(유가)이수페타시스 - 유상증자신주발행가액(안내공시)
http://dart.fss.or.kr/api/link.jsp?rcpNo=20250221800025
2025-02-21

(유가)이수페타시스 - [발행조건확정]증권신고서(지분증권)
http://dart.fss.or.kr/api/link.jsp?rcpNo=20250221000026
2025-02-21

▶ Universal Display 4Q24 실적 발표

4Q24 매출액 $162.3M(+3%YoY), 영업이익 $52.5M(-19%YoY). 컨센서스 부합
(Bloomberg consensus: 매출액 $150.8M, 영업이익 $52.6M)

재료 판매 부문 매출액 $93.3M(+14%YoY)
로열티/라이서스 매출액 $64.4M(-12%YoY)

2025년 매출액 가이던스 $640M~$700M 제시

▶ 실적발표 링크: https://tinyurl.com/4tcex8t6

[김소원 / 키움 전기전자/디스플레이]

▶ 전기전자/디스플레이 데일리 뉴스 (24.12.13)

1) VR 시장, 내년에도 하락세 예상(Omdia)
- VR 헤드셋 판매량은 2023년 770만대, 2024년에는 10% 감소한 690만대. 애플 진입에도 불구하고 시장 활성화 실패하며, 2025년에도 VR 헤드셋 판매량 추가 하락 전망
- https://tinyurl.com/4u9ebyjf

2) 삼성, 구글과 손잡고 개발한 확장현실 헤드셋 내년 출시(연합뉴스)
- 구글, XR 기기 및 스마트 글라스 OS인 '안드로이드 XR' 공개. 삼성이 개발한 첫번째 기기는 내년 출시 예상. 헤드셋과 함께 스마트 글라스 출시도 예고
- https://tinyurl.com/yeyr693z

3) AI 폰 선점 삼성, 인텔 손잡고 AI PC 대중화 나선다(ZDNETKorea)
- 갤럭시 AI와 Window11 코파일럿+ 탑재된 갤럭시북5 최초 공개. 47 TOPS급 NPU 내장한 인텔 루나레이크 프로세서 탑재. 전 세대 프로세서 대비 전성비 50% 이상 개선
- https://tinyurl.com/4rydm2k4

4) 미쓰이 동박가 인상 파장. PCB 업계, 수급 다변화 추진(전자신문)
- 롯데에너지머티리얼즈와 솔루스첨단소재 등에 샘플 주문 증가. 복수의 국내 PCB 업체들이 반도체 패키징용 동박 거래 타진 중. 현재 미쓰이금속 시장 점유율은 90% 이상
- https://tinyurl.com/4td5zd48

5) 티엔마, 애플에 홈팟용 7인치 LCD 공급(THEELEC)
- OLED가 아닌 LCD 패널 공급하는 것으로 파악. 10달러 내외의 저가품으로 파악
- https://tinyurl.com/46sa9cj3

▶ 키움 전기전자/디스플레이 채널: https://t.me/kiwoomdisplay

(유가)이수페타시스 - [기재정정]증권신고서(지분증권) (2025.02) http://dart.fss.or.kr/api/link.jsp?rcpNo=20241211000410
2024-12-11

(유가)이수페타시스 - [기재정정]주요사항보고서(유상증자결정) http://dart.fss.or.kr/api/link.jsp?rcpNo=20241211000343
2024-12-11

[키움 전기전자/디스플레이 김소원]

▶ 덕산네오룩스

: 현대중공업터보기계 인수 관련 Comment

1) 덕산네오룩스, 현대중공업터보기계 주식 양수 결정. 약 60%의 지분을 710억원에 확보할 전망

전일(6일) 사업 다각화 목적으로 현대중공업터보기계 주식 양수 발표. 현대중공업터보기계의 지분 59.69%를 710억원에 인수할 계획이며, 보유 현금을 통해 대금 지급 예정

2) 현대중공업터보기계 사업 소개

현대중공업터보기계는 2016년 HD한국조선해양(구 현대중공업) 엔진기계사업부의 산업기계부문을 현물출자 받은 기업으로, 산업용 펌프 및 압축기 제조를 주요 사업으로 영위. 2019년 HD한국조선해양이 보유 지분을 팍스톤매니지먼트에 전량 매각

   현대중공업터보기계의 2023년 매출액 1,147억원, 영업이익 152억원(opm 13%), 당기순이익 129억원을 기록했으며, 1H24 실적은 매출액 412억원, 영업이익 83억원 기록. 한편 2023년도 배당성향은 약 74% 수준

