후 실적을 발표한 구글 알파벳은 부진한 매출 실적을 내놓으며 시간 외에서 -7.31% 하락 중입니다

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중국 서비스업 PMI와 최종 글로벌 서비스업 PMI 등이 발표됩니다/ 미국에서는 ADP 고용 조사와 ISM 서비스 지표가 발표됩니다

🌲이차장 Live

🇺🇸 美증시 Summary
멕시코 관세 연기 소식에 하락 폭을 축소하며 거래를 마쳤습니다

🇲🇽미국 트럼프 대통령과 멕시코 셰인바움 대통령은 논의 끝에 멕시코에 대한 관세를 한 달 연기할 것이라고 밝혔습니다/ 이 소식에 증시는 급격하게 낙폭을 축소할 수 있었습니다

멕시코는 펜타닐과 불법 이민자의 유입을 막기 위해 1만 명의 군인을 국경에 파견할 예정입니다/ 🇨🇦트럼프 대통령은 트뤼도 캐나다 총리와도 통화했으며 오늘 오후에 다시 통화할 것이라고 말했습니다

IT 업종의 부진은 계속되었고/ 병원과 보험사 등 자국내 중심의 서비스 기업이 강세를 보이면서 헬스케어는 오름세를 보였습니다/ 소매·유통 업종이 강세를 보이면서 필수소비재도 상승했습니다/ 산업 섹터에서는 신용등급 하향 조정과 무역 우려가 철도 및 화물 운송 종목에 부담을 주었으며/ 건설업종도 약세를를 보였으며/ 금융 섹터는 뱅가드의 수수료 인하 발표에 따라 주요 자산운용사뿐만 아니라 은행과 보험사도 하락했습니다

🚘특징주로는 테슬라가 -5% 하락했는데 관세 전쟁에 따른 피해 우려와 유럽(프랑스, 스웨덴, 노르웨이)에서의 차량 등록 감소세가 악영향을 끼쳤습니다/ 로이터에 따르면 스웨덴과 노르웨이에서는 1월 테슬라 판매량이 각각 44%와 38% 감소했습니다

한편 관세 전쟁 우려로 인해 글로벌 자동차 주식들은 부진한 모습을 보이고 있습니다/ GM, 포드 뿐 아니라 일본 및 유럽 자동차 기업들도 큰 폭의 하락세를 보였습니다/ 여기에 더해 다국적으로 비즈니스를 펼치는 기업들 (바스프 등)도 부진한 흐름입니다

✔️경제 지표를 살펴보면 1월 ISM 제조업 PMI는 50.9를 기록해 예상치를 상회했습니다/ 신규 주문이 전월 대비 상승했습니다/ 다만 수요 회복에 따른 가격 상승률을 안정 시킬 필요가 있다고 평가되었습니다/ S&P Global의 1월 최종 제조업 PMI는 51.2로, 12월의 49.4에서 상향 조정되어 7개월 만에 최고치를 기록했습니다

제조업체들은 대체로 새 행정부의 친기업적 접근에 대한 긍정적인 기대감을 유지했습니다/ 다만 인플레이션 압력(투입 비용과 ASP 모두)은 여전히 우려 사항입니다/ 12월 미국 건설 지출은 0.5% 증가하여 예상치를 상회했습니다

📈장 마감 후 실적을 발표한 팔란티어는 현재 시간 외에서 +17.6% 급등 중입니다/ 컨센을 상회한 실적과 강력한 가이던스를 제시한 영향입니다

📍또한 조금전 🚨🇨🇦🇺🇲 캐나다의 트뤼도 총리는 트럼프와 캐나다에 대한 관세를 최소 30일간 중단할 수 있는 좋은 대화를 나누었다고 밝혔습니다

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내일 경제지표로는 JOLTS 신규고용, 미국 공장주문, API 원유 재고가 발표됩니다

🌲이차장 Live

Target(美 대형 할인마켓) 실적

? EPS $1.83/ 추정치($2.30) 큰 폭 하회

- 가이던스 대폭 하향 조정/ 소매 부문에 대한 나쁜 징조

개장 전 -16%

??? Ford는 독일과 영국을 중심으로 유럽에서 4,000명의 직원을 해고한다고 발표했습니다

?? 美증시 Summary

지난주 미국은 인플레이션이 하락 추세에 있다는 신호가 나오면서 긍정적이었습니다/ 이는 연준이 양적완화를 시작할 시기가 가까워졌음을 시사했습니다/ 주간실업수당 청구건수는 소폭 증가했지만 양호한 수준이었습니다

어제 잭슨홀에서 파월 의장은 통화정책을 조만간 조정해야 한다고 말했고 시장은 환호했습니다
?위험자산 선호 현상이 우세하면서 소형주, 지역은행, 반도체가 증시 상승을 이끌었으며/ 메카켑 기술주는 상대적으로 약한 모습이었습니다

