Основатель Cardano Чарльз Хоскинсон допустил в будущем утрату биткоином своих рыночных позиций, если первая криптовалюта не реализует инновационный потенциал. Вся проблема в исключительном консерватизме биткоин-сообщества. Если не будет инноваций у BTC, его постигнет участь Windows? По его мнению, в Microsoft перестали стремиться к инновациям, в результате у пользователей появились гаджеты на системах Android и iOS.

Конечно, инновации важны для долгосрочного успеха любой технологии, включая биткоин. Консерватизм биткоин-сообщества действительно может замедлять внедрение новых функций. Однако не стоит делать столь категоричных прогнозов об утрате рыночных позиций биткоином.

Сравнение с Windows интересно, но не вполне корректно. Microsoft продолжает вводить инновации в Windows, хотя и медленнее, чем некоторые конкуренты. При этом Windows сохраняет значительную долю рынка ПК. 

Биткоин тоже развивается, хоть и осторожно. Внедрение Lightning Network и Taproot — примеры недавних улучшений. Его ценность как «цифрового золота» и надежного средства сбережения также не стоит недооценивать.

Вместе с тем для BTC важно продолжать развиваться, чтобы оставаться конкурентоспособным. Другие проекты, включая Cardano, действительно предлагают интересные инновации. Будущее покажет, сможет ли биткоин адаптироваться достаточно быстро.

Экосистема криптовалют достаточно обширна для сосуществования разных подходов — от консервативного биткоина до более инновационных альткоинов. Разнообразие и конкуренция идей в конечном итоге полезны для развития всей отрасли.

?  Подписаться на АПМ

В процессе халвинга много говорилось о том, что крипторынок столкнется с дефицитом предложения, что подтолкнет стоимость крипты вверх. Сейчас же ситуация противоположенная. Рынок испытывает переизбыток предложения биткоинов. Почему не был достигнут баланс и что будет с переизбытком биткоинов на рынке? К каким последствиям это приведет?

Действительно, после халвинга мы наблюдаем неожиданную динамику. У рынка свой ритм дыхания, поэтому всему свое время. 

Интеграция биткоина в традиционную финансовую систему через деривативы значительно усложнила ситуацию. Неправильное использование кредитного плеча приводит к резким колебаниям цен из-за ликвидаций позиций. Это создает дополнительную волатильность, которая может маскировать фундаментальные факторы предложения и спроса.

Инвесторы сейчас очень чувствительны к внешним факторам. Несмотря на то, что биткоин часто позиционируется как «цифровое золото» и хедж против инфляции, мы видим, что он все еще сильно коррелирует с традиционными финансовыми рынками. Решения ФРС, геополитические события и общее настроение на рынке акций продолжают оказывать значительное влияние на цену биткоина.

Не забываем о желании инвесторов купить биткоин подешевле. Это создает парадоксальную ситуацию: чем больше людей верят в долгосрочный потенциал биткоина, тем сильнее они могут сдерживать его краткосрочный рост, ожидая более выгодных цен для входа. Кроме того, действия крупных игроков и майнеров действительно могут создавать краткосрочные колебания цены, которые не всегда отражают реальный баланс спроса и предложения.

Также нельзя недооценивать роль алготрейдинга. Автоматизированные торговые системы могут усиливать тренды и создавать моменты избыточного предложения или спроса, которые не обязательно связаны с фундаментальными факторами. 

Баланс не был достигнут из-за сложного взаимодействия всех факторов, которые перечислены выше. Ожидания дефицита после халвинга были основаны на упрощенной модели, не учитывающей всю сложность современного крипторынка. Переизбыток биткоинов на рынке, вероятно, будет постепенно поглощен, но это может занять больше времени, чем ожидалось.

?  Подписаться на АПМ

Сергей Безделов, директор Ассоциации промышленного майнинга — о внесении в Госдуму доработанного текста законопроекта о цифровых валютах и майнинговой деятельности:

Это значимое событие, которое ожидал рынок. АПМ будет обсуждать, доказывать, что отрасль промышленного майнинга имеет лидерские преимущества и является флагманом цифровой экономики.

Отрасль прогрессивно развивается, Россия сегодня занимает твердое второе место на мировом рынке майнинга, экономика страны масштабируется очень энергично, в том числе это видно в процессе ее цифровизации. Такие процессы нужно стимулировать и дальше.

Не все положения законопроекта нам кажутся оптимальными, их надо еще широко обсуждать. И мы надеемся на выстраивание эффективного диалога с регуляторами и всеми заинтересованными сторонами.

? Подписаться на АПМ

Аналитики CryptoQuant установили, что долгосрочные инвесторы биткоина (в эту группу трейдеров относят тех, кто приобрел биткоины более 155 дней назад) стали фиксировать прибыль. Почему это происходит?

Следует проявлять осторожность и не полагаться целиком на индикаторы одной конкретной компании. CryptoQuant использует собственные инструменты анализа, основанные на данных блокчейна, но их методика может иметь погрешности и недостатки.

Определить с абсолютной точностью, фиксируют ли прибыль долгосрочные держатели биткоина, невозможно, так как мы не знаем мотивов каждого отдельного инвестора. Транзакции в блокчейне предоставляют ограниченную информацию.

Компании вроде CryptoQuant и Fidelity Digital могут делать выводы на основе своих наблюдений и расчетов, но эти выводы не являются абсолютной истиной. В конечном счете, решения отдельных инвесторов обусловлены их личными стратегиями.

Причины закрытия позиций могут быть разными для каждого инвестора, но, как правило, фиксация прибыли происходит по нескольким основным причинам:

1️⃣Многие держатели время от времени продают часть своих биткоинов, чтобы диверсифицировать свои инвестиции и распределить риски

2️⃣После длительного периода роста цен некоторые инвесторы предпочитают зафиксировать часть прибыли для личных нужд или реинвестирования

3️⃣CryptoQuant пишут, что исторически пиковые значения коэффициента SOPR часто предшествовали падениям цены биткоина. Некоторые инвесторы могут фиксировать прибыль из опасений грядущей коррекции

Фиксация прибыли долгосрочными держателями может иметь разные последствия. С одной стороны, это создает давление продаж и может спровоцировать краткосрочную коррекцию цены. С другой стороны, приток фиата может быть позитивным сигналом для рынка, подтверждающим доверие инвесторов.

Инвесторам стоит принимать взвешенные решения, учитывая разные источники данных и мнения, но не полагаться полностью ни на один из них. Здравый скептицизм и диверсификация — ключи к устойчивым инвестициям.

? Подписаться на АПМ

Состоялся халвинг биткоина

Это событие ждали и ждали долго. О нем очень много говорилось. И вот утром 20 апреля на блоке 840 000 награда майнеров была снижена с 6,25 BTC до 3, 125 BTC.

Иными словами, добывать биткоины теперь будет сложнее. При тех же вычислительных мощностях награда будет уполовиниваться.

Ведется много разговоров, а как же ситуация скажется на майнерах? Крупным участникам рынка бояться точно не стоит — компании найдут возможность оптимизировать процесс добычи криптовалюты.

Впрочем, о таких рисках жаркие дискуссии идут перед каждым халвингом. При этом непосредственно сам процесс майнинга развивается и масштабируется.

P.S. Топ-10 криптовалют после халвинга в «зеленой» зоне за исключением TON.

? Подписаться на АПМ