지난해 주요 제품별 매출액 비중은 산업용 펌프 36%, 압축기 31%, 유상서비스 및 기타 33%이며, 제품은 대형 발전소 및 EPC 업체향으로 공급 중. 올해부터 액화천연가스(LNG)용 극저온 펌프 국산화에 성공하며 양산 착수

공시에 첨부된 외부평가기관의 의견서에 따르면 2024년 매출액 926억원(-19% YoY), 영업이익 113억원(-26% YoY), 2025년 매출액 1,429억원(+54% YoY), 영업이익 205억원(+81% YoY)으로 각각 예상

3) 인수 시사점 및 향후 전망

덕산네오룩스와 현대중공업터보기계의 직접적인 사업 시너지는 제한적으로 판단되나, 현대중공업터보기계의 안정적인 실적 및 높은 배당성향 등을 기반으로 현금흐름 확보 측면에서는 긍정적

인수 반영 시 덕산네오룩스의 2025년 연결 매출액 3,794억원(+80% YoY), 영업이익 757억원(+67% YoY)으로 추정. 주가는 2025년 P/E 약 9배로, 저평가 매력 부각.

▶ 리포트 링크: https://bbn.kiwoom.com/rfCR11109.pdf

[키움 전기전자/디스플레이 김소원]
*컴플라이언스 검필

▶ 전기전자/디스플레이 데일리 뉴스 (24.12.9)

1) 2025년 중소형 OLED 출하량 10억 대 돌파 전망(Omdia)
- 스마트폰용 OLED 출하량 8억 3천만대 이상 예상. AR/VR 및 자동차 디스플레이 등 응용 분야 확장 지속
- https://tinyurl.com/mryhwsea

2) 삼성, 내년 스마트폰 2억 2,900만대 생산계획. 폴더블폰은 700만대(THEELEC)
- 1차 계획 2억 3,700만대보다 800만대 감소. 자체 생산 1억 7,900만대, JDM 5,000만대 계획. 갤럭시S25 시리즈는 약 3,700만대 계획, S24 출하량 예상치 3,500만대를 소폭 상회
- https://tinyurl.com/4z4f2bmm

3) 현대차 이어 LG전자도 인도법인 상장(한국경제)
- 상장예비심사청구서 제출, IPO 공식화. 기업가치 최대 18조원 달할 듯. 2.6조 조달해 M&A 등 추진 계획. LG전자 인도 법인, 올해 상반기 매출 첫 2조 돌파
- https://tinyurl.com/3zph5dxh

4) LG이노텍·LG디스플레이, 애플 아이폰SE4 부품 공급(전자신문)
- LG이노텍, 아이폰SE4용 전면, 후면 카메라 모듈 공급. 전작에선 후면 카메라 모듈만 납품. LG이노텍 외에 대만 폭스콘, 중국 코웰전자가 카메라 모듈 공급망 진입. LG디스플레이 패널 공급 비중은 25~35% 예상, 나머지는 BOE가 담당
- https://tinyurl.com/4fcrr5au

5) 韓 업체 제치고, 中, 애플 홈팟에 OLED 첫 단독공급(서울경제)
- 차세대 기기에 티엔마 패널 독점 채택된 것으로 파악. 6~7인치 LTPS OLED 탑재 예상. BOE는 향후 2~3년 내 MacBook Pro용 OLED 공급 예상
- https://tinyurl.com/yfkdhhky

▶ 키움 전기전자/디스플레이 채널: https://t.me/kiwoomdisplay

▶️ 덕산네오룩스 - 타법인주식 및 출자증권 양수 결정

회사명: 현대중공업터보기계 주식회사
주요 사업: 산업용 펌프 및 압축기 제조업

• 양수내역
  양수주식수: 2,473,488주
  양수금액(원): 71,028,681,408
  총자산(원): 404,327,492,881
  총자산대비(%): 17.57
  자기자본(원): 353,193,379,457
  자기자본대비(%): 20.11

• 양수 후 소유주식수 및 지분비율
  소유주식수: 2,473,488주
  지분비율(%): 59.69

양수목적: 사업 다각화
양수 예정일자: 2025년 3월 6일

• 발행회사 요약 재무상황(2023년)
  [단위: 백만원]

자산총계: 102,309
부채총계: 61,367
자본총계: 40,942
자본금: 20,720
매출액: 114,742
당기순이익: 12,906

▶️ 공시 링크: https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20241206000528

[김소원 / 키움 전기전자/디스플레이]