?2024년 잭슨홀 파월 연설 하이라이트

파월 의장은 인플레이션을 2%로 낮추는 데 진전이 있었다고 인정했습니다

✔️노동 측면은 일부 둔화되고 있지만 빠르게 악화되고 있지는 않습니다. 따라서 임박하게 이에 대응할 거시적 또는 미시적 동인은 없습니다/ 현재 2분기 실적 시즌 동안 경영진이 언급한 바와 같이 경기 둔화 가능성은 세그먼트와 업종에 따라 다릅니다/ 인플레이션과 노동의 질은 여전히 가장 큰 관심사입니다/ 2년 넘게 인플레이션에만 집중했던 연준은 양적완화 사이클의 시작을 준비하면서 인플레이션, 경기 양쪽 모두에 다시 집중할 것입니다

✔️리스크: 중기적으로 2025~2026년에 인플레이션이 다시 가속화되거나 노동 시장이 약화될 수 있습니다/ 예를 들어, 이미 높아진 미국의 재정적자와 부채/GDP 비율은 계속 확대될 것으로 예상됩니다

✔️파월 의장은 지금이 정책을 조정할 적절한 시기라고 말했습니다/ 연준의 기준금리 인하는 주간 실업수당 청구건수, 생산자물가지수(PCE), 7월 월간 BLS 고용보고서, 향후 발표될 소비자물가지수(PCI) 등 향후 발표되는 데이터에 따라 달라질 것입니다/ 다음 연준 FOMC 회의는 9월 17~18일입니다

✔️시장은 9월 25bp 또는 50bp 인하를 기대하고 있습니다/ 연설 후 25bp 인하 가능성은 74%에서 64%로 떨어졌고 50bp 인하 가능성은 26%에서 36%로 증가했습니다/ 25bp 인하가 시기적으로 적절해 보인다는 평가이며 연말까지 2차례 더 인하할 것을 기대하고 있습니다

금리 인하로 달러화 약세시 해외 수입 물가가 더 비싸집니다(급격할 시 인플레에 영향 가능)/ 연준의 점진적 인하, 일본의 조심스러운 인상이 적절하다는 평가입니다

??잠시 일본 증시를 살펴보면 일본의 헤드라인 및 근원 인플레이션은 예상치 수준에서 전월 대비 상승했습니다(슈퍼 코어는 하락)/ 우에다 일본은행 총재는 임금 상승이 기업 및 경제에 영향을 미치고 있어 인플레이션 상승 리스크가 지속되고 있다고 말했습니다/ 현재로서는 금융조건을 별경할 계획은 없다고 언급했고/ 은행은 통화의 안정성을 모니터링하고 있다고 덧붙였습니다

?기타이슈로는 ???캐나다 국영 철도 회사 약 9,000명의 노조원이 파업을 시작했습니다. 철광석, 곡물, 시멘트, 중간 부품 등 미국과 캐나다로 향하는 제품 공급에 영향을 미칠 수 있습니다/ 캐나다 정부는 곧 철도 분쟁 해결을 위한 계획을 발표 할 예정입니다/??⚛️ 세계 최대 우라늄 생산국 카자흐스탄은 2025년 생산 목표를 삭감했고 우라늄 ETF는 크게 올랐습니다/ ??아연은 중국의 생산량 감축으로 상승했습니다

NEXT?
다음 주 주요 촉매제는 엔비디아의 2분기 실적(28일_수_펀더멘털은 여전히 견조할 것으로 예상되며 블랙웰이 주목받을 것입니다), 미국 PCE, GDP, 실업수당 청구 건수가 될 것입니다/ MSCI 지수 리밸런싱도 관심을 끌 전망입니다/ EU, 독일 인플레이션과 중국 PMI도 주목 할만 합니다

?이차장 Live

??? 잭슨홀 이벤트

파월曰 '실업률 증가 없이 물가 안정을 유지하기 위해 정책을 강화해야 할 때'

✔️파월 연준 의장은 미국의 통화 정책을 긴축해야 할 때가 왔다고 말했습니다/ 그는 이미 실업률을 급격히 상승시키지 않으면서 물가 안정을 향한 상당한 진전이 있었다고 강조했습니다

✔️우리는 물가 안정을 향해 나아가는 동안 강력한 노동 시장을 지원하기 위해 최선을 다할 것입니다

✔️인플레이션이 크게 하락하여 이제 목표치에 훨씬 가까워졌습니다

✔️금리 인하 시기와 속도는 데이터, 전망, 리스크의 균형에 따라 달라질 것입니다

✔️금리 수준은 노동 시장의 원치 않는 약화를 포함한 위험에 대응할 수 있는 '충분한 여지'를 제공합니다

⚡️파월 의장의 잭슨홀 연설 이후 미증시는 상승 중입니다

?이차장 Live

한주간 고생 많으셨습니다!

이번주도 고생 많으셨습니다!